profitanet

Айтишники Разбор отрасли Будет ли на их улице праздник Сравнить с предыдущими результатами можете тут Сильные сохранили силу а слабые так и остались слабыми Это вкратце Разбирал все отчеты часть 1 часть 2 часть 3 часть 4 часть 5 часть 6 часть 7 ЦИАН МСФО за 2025 Совокупная выручка 15 2 млрд руб 16 7 г г Скорр EBITDA 3 6 млрд руб 11 3 г г что соответствует рентабельности 23 6 Чистая прибыль 2 9 млрд руб 16 2 г г Прогноз на 2026 г Ускорение роста выручки до 17 22 Рост рентабельности скорр EBITDA на уровне не менее 30 Один из моих фаворитов в IT секторе Подтвердили обещанные дивы также заявили о возможности выплаты дивидендов по итогам 2026 г Добирал в начале марта акции продолжаю держать все что планируют выполняют это важно В плюсике радует Хэдхантер МСФО за 2025 Верю надеюсь Выручка 41 2 млрд руб 4 г г Скорр EBITDA 22 7 млрд руб 4 7 г г Скорр чистая прибыль 20 8 млрд руб 14 9 г г Прогноз на 2026 год рост выручки до 8 при сохранении рентабельности по скорр EBITDA на уровне 50 Дивиденды за 2025 год 233 руб акц ДД 7 9 на дивиденды направлено 116 скорр ЧП ВОСА 27 апреля Прогноз на 2025 г выполнили Сказали сделали Выходит за слова ответили Акции снизились на фоне ситуации на рынке труда в 2026 г ждут улучшение Долгосрочно мнение не меняю сохраняю позитивные ожидания Яндекс Отчет за 2025 К слову потерял на замедлении телеги т к РСЯ там крутилась но частично и приобрел т к контекст подорожал аукцион Выручка 436 млрд руб 28 г г кварталом ранее 366 1 млрд руб Скорректированная EBITDA 87 8 млрд руб 80 г г кварталом ранее 78 1 млрд руб Скорректированная чистая прибыль 53 5 млрд руб 70 г г кварталом ранее 44 7 млрд руб Гигант монополист даже Сильный отчет небольшое замедление по темпам роста в рекламе но г г умеренный рост продолжился Сегменты компенсируют друг друга Планирую добрать идеально между 4000 4200 т е пока рано Аренадата МСФО за 2025 Пытались но не не все гладко Шероховато даже Выручка 8 7 млрд руб 46 г г Чистая прибыль 2 9 млрд руб 52 г г NIC 2 8 млрд руб 26 г г Прогнозируют рост выручки на 20 40 в 2026 г IR директор мы намерены направлять на выплаты дивидендов не менее 50 от NIC Отчитались выше прогноза маржинальность вроде как на хорошем уровне но все равно много вопросов мало ответов Идеи не наблюдаю т е лезть не намерен Позитив Данные по отгрузкам за 2025 г Объем отгрузок 35 млрд руб т е середина планируемого диапазона Ожидаемый менеджментом объем оплаченных отгрузок 2025 г признаваемых в итоговой финансовой отчетности составит от 32 до 34 млрд руб Объем инвестиций в R D не снизился составил 9 млрд руб Компания обещает снизить уровень долговой нагрузки по итогам 1 кв 2026 г Ждем итоговую отчетность 7 апреля По отгрузкам вроде как вошли в прогнозируемый диапазон Но идеи нет просто наблюдаю со стороны Передумаю сообщу Впереди отчеты Астра 2 апреля чудес не жду Позитив 7 апреля чудес не жду Ива 2 апреля как уже поняли чудес не жду Что в итоге Прям легенд нет но чуть бодрее других Яндекс Циан и Хэдхантер Яндекс возможно не отпадал еще А время Хэдхантера однажды придет активно за ним наблюдаю Канал в МАХ Кстати на днях поделюсь админским взглядом на все это Если кто то вдруг удивит сообщу Надеюсь что разбор полезен

