profitanet

Выкатилась грустная статистика по нефти Иностранцы считали но все же Согласно данным Argus средняя скидка на нефть Urals поставляемую из западных портов страны в пятницу выросла до 30 62 за баррель по сравнению с Brent Это самая большая скидка с апреля мая 2023 года Сейчас нефть марки Urals торгуется по цене чуть выше 40 долларов за баррель в точке экспорта Курс валюты сейчас ТОЖЕ на уровнях апреля мая 2023 Ок снизим градус Везут Urals по разному пусть цена где то 46 49 средняя блумберги нагнетают посчитаем добрее Т е где то 3600 рублей за бочку Приблизительно уровень 2011 2017 еще в ковид возвращались к таким ценам разово Правда траты бюджета отличались как и объемы экспорта К слову в феврале нефть подросла на фоне заварухи Иран США но не особо помогает Такие риски долго не поддерживают А еще помним о финте с Венесуэлой Держат карту в рукаве Бюджет обязан наполняться это правило экономики Решить можно либо ростом цен на сырье либо снятием санкций Оба способа крайне сложные На этом фоне неистово выпиливать Телеграм куда по слухам в гос сетки за годы миллиарды вложили и лишать казну налогов и рекл сборов с крупнейшего рекламного рынка рунета выглядит скажем так странно Короче говоря с акциями осторожность проявляю Пожалуй это САМЫЙ простой вывод из сложной ситуации

Альфа Инвестиции платят за рекомендации по 3000 рублей тем кто советует открыть там счёт Другу тоже придут деньги если станет клиентом до 28 февраля получит до 10 тысяч рублей По статистике люди чаще начинают инвестировать после совета знакомых а не рекламы Вот это и правда честная сделка

Синара Транспортные Машины Что да как Как и обещал продолжаю разборы компаний Предыдущие тут тут и тут Синара Транспортные Машины компания по инжинирингу и производству ж д транспортных средств была создана в 2007 году как один из активов Группы Синара а группа с 2001 работает аж По факту это один из крупнейших российских холдингов в ж д машиностроении лидер в сегментах скоростных поездов электровозов постоянного тока и путевой техники Есть пять машиностроительных заводов занимают 11 рынка ж д машиностроения России Свежий рейтинг от АКРА на уровне А подтвержден в феврале 2026 А НКР Что по бизнесу глянем результаты за 2025 Выручка растет 2024 118 5 млрд руб 2025П 118 7 млрд руб 0 2 к 2024 г прогнозируют рост в 3 5 раза Средняя срочность около 3 лет большая часть кредитов с привязкой к КС что плюс Часть кредитов льготные Сейчас торгуется 4 выпуска Погашения идут равномерно т е без сюрпризов Продажи электропоездов выросли на 53 год к году до 19 9 млрд рублей Увеличили выпуск новой модели скоростного поезда Финист Стабильно хорошие результаты в сегменте сервисного обслуживания и ремонта рост на 16 год к году до 40 млрд рублей Выручка от продаж общественного транспорта выросла вдвое Поставили более 140 троллейбусов и трамваев Ну да мёд не везде сокращение показателей в отдельных сегментах связано с глобальным снижением спроса ибо экономика замедляется при этом копится отложенный спрос Компания использует эту ситуацию для разработки и сертификации новых моделей железнодорожной техники тепловозов путевых машин электровозов Что в итоге Получается что компания выросла даже в сложный год при этом выше своих же ожиданий выручка на уровне 2024 года Отчасти помогла отгрузка вагонов электропоездов на четверть выше 2024 го С долгом ситуация вполне адекватная чистый долг EBITDA меньше 3х По мере спуска КС станет дышать еще легче ибо привязка к КС Помимо этого в 2025 компания провела оптимизацию сэкономили более 12 млрд рублей Грамотный ход К 2030 холдинг ожидает рост выручки в 3 5 раза до 400 млрд руб т е дорожная карта включает в себя новые проекты и введение в эксплуатацию текущих Тот самый предельно реальный промышленный бизнес но без пресса дичайших долгов Не офис с хипстерами а более чем осязаемый суровый эффективный завод Очень важная для экономики отрасль

