SMI_News_Channel

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Большинство экспертов ожидали от Банка России именно такого решения. Однако рынок закладывал куда большую вероятность повышения ставки. Среди прочего ставки российских банков по вкладам и кредитам существенно выросли. Так как повышения не состоялось, можно ожидать отскока на рынке акций в ближайшее время. Напомним, что повышение ключевой ставки призвано охладить потребительский спрос, замедлить кредитование и стимулировать население сберегать денежные средства. Данные процессы приводят к снижению уровня инфляции и роста цен на товары и услуги. #SMI_РФ

Историческое решение ЕЦБ. Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%. Однако, несмотря на такое решение, прогнозы ЕЦБ по инфляции не очень радужные: в 2024 году ожидается инфляция на уровне 2,5%, в 2025 - 2,2%, а в 2026 - 1,9%. Этот шаг, благодаря которому ЕЦБ опережает Федеральную резервную систему США и Банк Англии в смягчении денежно-кредитной политики, может помочь оживить экономику стран блока после двух лет стагнации и лёгкой рецессии. Денежные рынки сохранили ставки на то, что следующее снижение, вероятно, произойдет в сентябре. Евро вырос на 0,1 % до 1,0880 доллара, а доходность 10-летних немецких облигаций поднялась на четыре базисных пункта до 2,55 %. #SMI_Европа

Канадский первопроходец. Канада стала первой страной Большой семерки G7 , снизившей процентные ставки. Однако Банк Канады отметил, что дальнейшее смягчение будет постепенным и будет зависеть от рыночных данных. Время следующего снижения ставки будет зависеть от того, продолжит ли инфляция снижаться и будет ли экономика развиваться в соответствии с ожиданиями. Прогнозируется, что ЕЦБ станет следующим крупным центральным банком, который смягчит свою политику. После принятия этого решения канадский доллар ослаб на 0,22% до 1,3708 за доллар США 72,98 цента США .

Братья по несчастью. Рост инфляции в еврозоне все чаще напоминает ситуацию в США. Усиливаются опасения, что Европейский центральный банк может столкнуться с теми же препятствиями на пути к снижению процентных ставок, что и Федеральная резервная система. Несмотря на явные различия в движущих силах роста цен по обе стороны Атлантики, некоторые экономисты отмечают некую параллельность и предостерегают политиков от недооценки рисков. Чего же ждать? Запланированное на четверг снижение депозитной ставки с рекордно высокого уровня в 4% точно свершится, но вот что будет дальше вызывает вопросы. Опасность заключается в том, что упрямая инфляция, подобная той, что наблюдается в США, делает менее вероятными быстрые последующие шаги. Масло в костёр подливают и майские данные по инфляции в 20 странах еврозоны: отмечается ускорение до 2,6% по сравнению с годом ранее. #SMI_Европа

Повысит ли Банк России ставку в пятницу? Регулятор существенно ужесточил риторику за прошедший месяц, стремясь охладить настроения потребителей и бизнеса. В связи с этим можно ожидать либо сохранения ключевой ставки на уровне 16%, либо её повышения вплоть до 17—18%. На решение Банка России будет влиять ряд факторов: уровень инфляции, экономическая активность, рост кредитования, курс рубля, а также потенциальные последствия недавно объявленных правительством налоговых инициатив. В целом, сохранение ставки на текущем уровне оправдано с точки зрения экономических трендов и уже рекордно жёстких кредитных условий. Однако повышение ставки может стать «самосбывающимся пророчеством». За последние недели рыночные кривые отразили усиление ожиданий повышения ставки и Банк России может предпочесть не разочаровывать рынок. #SMI_РФ

Euroclear обрубает связи с Россией? Крупнейшая в мире расчетно-клиринговая система, предназначенная для обслуживания международных ценных бумаг, перестала принимать ценные бумаги из нероссийских депозитариев в свою инфраструктуру на любые счета, связанные с резидентами России. Это означает, что российские инвесторы и брокеры не смогут зачислять туда бумаги с локальных рынков например, американского . Решение Euroclear также может стать проблемой для тех российских инвесторов, которые хранят свои активы на счетах в иностранных депозитариях, потому что прямой перевод бумаг из иностранных депозитариев в российские в обход международных систем Euroclear и Clearstream невозможен.

Ожидания снижения ставки ЕЦБ под угрозой. Хотя большинство экономистов по-прежнему ожидают ежеквартального снижения ставок после первого шага ЕЦБ, сделанного на этой неделе, некоторые считают, что устойчивая инфляция, быстрый рост заработной платы и неожиданно высокие темпы производства в еврозоне будут сдерживать процесс ослабления денежно-кредитной политики. Последние экономические отчеты действительно дают основания для беспокойства. Ключевой показатель заработной платы в еврозоне, который, как все надеялись, покажет, что инфляция побеждена, не смог замедлиться. Это указывает на то, что ослабление ценового давления, особенно в секторе услуг, может быть довольно длительным. Действительно, в прошлом месяце инфляция выросла до 2,6% с 2,4% в апреле - больше, чем ожидалось. #SMI_Европа

Снова проблемы. Вчера американские акции с трудом набирали обороты, и индекс S&P 500 закрылся с приростом всего в 0,1%. Кроме того, техническая проблема на Нью-Йоркской фондовой бирже привела к падению на 99,97% акций холдинга легендарного инвестора Уоррена Баффета и приостановке торгов. NYSE заявила, что уже расследует техническую проблему, связанную с механизмом, ограничивающим колебание цен. Казначейские облигации США выросли после того, как были опубликованы данные, которые показали, что активность на американских заводах сокращается довольно быстрыми темпами. Тем временем 10-летние облигации снизились на 11 базисных пунктов до 4,39%. На этой неделе трейдеры также будут сосредоточены на множестве данных по рынку труда, включая пятничную информацию по заработной плате в США. #SMI_США

Ограничения добычи нефти. Страны ОПЕК+ согласовали квоты на добычу нефти до конца 2025 года. Они остались практически без изменений. Незначительные корректировки коснулись квот для ОАЭ: с начала следующего года страна будет постепенно наращивать нефтедобычу на 300 тысяч баррелей в сутки. В 2025 году общий уровень добычи странами ОПЕК+ без учета добровольно взятых на себя участниками обязательств по снижению производства должен составить 39,7 млн баррелей в сутки по сравнению с почти 40,5 млн в 2024 году. Суммарно от уровня октября 2022 года ОПЕК+ снизила глобальное предложение нефти почти на 5,9 млн баррелей в сутки — это около 6% мирового рынка нефти.

Неурожай пшеницы в РФ. Несезонные заморозки в РФ, на долю которой приходится почти 1/3 мирового экспорта пшеницы, опустошили гектары зерновых культур. До сбора урожая остались считанные недели и шансы на существенное улучшение ситуации уменьшаются. Эталонные фьючерсы на пшеницу сегодня подорожали на 1,5%, но затем несколько снизились. Цены близки к росту на 14% в месяц. Это - самый большой скачок с 2022 года. По оценкам российской сельскохозяйственной компании "Грейнрус", 40% площадей озимой пшеницы в Ростовской области пострадали от неожиданных перепадов температур. По словам аналитиков, урожайность на полях в этом регионе будет на 20% ниже, чем предполагалось ранее.