themovchans

Рубль снова оказался в числе самых слабых валют мира за год 27% рост курса USD , несмотря на максимальную реальную ставку, 8-12% выше инфляции весь год. Даже турецкая лира чувствует себя лучше в этом году. Причиной последнего падения по ускоряющейся траектории стали санкции на банки, ограничения на поступление валютной выручки и возможно усилившийся на геополитике отток капитала. Счет капитала у нас все также открыт для резидентов, но все больше закрывается для расчетов с нерезидентами, что создает непропорциональные риски при любом шухере. Заметно разлетелись курсы разных валют, фьючеров и золота на Мосбирже 105-108 руб. в пересчете на USD по кросс-курсам и курс на офшоре 113 руб. , но только накануне, когда была особенная волатильность. Все это произошло в канун юбилея перехода к свободно плавающему курсу и инфляционному таргетированию. За 10 лет инфляция почти 100%, ослабление рубля к USD 140%. На длинной истории они ходят около друг друга, что говорит о полном переносе курса в цены. Сейчас курс снова перелетел и это будет влиять на цены в следующие годы, если курс не вернётся значимо ниже 100 руб. В чем базовая проблема и что делать - в лонгриде следом...

Кипрский интернет-портал Politis опубликовал список из 77 иностранных инвесторов, у которых, по данным издания, местное правительство отзывает «золотые» паспорта. Список был подготовлен около месяца назад, еще девять человек были добавлены позднее. Итого 86 кандидатов на исключение из гражданства Кипра плюс их семьи. Судя по фамилиям, в списке около 30 россиян, в том числе весьма известных. Вторая по численности группа пострадавших — китайцы, есть и несколько представителей других азиатских стран. В списке указаны также юридические и аудиторские компании, помогавшие клиентам в оформлении гражданства. Похоже, что многие подобные компании, в том числе и известные на рынке, поставили оформление документов с нарушениями на поток. Теперь их ждет расследование и вопросы со стороны кипрских регуляторов. О том, какими могут быть последствия для российских участников списка и как Кипр постепенно терял привлекательность для россиян, рассказывает партнер по международному налогообложению и иммиграции компании GSL Law&Consulting Сергей Нестеренко

ТОП-10 самых сильных паспортов в мире Портал VisaGuide обновил свой рейтинг паспортов. VisaGuide оценили 199 стран по таким критериям как возможность безвизовых поездок, получения e-visa, визы по прибытию и глобальная мобильность. VisaGuide присваивает каждому пункту назначения оценку значимости пункта назначения DSS на основе политики въезда, которая применяется в паспорте, ВВП, Индекса власти, Индекса туризма и Индекса человеческого развития, а также других факторов. DSS умножается на величину визового требования страны назначения к выбранным владельцам паспортов. Все страны Евросоюза попали в топ-40. США оказались на 43 месте, паспорт страны даёт сравнительно большую свободу передвижения, но получать его стремятся чаще ради перспектив для бизнеса и комфортной жизни. Сингапурский паспорт является самым надежным в мире, как и в прошлом году, его рейтинг по состоянию на декабрь 2024 года составил 91,27 балла, а его граждане могут пересекать границы 160 государств. ТОП-10 самых сильных паспортов в мире: 1. Сингапур 2. Финляндия 3. Испания 4. Дания 5. Италия 6. Мальта 7. Франция 8. Япония 9. Австрия 10. Венгрия Россия, как и в прошлом году, заняла 95 место. Среди стран бывшего СССР не считая Прибалтики самый сильный паспорт у Грузии и Украины. Ожидаемо, в ближайшее время оба паспорта снизятся в рейтинге в связи со всеми событиями в странах. Замыкают рейтинг Сомали и Афганистан . Родина вас не забудет!

Число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре увеличилось чуть больше ожиданий и значительно выросло по сравнению с октябрем, когда по рынку труда ударили штормы и забастовки. Что важно, уровень безработицы достиг 4,2% против предполагаемых 4,1%. Подробнее новые данные по рынку труда прокомментировал советник фонда ARGO и партнер Movchan’s Group Еуджениу Кирэу, CFA. Зачем это знать Опубликованная статистика дала инвесторам больше уверенности в том, что ФРС снизит процентную ставку в декабре еще на 25 б. п., как и подразумевал консенсус-прогноз. Для тех инвесторов, кто спекулирует на конкретном решении ФРС, нет явного смысла сопротивляться консенсусу. #Макро

