finam_invest

Ставка 23% — наиболее вероятный сценарий Вчера мы провели опрос и выяснили, что большинство его участников ожидает ставку 23% по итогам заседания Банка России 20 декабря. Такого же мнения придерживаются наши аналитики: «Мы полагаем, что основным вариантом для ЦБ будет повышение ключевой ставки до 23%. Сохранение ключевой ставки на текущем уровне вряд ли будет всерьез обсуждаться с учетом последних данных по инфляции. Даже ее повышение до 22% в целом возможный вариант, но представляется, что ЦБ вряд ли этим ограничится, поскольку инфляция заметно разогналась в ноябре-начале декабря и уже превысила верхнюю границу октябрьского прогноза ЦБ 8-8,5% , а по итогам года может выйти на 9,3-10%». Данные по инфляции также указывают на то, что могут обсуждаться варианты и более сильного повышения ключевой ставки: до 24-25%, но вероятность такого решения на декабрьском заседании представляется незначительной, отмечают эксперты «Финама». Что же дальше? «Ключевым моментом для выбора дальнейшего пути должно стать замедление роста корпоративного кредитования, подчеркивают аналитики. Если это произойдет, можно ожидать, что текущая жесткость ДКУ после вероятного декабрьского повышения и с учетом предстоящего ужесточения макропруденциальных норм в I полугодии 2025 года окажется достаточна для замедления инфляции, и траектория ключевой ставки будет снижаться в будущем году, хотя и с некоторым превышением относительно базового сценария». Аналитики «Финама» ожидают пик ключевой ставки на уровне 23% и ее постепенное снижение в лучшем случае с лета будущего года до 18% к концу 2025 года. Читать полную версию «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 12 декабря На азиатских рынках наблюдается рост после публикации данных о потребительской инфляции в США. Японский Nikkei 225 увеличился на 1,5% и впервые с октября превысил 40 000. Южнокорейский KOSPI поднялся на 0,7%, тайваньский индекс — на 1%, а гонконгский Hang Seng — на 1,7%. Индекс потребительских цен в США за ноябрь вырос на 0,3%, что увеличило вероятность снижения ставки ФРС до 97% 18 декабря. Европейские валюты под давлением перед решениями ЕЦБ и Швейцарского национального банка о снижении ставок. Юань тем временем подорожал на 0,2%. Нефть Brent торгуется по $73,49 за баррель на фоне угроз санкций против России. Золото подорожало до $2710,45 за унцию. После вчерашних торгов Индекс МосБиржи закрылся выше 2510 пунктов и достиг сопротивления в районе 2535 пунктов на вечерней сессии. В ноябре в России ускорился рост инфляции до 1,43% и 8,88% в годовом выражении, что делает маловероятным сохранением ставки ЦБ на текущих уровнях. Рубль снова оказался под давлением: курс USD/RUB вырос на 4,1% до 102,5, что усиливает ожидания возможного вмешательства правительства, включая возвращение обязательной продажи валютной выручки. Курсы ЦБ: 103,3₽/$ 13,9₽/¥ 108,6 ₽/€. События дня: «Самолет» проводит День инвестора. Последний день для покупки акций FixPrice под дивиденды за 2022-2024 гг. Последний день для покупки акций «Полюса» и «Европлана» под дивиденды за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — инвестконсультант «Финама» Иван Пуховой. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 11 декабря Азиатские фондовые рынки остаются в основном стабильными. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, но прошлый день для основного индекса в США завершился снижением на 0,3%. Акции американских сталелитейных компаний упали почти на 10% после новостей о блокировке сделки Nippon Steel. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,23%. Инвесторы надеятся, что инфляция в Штатах будет в пределах 0,3%, что повысит шансы на снижение ставки ФРС на следующей неделе. Также ожидается решение Банка Канады о снижении ставки, что может повлиять на мировые рынки. Нефть Brent стабилизировалась на уровне $72,48 за баррель. Золото подорожало до $2700 за унцию. Цены на кофе сорта арабика достигли рекорда в $3,48 за фунт из-за риска засухи в Бразилии. На российском рынке после вчерашних торгов Индекс МосБиржи снизился на 1,95% до 2522,75 пункта. Общее снижение рынка началось без очевидных фундаментальных причин. Так, акции Сбербанка снизились на 2,5%, «Норникеля» — почти на 3%, бумаги нефтегазового сектора показали снижение более чем на 1%. Индекс приближается к ключевому уровню поддержки 2515 пунктов. Если этот уровень удержится, возможен краткосрочный отскок, однако общий фон остается негативным, что ограничивает потенциал роста. Курсы ЦБ: 100₽/$ 13,6₽/¥ 106,2 ₽/€. События дня: «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за ноябрь 2024 года. Пройдет ВОСА «ЭсЭфАй» и «ФосАгро», в повестке — вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — основатель Invest Era Артем Николаев. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 5 декабря Фондовые рынки АТР демонстрируют смешанную динамику из-за политической нестабильности. Японский индекс Topix вырос на 0,2%, а австралийский S&P/ASX 200 — на 0,3%. В то же время южнокорейский рынок упал на фоне назначения нового министра обороны, что вызвало опасения у инвесторов. Гонконгский Hang Seng снизился на 1,1%. Китайский Shanghai Composite остался без изменений. Цены на нефть марки WTI стабилизировались перед встречей ОПЕК+, а золото показало минимальные изменения. Ethereum снизился на 0,1%, биткоин тем временем впервые преодолел отметку в $100 000 на фоне назначения сторонника криптовалюты главой SEC. Вчера Индекс МосБиржи упал на 2,14%, пробив уровень поддержки в 2500 пунктов. Если индикатор упадет ниже 2435 пунктов, возможно снижение до 2200 пунктов. Акции «Газпрома» снизились на 5% после заявлений министра финансов о дивидендах. За неделю индекс потребительских цен увеличился на 0,5%, а годовая инфляция достигла 9,01%. Текущая ситуация предполагает высокую волатильность на рынке. Внимание инвесторов будет сосредоточено на сигналах от регулятора о возможном изменении ключевой ставки и корпоративных новостях. Курсы ЦБ: 104,2₽/$ 14,3₽/¥ 110 ₽/€. События дня: Пройдет ВОСА НКХП и «Лукойла», в повестке — вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Carmoney проведет заседание совета директоров, в повестке — созыв ВОСА и увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций. Сегодня последний день для покупки акций Whoosh под дивиденды за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — инвестиционный консультант «Финама» Иван Дубинин. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 4 декабря На азиатских рынках наблюдается снижение из-за политических потрясений в Южной Корее, которые привели к падению индекса Kospi на 2,3%. В Китае Народный банк установил фиксинг юаня выше ожиданий, однако слабый рост сектора услуг сигнализирует о давлении на экономику. Индекс MSCI АТР снизился на 0,5%, а японские фондовые индексы потеряли до 0,6%. На валютном рынке евро упал на 0,1%, австралийский доллар снизился, а офшорный юань остался без изменений 7,2930 к доллару. Цена на нефть WTI стабилизировалась. Золото подорожало на 0,1% до $2646,27 на фоне спроса на защитные активы. Инвесторы ждут отчета по занятости в США в пятницу и комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла, чтобы оценить вероятность снижения ставки в декабре. Российский рынок акций завершил вчерашний день на негативной ноте. Индекс МосБиржи снизился на 1,8% из-за санкционной риторики и укрепления рубля. Ожидается продолжение волатильности на фоне геополитической напряженности и макроэкономических факторов. Акции «Роснефти» выросли на 0,3%, в то время как бумаги «Газпрома» и «Софтлайна» снизились на 2% и 3%. Курсы ЦБ: 106,2₽/$ 14,6₽/¥ 112 ₽/€. События дня: Пройдет ВОСА «Европлана», в повестке — вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — трейдер Павел Жуковский. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Топ-3 акции финансового сектора на 2025 год Следующий год, вероятно, будет непростым для российского банковского сектора, учитывая прогнозы заметного замедления темпов роста российской экономики и негативное влияние высоких процентных ставок и регуляторных мер на динамику кредитования, отмечают аналитики «Финама» в новой стратегии: «Как результат, чистая прибыль сектора в следующем году может снизиться в район 2,5-2,8 трлн руб. с ожидаемых рекордных 3,6-3,8 трлн руб. по итогам 2024 года, хотя и будет оставаться на исторически высоком уровне». При этом эксперты отмечают, что ряд компаний сектора в их покрытии смогут продолжить демонстрировать положительную динамику финпоказателей. «Сбер»: потенциал роста ао — 52%. Аналитики ожидают, что «Сбер» продемонстрирует позитивную динамику прибыли по итогам всего 2024 года, при этом устойчивая капитальная позиция позволит ему и далее выплачивать щедрые дивиденды. По оценке экспертов «Финама», размер дивиденда за 2024 год может достичь 35,9 руб. на ао и ап, что предполагает доходность в районе 15,2%. «Т-Технологии»: потенциал роста — 47%. Важно отметить, что консолидация Росбанка не оказала существенного влияния на рентабельность капитала, которая остается самой высокой среди ведущих отечественных банков. Кроме того, менеджмент подтвердил намерение направлять 30% прибыли на дивиденды, выплачивать которые планируется ежеквартально. Московская биржа: потенциал роста — 46%. Долгосрочными драйверами роста бизнеса компании должны стать улучшение ситуации на фондовом рынке, что будет способствовать дальнейшему росту интереса инвесторов к нему, расширение числа доступных для торговли инструментов, в том числе за счет новых IPO и развитие портала «Финуслуги». Читать стратегию «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 3 декабря Фондовые индексы АТР растут на фоне снижения опасений по новым ограничениям США в сфере технологий. Японский Topix увеличился на 1,3%, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,7%. Китайские акции продолжают падать: Hang Seng снизился на 0,6%, а Shanghai Composite — на 0,2% из-за ослабления юаня и отсутствия новых стимулов от властей. На рынках США и Европы фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 остаются на уровне вчерашних значений, фьючерсы на Euro Stoxx 50 увеличились на 0,3%. Доллар укрепился, а офшорный юань снизился на 0,3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,19%, Японии — 1,085%. Нефть WTI опустилась на 0,2%, золото — на 0,1%. Биткоин и Ethereum подорожали на 0,8%. Российский рынок акций завершил понедельник в плюсе: Индекс МосБиржи вырос на 0,3% благодаря стабилизации цен на нефть. Сегодня ожидается боковая динамика с уровнями поддержки и сопротивления на 2570 и 2600 пунктах. Курсы ЦБ: 107,2₽/$ 14,6₽/¥ 112,8/€. События дня: Московская биржа опубликует объемы торгов за ноябрь 2024 года. Сегодня закрытие реестров для участия в ВОСА «Группы Астра», «Займера» и «Магнита». Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — основатель «Усиленных инвестиций» Кирилл Кузнецов. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 2 декабря На фондовых рынках США декабрь начинается с оптимизма. Dow Jones и S&P 500 завершили ноябрь на исторических максимумах, а Nasdaq также показал значительный рост. Важным событием недели для рынка Штатов танет отчет по рынку труда за ноябрь. Отчет будет ключевым для ФРС перед заседанием 18 декабря. Рынки, несмотря на вероятность снижения ставки в 66%, осторожны из-за замедления инфляции и стабильности рынка труда. На этой неделе ожидаются результаты от Salesforce, где прогнозируется стабильный рост выручки благодаря инвестициям в ИИ, а также от Okta и Lululemon Athletica Inc. На российском фондовом рынке ноябрь завершился волатильностью. Индекс МосБиржи удержался выше 2435 пунктов. Ожидается отскок до 2680–2700 пунктов, но возможен и спад до 2200 пунктов. С 20 декабря в составе индексов Московской биржи ожидаются изменения, которые могут перераспределить инвестиционные потоки. Включение «Хэдхантера» с весом свыше 