Что да как Рубио на данный момент никаких встреч по российско украинским отношениям не запланировано Турция рассчитывает на возобновление переговоров в апреле Рубио конфликт с Ираном продлится еще 2 4 недели Длительность энергетического кризиса вызванного закрытием Ормузского пролива приближается к отметке в один месяц В США начинают всерьез рассматривать сценарий роста цен на нефть до 200 Саудовская Аравия Турция и Египет могут создать консорциум для управления потоками нефти через Ормузский пролив и обратились к Пакистану с просьбой об участии Предложение обсуждалось с США и Ираном Уиткофф думаю на этой неделе состоятся встречи по Ирану Трамп хочет мирного соглашения Пентагон готовится к многонедельным наземным операциям в Иране WAPO Песков США очевидно тяготеют к получению контроля над международной энергоинфраструктурой Минфин РФ не ведет никаких обсуждений по поводу налога на сверхприбыль с российского бизнеса Сазанов Участники рынка наблюдают переток средств с депозитов в долговой рынок РБК Минэкономразвития понизит прогноз роста ВВП РФ в 2026 г с действующих 1 3 точные цифры будут понятны в апреле Решетников Спрос на физическое золото в мире в 2026 году останется на прежнем уровне а олово товар дефицитный и ближайшие 10 лет он будет таковым оставаться президент Селигдара Золото тихая гавань Но в него нужно инвестировать долгосрочно президент Селигдара Бельгийский депозитарий Euroclear смягчил правила проведения платежей связанных с замороженными российскими ценными бумагами Bloomberg Евгений Юрченко не исключает возможность увеличить долю владения в ВТБ до 10 По меньшей мере 8 миллионов человек собрались сегодня на более чем 3300 мероприятиях во всех 50 штатах на демонстрации Нет Королям против Трампа Работа Telegram может быть восстановлена в РФ СПЧ А может и не быть Вероятно в ближайшее время будут мягкие и жесткие заявления по этой теме но в разблокировку как то не особо верю Доброе понедельничное

ОТЧЕТЫ Еще одна подборка Часть 7 Предыдущие часть 1 часть 2 часть 3 часть 4 часть 5 часть 6 Надеюсь что не утомил вас Но так уж вышло что отчетов много ДОМ РФ Отчет за 2 мес 2026 г Чистые процентные доходы 28 5 млрд руб 48 г г Чистые комиссионные доходы 7 6 млрд руб 47 г г Чистая прибыль 18 4 млрд руб 94 г г ROE 23 7 2 1 п п По итогам февраля банк вошел в ТОП 5 по приросту средств физических лиц Хороший отчет уверенное начало года Акции держу не переживаю Разбирал подробнее тут Лукойл МСФО за 2025 г Выручка 3 76 трлн руб 14 8 г г Операционная прибыль 526 6 млрд руб падение в 2 раза г г Чистый убыток 1 1 трлн руб против 851 1 млрд руб прибыли годом ранее Результаты ожидаемые После утраты контроля над LID Лукойл списал международные активы на 1 66 трлн руб плюс пересчитали финансовые результаты с учетом списаний вот и убыток Но списания могут быть частично восстановлены в будущем все будет зависеть от продажи зарубежных активов Уже писал о нем тут ЦИАН МСФО за 2025 Совокупная выручка 15 2 млрд руб 16 7 г г Скорр EBITDA 3 6 млрд руб 11 3 г г что соответствует рентабельности 23 6 Чистая прибыль 2 9 млрд руб 16 2 г г Один из моих фаворитов в IT секторе Подтвердили обещанные дивы также заявили о возможности выплаты дивидендов по итогам 2026 г Добирал в начале марта акции продолжаю держать все что планируют выполняют это важно В плюсике радует ВТБ ОТЧЕТ за 2 мес Чистые процентные доходы 128 8 млрд руб рост в 4 4 раза г г Чистые комиссионные доходы 48 3 млрд руб 4 5 г г Чистая прибыль 68 8 млрд руб 11 2 г г Немного есть в портфеле живет вместе с Совкомом в ковбойской секции Для смелых Лента МСФО за 2025 г Выручка 1 1 трлн руб 24 2 г г EBITDA 83 7 млрд руб 22 8 г г Рентабельность EBITDA 7 6 9 б п Чистая прибыль 38 2 млрд руб 56 г г Стратегию обновили сказали сделали превзошли целевой ориентир по выручке Снизили долговую нагрузку Докупать не планирую недавно увеличил долю в ИКС 5 Но как магазин для личных целей нравится больше х5 т к дешевле и вина клевые по акции бывают Аренадата МСФО за 2025 г Выручка 8 7 млрд руб 46 г г Чистая прибыль 2 9 млрд руб 52 г г NIC 2 8 млрд руб 26 г г Отчитались выше прогноза маржинальность вроде как на хорошем уровне но все равно много вопросов мало ответов Идеи нет Позже разберу айтишников отдельно ТГ MAX продолжаю эксперементировать с этой подписью не пугайтесь Если окончательно не утомил отчетами палец вверх репост друзьям если подборка полезна

