smartlabnews

Ставка на зеро: ВТБ и Сбер подняли проценты на вклады, акулы что-то знают по поводу пятницы 13? Грядущее заседание ЦБ обещает главную интригу недели: куда дёрнется ключевая ставка, и как на этом могут заработать инвесторы? Экономисты всех мастей усиленно обсуждают сколько базисных пунктов добавит а то и скинет? Эльвира Сахипзадовна, но гадать на кофейной гуще дело не благородное, лучше обратиться к гигантам вроде Сбера или ВТБ — уж они точно что-то знают. Если вдруг кто потерялся в цифрах, полгода ключевая ставка ЦБ составляла 16%, а в конце июля выросла на 200 б.п. до 18%. И не желающая потухать инфляция подталкивает к мысли, что это ещё не конец. При этом основные направления единой государственной денежно-кредитной политики Банка России, опубликованные в конце лета, прогнозисты зачастую игнорируют. Хотя там в базовом сценарии однозначно указывают, что «в 2024 году средняя ключевая ставка будет находиться в диапазоне 16,9–17,4% годовых, в 2025 году — 14,0–16,0% годовых, в 2026 году — 10,0–11,0% годовых». О возможных сценариях читаем в продолжении:

Обвал в продаже новостроек Продажи новостроек в Москве рухнули в августе на 28% по сравнению с июлем. В Новой Москве продажи обвалились почти в два раза. Несмотря на это, цены на квартиры остаются высокими, отмечают аналитики. По данным Яндекс Недвижимость и сервиса «Пульс продаж новостроек», обвал продаж затронул и другие города России: в Челябинске и Самаре снижение достигло 70%.

Инфляция стала отрицательной За период с 27 августа по 2 сентября 2024 г. прирост потребительских цен составил минус 0,02% н/н неделей ранее – плюс 0,03% . Недельная инфляция замедлилась настолько, что стала отрицательной. Годовая инфляция также замедлилась до 8,87% г/г с 9,01% неделей ранее. Впрочем, теперь ЦБ РФ для мониторинга темпов роста цен отказался от финансовой статистики и перешёл на измерение инфляции на основе социологических опросов населения. Ждём как завтра регулятор выкатит результаты обзвона пенсионеров, по прикидкам которых инфляция в ближайший год возрастёт до 15% годовых и поэтому на ближайшем заседании нам поднимут ключевую ставку до 22%.

Минфин в сентябре начнёт получать меньше налогов с нефти Комментарий Олега Кузьмичева: Любопытно, что с этого месяца сентябрь , НДПИ на нефть ориентировочно припадет на 10-15% год к году минус 80-10 млрд руб в месяц . С текущей ценой Brent даже еще ниже 20-25% , надеемся отскочит Как его бюджет сможет скомпенсировать? Либо ростом заимствований по 16% ставке сейчас занимает на 10+ лет в ПД , либо плавным обесцениванием рубля. Ну либо передержка с расчетом на рост цен на нефть. Можно еще налоги поднять конечно. Наблюдаем. Нефтяники и так платят рекордную природную ренту один НДПИ забирает половину выручки , а там еще акцизы и прочие хитрости с НДД

Путин переступил через Запад и посетил Монголию для подписания документов по транзиту газа Запад начал верещать из-за отступления Монголии от Международного уголовного суда. Случилось это из-за отказа ареста Путина при его визите в эту страну. Международный уголовный суд — это международный орган уголовной юстиции. В его компетенцию входит преследование тех, кто ответственен за преступления против человечности, геноцид и агрессии. Учреждён был 17 июля 1998 года. В МУС входят множество государств. При этом есть те, кто отказались от вступления или впоследствии отозвавших свою подпись. Монголия находится среди стран-участников МУС. МУС выдал ордер на арест Путина 17 марта 2023 года. Накануне визита, Монголия сообщила об отказе ареста Путина у себя на территории. Запад возмутился и пригрозил Монголии привлечением к ответственности за такое вольнодумство. Хотя, по сути, никаких санкций на это не предусматривается. В общем счёте, Монголия может вообще отказаться от статуса страны-участника МУС. Да и какой смысл Монголии слушать Запад, когда у неё всего две границы: с Россией и Китаем. А с помощью газопровода она станет посредником между ими, получая так нужные отчисления. И не только их. Ведь Монголия сможет получать часть транзитного газа. К этому обсуждаются и льготы на покупку газа Монголией. Это может стать удобрением для развития экономики и инфраструктуры. Мощность газопровода Сила Сибири -2 составляет 50 млрд куб.м. газа в год. в январе 2022 года Газпром и вице-премьер Монголии Сайнбуянгийн Амарсайхан подписали протокол строительства Союз Восток. 19 августа 2024 года газета в Китае сообщила об исключении Монголией трубопровода из своего плана развития. Однако последний визит Путина опровергает эти домыслы. Ведь, по большому счёту, трубопровод можно сделать вне Монголии и тогда последняя останется из без ден.поступлений и без дешёвого газа, как раз о котором сейчас и договариваются. Сегодня Путин сообщил о готовности проектной документации Союз Восток. И, по оценкам экспертов, Монголия к 2040 году сможет потреблять до 5,6 млрд куб.м. дешёвого газа в год. А Европа нет.

