promsvyaz_am

Россия Россия досрочно обеспечила расширенное воспроизводство запасов газа. В ЦБ допустили повышение ставки в декабре из-за инфляции. Правительство утвердило параметры терминала по перевалке СПГ в Мурманской области. Минфин хочет привязать мотивацию менеджмента выходящих на рынок госкомпаний к их стоимости. «Мосбиржа» планирует возобновить утренние торги на срочном рынке в начале года. Международные резервы РФ с 15 по 22 ноября увеличились на $2.6 млрд. «Газпром» запланировал инвестпрограмму на 2025 г. в объеме 1.524 трлн руб. Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО за девять месяцев снизилась в 2.4 раза. Чистая прибыль НЛМК по РСБУ за 9 месяцев упала в 4.3 раза. Акционеры «Селектела» утвердили дивиденды за 9 месяцев в размере 0,58 руб./акция. EBITDA «Акрона» по МСФО за III квартал снизилась на 9% до 13.7 млрд руб. «Селигдар» за девять месяцев увеличил скорректированную EBITDA на 31%. Акционеры «ВУШ Холдинга» утвердили дивиденды за 9 месяцев в 2,11 руб. на акцию. «ВсеИнструменты.ру» нарастил выручку за 9 месяцев на 29% до 120.3 млрд руб. Мир ЦБ Кореи неожиданно снизил ключевую ставку до 3% с 3.25%. Глава ЦБ Бельгии ждет постепенного снижения ставок ЕЦБ. Гонконг намерен отменить часть налогов на инвестиции хедж-фондов и миллиардеров. Сводный индекс доверия в еврозоне в ноябре неожиданно вырос. Фондовые индексы Европы в среду снизились, за исключением британского FTSE 100. Франция впервые обогнала Грецию по показателю доходности госбондов. Remy Cointreau сократил полугодовую чистую прибыль на 19%. Бразильский реал обновил исторический минимум на опасениях за госфинансы. Первая круглосуточная фондовая биржа США получила разрешение SEC. Цены на нефть перешли к росту, Brent торгуется у $73.4 за баррель.

Россия ЦБ РФ отметил рост портфеля займов МФО за 9 месяцев на 24%. Мосбиржа в декабре запустит «мини» и «микро» фьючерсы на Brent и Henry Hub. Федеральный бюджет в январе-октябре исполнен с профицитом 124 млрд рублей. Российские сенаторы одобрили закон о федеральном бюджете на 2025-2027 гг. ГК «Русагро» с 5 декабря остановит торги GDR на Московской и Астанинской биржах. КТК в январе-октябре транспортировал более 53 млн т нефти. Чистая прибыль «АПРИ» по МСФО за 9 месяцев составила 846.9 млн руб. Мир ЦБ Новой Зеландии снизил ключевую ставку на 50 б.п., до 4.25%. Прибыль крупных промпредприятий Китая в январе-октябре снизилась на 4.3%. В Германии индекс потребдоверия упал до минимума с мая. Руководители ФРС поддерживают постепенное снижение базовой ставки. Фондовые индексы США выросли, Dow Jones и S&P 500 обновили рекорды. Оценка роста ВВП США в III квартале подтверждена на уровне 2.8%. Dell Technologies увеличила выручку на 10% в III финквартале, хуже прогноза. Цены на нефть повышаются перед выходом данных о запасах в США.

Россия Минфин 27 ноября проведет аукцион по размещению ОФЗ 26245. Индекс МосБиржи упал ниже 2470 пунктов, обновив минимум с апреля 2023 г. Государственная Дума приняла закон о повышении до 40% налога на прибыль «Транснефти» на шесть лет. Доля вложений нерезидентов в ОФЗ в октябре снизилась до 6.2%. В России покупатели медных полуфабрикатов станут налоговыми агентами. Нефтяное месторождение Южно-Тигянское с запасами 7.3 млн т открыто в Якутии. «Транснефть» с 6 декабря поднимет тарифы на перекачку нефтепродуктов на 13.8%. Чистая прибыль «СИБУРа» по МСФО за девять месяцев выросла в 2.6 раза. «Озон Фармацевтика» за девять месяцев увеличила чистую прибыль по МСФО на треть. Выручка «ВУШ Холдинга» от кикшеринга за 9 месяцев выросла на 32%. Мир ЦБ Англии может ослабить ограничения на бонусы топ-менеджеров банков. Banco BPM отклонил предложение о своей покупке со стороны UniCredit за 10 млрд евро. Глава ФРБ Миннеаполиса считает, что ФРС в декабре рассмотрит снижение ставки. Индекс потребдоверия в США в ноябре вырос до 111.7 пункта, выше прогноза. Стратег Deutsche Bank ждет роста индекса S&P 500 до 7000 пунктов к концу 2025 г. Brent подорожала до $73.7 за баррель.

