SberInvestments

Новости к этому часу Год к году чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО в январе — сентябре выросла на 2% — компания. Центробанк планирует ввести макропруденциальные надбавки по кредитам и облигациям крупных компаний с высокой долговой нагрузкой — регулятор. Доля России в импорте удобрений в страны Евросоюза достигла максимальных с марта 2022 года 32,1% — РИА «Новости». По результатам десяти месяцев «Абрау-Дюрсо» стала лидером по производству игристого вина в России. Разлив вырос на 20% год к году — «Коммерсантъ». Цена декабрьского фьючерса на золото превысила отметку в $2 700 за тройскую унцию — Мосбиржа. Акционеры «Инарктики» утвердили дивиденды за девять месяцев — по 20 ₽ на бумагу. Последний день для покупки с выплатами — 29 ноября — компания. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #BSPB #BSPBP #ABRD #AQUA

Segezha Group отчиталась за третий квартал Отчётность вновь оказалась слабой, но в рамках ожиданий аналитиков. Квартал к кварталу OIBDA упала на 10%, до 2,9 млрд ₽. Чистый убыток вырос на 14%, до минус 5,6 млрд ₽. Чистый долг увеличился на 1,8%, до 143,5 млрд ₽. Показатель «чистый долг / OIBDA» за последние 12 месяцев достиг 13,2. Аналитики считают, что эти результаты не имеют большого значения для инвестиционного профиля компании. А главный интерес представляет допэмиссия. SPO на 101 млрд ₽ позитивно повлияет на долговую нагрузку. Сделка должна снизить чистый долг до 42 млрд ₽, а коэффициент «чистый долг / OIBDA» — до 4,3. В SberCIB считают, что, несмотря на существенный объём SPO, средств для решения всех проблем компании по-прежнему недостаточно. Аналитики сохраняют осторожный взгляд на бумаги компании, оценка по ним пересматривается. #SGZH

Группа «Ренессанс страхование» раскрыла финансовые результаты за третий квартал Страховые премии повысились на 39% год к году и на 12% — квартал к кварталу. Драйвер роста — по-прежнему сегмент накопительного страхования жизни. Чистая прибыль упала на 60% квартал к кварталу. Причина — снижение инвестиционных доходов из-за коррекции на рынках. Если предположить, что основное падение финансовых рынков уже произошло, то будущий рост процентных ставок и стабилизация цен на финансовые инструменты должны поддержать увеличение доходов компании. Инвестпортфель группы вырос на 6% квартал к кварталу и на 12% — с начала года. Покупка компаний «ВСК — Линия жизни» и «СК «Райффайзен Лайф» поможет портфелю группы вырасти в четвёртом квартале. Что думают в SberCIB Темпы роста страховых премий высокие. Это позитивно отразится на финрезультатах в будущем. Однако динамика чистой прибыли продолжает зависеть от текущей рыночной конъюнктуры. Вырасти она сможет после того, как коррекция на финансовых рынках закончится. Аналитикам акции «Ренессанс страхования» по-прежнему нравятся. Их рекомендация — «покупать», таргет — 140 ₽ за бумагу. #RENI

Итоги дня: антикризисные меры для строителей, отчётность «Ренессанс страхования», экспорт нефти и дивиденды Группы «Астра» Вице-премьер России заявил, что в правительстве готовят ряд антикризисных мер для строительной отрасли. А ещё отметил, что предложит законодательно закрепить право застройщиков на рассрочку. Группа «Ренессанс страхование» -0,1% отчиталась за девять месяцев. Год к году совокупные премии выросли на 38,7%, а инвестиционный портфель — на 11,8%. Чистая прибыль, наоборот, снизилась на 53,2%. Средняя годовая рентабельность собственного капитала составила 14,6%. По данным Главного таможенного управления КНР, объём поставок нефти из России в Китай год к году за десять месяцев вырос на 2,2%. В октябре объём экспорта составил 9,8 млн тонн — на 13,5% больше, чем в сентябре. По итогам января — октября Россия осталась крупнейшим поставщиком нефти в Китай. Совет директоров Группы «Астра» +0,2% рекомендовал дивиденды за девять месяцев — 2,645 ₽ на акцию, дивдоходность — 0,5%. Последний день для покупки бумаг с выплатой — 15 января. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #RENI #ASTR

Результаты компании по МСФО — умеренно негативные Квартал к кварталу чистые процентные доходы прибавили 6%, непроцентные доходы — 16%. Главная проблема — 29%-ный рост расходов на резервы. Ожидаемая стоимость риска увеличилась с 1,5% за шесть месяцев до 2,2% за девять. Доля просроченной на 90 и более дней задолженности от лизингового портфеля выросла с 0,25 до 1%. Квартал к кварталу чистая прибыль сократилась на 30%. Всё из-за отрицательной переоценки отложенных налоговых обязательств. Менеджмент понизил прогноз роста лизингового портфеля по итогам года с 20 до 15%. Оценка чистой прибыли осталась на уровне 14–16 млрд ₽. В SberCIB ждали, что налоговая переоценка плохо скажется на результатах компании. А вот рост расходов на резервы, увеличение дебиторской задолженности по договорам лизинга и прирост объёма изъятой техники — негативные факторы. Их влияние может усилиться по мере повышения процентных ставок. Но аналитикам по-прежнему нравится «Европлан», его финансовая устойчивость и качество управления бизнесом. #LEAS

