kapitalopedia

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 21% Что это значит? - Доходность облигаций и банковских депозитов вырастет на 2-3% годовых. Ставки по кредитам вырастут сильнее. - Для рынка акций это умеренный негатив, так как многое уже в цене. Но жесткие заявления главы ЦБ о том, что максимального уровня ставки не существует и прогнозы о снижении ставки к нейтральному уровню 7,5%-8,5% будут продолжать давить на рынок. Уровень в 2500 по Индексу МосБиржи можем опять увидеть, так как внешнего позитива тоже нет. Что делать? - Тоже самое, что мы и делаем уже полгода: - По-прежнему покупать корпоративные облигации с погашением через 3 года. Доходность по ним все интереснее. - Покупать корпоративные флоатеры привязанные к ключевой ставке доходность по купонам продолжает расти. У нас было много подборок флоатеров. Вот одна из них. - Фонды ликвидности LQDT и др. - Покупать акции растущих компаний и компаний с высокой и постоянной див. доходностью. И следить за недельными и месячными показателями инфляции. Как только она начнет снижаться, то часть или все флоатеры и фонды ликвидности можно продать и перевести полученные деньги в акции или облигации с фиксированными купонами. Ранее купленные акции из портфеля не продавал, продолжаю держать и докупаться по финансовой возможности Ставьте , если было полезно.

Обмен заблокированных активов. Есть две новости: хорошая и не очень. Напоминаю, что 25 марта 2024 года на российских брокерских площадках стартовал обмен заблокированных активов. Максимальный размер заявки на обмен - 100 000 рублей. В обмене могли участвовать акции иностранных эмитентов заблокированных после событий 24-го февраля, депозитарные расписки и паи иностранных инвестиционных фондов например, FinEx . Брокер «Инвестиционная палата» ответственный за обмен вчера объявил, что первый этап обмена замороженными активами завершен. Основные тезисы: - В результате первого этапа обмена заблокированными активами нерезиденты выкупили около четверти замороженных активов россиян на общую сумму 8,1 млрд руб. из 35 млрд руб. - В рамках первого этапа более 708 000 физических лиц с заблокированными ценными бумагами частично реализовали свои ценные бумаги. - Средства за выкупленные у россиян бумаги не позднее 13 августа зачислят на счета брокерских площадок и передадут клиентам. Например, в «БКС» заявили что получили даные средства от организатора торгов и распределят их по инвесторам до конца сегодняшнего дня. - Бумаги, не попавшие в выкупленные лоты, останутся на счетах депо их владельцев - «Инвестиционная палата» допустила проведение «дополнительного раунда продажи иностранных ценных бумаг». Поэтому есть надежда, что данные эксперимент по обмену будет продолжен и у нас получится обменять большее количество заблокированных активов. Проверьте изменения по Вашему брокерскому счету

Каналы взорвались от новостей. Мосбиржа прекратила торги долларом, запретив гражданам РФ покупать и продавать валюту. Помимо этого: — Индекс Мосбиржи упал на 7.7% за месяц — За год ключевая ставка ЦБ выросла с 7.5% до 16% — За два года накал в политике растет и не собирается останавливаться Я описываю эти факты не для вселения страха и паники. Наоборот. Сложнее всего зарабатывать в стабильные времена и «когда все хорошо». Чем во времена перемен и перестроек. Худший вариант, что можно сделать: просто отложить инвестиции и активную торговлю в сторону, ссылаясь на нестабильность. Лучший вариант: начать зарабатывать на короткой и средней дистанции. В нашем инвест-клубе мы уже давно подтвердили, что можно совмещать спекуляции с долгосрочными портфелями. Так вы будете подстрахованы в любой момент времени. Если вы уже инвестируете — отлично, вам осталась пара шагов для кратного увеличения доходности портфеля. При том, с минимальными усилиями и ресурсами, ведь вы уже понимаете, как устроен рынок. Если вы еще не пробовали инвестировать, но трейдинг вас привлек — скорее всего, вас мучают отговорки «это не для меня» и «у меня не получится». Именно поэтому мы и проводим бесплатный тренинг. Его участие ни к чему вас не обязывает. Но вы узнаете о трейдинге всю правду без прикрас. Точно так же, как в свое время я рассказывал про долгосрочное инвестирование. Зайдя в трейдинг, вы получите возможность увеличивать свой капитал в 2 раза каждый год. А зайдя на бесплатный тренинг — возможность определиться, нужно вам это или нет. Сделайте свой первый шаг в мир трейдинга, зарегистрировавшись на тренинг: Принять участие и забрать бонус 3 дня. 6 часов контента без воды. Это инструкция по применению, а не парочка эфиров. Не вижу объективных причин, чтобы пропускать.