Что да как Уиткофф допустил встречу Путина и Зеленского в ближайшие три недели Он выразил надежду что состоится саммит с участием президентов РФ и Украины Berliner Zeitung в закрытых консультациях между Трампом и Путиным обсуждается возможный запуск газопроводов Северный поток и Северный поток 2 в обход Евросоюза но уже под руководством США Chevron получил в управление месторождение Западная Курна 2 в Ираке которое разрабатывал Лукойл Страны ЕС вчера не достигли соглашения по 20 пакету санкций ЕС сегодня не примет новые санкции считает глава МИД Словакии Венгрия будет блокировать 20 й пакет санкций Евросоюза против России до тех пор пока Украина не возобновит поставки нефти по трубопроводу Дружба США продолжают стягивать силы к Ирану на фоне мирных переговоров Уиткофф и Кушнер планируют провести американо иранские переговоры в Женеве в четверг 26 февраля Песков продление на год санкций США против России стало автоматическим решением А что будет потом в результате переговорного процесса мы уже будем смотреть на финальные результаты Минфин планирует упростить правовое регулирование для филиалов дружественных иностранных банков в России облегчив условия их открытия Выдача льготной ипотеки в январе сократилась на 58 м м но выросла на 208 г г ФНС заблокировала счета ЕвроТранса из за задолженности в размере 223 млн руб Должны быстро разрулить для них сумма скромная Бесит лишь молчание компании Первые операции с криптовалютами в России могут пройти уже до конца текущего года при условии принятия соответствующего закона ЦБ в январе рост цен в большинстве регионов временно ускорился Рост в основном связан с повышением НДС акцизов регулируемых тарифов и сборов Bloomberg Китайские НПЗ активно скупают российскую нефть от которой отказывается Индия Россия ратифицировала протокол сотрудничества с Китаем по проекту Ямал СПГ и развитию других совместных инициатив по производству СПГ Новак Россия работает над оказанием помощи Кубе на фоне топливного кризиса на острове 4 марта в Москве пройдет Форум лидеров рынка управления активами от ЭкспертРА рейтинговое агентство Все детали тут Схожу Есть промокод ПрофитаНет15 скидка для наших Канал в МАХ Доброе понедельничное вторничное утро

Нефтянка Разбор последних отчетов и мысли по отрасли Айтишники разбор отрасли Цветные металлурги разбор Черные металлурги разбор Банки разбор отрасли Подборка отчетов часть 1 и часть 2 Мой закрытый инвест клуб Лукойл РСБУ за 9 мес 2025 Прошлое не вернуть пасту в тюбик не засунуть Выручка 1 95 трлн руб 8 1 г г Себестоимость снизалась до 1 4 трлн руб 10 3 г г Валовая прибыль 518 6 млрд руб 1 3 г г Чистая прибыль 352 5 млрд руб 14 2 г г Прибыль компании в 3 кв составила 24 7 млрд руб в 4 раза ниже г г Главное помнить что РСБУ не показывает все денежные потоки Жду отчет за 2025 и детали продажи ин активов если за хорошую цену то в целом это чуть улучшит ситуацию Сложная ситуация в секторе а вес в индексе у компании существенный Увы но старый Лукойл в прошлом Роснефть Отчет за 9 мес 2025 В целом ок но вся отрасль под прессом Выручка 6 288 трлн руб 17 8 г г цены на нефть и укрепление рубля EBITDA 1 641 трлн руб 29 3 г г Чистая прибыль 277 млрд руб 70 1 г г Скорр свободный денежный поток 591 млрд руб 45 г г Кап затраты 1 118 трлн руб 6 3 NET DEBT EBITDA 1 3х По квартальной прибыли почти приблизились к уровням 2020 Восток Ойл это конечно хорошо но обстановка сложнейшая Впрочем ниже 400 будто бы уже адекватная цена если есть вера в светлое будущее Сургутнефтегаз РСБУ за 1 пол Убыток 452 7 млрд руб против прибыли 139 8 млрд руб годом ранее остальное не раскрывают Ставка на валюту т к есть кубышка Про Сургут говорил много раз с 37р хороший плюс по нему продолжаю держать Ситуация с ростом курса кардинально ситуацию в нефтянке не поменяет но придаст оптимизма Сургуто холдерам Разбирал фундаментал и дивиденды считал Транснефть Отчет за 9 месяцев Не добытчик но в список включил Выручка 1 080 трлн руб 2 г г EBITDA 450 млрд руб 4 г г Чистая прибыль относящаяся к акционерам 233 млрд руб 8 г г Хороший результат еще и по дивам ситуация выстраивается Нужно смотреть что нас ждет в 4 кв в 3 кв выросла добыча нефти однако снизилась переработка нефтепродуктов в 4 кв ситуация должна наладиться Порадовала в 2025 много раз подсвечивал Удобное положение компания занимает Татнефть РСБУ за 9 мес Выручка 1 039 трлн руб 9 7 г г Чистая прибыль 104 6 млрд 39 3 г г Валовая прибыль 233 млрд руб 323 млрд руб годом ранее С покупками не тороплюсь ранее акционеры Татнефти утвердили дивиденды за 1 пол 2025 г в размере 14 35 руб на обычку ДД 2 2 и преф ДД 2 4 также утверждены дивиденды за 3 кв в размере 8 13 руб на обычку ДД 1 4 Все понимают что 2025 был тяжелым для нефтянки ждем отчеты по году но и 2026 не легче Текущее движение цен на нефть просто отскок на геополитике Такое увы долго не держится Проблемы прежние прессинг США с отжимом активов санкции падение экспорта падение дивов дисконт и цена URALS курс Канал в МАХ Если в политике без подвижек то надежда только на курс Все сложно Далее разберу остальных Напоминаю сегодня пятница Отличного вечера