Фокус дня: недельная инфляция от Росстата и аукционы Минфина Индекс Мосбиржи ускорил падение из-за усиления геополитической напряжённости и отступил на 2,5% с учётом вечерней сессии. Негатива добавило снижение на рынке ОФЗ — индекс RGBI потерял 0,8% и опустился ниже 100 пунктов. Корпоративные новости. «Европлан», Группа «Астра», МТС Банк, МТС и «Черкизово» отчитались по МСФО. Brent закрылась возле отметки $73,5 за баррель. Рубль ослаб к юаню на 0,6%, до 13,84. Во вторник доходности ОФЗ прибавили 20–40 базисных пунктов. На повестке дня Советы директоров «ЕвроТранса» и Группы «Астра» обсудят дивиденды за девять месяцев. Минфин проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26247. Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 12 по 18 ноября. Акционеры АКБ «Авангард» обсудят дивиденды за девять месяцев. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #LEAS #ASTR #MBNK #MTSS #GCHE #AVAN

Итоги дня: отчётность «Европлана», Группы «Астра», МТС Банка и результаты МТС «Европлан» -4% отчитался за девять месяцев. Год к году чистая прибыль выросла на 6%, чистый процентный доход — на 48%, а чистый непроцентный доход — на 24%. Лизинговый портфель тоже увеличился — до 261 млрд ₽. Рентабельность капитала RОE составила 32,1%. Группа «Астра» -1,8% тоже опубликовала отчётность за девять месяцев. Год к году отгрузки выросли на 98%, выручка — на 84%, скорректированная EBITDA — на 97%, а скорректированная чистая прибыль достигла 2,4 млрд ₽. Инвестиции в разработку новых продуктов выросли в 2,5 раза. По итогам квартала отношение чистого долга к cкорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,34. МТС Банк -3% опубликовал результаты за девять месяцев. Год к году чистая прибыль выросла на 8%, чистые процентные доходы — на 21,8%, а чистые комиссионные доходы — на 30%. Рентабельность капитала составила 19,3%, а чистая прибыль по итогам третьего квартала — 4,1 млрд ₽. Год к году в третьем квартале чистая прибыль МТС -4% упала почти на 89%. Одна из причин — рост процентных расходов. Выручка увеличилась на 15,3%, а OIBDA — на 4,5%. Количество клиентов экосистемы тоже подросло — до 16,8 млн, экосистемная выручка увеличилась на 16,1%. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #LEAS #ASTR #MBNK #MTSS

На срочном рынке Мосбиржи возобновили торги

Итоги дня: предложения Минфина, поправки в законе «О рекламе» и данные по экспорту стальной продукции Минфин предложил несколько новых налоговых изменений для нефтегазовой отрасли. Так, ставку налога на прибыль для «Транснефти» -8,9% могут повысить до 40%. Кроме того, в министерстве предложили обновить расчёт котировок нефти Urals для налогообложения и принять ряд мер для поддержки нефтепереработки. В закон «О рекламе» могут внести поправки. Они обяжут отчислять 3% доходов от интернет-рекламы в бюджет и коснутся всех распространителей рекламы, операторов систем и рекламных агентов. Котировки «Яндекса» снизились на 0,9%, VK — на 2,6%. Согласно данным агентства Metals & Mining Intelligence, год к году экспорт стальной продукции из России за девять месяцев сократился на 22%. Сильнее всего просел экспорт стальных труб — на 41%, а полуфабрикатов — на 24%. Единственной номенклатурой, показавшей рост, стали метизы — объём их экспорта увеличился на 47%. Индекс Мосбиржи металлов и добычи снизился на 0,4%. #TRNFP #YDEX #VKCO

Группа «Совкомбанк» отчиталась за третий квартал Разовые факторы, в том числе положительная переоценка «Хоум Банка», поддержали результаты компании, несмотря на скромные показатели банковского бизнеса. Рассказываем подробнее. Квартал к кварталу чистый процентный доход уменьшился на 6%, а чистая процентная маржа — до 5,3%. Год к году чистый комиссионный доход вырос на 36%. Всё из-за увеличения прибыли от банковских гарантий и расчётного обслуживания. Квартал к кварталу чистая прибыль акционеров выросла на 32%. А рентабельность капитала без учёта бессрочного долга составила 21%. Менеджмент банка ждёт, что чистая прибыль за 2025 год будет не меньше результата 2024 года. Акции «Совкомбанка» торгуются с прогнозными мультипликаторами P/E и P/BV 2025 года на уровнях 4,2 и 0,8. Аналитики SberCIB сохраняют позитивный взгляд на привлекательность «Совкомбанка». При этом отмечают, что низкая маржинальность банковского бизнеса может сохраниться и дальше. #SVCB