ОТЧЕТЫ Новая подборка Часть 6 Подборка отчетов часть 1 часть 2 часть 3 часть 4 часть 5 Т Технологии МСФО за 2025 г Выручка 1 4 трлн руб 49 г г Операционная ЧП 174 4 млрд руб 43 г г Рентабельность капитала 29 1 32 6 годом ранее Чистый процентный доход 520 млрд руб 37 г г Чистый комиссионный доход 146 1 млрд руб 38 г г Фундаментально все хорошо крепкий банк недавно добрал в порфтель Повысили доступность акций провели сплит Все красиво короче Русал Отчет за 2025 г Выручка 14 812 млн 22 6 г г Скорр EBITDA 1053 млн 29 5 г г Убыток 455 млн 803 млн прибыли годом ранее По отчету видим убытки крепкий курс обесценение активов курсовые переоценки Рост продаж и ослабление рубля постепенно могут исправить ситуацию Были на хайпе с НорНикелем сейчас спорно уже Полюс Отчет за 2025 г Выручка 8723 млн 19 г г Скорректированная EBITDA 6347 млн 12 г г Прибыль 3789 млн 18 г г Капитальные затраты 2180 млн 73 г г РЕКОРД за всю историю компании Компания подтверждает ранее озвученный объем производства золота на 2026 г прогноз по кап затратам на 2026 г повысили основной фокус Сухой Лог О сливе сектора говорить не стоит но коррекция имела место быть пики по золоту позади как мне кажется Но долгосрочно все ок Татнефть МСФО за 2025 г Выручка 1 81 трлн руб 10 5 г г EBITDA 359 млрд руб 26 г г Чистая прибыль 158 6 млрд руб 48 2 г г Если сравнивать с результатами 2 пол то ситуации ухудшилась но есть улучшения по сравнению с 1 пол 2025 г В моменте все зависит от конфликта и ситуации на рынке нефти ИКС 5 МСФО за 2025 г Выручка 4 6 трлн руб 18 8 г г EBITDA 273 1 млдр руб 8 5 г г Чистая прибыль 94 8 млрд руб 13 9 г г Чистая розничная выручка Пятерочки 3 6 трлн руб 16 г г Чистая розничная выручка Перекрестка 531 1 млрд руб 8 2 г г Чистая розничная выручка Чижика 417 5 млрд руб 67 3 г г Чижик продолжает показывать сильные результаты количество покупателей средний чек и выручка растут Компанию продолжаю удерживать недавно подбирал у поддержки Кроме Чижика увы ничего особенного нет Ну растут но не как то прям нереально Лента еще была позже разберу Канал в МАХ По традиции палец вверх репост друзьям если подборка полезна

Что да как Иран угрожает перекрыть Баб эль Мандебский пролив в случае операции США США уже запланировали наземную операцию в Иране и могут начать ее в ближайшее время источники WSJ Иран просит включить Ливан в соглашение о перемирии Reuters Ещё одно доказательство того что несмотря на заявления на самом деле процесс идет Инфляция в РФ с 17 по 23 марта составила 0 19 после 0 08 с 11 по 16 марта Ушаков текст соглашения об урегулировании конфликта на Украине никто пока не готовил и не согласовывал с Россией Переговоры по украинскому урегулированию поставлены на паузу замглавы российского МИД Иран наращивает оборону острова Харг для защиты от потенциального наземного нападения США Российский союз промышленников и предпринимателей РСПП планирует восстановить экономическое сотрудничество с США Трамп посетит Китай 14 15 мая CNN США работают над организацией переговоров с Ираном в Пакистане в эти выходные Силуанов Федеральный бюджет России получит дополнительные нефтегазовые доходы в ближайшее время Чистая прибыль банков РФ в феврале почти не изменилась к январю и составила 392 млрд руб Минфин иностранные крипто биржи проявляют интерес к российскому рынку криптовалют Новак поручил правительству подготовить предложения по стимулированию извлечения трудноизвлекаемых запасов нефти и газа Мосбиржа не будет проводить торги 9 и 10 мая Глава BlackRock предупредил что цены на нефть могут взлететь до 150 за баррель что спровоцирует глобальную рецессию В случае наземной операции видимо ЦБ совершение первых операций в России с криптовалютой в легальной плоскости может произойти уже к концу 2026 г Конфликт с Ираном подталкивает страны к использованию китайского юаня в торговле нефтью Это угрожает доминированию доллара США Deutsche Bank доброе четверговое Канал в МАХ