Манипуляции и втягивание во всякий блуд С такими рисками согласно недавно опубликованному ЦБ опросу могут столкнуться юные неокрепшие умы инвесторов Пост написать решил т к опрос вышел почти одновременно с предложением ЦБ ультимативно зарегулировать фин отрасль Год для фин сообществ был сложнейшим рынок слабый народ сам уходит падение интереса риски блокировок ТГ без комменариев теперь вот еще ЦБ список критериев для фин блоггеров опубликовали 1 специальное экономическое образование у меня есть ок 2 наличие сертификата финансового аналитика я квал много лет других бумажек нет 3 опыт работы по найму в финансовой сфере свыше года нет Откуда возьмется Я инвестирую более 10 лет но на дядю не работал в этой нише 4 опыт работы с финансовыми инструментами свыше года ну тут порядок очевидно 5 членство в специализированных СРО что простите 6 отсутствие нарушений норм по манипулированию ценами ценных бумаг никогда не грешил сигналы не даю Не очень ясно как бюрократия поможет снизить потери инвесторов на рынке Брокеры продолжают давать лютые таргеты на любые бумаги заряжать плечи новичкам и все такое При этом многие люди упорно думать не хотят где то откуда то берут сказки про иксы а потом всех вокруг обвиняют в своих убытках Классика Согласно опросу сайт Банка России брокеров читает меньшинство а вот блоггеров многие Прокомментирую тезисно Я регулярно читаю аналитику ЦБ и делюсь самым важным со своей аудиторией но при всем уважении там текст часто на 150 сложных страниц многие даже 1 не осилят Да и куда пристроить макро из таких отчетов знает тоже меньшинство При этом хорошие каналы напоминают что сигналы лишь вредят а аудитории дают аналитику и мнение о рынке простыми словами объясняя важное Подсвечивая риски Без загонов в дичь наоборот оберегая от необдуманных решений Если видите контент в духе влетаем на 3 от депо забираю 5 за час приправленные эмодзи ракет стоит задуматься К сожалению многим не нужна скучная и сложная аналитика Поэтому всегда были есть и будут сигнальщики Но как мне кажется разъяснять и подсвечивать правильные вещи мера куда эффективнее Все мы когда то теряли на бирже деньги но именно знания помогли вырасти Повышая уровень образованности не придется ставить заборы от плохих ребят Люди просто не пойдут к ним На бирже в плюсе долгосрочно остаются только те кто умеет признавать свои ошибки и принимать самостоятельные осознанные решения

