gpb_investments

Дивиденд Полюса составит 730 рублей Совет директоров золотодобытчика Полюс рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 730 рублей, что превышает 3,7% текущей дивдоходности к котировкам на 15:00 10 марта 2025 года. Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA, при этом выплаты планируется проводить не реже чем два раза в год. Ранее Полюс показал сильные результаты за 2024 год: чистая прибыль выросла в два раза и составила 305,5 млрд рублей. Несмотря на планируемое в 2025–2027 годах снижение производства золота, результаты Полюса могут быть поддержаны высокими ценами на драгметалл и ослаблением рубля. При этом к 2030 году за счет реализации проектов роста компания планирует удвоить производство золота до 6 млн унций . Акции Полюса скоро станут более доступными для инвесторов. В начале февраля акционеры компании одобрили процедуру дробления ценных бумаг Полюса в соотношении 1:10. Торги ценными бумагами Полюса на Мосбирже будут остановлены после закрытия торгов 21 марта. Инвесторы смогут приобрести бумаги по новой цене уже с 27 марта. Таким образом, по итогам дробления акций сумма дивидендов составит 73 рубля на акцию, последний день для покупки бумаг под дивиденды в случае их одобрения — 24 апреля 2025 года. Смотреть акции Полюса в каталоге

Московская биржа: рекордные результаты и ожидание дивидендов Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Ключевые показатели Операционные доходы выросли на 38,6%, достигнув 145,1 млрд рублей на фоне роста комиссионных и процентных доходов. Комиссионные доходы выросли на 20,6%, до 63 млрд рублей, в результате высокой активности клиентов и эмитентов, а также благодаря запуску новых продуктов и услуг. Рост комиссионных доходов ускорился в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом, составив 21,4%. Чистый процентный доход вырос на 56,9%, до 81,9 млрд рублей, на фоне высокой процентной ставки. Однако чистые процентные доходы продемонстрировали снижение в последние три месяца года по сравнению с третьим кварталом 2024 года на 25%, до 16,8 млрд рублей в октябре — декабре против 22,4 млрд рублей в июле — сентябре. Операционные расходы прибавили 61,4%, увеличившись до 46,3 млрд рублей, что выше темпа роста операционных доходов. Свою роль сыграл рост расходов и на персонал, и на маркетинг. Чистая прибыль составила 79,2 млрд рублей +30,4% . Скорректированная чистая прибыль достигла 80,1 млрд рублей, увеличившись на 34,3%. Наше мнение Московская биржа продемонстрировала рекордные финансовые результаты в 2024 году. При этом в четвертом квартале 2024 года произошло существенное снижение процентных доходов к предыдущему кварталу. В случае перехода Банка России на более мягкую денежно-кредитную политику процентные доходы, генерируемые Мосбиржей, вероятно, могут находиться под давлением, что может оказывать негативное влияние как на форвардную чистую прибыль, так и на котировки акций в будущем. Исходя из уровня выплат предыдущих периодов мы считаем, что совет директоров Московской биржи предложит акционерам дивиденды в размере 22,7 рубля на акцию. Потенциальная дивидендная доходность может составить 10,5%. Мы полагаем, что на текущий момент рынок справедливо оценивает акции Московской биржи. #отчет_компании #Мосбиржа $MOEX

На Мосбирже поставлен рекорд по объему торговли ОФЗ В ходе торговой сессии 5 марта 2025 года объем торгов ОФЗ поставил исторический рекорд и составил 92,4 млрд рублей. Инвесторы проявляют все больше интереса к ОФЗ на фоне данных о снижении темпов инфляции, стремясь зафиксировать высокую доходность и получить переоценку на росте тела облигаций. Индекс RGBI вырос к значениям уровня мая 2024 года и по состоянию на 7 марта торгуется на уровне в 110,93 пункта. К кому присмотреться на рынке Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции составили подборки облигаций крупных российских компаний с привлекательной доходностью: 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 9 облигаций с фиксированным купоном и надежным рейтингом от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные или один раз в квартал. Перейти к подборке →