Подведу итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок вновь не продемонстрировал сильной динамики: Индекс МосБиржи #IMOEX вырос на 0,2%. Рубль ослаб на этой неделе. Курс доллара вырос на 0,7% и в пятницу закрылся на уровне 92,255 рублей. Объем чистых продаж Банком России валюты и золота на внутреннем рынке в период с 6 мая и 8 июня составит 6,25 млрд рублей в день. В предыдущем месяце этот показатель был в 10 раз меньше. Увеличение чистых продаж валюты может стать фактором укрепления рубля. Хотя аналитики SberCIB утверждают, что курс доллара вырастет до 95 рублей к концу второго квартала. По словам экспертов, из-за недавнего падения цен на сырье ожидается снижение предложения валюты и, как следствие, ослабление рубля. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #IRAO +5,8%, #PLZL +5,4%, #SNGS +5,0% и #MLTR +4,9%. Прошедшая неделя вновь выдалась спокойной из-за продолжающихся праздников и рынок практически простоял на месте из-за низких объемов торгов. На неделе прошла инаугурация Владимира Путина, после которой произошла отставка правительства. Хотя Госдума вновь утвердила Михаила Мишустина премьер-министром, СМИ указывают, что следует точно ожидать ряда перестановок в правительстве. К слову, Михаил Мишустин заявил, что рост ВВП в России в первом квартале составил 5,4%, а реальных располагаемых доходов населения – 5,9%. Экономика РФ продолжает демонстрировать свою силу, хотя ряд аналитиков указывают на то, что можно ожидать постепенного замедления роста экономической активности, особенно во втором полугодии 2024 года из-за жестких кредитных условий. На неделе прошла дивидендная отсечка ЛУКОЙЛа, но акции уже успели закрыть часть дивидендного гэпа. Аналитики Альфа-Инвестиции считают, что полностью он будет закрыт за 2-3 недели. X5 Retail Group заявила, что рассчитывает завершить распределение акций для российских держателей в августе 2024 – то есть старт торгов начнется как минимум осенью. Поставьте , если было полезно.

Итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок не показал сильной динамики: Индекс МосБиржи #MOEX упал на 0,7%. Рубль продолжил укрепляться. Курс доллара упал на 0,7% и в пятницу закрылся на уровне 91,6 рублей. Несмотря на жесткую политику ЦБ и продление мер по продаже валютной выручки Минэкономразвития РФ прогнозирует, что в декабре 2024 года доллар будет стоить 98 рублей. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #SNGS +5,4%, #NLMK +4,4%, #FEES +3,4% и #OZON +3%. Прошедшая неделя выдалась «спокойной» – из-за праздников объемы торгов на Московской бирже были ниже обычного, плюс выходило мало важных корпоративных новостей и макроэкономических данных. Самым громким событием стала публикация годовой отчетности Газпрома. Выручка упала на 27%, и компания получила гигантский убыток в 2023 году. Падение финансовых показателей и рост долговой нагрузки создают серьезные риски в отношении дивидендов компании, из-за чего акции #GAZP упали практически на 6% и утянули за собой вниз Индекс МосБиржи. Газпром может выплатить дивиденды, если к такому решению придет Совет Директоров государство нуждается в средствах , однако с точки зрения бизнеса подобное решение выглядит неуместно – доходы падают, долг растет, денежный поток отрицательный, капитальные затраты увеличиваются. Индекс гособлигаций продолжает свое падение после заседания ЦБ на прошлой неделе. Вполне вероятно, что в ближайшие месяцы мы увидим дальнейший рост доходностей по облигациям. Очень хотелось бы увидеть более 17% годовых по хорошим корпоративным эмитентам и 15% по ОФЗ, чтобы зафиксировать высокий доход на длительный период. Ставьте , если полезно