Сезонный анализ принёс трейдеру 260 тысяч рублей на акциях Лензолота за один декабрь Он работал в PRO терминале Альфа Инвестиций Данные там показывали акции золотодобытчика традиционно растут в конце года Как трейдер заработал 1 Вложил 1 млн руб по цене 5700 в начале декабря 2 Дождался роста до 7200 это был значимый графический уровень 3 Забрал 26 прибыли Золото действительно выросло а с ним и акции золотодобытчиков Сезонный анализ в PRO терминале Альфа Инвестиций помог поймать этот тренд и заработать четверть миллиона История работает особенно когда её правильно читаешь

Что да как Трамп заявил что переговоры с Ираном займут еще максимум 10 15 дней Трамп рассматривает возможность нанесения первоначального ограниченного удара чтобы принудить Иран к сделке Трамп официально продлил санкции против РФ еще на год Переговоры это всегда хорошо но цели СВО будут достигнуты Дмитрий Медведев Инфляционные ожидания населения РФ в феврале 2026 г снизились до 13 1 с 13 7 месяцем ранее Кирилл Дмитриев опроверг статью The Economist о том что РФ предлагает США проекты на 12 трлн в обмен на снятие санкций Лавров РФ и США договорились создать экономическую рабочую группу помимо переговоров по военно политическим вопросам На Urals с 9 по 13 февраля дисконт в балтийских портах вырос на 0 7 до 28 за баррель Президент Ростелекома об IPO Солар Мы хотим получить максимум денег для этого должна быть минимальная стоимость денег Компания не рассматривает весеннее окно для проведения IPO Всё будет зависеть от ставки Торговля США и Китая в 2025 г снизилась на 29 Годовой прирост кредита в экономике в январе 2026 г сохранился на уровне предыдущего месяца и составил 9 4 ЦБ Основной фактор роста спрос на ипотеку перед ужесточением условий льготной программы для семей с детьми Вератек допустил дефолт по выплате 5 го купона по облигациям серии БO 01 Главный стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун немного смягчил свой прогноз и теперь ожидает падения BTC до 28 000 вместо 10 000 Автомобили Volga поступят в продажу уже во 2 половине 2026 г В основу легли Geely Atlas Monjaro Preface Шильдики лепить то есть Это даже не смешно уже Ну клейте их хоть на лисян тогда За последние 4 года цены на новые автомобили в России выросли на 46 таким образом они становятся одними из самих дорогих в мире Автостат Доходы России от нефти и газа сократились в два раза За январь февраль поступления в бюджет составят 0 8 трлн руб против 1 6 трлн в аналогичный период 2025 Reuters Падение обьемов экспорта скидки плюс курс Злое комбо Канал в МАХ Доброе пятничное

