gpb_investments

Годовая инфляция превысила 10% По данным Росстата, инфляция в России с 14 по 20 января 2025 года составила 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января. Годовая инфляция в стране на 20 января ускорилась с 9,87% на 13 января до 10,04%. По итогам 2024 года она составила 9,52%. По мнению Банка России, ускорение инфляции выше прогноза в прошлом году было вызвано недооценкой динамики спроса в экономике, которую поддерживала высокая кредитная активность, сильный рублевый спрос на импорт и внешние ограничения. Какой прогноз по инфляции на 2025 год Банк России пока не пересматривал прогнозы от октября 2024 года, в которых таргет по инфляции установлен на уровне 4,5%. Ожидается, что он вырастет как минимум до 6,5%, а пик годовой инфляции потенциально может быть достигнут в апреле 2025 года. #инфляция

Что ждет рынок нефти в 2025 году Наступивший год сохраняет высокую неопределенность на рынке нефти. Участники ОПЕК+ продолжают откладывать увеличение добычи нефти, смена администрации в США может снять запреты на бурение новых скважин на шельфе, а российские нефтекомпании в начале 2025 года получили очередную порцию внешних ограничений. Несмотря на это, акции ряда российских компаний, наоборот, выросли, а баррель нефти Brent вновь вернулся к пиковым значениям осени, перевалив за $80. Чего ждать на рынке нефти в 2025 году? Завтра, 21 января, в 17:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и аналитиком Mozgovik Research, обсудят: последние решения ОПЕК+: сохраняет ли картель контроль над рынком нефти; ситуацию с российскими компаниями: ждать ли снижения прибыли или ослабления рубля или высокие цены на нефть перекроют новые издержки; прогноз на 2025 год и наиболее привлекательные компании. Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник, чтобы понять, что ждет рынок нефти в этом году.

Что ждет рынок нефти в 2025 году Наступивший год сохраняет высокую неопределенность на рынке нефти. Участники ОПЕК+ продолжают откладывать увеличение добычи нефти, смена администрации в США может снять запреты на бурение новых скважин на шельфе, а российские нефтекомпании в начале 2025 года получили очередную порцию внешних ограничений. Несмотря на это, акции ряда российских компаний, наоборот, выросли, а баррель нефти Brent вновь вернулся к пиковым значениям осени, перевалив за $80. Чего ждать на рынке нефти в 2025 году? В грядущий вторник, 21 января, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и аналитиком Mozgovik Research, обсудят: последние решения ОПЕК+: сохраняет ли картель контроль над рынком нефти; ситуацию с российскими компаниями: ждать ли снижения прибыли или ослабления рубля или высокие цены на нефть перекроют новые издержки; прогноз на 2025 год и наиболее привлекательных эмитентов. Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник, чтобы понять, что ждет рынок нефти в этом году.

Темпы роста цен на жилье остались на уровне инфляции Таким образом, с поправкой на инфляцию, которая, по данным Росстата, за 2024 год составила 9,52%, цены практически не изменились. Нисходящий тренд темпов роста стоимости новостроек фиксировался на протяжении последних лет: после резкого роста в 2021 году цены на жилье подскочили на 20,5%, в 2022 году — на 17,52%, а в 2023 году — только на 12,01%. Аналитики ДОМ.РФ прогнозируют, что и в 2025 году цены на жилье на первичном рынке будут расти на уровне инфляции.

HENDERSON: зима прогрела продажи Дом мужской моды HENDERSON представил операционные результаты за 12 месяцев 2024 года. Выручка выросла на четверть Выручка HENDERSON за 12 месяцев 2024 года составила 20,8 млрд рублей, продемонстрировав рост за год на 24,2%. В декабре рост выручки составил 27,6% к декабрю предыдущего года, достигнув 2,8 млрд рублей. Промежуточный успех достигнут Главным драйвером роста выручки выступает успешная реализация стратегии развития, направленной на рост торговых площадей за счет переоткрытия старых салонов и экспансии новых салонов с большим метражом. Дополнительную поддержку доходам оказывает опережающий рост онлайн-сегмента. Дальнейшие планы Ожидается, что в операционных данных за декабрь, которые будут опубликованы в конце января, компания покажет наличие 57,1 тыс. кв. метров торговых площадей. HENDERSON планирует в дальнейшем реализовывать текущую стратегию по открытию/переоткрытию салонов, направленную на рост торговых площадей. Менеджмент компании указывал, что объем торговых площадей достигнет 69,1 тыс. кв. метров по итогам 2025 года, а в 2027 году превысит 85 тыс. кв. метров. Планируется реализовывать дальнейший опережающий рост доходов от онлайн-формата, а также введение в работу распределительного центра в начале 2026 года. Наше мнение Данные по выручке за 2024 год свидетельствуют об успешности текущей стратегии развития, реализуемой компанией HENDERSON. В сентябре 2024 года компания столкнулась с проблемой старта реализации зимней коллекции по причине теплой погоды, что, по нашему мнению, могло сформировать отложенный спрос в последующие месяцы. Это, на наш взгляд, компания и сделала в декабре. Ранее менеджмент компании отмечал, что снижение потребительского кредитования в результате реализуемой жесткой денежно-кредитной политики Банка России не оказывает влияния на реализацию товаров компании, что, по нашему мнению, подтверждают данные по выручке за декабрь. Исходя из промежуточных данных и планов по дальнейшему развитию, мы считаем акции HENDERSON интересными для долгосрочного инвестора. #отчет_компании $HNFG

