finamalert

Рост инфляционных ожиданий обусловленный повышением налогов вряд ли станет основанием для ЦБ по отказу от дальнейшего смягчения монетарной политики На пятницу рассматриваем 2 основных сценария по ключевой ставке снижение на 100 б п или больше с сохранением нейтрального сигнала либо на 50 б п с мягким направленным сигналом рынку о продолжении цикла в феврале 2026 г ПСБ Волатильность в инфляции в течение всего года будет повышенной потому ЦБ есть смысл оставить запас по жесткости ДКП на всякий случай Полагаем что регулятор завтра все таки снизит ставку на 50 б п и будет наблюдать за динамикой инфляции в январе и начале февраля БКС Мир инвестиций Рост инфляционных ожиданий хоть и предвиделся перед повышением НДС выступает аргументом в пользу снижения ключевой ставки лишь на 50 б п Впрочем на наш взгляд неожиданно сильное замедление фактической инфляции должно иметь больший вес и побудить ЦБ все же снизить ключ на 100 б п Банк Санкт Петербург Пакет дочки ПИК в 21 9 от общего числа акций девелопера скорее всего сохранят в виде квазиказначейского и через какое то время продадут Мы не рассматриваем сценарий с погашением акций и сохраняем Позитивный взгляд на бумаги эмитента БКС Мир инвестиций Без усилий ОПЕК по стабилизации рынка падение цены до конца года может возобновиться и Brent скорректируется до 58 за баррель На ближайшую неделю прогнозируем для нее диапазон 58 62 Freedom Finance Global Эскалация вокруг Венесуэлы позитивна для нефтяных цен но эффект пока считаем умеренным не более 5 барр Мы не столь пессимистичны в отношении прогнозов нефтяных котировок на следующий год как некоторые энергетические агентства с прогнозами ниже 55 барр Среднюю цену Brent на 2026 г оцениваем в 63 барр БКС Мир инвестиций Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Банковский сектор выглядит уязвимо на фоне снижения ставки и роста резервов Отчет Банка Санкт Петербург за 11 месяцев подтвердил этот тренд резкое падение прибыли ухудшение маржи и сокращение запаса капитала ограничивают как дивидендный потенциал так и пространство для роста котировок В целом для банков при дальнейшем смягчении политики ЦБ риски перевешивают краткосрочные возможности Финам Акции Дом РФ уверенно закрепились выше цены IPO на повышенных оборотах что указывает на уход навеса продавцов Дополнительную поддержку в ближайшие дни может дать ребалансировка индекса МосБиржи Финам Слабая конъюнктура на рынке нефти и отсутствие катализаторов для разворота ситуации в противоположном направлении не позволяют нам рассматривать идеи на покупку акций нефтяников Цифра Брокер Ростелеком интересен не только ввиду снижения ставки но и в преддверии IPO дочек ожидаем в 1П 2026 По аналогичной причине хорошо смотрим на Novabev ждем размещение ВинЛаба ПСБ Минфин имеет комфортную позицию по исполнению программы заимствований остаток размещения на 2 ближайших аукционных дня составляет 400 млрд руб 200 млрд руб с учетом уже размещенных юаневых выпусков Последний аукцион пройдет 24 декабря после чего стоит ожидать роста спроса на вторичном рынке госбумаг ПСБ Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Норникель менее всех подвержен санкционному давлению без его продукции миру будет архисложно Он понесет наименьшие потери из за повышения НДС а также больше других выиграет от всеми ожидаемого падения курса рубля Технически бумага порвала сопротивление 134 руб после чего отстоялась 5 дней в боковике и вчера подала заявку выхода из него вверх Теперь зоной сильного сопротивления выступает диапазон 145 146 руб Алор Брокер Для курса рубль юань пока сохраняет свою актуальность диапазон в 11 15 11 40 Банк Санкт Петербург В нашем базовом сценарии рубль до конца 2025 года будет колебаться в диапазоне 78 83 за доллар Существенные отклонения возможны при резком изменении цен на сырье и или внешних геополитических и экономических факторов Freedom Finance Global Медвежий тренд в нефти продолжен Теперь целью для медведей становится отметка 60 3 за баррель а далее открывается перспектива возврата к кластеру 58 7 59 2 на недельном графике в этом диапазоне отчётливо видны минимумы сформированные в апреле текущего года Финам Наиболее вероятным сценарием выглядит снижение ставки ЦБ РФ не более чем на 0 5 1 0 процентных пункта В текущей ситуации ЦБ будет действовать крайне осторожно в плане решений по ставке предпочитая подход тонкой настройки чем резкие движения в своих решениях Банк Русский Стандарт Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Наша фундаментальная рекомендация для бумаг Полюс