bcs_world_of_investments

Портфели БКС. Фавориты обгоняют рынок Российский рынок по-прежнему находится под влиянием двух основных факторов: с одной стороны, это геополитические новости вокруг украинского кризиса, с другой — монетарная политика ЦБ и предстоящее решение по ключевой ставке на февральском заседании. В зависимости от развития событий рынок выберет дальнейшую траекторию. Главное • Краткосрочные идеи: без изменений. • Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 24%, опередив Индекс МосБиржи, который повысился на 16%, аутсайдеры показали динамику слабее и прибавили 7%. Подробный обзор #ПортфелиБКС

Московская биржа запустила новый бенчмарк денежного рынка — индекс накопленной доходности RUSFAR. Индикатор будет отражать доходность размещения свободных средств на денежном рынке с ежедневной капитализацией процентов. Индекс поможет инвесторам лучше определить мастерство управляющих фондами денежного рынка. Эти фонды стали более популярными из-за роста ставок. Раньше ориентиром был ежедневный индикатор RUSFAR. Начальное значение индекса — 1000 руб. РФ, точность расчета — до копейки, периодичность расчета — один раз в день. Ретроспективные данные будут доступны, начиная с 2018 г. #РынокБКС

Дивиденды ИКС 5. Ждем дивдоходность не менее 17% по первой выплате Акции ИКС 5 начали торговаться на Мосбирже в этом месяце после редомициляции, и компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мы ждем хорошую дивдоходность от первой выплаты и рассказываем, какой она может быть. Главное • Выплата средств с депозитов в нашем базовом сценарии — 538 руб. на акцию, дивдоходность — 17%. • Ждем дивиденды за 2021–2024 гг. в рамках годового цикла — объявление весной, выплата летом. • Дивидендная политика определит возможность и размер выплаты сверх суммы депозитов. • При целевом коэффициенте Чистый долг/EBITDA в 1–1,5х дивдоходность в 2025 г. может быть выше на 5–24 п.п. Обзор аналитиков БКС в деталях

Банки снижают ставки. Как зафиксировать до 30% на 1–3 года? Ставки по депозитам начали снижаться, а ЦБ сохранил ставку на уровне 21% и сигнализировал о более умеренном подходе. Несмотря на произошедший рост, на рынке сохранилась уникальная возможность получить существенно больше ставок по депозитам на средний срок с одним из наиболее надежных и предсказуемых инструментов. Аналитики БКС отобрали бумаги компаний с адекватным кредитным качеством — низким или очень низким риском. Выбранные облигации позволяют зафиксировать до 30% годовых на 1–3 года. Топ бумаг для инвесторов #ОблигацииБКС

Инфляция не пугает: как заработать больше 30% при текущей конъюнктуре Потребительское кредитование продолжает активно сокращаться, что является дезинфляционным фактором. Количество выданных потребительских кредитов в декабре 2024 г. составило 1,42 млн единиц, сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 16,9%. Также свежие данные по инфляции вышли лучше ожиданий и наряду с показателями кредитования сигнализируют о перспективах снижения процентных ставок в 2025 г. Рассказываем, что купить сейчас, чтобы заработать при такой конъюнктуре рынка

Количество частных инвесторов на Мосбирже за 2024 увеличилось до 35 млн Количество частных инвесторов, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за 2024 год увеличилось на 5,4 млн и достигло 35,1 млн, сообщила торговая площадка. Ими было открыто более 64,3 млн счетов +12 млн за 2024 . В 2024 г. сделки на фондовом рынке Московской биржи заключали 10,2 млн человек против 7,6 млн в 2023 г. Ежемесячно в среднем заключали сделки 3,9 млн человек 3 млн в 2023 г. . Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в прошедшем году в среднем составила 74%, в объеме торгов облигациями — 34%, на срочном рынке — 62%. В 2024 г. частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,3 трлн руб. Из них в биржевые фонды – 570,6 млрд руб., в облигации – 859,3 млрд руб. 74% – в корпоративные облигации, 26% – в ОФЗ и региональные облигации . Частные инвесторы продали акций на 109,8 млрд руб. больше, чем купили. В 2024 структура топ-10 самых популярных бумаг выглядела следующим образом: Сбербанк-ао доля 31% от топ-10 акций ЛУКОЙЛ 15% Газпром 14% Роснефть 7% Сбербанк-ап 7% Сургутнефтегаз-ап 6% Яндекс 6% Норникель 5% Т-Технологии 5% Татнефть 4% Доля вечерней торговой сессии в совокупном объеме торгов акциями и паями фондов в прошлом году составила 13%. Частные инвесторы стали основными участниками вечерней сессии с долей 86%. Количество индивидуальных инвестиционных счетов ИИС за 2024 г. увеличилось на 118 тыс., до 5,9 млн.

