investmeal

Банк России решил сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Как видим, ничего страшного не случилось. Ждем риторику и реакцию рынка.

Индекс IMOEX продолжает падать: котировки опустились ещё на 1,5% и торгуются на уровне марта этого года. Сыграло много факторов: инвесторов пугают новым повышением ключевой ставки, НДПИ и налоги были подняты, рубль укрепляется, что дополнительно негативно отражается на экспортерах. Добавляем, что котировки многих компаний и индекса Мосбиржи находились на локальном максимуме. Эти факторы вызвали коррекцию на рынке, которую наблюдаем последнюю неделю. Хоть и котировки уходят ниже и ниже, это не значит, что надо дёргаться и продавать всё. Не видим ничего критичного и стоит более хладнокровно относиться к происходящему. Сейчас стараемся больше наблюдать и изредка фиксируем позиции в публичном портфеле. Появилось много интересных точек для входа, которые можно будет использовать.

Пришло время зафиксировать несколько позиции в публичном портфеле. Сегодня продали: 1. НМТП $NMTP Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0.77 руб, доходность 6.4%. Доходность слишком небольшая, при том, что год выдался неплохим и загруженность порта увеличить ещё сильнее не получится. Тенденция на рост цен перевозок сохраняется, но учитывая последние сложности в секторе, бумаги себя изжили. Идея принесла 117% прибыли без учета дивидендов . 2. ТМК $TRMK Факторы, о которых говорили, никуда не делись — производство работает на максимум, в перспективе есть заказы на строительство труб для газопроводов в Китай и Монголию. Однако дивидендная доходность небольшая, котировки не показывают рост больше даже на растущем рынке. Именно отсутствие силы в акциях побуждает нас продать бумаги ТМК. Идея принесла 131% прибыли без учета дивидендов . 3. Сургутнефтегаз $SNGSP Несмотря на отличную доходность с выплат, инвесторы не готовы запрыгивать в последний вагон. И это правильное решение, ведь держать еще дольше эти бумаги опасно — котировки могут больше и не отреагировать на крупные дивиденды, а до отсечки осталось не так много времени. В этом году валютной переоценки можем не увидеть и дивиденды по привилегированным бумагам окажутся куда скромнее, чем за 2023 год. Идея принесла 25% прибыли за короткий срок. Скоро будем фиксировать и другие позиции. Следите за новостями.

Доллар почти 88 рублей. За сегодня курс валют теряет чуть более 1%. В последний раз на таких значениях USD торговался в начале года. Интересно, что рубль укрепляется, пока поддержка со стороны Министерства Финансов РФ постепенно снижается. Неясно, с чем связано падение валюты, но это возможность прикупить как USD, так и USDT.

Наглядный пример недооцененности. ГК «Самолет» $SMLT объявили, что за 2023 год стоимость активов компании выросла на 39%, превысив оценку в 1 трлн рублей. В то же время капитализация $SMLT равняется около 220 млрд рублей. Рыночная капитализация и стоимость активов может различаться — это нормальное явление. Однако речь идёт о разнице почти в 5 раз. То есть покупая акции ГК «Самолет», вы приобретаете долю в бизнесе с огромным дисконтом. Логично, что именно такая сделка называется «удачной» на фондовом рынке. Считаем, что пока рынок несправедлив по отношению к $SMLT, но это лишь временно. Сохраняем позитивный взгляд на компанию и удерживаем позицию.

Совет директоров Сургутнефтегаза $SNGSP рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным бумагам за 2023 год в размере 12,2 рубля на акцию, доходность чуть выше 17%. Размер ожидаемый, однако доходность всё равно очень высокая. Несмотря на это котировки неоднозначно реагируют на событие — сначала резкий рост и далее коррекция. Видимо многие фиксируют позиции и не дают акциям полноценно расти. Несмотря на фиксацию позиций, размер дивидендов большой и есть мысли подержать бумаги еще немного, пока в последний вагон залезают любители дивидендов. Позицию сохраняем, но готовимся фиксировать в любой момент.

Готовимся к краху американского рынка? Крупнейшая инвестиционная компания Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффетта сообщила, что накопила рекордное число свободной наличности. Сейчас на их счетах находится $189 млрд. Почему это интересно? Каждый раз, когда компания накапливает рекордное количество свободных средств, на американском фондовом рынке начинается серьёзное падение. Инвесторы в зарубежные активы напряглись.

Самолёт $SMLT отчитался по МСФО за 2023 год — результаты отличные. Выручка выросла на 49%, чистая прибыль увеличилась на 71%, EBITDA стала на 71% больше, чем в прошлом году, а соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,83х. В первом квартале 2024 года компания не сбавила темпы продаж и фактор высокой ключевой ставки не сказался на показателях. Это радует и придаёт больше уверенности в эмитенте. Факторов роста для котировок много: снижение ключевой ставки, повышенные дивиденды из-за низкого соотношения долга к EBITDA, скорое IPO «Самолёт +». Ближайшая цель роста — 4200 рублей апсайд 10% . Удерживаем позицию и считаем акции ГК Самолёт одними из самых интересных на рынке.

TON обновил исторический максимум. Монета растет сегодня на 15%. Видимо новость о совместном выступлении Дурова и основателя Tether взбудоражила рынок.

С начала года стоимость какао-бобов выросла на 137% и впервые достигла $10 тыс. за тонну. Цены растут из-за неурожая в странах Западной Африки. Около 70% всего мирового производства сырья приходится на этот континент. Ожидаем рост цен на шоколадные изделия.