InvestmentNotes

#ЦБ #ставка Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Что еще интересного есть в пресс-релизе ЦБ? - Годовая инфляция снизится до 4% – 4,5% уже в этом году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. - Инфляционные ожидания населения и предприятий уменьшились с начала текущего года, приблизившись к показателям 3 квартала 2023 года. Однако они по-прежнему остаются на повышенных уровнях. - Дефицит кадров остается главным ограничением для расширения выпуска товаров и услуг. - Риторика ЦБ нейтральная, повышать ставку снова пока не собираются, но и снижать - не торопятся. - В целом высокие ставки останутся с нами надолго. - Прогноз ВВП России повышен на 2024 год до 1% – 2%. Глобально ничего нового мы не услышали Тот факт, что ставку как минимум повышать не будут - позитивный сигнал для российского фондового рынка. P. S. ждем вопросы Дениса Елаховского на пресс-конференции ЦБ!

#Яндекс #отчет Яндекс отчитался выше ожиданий, но акции пока растут всего на +1%. Где же ракета? Компания заработала 250 млрд руб в 4 квартале +51% и 800 млрд руб за весь 2023 год +53% . При этом скорректированная чистая прибыль за квартал выросла аж в 16 раз с 0,7 млрд руб годом ранее до 11,8 млрд руб за год +155%, до 27,4 млрд руб . Также за 4 квартал 2023 года выросли доходы компании в сегментах: - Поиска и портала +45% , - Электронной коммерции, Райдтеха и Доставки +51% , - Плюса и развлекательных сервисов +72% , - Сервисов объявлений +79% , - Прочих бизнес-юнитов и инициатив +84% . Выручка Yandex Cloud выросла на 60%. Инвесторы ждут 7 марта, когда пройдет внеочередное собрание акционеров Yandex N.V. Именно там примут окончательное решение по разделению бизнеса Яндекса на российский и нидерландский. После этого собрания станет понятно, по какой цене обменяют текущие акции на бумаги российской организации. Бизнес компании растет как на дрожжах. Правда, акциям до исторического максимума нужно прибавить 80%. Всего лишь!

#Япония #рецессия А что с Японией? Экономика страны вошла в рецессию впервые за пять лет! Напомним, что технической рецессией кризисом называют падение ВВП 2 квартала подряд. В 3 квартале 2023 японская экономика упала на 3,3% относительно аналогичного периода 2022, а в 4 квартале - на 0,4%. Ожидается, что снижение продолжится и в текущем квартале. В 21 веке периоды рецессии в Японии фиксировались в 2001, 2008-2009 и 2012 гг. Основная причина - высокая инфляция, которая ограничила внутренний спрос и потребление в стране. Кроме этого, в прошлом году Япония уступила Германии место третьей экономики мира по номинальному ВВП в долларах . Для сравнения: японский номинальный ВВП - $4,21 трлн, а немецкий - $4,46 трлн. А вот ключевой фондовый индекс Японии Nikkei 225 чувствует себя хорошо. Недавно он пробил отметку в 38 000 впервые за 34 года. До исторического максимума остается совсем чуть-чуть 800 пунктов . И дело не только в ослаблении иены - на подъем индекса влияют рост акций техсектора и сильные прогнозы по доходам корпораций. P. S. скоро планируем разобрать экономику Японии на нашем YouTube-канале и понять, что с ней не так.

#Сбер #отчет Сбер - молодец: банк заработал за январь 115 млрд рублей! Это почти на 5% больше, чем в январе 2023 года. Сбер отмечает, что кредитование населения и бизнеса замедляется. При этом «просрочка» стабильно держится на уровне 2%. Заработок банка на кредитах составил 212 млрд рублей +22% , на комиссиях - 49 млрд рублей +7% . Даже в условиях высоких процентных ставок Сбер улучшает показатели. Кроме этого, Сбер регистрирует товарные знаки по всему миру, несмотря на санкции. Ему удалось сделать это в Армении и Молдове, заведены заявки на регистрацию товарных знаков в Узбекистане и Бразилии. Кстати, ИИ от Сбера тоже развивается семимильными шагами: в январе вышло большое обновление GigaChat, а число его пользователей превысило 2,5 млн человек! Акции банка прицеливаются к максимумам 2023 года

#недвижимость #ипотека #статистика А что с ипотекой? СМИ пишут, что выдачи кредитов на недвижимость рухнули на 66%, но не все так однозначно! В январе банки выдали населению 275 млрд рублей ипотеки, что на 66% меньше результатов декабря. Но это объясняется традиционной сезонностью и изменением условий льготных программ. Относительно января прошлого года снижение составило всего около 3%. Средний размер ипотеки в январе 2024 года был равен почти 4 млн рублей, что больше показателя января 2023 года 3,7 млн рублей . Сбер заявил, что не видит падения спроса на ипотеку. Уровень заявок в банке остается аж на уровне декабря - 17 000 заявок в день. Но объем выдачи сократился. Ужесточение условий по льготным программам и высокие рыночные ставки по ипотеке пока не помогают «охладить» рынок недвижимости. По сути, сейчас сами застройщики субсидируют льготную ипотеку, а банки продолжают чувствовать себя хорошо. Кроме этого, аренда квартир может вырасти еще на 10%-20% в этом году. Пора переезжать жить в коробку