Совкомфлот: помещаем акции на пересмотр Помещаем акции Совкомфлота на пересмотр, поскольку введение американских санкций против 69 судов компании создает сложности с загрузкой и транспортировкой нефти для большей части флота. Главное • Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок. • Помещаем акции на пересмотр из-за возможного негативного влияния масштабных санкций. В результатах за IV квартал 2024 г. мы еще не увидим последствий. Они проявятся, начиная с I квартала. • Принимая во внимание влияние прошлогодних санкций на результаты Совкомфлота за II и III кварталы, считаем, что эффект от новых ограничений может быть резко негативным. • Не исключаем, что под вопросом могут оказаться даже дивиденды за прибыльный 2024 г.: ранее компания подтвердила приверженность цели по выплате годовых дивидендов в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. • Проводим переоценку инвестиционного кейса компании: планируем предоставить более подробный анализ и обновить взгляд на бумагу, как только появится ясность с влиянием санкций на бизнес Совкомфлота. С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, целевую цену и взгляд при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту.

Х5: защитный сектор, растущий бизнес с перспективой дивидендов на Московской бирже начали торговаться акции лидера продуктовой розницы Х5. У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на бумаги компании на 12 месяцев. Также повысили целевую цену на 6%, до 3700 руб. за акцию, при неизменных прогнозах из-за снижения ожиданий рынка по процентным ставкам. Новая целевая цена предполагает избыточную доходность в 11%. Считаем привлекательной текущую оценку бизнеса, учитывая перспективы роста, прибыльность и низкую долговую нагрузку, а также наши ожидания высоких дивидендных выплат. • Торги акциями возобновились после редомициляции — риск зарубежной «прописки» снят. • Х5 устойчива к неопределенностям ВВП — портфель форматов магазинов широкий, а спрос на продовольствие обычно стабилен. • Низкая долговая нагрузка снижает чувствительность к процентным ставкам — показатель Чистый долг/EBITDA без аренды около нуля по состоянию на сентябрь 2024 г. • В IV квартале 2024 г. динамика рентабельности может быть скромной из-за высокой базы сравнения. • Ждем, что в 2025 г. Х5 продолжит показывать хорошие результаты: прогнозируем рост выручки на 18%, а чистой прибыли — на 3%, учитывая прогноз выплаты дивидендов. • Компании еще предстоит озвучить дивидендную политику, поэтому по размеру есть неопределенность, но у мы уверены в прогнозе высоких выплат. Ожидаем возврат регулярных дивидендов, первую выплату после редомициляции с доходностью 19%, а также 15% за 2025 г. при распределении 90% чистой прибыли. • Риски: общерыночные, экономические, регуляторные, навес предложения акций. «Позитивный» взгляд: акции торгуются по 4,2 EV/EBITDA и 8,1х P/E 2024п. Больше деталей о наших прогнозах по Х5 в Стратегии на 2025 г. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС запустил не просто ИИ, а ИИИ! инвестиционный искусственный интеллект . Наш ИИИ «Дед Мороз» знает, каким будет ваше будущее, если в следующем году вы будете инвестировать с БКС. И может это будущее нарисовать. Хотите увидеть результат? Просто пройдите короткий тест и загрузите свое фото.

На сайте ФНС появилась электронная форма заявления о трансформации ИИС В личном кабинете ФНС появилась электронная форма заполнения заявления о трансформации старого индивидуального инвестиционного счета ИИС в новый — ИИС-3. Сообщить об изменении ИИС необходимо до конца календарного года, в котором трансформировался счет у брокера. Чтобы подать заявление необходимо зайти в раздел «Каталог обращений», затем в «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения» и выбрать пункт «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023 включительно , налоговых вычетов на ДСГ». При заполнении заявления следует выбрать трансформируемый ИИС из выпадающего списка. В случае, если в личном кабинете нет данных об этом инвестиционном счете, следует ввести номер договора ИИС самостоятельно. Остальные реквизиты заполняются автоматически. После заполнения заявление необходимо подписать электронной подписью и отправить. Направить заявление можно также в бумажном виде заказным письмом, лично или через представителя, однако в последнем случае потребуется оформить доверенность. Как сообщалось ранее, инвесторы, которые трансформировали свои старые индивидуальные инвестиционные счета в новые ИИС-3, теперь могут подать заявление об этом в Федеральную налоговую службу.