Что да как Трамп об Иране мы ведем переговоры с нужными людьми и они очень хотят заключить сделку вы даже не представляете насколько сильно они этого хотят Если что то пойдет не так скажет они недостаточно хорошо умоляли Axios США и Иран могут провести переговоры на высоком уровне уже в четверг США будут контролировать все что захотят заявил Трамп в ответ на вопрос о контроле над Ормузским проливом Рейтинг одобрения Трампа снизился до 36 это минимум с момента его возвращения в Белый дом Министр энергетики Турции проблем с поставками природного газа из Ирана в Турцию нет Процент счастливых инвесторов за год вырос с 69 до 74 СберИнвестиции Песков вопросы изменения бюджетного правила прорабатываются они являются прерогативой правительства Еврокомиссия отложила представление плана по запрету импорта российской нефти и не назвала новой даты представитель ЕК Многие аналитики считают что текущее снижение золота носит краткосрочный характер CNBC Запрос на постройку ЦОДов будет только расти потому что объем информации растет высокими темпами глава Ростелекома Замминистра финансов по доходам бюджета РФ идём все в пределах плана с поправками цен на нефть Набиуллина вклад повышения НДС в инфляцию оказался ограниченным чуть более 1 п п Набиуллина вложения в криптовалюту выпускаемую вне юрисдикции РФ являются высокорискованными инвестициями Полиция по указанию прокуратуры раскрыла ОПС обналичившее более 2 млрд руб Крупнейшими клиентами были компании связанные с ГК Самолёт СД ЮГК перенес на 26 марта обсуждение действий в связи с арестом средств Набиуллина С 2022 г ЦБ и Минфин разблокировали зарубежные активы российских инвесторов на 5 3 трлн рублей замороженные из за санкций Убыток российской угольной отрасли в 2026 году может достичь 576 млрд рублей Ведомости 15 апреля в Москве пройдет форум Стратегическая сессия финансового рынка от ЭкспертРА рейтинговое агентство Все детали тут Схожу Есть промокод ПрофитаНет15 скидка для наших Канал в МАХ

Почему замещающие облигации подешевели Казалось бы парадокс рубль слабел ставку снизили а замещающие облигации проседают Впрочем рубль снова поехал вниз это одна из причин Причин несколько все предельно логичные Замещающие облигации такие же облигации т е при изменении ожиданий по скорости снижения ключа реагируют с рынком ЦБ дал понять что пауза возможна Замещающие облигации не просто валюта Т е в них заходили многие по курсу 76р а по мере роста пошла фиксации от спекулянтов Больше продаж ниже цена тела выше доходность Индекс доллара DXY т е отношение к мировым валютам усилился на фоне геополитики и конфликта Иран США По мере снижения напряжения доллар может скорректироваться ТАСО от Донни не в счет Россия временно откладывает ужесточение бюджетного правила были новости А все из за роста цен на нефть Заваруха вокруг Ирана дала бюджету передышку отсюда появилась возможность отложить снижение цены отсечения нефти Напомню о сути при нефти выше текущей планки в 59 за баррель излишки отправляются в ФНБ Недавно обсуждали снижение пороги но теперь можно сперва покрыть бюджетные запросы Дорогая нефть снимает часть давления с бюджета делает менее срочными сокращение расходов и реформу бюдж правила Получается что девальвация временно отменяется К слову с учетом текущих вводных нефтегазовые доходы бюджета в апреле могут подскочить на 70 к марту до 0 9 трлн рублей это максимум с октября 2025 года Помним что доезжают деньги с лагом 1 2 месяца Не вижу поводов для переживаний Держу свои спокойно это часть глобальной структуры портфеля В 2026 с высокой долей вероятности валютные покажут доходность явно не хуже рублевых А могут и лучше Канал в МАХ

Что да как США и Иран готовят встречу в Исламабаде Пакистан уже на этой неделе сообщает Axios со ссылкой на израильского чиновника Верить или не верить решайте сами Переговоров с США не было и нет иранское Tasnim Иран заминирует все морские пути в Персидском заливе если США решат проводить наземную операцию на побережье или на иранских островах сообщил Совет по обороне страны Саудовская Аравия близка к вступлению в войну с Ираном WSJ Пентагон рассматривает возможность высадки десанта для захвата острова Харг Разбирал вчера Американские морские пехотинцы должны прибыть на Ближний Восток в пятницу WSJ Иран Война продолжается до тех пор пока не будут сняты все санкции Месячный прирост цен в РФ в феврале с исключением сезонности замедлился до 5 8 с 14 6 в январе оценка ЦБ Песков Кремль следит за множеством противоречивых заявлений которые были сделаны сегодня по переговорам по Ирану но рассчитывает на скорейшее урегулирование конфликта США предупреждают ЕС о необходимости заключить торговое соглашение иначе рискуют потерять льготный доступ к СПГ FT Силуанов Мы хотим сделать наш бюджет менее зависимым от цен на нефть и меньше влиять на валютный рынок с точки зрения участия на этом рынке Новатэк подписал предварительный контракт с покупателем во Вьетнаме готов начать поставки в ближайшее время Путин Нефтегазовым компаниям РФ стоит направить рост доходов на погашение долгов это было бы зрелым решением Золотые резервы ЦБ РФ в феврале 2026 г сократились до минимальных за 4 года 74 3 млн тройских унций РИА Новости Напряженность с юанями на валютном рынке значительно ослабла а ставки по краткосрочным операциям опустились ниже уровня 10 годовых Индия резко увеличивает импорт угля и требует от всех прибрежных электростанций перейти с газа на уголь Заботкин Говорить о том что есть какой то тренд на ослабление рубля его нет Есть колебания Канал в МАХ