С начала года инфляция прибавила 2% По данным Росстата, инфляция в РФ с 25 февраля по 3 марта 2025 года снизилась до 0,15% после 0,23% с 18 по 24 февраля, 0,17% с 11 по 17 февраля, 0,23% с 4 по 10 февраля, 0,16% с 28 января по 3 февраля. Годовая инфляция в РФ на 3 марта ускорилась до 10,15%, если ее высчитывать из недельной динамики. С начала года цены выросли на 2,09%. Банк России может рассмотреть разные сценарии в марте Банк России на заседании совета директоров 21 марта может рассмотреть и повышение, и снижение ключевой ставки, считает советник председателя Банка России Кирилл Тремасов. С его точки зрения, несмотря на то, что кредитование в России замедлилось, этот фактор зашумлен высокими бюджетными тратами. При этом оценивать замедление темпов роста экономики и тенденции в ней можно будет после публикации статистики за январь. Актуальные опросы предприятий показали, что сильного замедления пока не фиксируется. Помимо этого, Банк России оценивает влияние укрепления рубля на инфляцию. Эффект переноса курса в цены более активно работает при ослаблении. Влияние укрепления рубля на динамику цен, как правило, проявляется на более длительном отрезке. #инфляция

IPO в IT в 2025 году За последние несколько лет целый ряд представителей IT-сектора провел первичные размещения, сформировав костяк российского сектора разработчиков программного обеспечения на бирже: Группа Астра, Диасофт, Positive Technologies, Аренадата, IVA Technologies и другие. В 2025 году о своих намерениях на IPO объявил еще ряд представителей индустрии. Кого можно ждать на бирже в ближайшее время — в карточках.

Совокупный объем торгов на Мосбирже вырос до 238 трлн рублей Это на 8,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Причем в феврале 2025 года по сравнению с февралем 2024 года он увеличился на 18,9%, до 132,5 трлн рублей со 111,4 трлн рублей, а по сравнению с январем 2025 года — на 25,7%, со 105,4 трлн рублей. Мосбиржа остается одним из бенефициаров роста объема торгов на площадке и высокой ключевой ставки, поскольку это позволяет получать ей более высокие комиссионные и процентные доходы. В марте 2025 года ожидается выход отчетности за 2024 год по МСФО, в котором мы ожидаем достижения рекордной для компании прибыли на уровне 85 млрд рублей и объявления дивиденда на акцию в размере 25 рублей.

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 3 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: МЕТАЛИН1Р10 АО «ХК „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“» с потенциальной доходностью 22,37% и погашением 5 февраля 2026 года; РостелP14R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 20,85% и погашением 1 апреля 2026 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 21,36% и погашением 11 сентября 2026 года. Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 20,79% и датой погашения 29 мая 2026 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 18,74% и погашением 2 марта 2030 года. С периодичностью выплаты купона — раз в три месяца: ИКС5Фин3P3 ООО «ИКС 5 ФИНАНС» с потенциальной доходностью 22,28% и датой оферты 2 июня 2026 года; ПСБ 3P-11 ПАО «Промсвязьбанк» с потенциальной доходностью 21,85% и погашением 13 февраля 2026 года; ГПБ005P03P Банк ГПБ АО с потенциальной доходностью 19,60% и датой оферты 1 июня 2027 года; Газпром КР6 ООО «Газпром капитал» с потенциальной доходностью 18,08% и погашением 23 мая 2028 года.