#Apple #Китай #инфографика Почему Китай так важен для Apple? На него приходится около 20% от общего объема продаж компании. После выхода на китайский рынок смартфонов в 2010 году продажи Apple в регионе выросли более чем в 20 раз за пять лет, достигнув максимума на тот момент в $60 млрд в 2015 году. Затем продажи постепенно упали до $40 млрд в 2020 году, когда Covid-19 серьезно повлиял на бизнес Apple в Китае. Этот спад был недолгим: уже в 2021 году продажи выросли почти на 70% и в последние 2 года превышали $70 млрд ежегодно. Если Трамп станет президентом США и начнет новую торговую войну с Китаем, введя различные пошлины на товары, то бизнес Apple может существенно пострадать. Также замедление роста китайского рынка смартфонов и слухи о запрете iPhone в правительственных учреждениях Китая вызывают беспойкойство у инвесторов Apple.

#Яндекс #продажа Яндекс переезжает в Россию: голландская Yandex N.V. договорилась о продаже российской части бизнеса за ₽475 млрд! Владельцем российского Яндекса станет объединение из текущего менеджмента и частных инвесторов, включая структуры ЛУКОЙОЛа. Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением зарубежных стартапов Nebius, Toloka, Avride и TripleTen и дата-центра в Финляндии. При этом до 31 июля 2024 года Yandex N.V. должна сменить название и прекратить использовать бренды Яндекса. Теперь головная компания всей группы зарегистрирована в Калининградской области. Акции этой компании будут торговаться на МосБирже. А что делать инвесторам Yandex N.V.? Пока просто ждать. Сделку еще должны одобрить собрание акционеров Yandex N.V. и различные регуляторы. После этого держателям акций нидерландской компании предложат обмен их бумаг на новые, но параметры обмена не раскрываются. Наконец-то Яндекс стал полностью отечественной IT-компанией. И это не может не радовать.

#США #Иран #БлижнийВосток #конфликт Империя наносит ответный удар: США готовы атаковать иранские силы в Ираке и Сирии уже в эти выходные! Это будет месть за недавнюю гибель 3 американских военных. Беспилотник, который запустили поддерживаемые Ираном боевики, налетел на военную базу США у границ Сирии, Ирака и Иордании! Теперь США готовы к ответным мерам. План ударов по иранским объектам уже одобрен, а сами удары будут «многоуровневыми». Цель всей этой операции - прекращение атак различных иранских боевиков на Ближнем Востоке. При этом ни США, ни Иран не хотят полномасштабной эскалации. Все понимают, что один неверный шаг, и на Ближнем Востоке будет очень жарко. И речь не только про погоду...

#США #банки #кризис Эпопея с банками США продолжается: кризис все ближе? Акции крупных региональных банков США значительно снизились во время вчерашней торговой сессии! Например: - индекс 24 региональных банков США KBW KBW Bank Index продемонстрировал худшую динамику с марта прошлого года до -6% в моменте ; - New York Community Bancorp: -11%; - Metropolitan Bank Holding: -7%; - Western Alliance Bancorporation: -8%; - Zions Bancorporation: -6%. Волна распродаж прошла и по акциям других иностранных банков: токийский Aozora Bank потерял -16%. В чем основная причина такой негативной реакции? Рынку офисной недвижимости грозят убытки более триллиона долларов. Это вызывает опасения у банков, так как арендодатели не смогут вернуть кредиты. Крах почти любого крупного регионального банка запускает цепную реакцию и волну дефолтов. США нужно что-то делать, так как текущая программа срочного банковского финансирования действует до 11 марта 2024 года…

#коррупция #рейтинг #инфографика Россия заняла 141 место из 180 стран в Индексе коррупции! Неправительственная международная организация по борьбе с коррупцией «Transparency International» опубликовала Индекс коррупции за 2023 год. Из России ссылка открывается под VPN. Этот индекс измеряет уровень коррупции в 180 странах по всему миру. Высокий уровень коррупции = мало баллов, низкий уровень = много баллов. При этом средний балл составляет всего лишь 43 из 100. Около 70% стран в рейтинге получили баллы ниже 50. В 2023 году странами с самым низким уровнем коррупции были Дания, Финляндия и Новая Зеландия, за ними следовали Норвегия, Сингапур и Швеция. А вот самыми коррумпированными странами оказались:Сомали 11 баллов , Сирия, Венесуэла и Южный Судан по 13 баллов . США заняли 24-е место 69 баллов . Согласны с данным рейтингом ? Или какие-то страны вызывают определенные вопросы?