Держать с целевой ценой 2 172 рубля но мы полагаем что если цены на золото в 2026 году продолжат расти а рубль ослабнет акции Полюса также будут стоить дороже Велес Капитал Акции Норникель которые сейчас торгуются около 137 138 рублей выглядят справедливо оцененными но при сохранении дефицита на рынке палладия и нейтральном внешнем фоне могут вернуться в диапазон 150 165 рублей на горизонте 12 месяцев Freedom Finance Global Продолжение снижения ключа в течение следующего года сохраняет значительный потенциал для рынка ОФЗ долю длинных бумаг ОФЗ и корпоративные выпуски с рейтингом ААА А целесообразно поддерживать на уровне более 50 в облигационном портфеле К бумагам с более низким рейтингом рекомендуем относиться крайне осторожно ПСБ Китайская валюта закрепится в диапазоне 11 11 5 рубля он останется актуальным до конца года При этом ближе к концу декабря рубль может перейти к восстановлению и отыграть часть потерь в результате чего пара сместиться к нижней границе данного коридора ПСБ Именно Роснефть и ЛУКОЙЛ могут лучше себя проявить при восстановлении рублевых котировок на нефть на обе компании смотрим позитивно Снижающиеся оптовые цены выгодны и для ЕвроТранса Позитивный взгляд который теперь имеет возможность пополнить свои нефтебазы по более доступным ценам БКС Мир инвестиций Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Поступавшие за последнее время данные по инфляции и рынку труда позволяют надеяться на снижение по результатам заседания ЦБ ключевой ставки на 50 б п или даже на 100 б п И тот и другой сценарий могут способствовать более выраженному восстановлению фондовых индексов в оставшееся до конца года время Цифра брокер Геополитический фон остается источником краткосрочного оптимизма но он крайне нестабилен и скорее повышает волатильность чем формирует направление В этом смысле ожидания конца года выглядят достаточно приземленно диапазон 2700 2800 пунктов по индексу МосБиржи остается базовым сценарием Финам Длинные выпуски ОФЗ 26252 и ОФЗ 26247 с купонами 12 5 и 12 25 соответственно обеспечат совокупную доходность на горизонте года до 30 при реализации прогноза снижения ключа до 12 на конец 2026 г Рекомендуем обратить внимание на эти выпуски в качестве конкретных идей ПСБ Рост рисков переохлаждения экономики может подтолкнуть ЦБ к более решительным действиям на декабрьском заседании снижение ставки на 100 б п Это позволит поддержать растущий тренд в индексе RGBI выйдя на уровень 120 пунктов до конца года ПСБ Ожидание дальнейшего смягчения ДКП на заседании ЦБ в пятницу может поддержать бумаги компаний чувствительных к ставкам в экономике здесь отмечаем девелоперов и компании с существенным уровнем долга ПСБ Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Позитивным фактором для акций Аэрофлот выступают завершенные сделки по страховому урегулированию что способствует снижению валютных рисков и долговой нагрузки а также обеспечивает большую устойчивость финансовой структуры Наш инвестиционный рейтинг по бумагам Аэрофлота Покупать с целевой ценой 78 71 рубля Финам Мы повысили целевую цену акции Полюс с 2100 до 2550 руб в годовом горизонте Freedom Finance Global Стабилизация выше 11 45 руб может открыть перед юанем дорогу к сентябрьскому пику 12 05 руб и поставить под вопрос актуальность медвежьего тренда конца 2024 года с рисками развития девальвации рубля С фундаментальной точки зрения ухудшить настроения в рубле в ближайшие дни может смягчение тона ЦБ РФ на заседании следующей пятницы и в частности снижение ключевой ставки сразу на один процентный пункт с голубиным сигналом Улучшение геополитической обстановки также может быть негативно для рубля в контексте потенциального увеличения спроса на импорт Велес Капитал В ближайшие недели рубль скорее всего останется в коридоре 78 84 за доллар при условии сохранения стабильных цен на нефть умеренного импорта и отсутствия реальных прорывов в переговорах с США и Украиной Freedom Finance Global Драйверами краткосрочного спроса и аномально высоких объёмов в акциях Магнита могли стать потенциальная сделка с Лентой или возможное погашение квазиказначейского пакета При отсутствии официальных заявлений по сделке или изменению структуры капитала базовый сценарий по акциям Магнита остаётся нейтральным Котировки консервируются в диапазоне 2800 3400 руб отражая слабые финансовые результаты давление на маржу и сохраняющийся разрыв с лидером сектора Cresco Finance Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Данные Росстата показали недельный рост цен всего на 0 05 а годовая