Минфин предложил расширить контроль за переводами между физлицами через ФНС и ЦБ Речь о законопроекте предусматривающем расширение обмена данными между ФНС и Банком России для выявления доходов граждан получаемых через переводы от других физлиц В большинстве локальных ИП шных магазинов просят наличку от переводов идет отказ ещё с того года Висят таблички с призывом поддержать малый бизнес На днях вот сыр брал продавщица в голос смеялась с идеи картой оплатить Не повсеместно но тренд очевиден Все это минус к качеству количеству услуг но плюсик к инфляции увы Впрочем если бизнеса вдруг станет меньше мониторить будет проще Шах и мат Канал в МАХ

Могут ли США отнять нефтяной остров Харг у Ирана Каждый день выходят новости о приближении десантных кораблей штатов Трамп накидывает ультиматумы а новостники пестрят слухами о наземной операции Почему остров Харг ТАК важен Разбор Подробнее по ссылке выше кратко вот Харг главный нефтяной узел Ирана Через него проходит около 90 иранского экспорта нефти а сам терминал исторически рассматривается как критическая уязвимость страны Он находится примерно в 55 км от Бушера а его пропускная способность часто оценивают примерно в 7 млн барр сутки Reuters также писал что в начале марта экспорт Ирана был на уровне 1 1 1 5 млн барр сутки Распишу ВСЕ возможные сценарии в конце выводы Если говорить о короткой операции шансы выше среднего С точки зрения военной силы США способны нанести удары изолировать остров с моря и воздуха и при необходимости высадить ограниченный контингент На время Потом уйти Reuters сообщал что Вашингтон уже обсуждал варианты обеспечения безопасности Харга и переброску дополнительных сил в регион а их там уже 50 тысяч по сумме Труба Если говорить о полноценном захвате и удержании шансы низкие а цена безмерно высокая Проблема не в том что США не могут физически высадиться Проблема в том что остров ОЧЕНЬ близко к суше т е туда легко добьет даже ствольная артиллерия не говоря о дронах и ракетах Остров крошечный а цена удержания против катеров мин ракет дронов ассиметричных ударов по Заливу неадекватно высока Быстренько набежать и воткнуть флаг на 5 минут могут Но разместиться надолго а потом уйти тем же составом маловероятно Временный микрозахват рейд набег блокирование наиболее реалистично Это сценарий зайти все взорвать вывести из строя показать флаг Для Вашингтона это рычаг давления на нефтяной экспорт Ирана без обязательства сидеть там месяцами На это у США возможностей достаточно Захват с удержанием на недели и месяцы невозможно Для Тегерана это почти гарантированный повод для жесткой эскалации Военные причины расписал выше Не хватит сил удержать мясорубка начнется Большинство вариантов политически крайне тяжелые для США т к уже сейчас увязли в заварухе идет бесконечное повышение ставок Возникнет вопрос что делать после взятия острова Как удержать хотя бы день кто согласится выживать там под огнем с берега как снабжать и сколько чего ждать ВЫВОДЫ Остров Харг НЕ единственный нефтяной терминал крупнейший но есть еще 5 Поговаривают что на суше могут сделать аналог где АЭС как раз Очевидно что американцы капитально вляпались по уши в этом конфликте но и Ирану не легко Обе стороны поднимают ставки раз за разом угрозы по острову и наземной операции про это США вероятно все же попробуют отжать Харг тактически Блокирование или создание угрозы захвата как инструмента давления Далее новые ультиматумы В логике большой стратегии это выглядит менее болезненно для них чем превращать нефтяной терминал в эпицентр мясорубки без перспектив Но все равно болезненно Мой канал в МАХ Для всех с учетом всех вводных выбор тут между сложно и очень сложно Вариантов выйти изящно сухим из воды уже нет