Последние данные по инфляции: есть ли поводы для оптимизма? По данным Росстата, инфляция в России в декабре 2024 года составила 1,32% после 1,43% в ноябре. В целом за 2024 год инфляция, по подсчетам ведомства, достигла 9,52% после 7,42% в 2023 году. С 1 по 13 января 2025 года инфляция составила 0,67% против 0,86% за весь январь прошлого года. А годовая инфляция выросла до 9,86%. Достижение пика годовой инфляции Банк России ожидает к апрелю 2025 года. Что это значит для инвесторов Уровень инфляции — один из факторов, на который смотрит Банк России при определении параметров денежно-кредитной политики, включая ключевую ставку. Снижение темпов роста может смягчить риторику и действия регулятора и поддержать рынки акций и облигаций. #инфляция

Притоки в фонды денежного рынка бьют рекорды Чистый приток в фонды денежного рынка в 2024 году составил рекордные 777 млрд рублей, следует из данных Investfunds. Фонды дают возможность инвестировать в консервативные активы: свопы, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года, но одновременно обладают высокой надежностью и ликвидностью. Как изменился рынок ПИФов В результате доля фондов денежного рынка выросла с 20,8 до 56,3% и они обошли ПИФы акций, которые показали символический приток в 7 млрд рублей. Замыкающими оказались фонды облигаций, доля которых сократилась с 23,4 до 13,7% и фонды смешанного типа, которые сократили долю на рынке с 24,7 до 12,2%. Суммарная стоимость стоимость чистых активов СЧА всех видов ПИФ выросла за год на 73%, достигнув 1,9 трлн рублей. Что с доходностью За 2024 год фонды денежного рынка показали доходность около 18,5% годовых без учета затрат на комиссии и уплату налогов. В приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции доступен фонд денежного рынка: Ежедневный процент

Лимитирование стали из Китая Аналитики S&P Global ожидают сокращения экспорта стали из Китая на 12% в 2025 году. Экспорт из Китая превысил 100 млн тонн в 2024 году. Причины снижения Сокращение экспорта ожидается на фоне новых торговых ограничений, в частности антидемпинговых мер в отношении стальной продукции из Китая среди крупнейших покупателей в основном из стран Юго-Восточной Азии. Также риски для экспорта стали создает начатое регуляторами страны расследование против уклонений от уплаты НДС при поставках. Ситуация на рынке Китая Наличие слабого внутреннего спроса в 2024 году способствовало наращиванию экспорта стали и формированию давления на мировые цены. По оценке S&P Global, в 2025 году потребление стали в Китае снизится на 1% — до 900 млн тонн, в 2024 году снижение составило 2%, чему главным образом способствовало снижение спроса в секторе недвижимости. Наше мнение Ограничение поставок на сталь из Китая может поддержать мировые цены на стальную продукцию. Однако мы полагаем, что это не окажет существенного влияния на российских производителей, которые в своей деятельности преимущественно ориентированы на внутренний рынок. Мы не ожидаем, что ограничение на поставки стали из Китая в мире будет способствовать ее переориентации на российский рынок по причине действующих регуляторных ограничений. В целом мы продолжаем сдержанно смотреть на инвестиционную привлекательность акций Северстали, НЛМК и ММК. #сталь #рынки $MAGN $NLMK $CHMF

3 факта о рынке облигаций 1 В минувшем году эмитенты разместили облигации на фондовом рынке в 2024 году на рекордные 6,86 трлн рублей, подсчитал Cbonds. Это на треть больше, чем в 2023 году 5,2 трлн рублей . 2 В отличие от прошлых лет, на компании реального сектора пришлось 51,8% всего объема размещений, а на финансовый сектор, куда входят банки, — всего 32,1%. 3 Почти половину рынка заняли флоатеры: за 2024 год было 214 выпусков облигаций с плавающим купоном на общую сумму 3,1 трлн рублей. К кому присмотреться на рынке Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции составили подборки облигаций крупных российских компаний с привлекательной доходностью: 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 10 облигаций с доходностью до 30%. Доходность по этим бумагам с фиксированным купоном составляет до 30% годовых в рублях. Кредитный рейтинг эмитентов — повышенный, находятся в диапазоне от А– до А+. Перейти к подборке →

Смена лидера на фондовом рынке В ходе торгов на Мосбирже 10 января обыкновенные акции Сбербанка по состоянию на 16:35 мск выросли до 277 рублей за ценную бумагу, а общая рыночная капитализация компании c учетом привилегированных акций выросла до 6,3 трлн рублей. Таким образом, Сбербанк стал самой дорогой по капитализации компанией на Мосбирже и опередил предыдущего лидера — Роснефть. $SBER $ROSN