инфляция в ноябре составила 6 64 Подтверждается что инфляция движется по стабилизирующейся траектории а значит ожидания по снижению ключевой ставки ЦБ в декабре сохраняют актуальность Финам На заседании ЦБ 19 декабря ожидается снижение ключа на еще 50 100 б п Уверены что вчерашняя статистика по инфляции вполне позволяет регулятору продолжать снижение и дальше что способно в ближайшие дни поддерживать бумаги бенефициары смягчения ДКП ПСБ Лента сообщила что стала владельцем доли 67 ГК Реми У нас позитивный взгляд на ретейлера на долгосрочный период считаем крайне выигрышной стратегию точечных M A сделок для усиления регионального присутствия в ключевых форматах ПСБ На ритейл мы смотрим умеренно позитивно на среднесрочном горизонте сектор выгладит устойчиво риски рецессии в отличие от всей экономики ему не грозят Алор брокер О высоких в 18 20 дивидендных доходностях Сургутнефтегаз пока даже речи не идет поэтому включать акции в среднесрочные портфели мы не рекомендуем Алор брокер Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Новый рекорд по индексу S P 500 установить не получается на фоне слабых макроданных и отсутствия позитива в политике Вероятна коррекция до нижней границы диапазона и дальнейшее формирование боковика Ожидаем что индекс будет оставаться в границах 6 700 6 850 Финам По всей видимости в декабре движение USDRUB продолжится теперь уже в диапазоне 76 80 В следующем году по прежнему ожидаем ослабление национальной валюты и ждем средний курс доллар рубль на уровне 85 Финам Девальвация рубля может помочь компаниям повысить дивидендные платежи в 2026 году Среди лидеров по ожидаемой дивидендной доходности финансовый сектор потребительский сектор ИТ и телекоммуникации АТОН При уходе котировок акций Роснефть ниже 421 руб преобладающими можно назвать риски обновления годового минимума Сценарий же восходящей коррекции в район 486 492 руб может реализоваться при улучшении геополитической обстановки более слабом рубле и более высоких ценах на нефть но даже в этом случае актуальность сохранит среднесрочный нисходящий тренд ИК Велес Капитал Высокая маржинальность рынка ОСАГО и рост корпоративных программ обеспечили Ренессанс Страхованию пространство для распределения прибыли Выплата дивидендов повышает привлекательность бумаг на фоне стабильных результатов и умеренной долговой нагрузки Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

При наличии позитива следующим уровнем сопротивления для индекса МосБиржи станет зона 2763 02 пунктов При негативном сценарии индекс может протестировать уровень в 2692 04 п Финам Нефтебыки пробуют на прочность отметку 64 2 за баррель Brent Если им удастся пробой цена выйдет из ценового канала наверх и мы увидим продолжение движения Финам Фьючерсы Brent торгуются у 63 9 за баррель цены еще могут уйти ближе к 63 если итоги заседания ФРС не приведут к значимому ослаблению доллара Банк Санкт Петербург В текущих условиях юань пока может продолжить двигаться вблизи 10 75 11 00 рублей Банк Санкт Петербург У нас негативный взгляд на обычку и нейтральный на префы Башнефть Мы подтверждаем целевую цену обыкновенных акций на уровне 1400 рублей и привилегированных на уровне 1200 рублей БКС Мир инвестиций Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Тест зоны 2750 пунктов по индексу МосБиржи выглядит вполне реалистичным Технически эту попытку могут поддержать ключевые бумаги ЛУКОЙЛ важно закрепиться выше 5600 рублей Норникель удержать уровень 135 рублей Газпром остается индикатором общего аппетита к риску в первом эшелоне Финам Рубль может сохранять силу вплоть до заседания ЦБ по ключевой ставке 19 декабря Ближайшие важные краткосрочные сопротивления для юаня доллара и евро расположены у 11 10 руб 79 руб и 91 50 руб соответственно их преодоление может ускорить продажи рубля Велес Капитал Цены на золото перед заседанием ФРС и потенциальным смягчением политики регулятора стабилизировались немногим выше 4200 и при ожидаемом решении регулятора по снижению ставки на 25 б п вместе с мягким сигналом могут пойти на обновление исторического пика 4398 Велес Капитал На рынке золота сохраняется долгосрочный повышательный тренд краткосрочные спады в рамках которого можно использовать для наращивания позиций в золоте Цифра брокер Считаем текущую крепость рубля временным явлением и ждём постепенного возврата котировок в следующем году в район 12 12 5 рублей который представляется нам более оправданным при возврате экономики к сбалансированным темпам роста ПСБ Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