На прошедшей неделе пара юань / рубль уверенно вышла из своего бокового диапазона значений и превысила значение 14.00 рублей за юань. Официальный курс доллара к рублю также продолжил расти и к концу недели зафиксировался на трехзначном уровне – 102.5761 рубля за доллар по курсу Центрального Банка. Динамика декабрьского фьючерса на рубль-доллар на прошедшей неделе соответствовала динамике официального курса Центрального Банка и к концу недели доходил до значения 103 000. Ослаблению рубля по отношению зарубежных валют способствовал рост санкционного давления, включая блокирующие санкции в отношении ряда российских банков. Кроме того, общая динамика роста индекса доллара также играет в сторону ослабления рубля — индекс доллара закрылся на отметке 107.49. Замещающие облигации постепенно восстанавливаются в цене. Например, облигации Газпрома с погашением в 2037 году закрепились ниже доходности 10% и в настоящее время торгуются в на уровне 9.65%. Приближение даты окончания замещения суверенных бумаг, плавное ослабление рубля относительно доллара в направлении отметки 100 возвращает интерес инвесторов к валютным инструментам. Мы сохраняем свою стратегию по валютным облигациям прежней — ожидаем постепенного восстановления котировок в 4 квартале 2024 года. #обзоррынка #инвестиции

Рынок облигаций продолжает находиться в боковике, все меньше реагируя на возможное дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются близкими к локальным максимумам, и замедления роста потребительских цен по-прежнему не наблюдается. На этом фоне вероятность повышения ключевой ставки Центральным Банком на предстоящем заседании 20 декабря становится все более вероятным. Тем не менее долговые индексы реагируют на эти события достаточно сдержанно. Например, индекс RGBI за неделю снизился на 0.5%, но с начала месяца он все равно показывает хороший рост в 3.4%. Этот рост произошел на фоне значительных объемов торгов после президентских выборов США, и интерес к длинным ОФЗ с фиксированной ставкой подтверждается двумя последними аукционами российского Минфина. В середине ноября ведомство предложило рынку два выпуска ОФЗ: 26246 с погашением в марте 2036 года и 26248 с погашением в мае 2040 года. Оба выпуска были встречены большим спросом. Впервые за долгое время спрос на бумаги с фиксированной ставкой составил почти 90 млрд рублей. Неделей позже рынок скупил «длинную» ОФЗ, 26247, причем инвесторы приобрели бумаги на 26 млрд рублей по ценам, превышающим биржевые котировки на тот день. Очевидно, что крупные покупатели делают ставку на разворот денежно-кредитной политики в связи со снижением геополитической напряженности. По прогнозам Центрального Банка, динамика ключевой ставки в 2025-2026 годах может привести ее к уровню 10% к концу 2026 года. Вслед за этим движением ОФЗ с фиксированной доходностью могут вырасти в цене на 35-45%, что сочетании с купонными выплатами обеспечивает доходность в 50-60% в абсолютном выражении. #обзоррынка #инвестиции

Россия Центральный Банк не будет продлевать льготный расчет нормативов концентрации. Минфин ищет «золотую середину» между доходами государства и недропользователей. Чистая прибыль МосБиржи по МСФО в III квартале выросла на 61%, до 23 млрд рублей. Правительство РФ продлевает соглашение с Белоруссией о сотрудничестве в области экспорта нефти. Банкам разрешат и в 2025 г. не раскрывать чувствительную к санкциям информацию. Число межународных компаний-резидентов САР на острове Русский достигло 102. «Синара» досрочно сменила совет директоров своего машиностроительного холдинга СТМ. «Русал» сократит выпуск алюминия на 250 тыс. т в рамках решения оптимизировать мощности. Мир ЦБ Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. ЦБ Грузии для поддержки курса лари в предвыборном октябре продал рекордные $591 млн. Власти Азербайджана ожидают в 2024 г. снижение добычи нефти на 3.3%. Доллар дешевеет после новостей о кандидате на пост министра финансов США. Anglo American продаст бизнес по производству угля за сумму до $3.8 млрд. Goldman Sachs ожидает, что Brent в среднем будет стоить $76 за баррель в 2025 г. Нефть Brent подешевела до $74.74 за баррель.