Банки Разбор отчетов и мысли по отрасли Айтишники разбор отрасли Цветные металлурги разбор Черные металлурги разбор Подборка отчетов часть 1 и часть 2 Мой закрытый инвест клуб CБЕР РПБУ за 12 месяцев Вечнозеленая легенда Чистые процентные доходы 3 1 трлн руб 17 7 г г Чистые комиссионные доходы 726 8 млрд руб 2 7 г г Чистая прибыль 1 69 трлн руб 8 4 г г в ноябре 125 9 млрд руб 7 1 г г Рентабельность капитала 22 1 Розничный кредитный портфель 18 8 трлн руб 1 2 за месяц и 7 4 с начала года Корпоративный кредитный портфель 30 4 трлн руб 0 9 за месяц и 9 7 с начала года Броневик для инвестора Будут рекомендовать направить на выплату дивидендов за 2025 г 50 ЧП набсовет по дивидендам ждем в апреле ГОСА в июне 330 340р кажутся реальной целью Держу но иксы не жду Вероятно будет плавно прибавлять Т технологии Операционные результаты 2025 г Кредитный портфель 3 2 трлн руб 0 4 м м и 22 г г Кредиты физ лицам 15 с начала года Бизнесу 49 с начала года Средства клиентов на счетах 4 2 трлн руб 8 7 с начала года Совокупный инвестиционный портфель 2 138 трлн руб 47 с начала года и 2 1 м м Допка и сплит разбирал тут Все ок Дивиденды Сделка не повлияет на див политику компании планируют выплачивать ежеквартально Продолжаю держать все ок Зеленый и желтый гиганты отрасли Совкомбанк Отчет за 9 мес Выручка продолжила рост 703 млрд руб 38 г г Чистая прибыль 35 млрд руб 38 г г Чистые процентные доходы 121 млрд руб 2 г г Чистые комиссионные доходы 34 млрд руб 34 г г Показатели улучшаются ранее в компании говорили что результаты 2 пол должны быть лучше результатов 1 го Прибыль по году ожидают ниже 2024 Т е в случае снижения ключа и любых позитивных цифр в отчетах может выстрелить частично уже Но риск высок В случае негатива он упадет сильнее других волатильность в обе стороны работает ДОМ РФ МСФО за 2025 Миллион раз писал все хорошо Активы 6 423 трлн руб 15 г г Чистые процентные доходы 161 944 млрд руб 31 8 г г Чистая прибыль 88 8 млрд руб 35 1 г г ROE 21 6 18 7 на конец 2024 г Поза в плюсе Компания успешно восстанавливает репутацию IPO а дальнейшее смягчение ДКП будет способствовать восстановлению стройки это плюс для будущих фин результатов Ждем дивы летом 245р ожидания а на след год 350р по прогнозам ВТБ Отчет за 10 месяцев Смог все же Чистые процентные доходы 316 2 млрд руб 29 9 г г Чистые комиссионные доходы 250 1 млрд руб 16 Чистая прибыль 407 2 млрд руб 0 6 г г По текущим бы не торопился хоть и банк остается дешевым Могут быть сюрпризы при конвертации ожидается с января по май 2026 г хотят успеть до выплаты дивидендов Росту рад но не наращиваю после дивов держу да и все БСП РСБУ за январь 2026 Ок но не держу Чистый процентный доход 5 8 млрд руб 11 7 г г Чистый комиссионный доход 0 9 млрд руб 6 7 г г Чистая прибыль 3 6 млрд руб 29 4 г г Операционные расходы 1 9 млрд руб 27 6 г г Большая часть кредитов по плавающей ставке Снижение ключа будет продолжать давить на фин результаты компании Не держу Пас МТС Банк Отчет за 3 кв Чистый процентный доход 6 1 млрд руб 46 2 г г 12 9 млрд руб 35 9 г г за 9 мес Чистый комиссионный доход 8 млрд руб 5 7 г г Чистая прибыль 6 млрд руб 46 8 г г рост в 2 4 раза кв кв Все разговоры про экосистему лишь разговоры На деле вечное падение никакой коммуникации с сообществом Подвижки в цифрах есть но идеи нет Банки топ отрасль но давно не дешевая Огромных апсайдов нет скорее спокойное движение вверх История не про иксы а скорее база для портфеля Самые большие позы лично у меня в СБЕРе и Т далее ДОМРФ но это не банк к слову чуть чуть в ВТБ и Совком ковбойские сделки Далее разберу другие отрасли

Только ленивый вчера не выложил цифры из отчета и фотки с дня инвестора ДомРФ Но я не ленивый поэтому помимо фоток ловите действительно интересные тезисы в других каналах их не встречал Главное ловим между строк как обычно Дивиденды Дорожная карта на фотках в августе ожидается выплата 247 в след году 290 Цена уже почти там где нужно Большой ввод жилья в 2026 обьемы стройки снижаются То о чем писал вчера Рыночная ипотека может ожить при ключе около 12 13 менеджеры ДомРФ открытым текстом дали понять что отката цен на бетон не будет Только вверх Ожидают рост финансирования в ИЖС Углубление кооперации по всей цепочке девелопмента использование экспертизы То есть не просто денег дать а консультировать Намек уловили Рост роли в стройке это Рост секьюритизации очень перспективная ниша Их классический бизнес Ждём больше инструментов выходит Сбережения населения из за высокой ставки вес набрали теперь это источник фондирования снижающий его стоимость это плюс сейчас но будет плюсом даже при перетоке в бетон Не использовали суборд займы Однажды придут к этому но пока нет МСБ с которыми работают будут втягивать в контур экосистемы Сама логика эскроу реформы привела к изолированности проектов то есть даже если Самолет ну вы поняли проекты сами по себе откачать более чем реально Отсюда вывод что денег давать не будут проект каждый сам по себе операционно норм проблема в корп долге В среднем по массе 80 уровень покрытия эскроу Второе мероприятие ДОМРФ в этом году это уже более публичное Активно коммуницируют с сообществом