Издание The Economist опубликовало список трендов, за которыми нужно будет следить в 2025 году. Мы выбрали три самых для важных для инвесторов и рассказываем, как они могут повлиять на мировую экономику и рынки. Возвращение Трампа изменит внешнюю политику США Выборы в США окажут влияние на весь мир. Пока все будут следить за внешней политикой и попытками Трампа урегулировать конфликты в Украине и на Ближнем Востоке, инвесторы будут отслеживать торговую политику администрации Трампа. В 2018–2019 годах торговая война сильно ударила по рынкам. Трамп подхватывает сильную экономику Экономика США в 2025-м может осуществить «мягкое приземление»: «самой ожидаемой в истории» рецессии не случилось, инфляция замедляется, а ФРС уже перешла к циклу снижения ставок. С одной стороны, Трамп может способствовать ее росту, снизив корпоративные налоги и проведя дерегулирование. Но с другой — импортные пошлины и ограничение иммиграции может ускорить инфляцию. Решающий год для ИИ ИИ — возможно, крупнейшая авантюра в истории бизнеса. Более 1 трлн долл. уже потрачено на центры обработки данных для ИИ, хотя компании до сих пор не знают, как его использовать, а уровень внедрения низок. Расхождение между энтузиазмом инвесторов и реальностью бизнеса выглядит серьезным, а это значит, что 2025 год может стать переломным. #Тренды

26 ноября 2024 года Госдума РФ приняла федеральный закон, целью которого является определение правил налогообложения операций с цифровой валютой. Изменения в налоговом законодательстве охватывают налогообложение операций майнинга, реализацию и иные сделки с цифровой валютой, а также специальные правила, применимые к участникам экспериментально-правовых режимов «ЭПР» . Долгое время криптовалюта в России находилась в «серой» зоне с точки зрения законодательства. Появление понятных правил игры, в том числе в области налогообложения, должно дать импульс с точки зрения прихода российских участников рынка именно на регулируемый рынок, в частности, в области использования цифровых валют для международных расчетов. С практической точки зрения остаются некоторые открытые вопросы и области для анализа, но это вполне ожидаемо для текущей стадии регулирования, — отметил Георгий Гукасян, директор Группы по обслуживанию финансовых институтов. Подробную информацию о нововведениях вы найдете в нашем новом обзоре. Если у вас возникнут вопросы, пожалуйста, обращайтесь к Георгию Гукасяну: gghukasian .ru.

Гонконг хочет освободить миллионеров от налога на доходы от криптовалют Гонконг планирует освободить хедж-фонды, частные инвестиционные фонды и финансовые структуры сверхбогатых семей от налога на прибыль, полученную от операций с криптовалютами, частными кредитами и другими инвестиционными активами, пишет Financial Times. В рамках инициативы власти предлагают расширить перечень налоговых льгот, включив в него инвестиции в зарубежную недвижимость, углеродные кредиты и частные кредитные инструменты. Сейчас план находится на стадии шестинедельного общественного обсуждения. Инициатива может помочь Гонконгу укрепить свои позиции как ведущего офшорного финансового центра и обойти ближайших конкурентов - Сингапур и Швейцарию, считают аналитики. Читайте подробнее на сайте

В последнее время курс рубля к доллару стал резко снижатьcя. Официальный курс на 30 ноября — 108 рублей за доллар. Каким, по вашему мнению, будет курс доллара к рублю через год? #Опрос

В этот понедельник Уоррен Баффетт рассказал о планах по распределению наследства после своей смерти. Он хочет, чтобы его дети выбрали, на какие благотворительные цели пойдут деньги, вырученные от продажи акций Berkshire. В целом все больше состоятельных людей желают отдавать свои активы на благотворительность. #Опрос

Microsoft стал целью крупного антимонопольного расследования в США — Bloomberg В США, похоже, скоро может развернуться еще одно крупное антимонопольное дело против бигтеха: Федеральная торговая комиссия FTC США начала расследование в отношении Microsoft. В ходе него будут изучены все аспекты деятельности компании — от облачных вычислений и лицензирования программного обеспечения до предложений в области кибербезопасности и продуктов ИИ, написал Bloomberg со ссылкой на источники. По данным агентства, антимонопольные органы составили подробный запрос в адрес Microsoft с требованием предоставить информацию после более чем годового неофициального опроса конкурентов и контрагентов. Конкуренты жаловались, что условия лицензирования Microsoft и дополнение облачными сервисами затрудняют конкуренцию для компаний, занимающихся аутентификацией и кибербезопасностью. Зачем это знать С учетом высокой концентрации капитализации всех компаний, входящих в S&P 500, антимонопольные дела против крупнейших из них, таких как Microsoft, представляют собой серьезный риск для рынков, отмечал Goldman Sachs. Это один из факторов, почему банк прогнозирует низкую доходность американского рынка в ближайшие 10 лет.