Ренессанс входит в индекс Группа Ренессанс страхование раскрыла финансовые результаты по ОСБУ за 2024 год. Результаты отражают деятельность сегмента Non-Life, полная отчетность группы выйдет во второй декаде марта. Главные цифры Прибыль компании за 2024 год увеличилась на 33,4%, до 10,9 млрд рублей. Росту прибыли способствовало наращивание заработанных страховых премий на 17,2%, до 67,1 млрд рублей. Итоговый финансовый результат от операций по иному страхованию, чем страхование жизни, составил 8,5 млрд рублей, показав рост на 18%. Процентные доходы выросли на 74,1%, достигнув 7 млрд рублей. Итого результат от инвестиционной деятельности составил 11,5 млрд рублей, увеличившись на 23,6%. Совокупный доход за 2024 год составил 12,7 млрд рублей, что на 69% выше уровня предыдущего года. Положительное влияние на совокупный доход в 2024 году оказала переоценка финансовых инструментов на сумму 1,8 млрд рублей. Акции попали в индекс Московская биржа с 21 марта включит в базу расчета индексов МосБиржи и РТС обыкновенные акции Ренессанс страхования, что, вероятно, увеличит ликвидность ценных бумаг и сделает акции доступными для покупки крупных инвестиционных фондов, ориентированных на индекс. Наше мнение Мы позитивно оцениваем результаты Ренессанс страхования и ожидаем хороший отчет за 2024 год по МСФО, что позволит компании выплатить высокие дивиденды. На фоне потенциального смягчения денежно-кредитной политики Банком России в будущем полагаем, что это окажет положительное влияние на переоценку инвестиционного портфеля компании, что может увеличить как чистую прибыль, так и будущие дивиденды. На наш взгляд, акции Ренессанс страхования являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора. #рынки $RENI

Недельная инфляция вернулась к росту По данным Росстата, инфляция в РФ с 18 по 24 февраля 2025 года составила 0,23% после 0,17% с 11 по 17 февраля. Годовая инфляция в РФ на 24 февраля ускорилась до 10,11% с 10,00% на 17 февраля 9,92% на конец января , если ее высчитывать из недельной динамики. Резюме дискуссии на совете директоров Банка России Ранее Банк России опубликовал резюме обсуждения февральского решения по ставке. Как выяснилось, регулятор рассматривал два сценария: сохранение ставки на уровне 21% и ее повышение до 22%. Ключевые проинфляционные факторы — ослабление рубля в ноябре — начале декабря 2024 года, которое повлияло на рост цен в конце года. В начале 2025 года на уровне инфляции сказалась индексация цен и тарифов. В экономике сохраняются высокие инфляционные ожидания, которые создают риск перехода экономики в режим постоянно высокой инфляции, выход из которого возможен только через значительное охлаждение экономической активности. Среди потенциально дезинфляционных факторов — розничное и корпоративное кредитование, которое продолжает охлаждаться, также снижается напряжение на рынке труда. Однако Банк России решил выждать паузу, чтобы убедиться, что охлаждение не вызвано сезонным снижением спроса на кредиты и другими разовыми факторами, и сохранить и текущий уровень ставки, и жесткий сигнал. #инфляция

Первое IPO в этом году: JetLend выходит на биржу JetLend — еще один представитель российского финтеха. Это краудлендинговая платформа прямых инвестиций, которая позволяет бизнесу привлекать средства для развития, а инвесторам — получать инвестиционный доход. По итогам 2024 года через платформу было привлечено 28 млрд рублей, а всего с помощью JetLend привлекали средства 3792 компаний. Когда состоится IPO Предполагается, что сбор заявок и торги на бирже ценными бумагами стартуют в марте 2025 года. Компания будет торговаться в некотировальной части списка ценных бумаг, допущенных к торгам, что эквивалентно третьему уровню листинга. Параметры IPO Инвесторам предложат акции, выпущенные в рамках допэмиссии, однако при высоком спросе акционеры могут предложить и свои пакеты акций инвесторам. По итогам IPO доля free float составит не менее 10%. Традиционный период lock-up на продажу акций основателями и миноритарными акционерами составит 180 дней после IPO. Размещение будет доступно и неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Куда пойдут деньги Привлеченное в ходе IPO финансирование JetLend намерен вложить в дальнейшее развитие бизнеса. Это усовершенствование платформы, расширение продуктового портфеля, в том числе на развитие собственного брокера и создание на базе платформы «Фабрики IPO».