На рынке квазидивидендный гэп без дивидендов Итоги дня IMOEX -3.9% На рынке очередные поиски дна, от максимумов индекс потерял более 27%. Участники рынка пытаются поймать дно, но пока падение только набирает обороты. Всё выглядит как один большой дивидендный гэп, только без дивидендов Газпром +0.4% Мечел +1.1% Нечего удивительного, просто шорты надо периодически закрывать QIWI -12.2% «Солид менеджмент» подала иск к основному владельцу и руководству Qiwi на 22,4 млрд рублей, другие детали иска пока не раскрыты Инарктика -12.5% В лидерах падения после публикации отчётности. Биомасса рыбы в воде на конец 1 полугодия снизилась вдвое г/г до 15,6 тыс. тонн ЮГК -11.2% Негативный фон вокруг компании не оставляет котировкам шанса НЛМК -5.5% Снова в лидерах снижения среди металлургов. Очередные санкции ЕС могут поставить крест на экспорте слябов Сургутнефтегаз ап -6.2% Падение валюты уменьшает ожидающуюся дивидендную доходность Полная карта рынка: Пишите свои мысли в комментарии:

Эталон успешно справляется с вызовами рынка недвижимости в 2024 году Эталон опубликовал финансовые результаты. У компании длительный производственный цикл, поэтому все успехи предыдущих кварталов в кратном росте продаж начинают реализовываться в финансовой отчетности по МСФО. Продажи остаются на высоком уровне, несмотря на пересмотр формата льгот в 1-ом полугодии 2024 года и окончание одной из них в июле. Примечательно, что в июле компания показала рост продаж на 52% год к году, достигнув 12,2 млрд рублей, что стало лучшим июлем в истории Эталона. Это произошло несмотря на сокращение выдач ипотек, что объясняется наименьшей долей ипотеки в структуре продаж среди публичных девелоперов около 35% в 2024 году . Рост выручки составил +71%, а в сегменте девелопмента жилья +80% к прошлому году, что также стало рекордным полугодием для компании. Эталон наращивает объемы строительства, увеличив их с начала года на 23%. Контроль затрат остается ключевым вызовом, и в этом направлении компания добилась успехов: консолидированная валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года, а доля накладных расходов от выручки снизилась до 11,6% против 17,1% в прошлом году . Компания планирует снизить этот показатель до 10% к 2026 году. Оптимизация расходов привела к росту EBITDA в 2,2 раза и операционной прибыли в 2,6 раза год к году. Эталон также сократил убыток по финансовым расходам на 29% на фоне высокой ключевой ставки. Компания усиливает покрытие проектного долга средствами на эскроу счетах, что позволяет снижать процентные ставки по проектному финансированию. Сегодня Эталон активно инвестирует в региональные проекты, которые начались в 2021 году и начинают приносить ощутимые результаты. География присутствия компании охватывает 9 регионов, с планами расширения до 15 к 2026 году. Эти проекты составляют значительную часть портфеля компании, что объясняет рост долга. Вызовы в виде контроля операционных затрат и высокой ставки компания успешно преодолевает, что подтверждает эффективность ее бизнес-модели. #ETLN