2% повысит спрос на его акции, в то время как исключение расписок Ozon может негативно отразиться на котировках компании. Российский рубль по-прежнему слаб из-за санкций. Дестабилизация валютного рынка ведет к росту стоимости импортных товаров. Однако российский рынок сохраняет потенциал для технического роста с расчетом на новогоднее ралли. Курсы ЦБ: 107,7₽/$ 14,7₽/¥ 114,3/€. События дня: «Куйбышевазот» — последний день для покупки акций под дивиденды за 9 месяцев 2024 года. Последний торговый день бумагами «Русагро» в стакане «Т+1». Старт торгов акциями ожидается в марте. Пройдет ВОСА «Полюса», в повестке — вопрос дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — финансовый эксперт, автор стратегий автоследования Илья Петров. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 29 ноября Азиатские рынки демонстрируют смешанную динамику. Китайские акции выросли на ожиданиях роста потребления, в то время как японский, австралийский и южнокорейский рынки снизились. Индекс Shanghai Composite вырос на 1,6%, Hang Seng — на 1,2%. Nikkei 225 снизился на 0,4%, а Topix — на 0,2%. Нефть WTI подорожала на 0,5% до $69,09, Brent торуется в районе $72. Золото увеличилось на 0,8% до $2658,89 за унцию. На российском рынке наблюдается адаптация к нестабильному валютному курсу, высоким ставкам и инфляционному давлению. Фондовый рынок завершил вчерашний день ростом, но геополитические риски и ожидания ужесточения ДКП ограничивают потенциал для оптимизма. Курс USD/RUB показал незначительное укрепление. Инфляционные ожидания усиливают вероятность повышения ключевой ставки до 23% в декабре, что оказывает давление на долговые бумаги и компании с высокой долговой нагрузкой. Негативные ожидания сохраняются, российский рынок остается зависимым от геополитики, инфляции и валютной динамики. Тем не менее умеренно позитивные сигналы из энергетического сектора и растущие цены на нефть могут поддержать рынок в краткосрочной перспективе. Курсы ЦБ: 109,6₽/$ 14,7₽/¥ 116,1/€. События дня: «Аэрофлот», «Роснефть» и «Интер РАО» опубликуют финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Пройдет ВОСА Henderson, в повестке — вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Сегодня последний день для покупки акций «Инарктики» под дивиденды за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. Гость эфира — инвестиционный аналитик и сооснователь NZT Rusfond Игорь Шимко. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал

Тренды, цифры, факты: рынок 28 ноября Китайские акции падают на фоне возможных новых ограничений на экспорт полупроводников: индекс Hang Seng снизился на 1,3%, Shanghai Composite — на 0,3%. В Японии индекс Topix вырос на 1% благодаря ослаблению иены. Австралийский S&P/ASX 200 увеличился на 0,8% в ожидании роста доходов сырьевых компаний. Валютный рынок находится под давлением. Иена ослабла на 0,4% до 151,70 за доллар, офшорный юань упал на 0,1% до 7,2540 за доллар. Доходность 10-летних австралийских облигаций снизились до 4,37%, японских — до 1,050%. Нефть WTI подешевела на 0,3% до $68,54 за баррель, золото — на 0,2% до $2629,98 за унцию. Биткоин снизился на 1% до $95,422, Ethereum — на 1,1% до $3,599. Индекс МосБиржи вырос на 1,2% до 2493 пунктов. Улучшается интерес к IT-сектору и экспортерам. Рубль находится под давлением геополитических факторов и санкций против российских банков. Накануне доллар достиг 114,5 рубля на пике. Банк России приостановил покупки иностранной валюты на внутреннем рынке до конца года, но ситуация остается напряженной. Курсы ЦБ: 108₽/$ 14,8₽/¥ 113,1/€. События дня: «РусГидро» и АФК «Система» опубликуют финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года. Сегодня последний день для покупки акций «Мать и дитя» под дивиденды за 9 месяцев 2024 года. «ТКС Холдинг», ВТБ и «Россети Московский регион» опубликуют финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре. YouTube Rutube «ВК Видео» «Финам Инвестиции» Проголосовать за канал