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок вновь продемонстрировал сильную динамику: Индекс МосБиржи #MOEX вырос на 1,8% и закрылся на отметке 3446,8 пунктов. Рубль перешел к ослаблению. Курс доллара вырос ровно на 1% и в пятницу закрылся на уровне 93,43 рубля. На национальную валюту давит снижение объемов продажи валюты ЦБ одновременно с ростом покупок иностранной валюты и золота со стороны Минфина. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #ENPG +12,7%, #RUAL +10,9%, #GMKN +10,0% и #PLZL +8,8%. На неделе первый зампред правительства Андрей Белоусов заявил, что рост ВВП России по итогам 2024 года может оказаться выше прогнозов и превысить 2,2%. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, в свою очередь, вновь заявила, что пик инфляции в РФ уже пройден, однако регулятор, по-видимому, пока не намерен переходить к снижению ключевой ставки. 9 апреля Госдума приняла поправку в налоговый кодекс, которая подразумевает временное повышение НДПИ для золотодобытчиков. Однако негативный эффект от данной меры, как ожидается, будет незначительным: В Тинькофф прогнозируют, что он снизит прибыль Полюса на примерно 1%, ЮГК и Селигдара – в пределах 2%. На неделе возобновились торги акциями Норникеля после сплита в данном случае стоимости акции снизилась в 100 раз, а количетво увеличилось в 100 раз . На этом фоне и благодаря наблюдаемому росту цен на медь и никель на мировых рынках акции #GMKN выросли практически на 10%. В пятницу прошло IPO «Займер». Несмотря на переподписку, компания разместилась по нижней границе диапазона, а акции не продемонстрировали значимого роста на старте торгов. Они закрылись чуть выше цены размещения. Также в пятницу МТС Банк официально объявил о проведении IPO – это уже более интересное размещение из финансового сектора, будем ждать диапазон оценки. Если Вам интересна тема IPO и результаты за 2023 год, то ставьте #обзор_рынка

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок продемонстрировал сильную динамику: Индекс МосБиржи #MOEX вырос на 1,8%. Рубль вновь немного укрепился – курс доллара к концу недели упал на 0,3% и закрылся на уровне 92,48 рублей. SberCIB считает, что фундаментально обоснованный курс доллар сегодня при нынешних ценах на нефть составляет около 90 рублей. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #AFLT +12,6%, #AFKS +12,2%, #RTKM +8,9% и #OZON +8,3%. Также неплохо выросли акции #FIVE и #SNGSP. Российский рынок вновь перешел к росту, а Индекс МосБиржи вернулся на отметки выше 3300 пунктов. Риски прошлой недели сходят на нет, а ПИФы, по-видимому, завершили ребалансировку позиций в своих портфелях. Плюс, компании продолжают делиться результатами за 2023 год, а инвесторы начинают готовиться к щедрому дивидендному сезону. К слову, БКС предоставил подборку лучших дивидендных историй на рынке: ее возглавляют акции #SNGSP ожидаемая дивидендная доходность – 17,8% , #MTSS 12,4% , #TRNFP 11,5% и #SBER 11,5% . По данным ЦБ, чистая прибыль банков в феврале снизилась до 275 млрд рублей -22% м/м и -6% г/г . Ключевая причина – замедление кредитования в экономике РФ, в том числе ипотечного. Наиболее громким событием недели стало IPO «Европлана». Несмотря на значительный объем размещения, спрос на акции оказался очень высоким как со стороны институциональных, так и физических инвесторов . Книга заявок на IPO была переподписана в несколько раз, а значит, что инвесторы получили около 5% акций от поданной заявки. Акции на старте торгов в пятницу выросли более чем на 20% от цены размещения 875 рублей . Мосбиржа отмечает, что за 2023-2024 года российские компании в рамках IPO привлекли уже более 60 млрд рублей. Рынок IPO остается достаточно «тонким», поскольку отсутствует значимый интерес со стороны крупных игроков рынка. Ставьте , если было полезно.

Подведем итоги этой недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок вновь продемонстрировал снижение: Индекс МосБиржи #IMOEX упал на 0,8%. Но на вечерней торговой сессии, после вчерашних трагических событий в Москве, индекс снизился на 1,4%. Рубль незначительно укрепился и остановился на уровне 92,8 рублей -0,1% . Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #YNDX +7,2%, #FIVE +6,3%, #OZON +5,5% и #POSI +5,9%. Среди аутсайдеров – вновь нефтегазовый сектор. Снижение российского рынка можно связать с целым рядом причин: Во-первых, российским ПИФам разрешили продавать акции стратегических предприятий, а данные фонды владеют активами на ~370 млрд рублей. Эта мера не вызовет масштабную распродажу по всему рынку, но может привести к навесу предложения в ближайшие дни в ряде отдельных компаний, преимущественно в нефтегазовой отрасли. Также отечественных инвесторов напугали слова главы СВР касательно того, что Франция готовит группировку в 2000 человек для отправки на Украину, а также распространение слухов касательно планируемой новой волны мобилизации. Наконец, в пятницу состоялось очередное заседание ЦБ, на котором регулятор сохранил ставку на уровне 16%. Исходя из риторики Банка России, первого снижения ключевой ставки, вероятно, не стоит ожидать до лета текущего года. В корпоративном сегменте также вышел ряд важных новостей: 1 Тинькофф объявил о доп. эмиссии в размере до 445 млрд рублей для покупки Росбанка, что в 2 раза выше его текущей капитализации. Вероятно, выпускают акции с запасом, но пара вопросов остается открытыми: зачем так много и за какую сумму в итоге купят Росбанк? 2 Совет директоров Лукойла рекомендовал финальные дивиденды, которые оказались значительно ниже рыночных ожиданий, что привело к снижению акций. 3 Лизинговая компания Европлан объявила о начале приема заявок для участия в IPO – учитывая перспективы компании, обозначенная оценка выглядит привлекательно. Ставьте , если было полезно.