Падение выдачи кредитов на новостройки составило 80% Дом. рф: выдача ипотеки снизилась на 55%. В июле топ-20 банков выдали 81,4 тыс. кредитов -55% к июню на 356 млрд руб. -55% , что в два раза ниже уровня июля 2023 года. Основные причины спада: завершение «Льготной ипотеки», приостановка выдач по «Семейной ипотеке» и «IT-ипотеке». Всего за семь месяцев выдача ипотеки топ-20 банков составила 762 тыс. кредитов -22% к семи месяцам 2023 года на 3,2 трлн руб. -12% , в т. ч.: ‒ по рыночным программам – 298 тыс. кредитов -50% г/г на 0,8 трлн руб. -55% . Падение выдачи кредитов в новостройках составило 80% 18,8 тыс. шт. , ИЖС на 84% 3,9 тыс. шт. .

Сегежа ждёт SPO, а компании раскрывают отчётность Итоги дня Сегежа -20.8% Segezha Group проведет допэмиссию для улучшения финансового положения, решение о SPO принято, детали размещения могут быть озвучены осенью. Нужно отметить, что допка действительна необходима компании, так как финансовое положение трудное М.Видео -11.2% Ещё один кандидат на допку Самолёт -5.8% Само от максимумов сложился более чем в 2 раза, видимо это был не буй Система -5.2% На котировки давят проблемы Сегежи и большой долг. Для сравнения: Акции сейчас стоят 16 рублей, а долга у Ситсемы 1 трлн по итогам 2023 года. В 2018 акции стоили 8-10 рублей, а долг был всего 0,5 трлн рублей Новатэк -1.8% СД НОВАТЭКа рекомендовал выплатить дивиденды за полугодие в размере 35,5 руб. на акцию. Консенсус-прогноз был на уровне 39 рублей Яндекс +0.8% ВТБ Мои Инвестиции считает, что Яндекс может до конца августа попасть в индекс Мосбиржи IMOEX . По мнению аналитиков, «Яндекс» — главная интрига предстоящего изменения индекса МТС Банк +1.7% Продолжает рост после хорошей отчётности SFI +1.8% Чистая прибыль SFI по МСФО за I полугодие 2024 г. составила ₽15,2 млрд против ₽10,9 млрд годом ранее ЛСР +1.2% В январе-июне 2024 года увеличило выручку по МСФО на 13,8% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года — до 85,147 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 4,426 млрд рублей рост в 2,6 раза , скорректированный показатель EBITDA — 20,294 млрд рублей рост на 3,3% Полная карта рынка: Пишите свои мысли в комментарии:

Элемент отчитался за 1-е полугодие по МСФО: сохраняет прогноз ежегодного роста на 30% в год Компания продолжает выполнять обещания, которое они дали на выходе IPO о рост выручки. ГК Элемент нарастила выручку на 29% и чистую прибыль на 13% к 1 полугодию 2023 года основной рост выручки будет во втором полугодии В основном рост выручки происходит за счет курса на импортозамещение и удовлетворения растущего спроса на отечественную микроэлектронику в тч от дружественных стран Компания за полгода сократила чистый долг почти на 6 млрд рублей в основном за счет средств IPO , средневзвешенная ставка по кредитам сейчас 1,3% в 2024 году вдумайтесь, при ставке 18% у Центрального банка! Элемент активно привлекает льготные кредиты и субсидии для финансирования инвестпрограммы доля льготных кредитов достигает более 50% в структуре капитальных затрат. При этом компания планирует и далее увеличивать долю льготных средств финансирования Основные капзатраты идут по направлениям: • расширение производства на Микроне и других предприятиях Группы спрос на продукцию очень высокий • создание нового производства силовой электроники • создание нового игрока в точном машиностроении — Нанотроника Вывод: Элемент продолжает оставаться понятной историей роста, что и показал отчет за 1-е полугодие 2024 года. Темпы роста в 30% год сохраняются, маржинальность и прибыльность тоже. Чистый долг находится в около нулевых значениях, проценты по кредитам субсидируются государством по низким ставкам — кажется понятней истории на нашем рынке сейчас и не найти. Через 2 года компания будет стоить уже 1 выручку и P/E ~5 + иметь дальнейший потенциал роста. Много ли у нас таких компаний на Мосбирже? #ELMT