Россия Госдума приняла закон о федеральном бюджете на 2025-2027 гг. Минфин планирует получить более 100 млрд руб. в бюджет РФ от приватизации в 2024 г. «Мосбиржа» проводит дискретный аукцион для акций ГК «Сегежа» из-за падения цены. Рынок акций консолидируется у 2590п по индексу МосБиржи после снижения утром. ФНС в 2023 г. начислила 114 млрд руб. налогов на доходы по вкладам. Международные резервы России с 8 по 15 ноября сократились на $9.2 млрд. Поступление наличных от физлиц в РФ для переводов в III кв. выросло на 27% г/г. «Префы» «Транснефти» упали на 10.5% на одобрении комитетом ГД повышения налога на ее прибыль до 40%. Выручка VK в III кв. выросла на 19% — до 39.4 млрд руб. Мир ВВП Норвегии в III квартале сократился максимально со II кв. 2020 г. Турецкий ЦБ вновь оставил ключевую ставку на уровне 50%. Сербия надеется подписать с Россией новое соглашение о поставках газа весной. Baidu увеличила чистую прибыль в III кв. на 14%. Wells Fargo ожидает роста S&P 500 до 6600 пунктов к концу 2025 г. Brent подорожала до $72.98 за баррель. Золото дорожает из-за возросших геополитических рисков.

ЦБ РФ второй день устанавливает официальный курс доллара чуть выше так называемой психологической отметки. О том, как долго будет продолжаться ослабление рубля, рассказал «Ведомостям» управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков. Какое значение имеет резкий рост курса доллара для бюджета России Ослабление рубля снижает дефицит бюджета. Ранее удорожание рубля было вызвано ростом усложнениями в международных транзакциях, тогда как текущее ослабление демонстрирует «расшивку» этих сложностей. Это не должно привести к дополнительному разгону инфляции. Остается ли отметка в 100 рублей за доллар психологически значимой в глазах Центрального банка и Минфина Профессиональные участники рынка не воспринимают этот уровень как психологически значимый, однако предполагаем, что для населения он может иметь такое значение. Какой ваш прогноз по курсу до конца года До конца года ожидаем курс доллара выше 95 руб./$. Не исключаем незначительное превышение отметки в 100 руб./$. Динамика рубля относительно иностранных валют соответствует заявлениям Центрального Банка в недавно опубликованном обзоре рисков финансовых рынков, где говорится о том, что ослабление рубля происходит на фоне восстановления объемов импорта, а также что общая динамика роста индекса доллара содействует укреплению доллара. #мнениеэксперта #инвестиции

Россия ЦБ сохранил официальный курс доллара выше 100 руб. Минфин готов к модификации механизма обмена заблокированными активами. НРД перечислены 3.9 млрд руб. для выплаты купонов по евробондам «Россия-2027» и «Россия-2032». В России тест на сложные инструменты пока сумели сдать около трети из 12.5 млн инвесторов. Совет директоров «Группы Астра» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 2.64 руб./акция. «Ренессанс страхование» за 9 месяцев снизило чистую прибыль по МСФО на 53.2%. Мир Китайский ЦБ сохранил базовую ставку на уровне 3.1%. Китай в октябре увеличил импорт нефти из России и Малайзии. Экспорт Японии в октябре вырос сильнее прогноза - на 3.1%. Инфляция в Великобритании в октябре ускорилась до 2.3%, сильнее прогноза. Глава совета директоров Tesla продала акции компании на $35 млн Запасы нефти в США выросли на 545 тысяч баррелей за неделю Brent подорожала до $73.5 за баррель. IWCC ждет превышения глобального производства меди над спросом в 2024 и 2025 году.

Россия В ЦБ допустили снижение ставки с 2025 г. при замедлении инфляции и отсутствии шоков. Курс доллара от ЦБ превысил 100 рублей впервые с 10 октября 2023 года. Минфин РФ отметил улучшение конъюнктуры на рынке ОФЗ. Правительство РФ оптимизирует инвестпрограммы естественных монополий. В Минпромторге объяснили ужесточение условий выхода иностранцев из активов в России. Для Ванкорского месторождения «Роснефти» предложили изменить налоговый вычет по НДПИ. МДМГ выплатит промежуточные дивиденды за 9 месяцев в 20 руб./акция. Выручка «Группы Астра» за 9 месяцев выросла почти в 2 раза до 8.6 млрд рублей. Чистая прибыль «Европлана» по МСФО за 9 месяцев выросла на 6%, до 11.3 млрд руб. Мир Глава ЦБ Италии советует ЕЦБ быстро опустить ставки ради поддержки экономики. ЦБ Англии будет осторожнее снижать ставку после повышения налогов для работодателей. Профицит торгового баланса Швейцарии в октябре обновил рекорд. Потребительские цены в еврозоне в октябре выросли на 2%, как и ожидалось. Объем IPO ближневосточного подразделения Delivery Hero может превысить $1.5 млрд. Rheinmetall прогнозирует выручку в 20 млрд евро к 2027 году. ЕЭК продлила на 5 лет антидемпинговую пошлину на литые алюминиевые диски из КНР. Brent подешевела до $73.03 за баррель.