Подведём итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок продемонстрировал слабость: Индекс МосБиржи #MOEX упал на 0,5%.Курс доллара вновь перешел к росту +2,5% за неделю . В пятницу он закрылся на уровне 92,9 рублей, в моменте уходя выше отметки в 93 рубля. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю показали: #AFKS +4,9%, #MTLR +4,3%, #POSI +2,7% и #AFLT +2,5%. Нефтегазовый сектор оказался одним из аутсайдеров этой недели из-за отчетов Лукойла, Газпромнефти и Татнефти, которые оказались ниже ожиданий. К концу недели российский рынок перешел к снижению, что связано с возросшей интенсивностью обстрелов приграничных областей РФ, воинствующими заявлениями некоторых западных стран и выборами президента РФ. Отечественные инвесторы, вероятно, опасаются, что после выборов правительство примет ряд «непопулярных» мер. Например, это может быть повышение налоговой нагрузки и поэтому инвесторы минимизируют риски. Аналогичная ситуация наблюдается на валютном рынке, где мы видим ослабление рубля, а также на рынке облигаций – индекс ОФЗ упал практически на 1%. Тем не менее, реальных причин для коррекции пока что нет, только негативные ожидания физических инвесторов. Вполне вероятно, что с понедельника мы можем увидеть рост Индекса МосБиржи, учитывая, что ему удалось закрепиться выше отметки в 3300 пунктов. В корпоративном сегменте главной новостью стало завершение процесса редомициляции Тинькофф – торги акциями начнутся уже 18 марта. Более того, компания поделилась сильной отчетностью за 2023 год, запуском программы выкупа собственных акций, а также сделкой по покупке Росбанка. При этом аналитики расходятся во мнении относительно старта торгов акциями #TCSG. С одной стороны, потенциальный «навес» купленных за рубежом бумаг может привести к падению цены, с другой – торги могут начаться сильным ростом на фоне позитивных новостей. Увидим в понедельник. И да, я продолжаю держать акции Тинькофф и буду закупаться, если стоимость акций снизится. Ставьте , если было полезно.

Подвожу итоги недели на российском фондовом рынке: На неделе российский рынок продолжил свой рост: Индекс МосБиржи #MOEX вырос на 1,5% и превысил отметку в 3300 пунктов, обновив двухлетний максимум Курс доллара продолжил свое снижение -1,2% за неделю . В четверг он закрылся на уровне 90,6 рублей, а по ходу недели вплотную приближался к отметке 90 рублей. Аналитики Сбера ожидают, что к концу марта рубль может укрепиться до уровней 87,5-88 за доллар. Из Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #QIWI +14%, #SELG +8,2%, #YNDX +6,2% и #PLZL +5,8%. Акции #SBER, в свою очередь, превысили отметку в 300 рублей впервые за 2 год, а #LKOH и вовсе обновил исторический максимум. Дефицит федерального бюджета в январе-феврале составил 1,5 трлн рублей, что на 40% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на опережающий рост доходов +60% г/г над расходами +17% г/г , что позитивно, дефицит уже вплотную приблизился к плану правительства на весь 2024 год – 1,6 трлн рублей. Складывается тяжелая ситуация для бюджета. Ведь новые инициативы и национальные проекты, озвученные президентом РФ на прошлой неделе, по подсчетам, потребуют в среднем 1,2-1,4 трлн рублей дополнительных расходов федерального бюджета в год. Вопрос заключается в том, как финансировать растущие расходы. Либо наращивать государственный долг, что приведет к разгону инфляции, либо повышать налоги, что плохо для бизнеса и населения. Российские компании продолжают делиться результатами за 2023 год. На неделе сильные отчеты опубликовали Русагро, HeadHunter и Positive Technologies. Мосбиржа рекомендовала к выплате дивиденды, которые оказались значительно выше ожиданий аналитиков. А 7 марта прошло собрание акционеров Yandex N.V., на котором они одобрили сделку по продаже российских активов Мы продолжаем оценивать перспективы отчественного фондового рынка как умеренно-позитивные. Ставьте , если было полезно.