SberInvestments

Итоги дня: результаты VK, «Т-Технологий» и ММК VK -6,6% отчиталась за 2024 год. Совокупная выручка выросла на 23%, выручка от онлайн-рекламы — на 20%, а скорректированная EBITDA составила минус 4,9 млрд ₽. Кроме того, VK хочет привлечь до 115 млрд ₽ за счёт допэмиссии с ценой размещения 324,9 ₽ за бумагу. Акционеры обсудят этот вопрос 30 апреля. «Т-Технологии» +0,1% тоже отчиталась за прошлый год. Выручка увеличилась в два раза, чистая прибыль — на 51%, а рентабельность капитала составила 32,5%. Совет директоров группы рекомендовал выплатить дивиденды в размере 32 ₽ на акцию. ММК +1,9% опубликовал результаты за 2024 год. Выручка выросла на 0,7%, EBITDA упала на 21,8% при рентабельности 19,9%. Чистая прибыль тоже уменьшилась — на 32,6%, а свободный денежный поток прибавил 15,3%. Компания ждёт, что в 2025 году объём капвложений сократится. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #VKCO #T #MAGN

ММК отчиталась за четвёртый квартал по МСФО Квартал к кварталу выручка снизилась на 10%, до 166 млрд ₽, и оказалась ниже ожиданий аналитиков и консенсус-прогноза на 2–3%. EBITDA упала на 37%, до 23 млрд ₽, — она хуже прогнозов SberCIB на 18% и консенсус-прогноза на 10%. Основная причина — рост издержек, в первую очередь затрат на труд и сырьё. В этом году расходы на оплату труда в себестоимости увеличились на 36% год к году. Несмотря на падение EBITDA и сезонный рост капзатрат, свободный денежный поток СДП улучшился относительно третьего квартала, но всё равно составил скромные 6 млрд ₽ с доходностью 1%. Его рост поддержало снижение оборотного капитала. На фоне низкого СДП аналитики не ждут дивидендных выплат за второе полугодие прошлого года. Компания считает, что в начале 2025 года высокая ключевая ставка и сезонный фактор продолжают негативно влиять на спрос на металлопродукцию. Однако в этом году, по прогнозам ММК, капзатраты серьёзно снизятся по сравнению с 2024-м. Это позитивный фактор, который соответствует ожиданиям SberCIB. Аналитики отмечают, что акции компании торгуются с коэффициентом EV/EBITDA на 2026 год на уровне двух. Это значит дисконт около 50% к аналогичному показателю «Северстали». В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции ММК с оценкой «покупать» и таргетом 55 ₽. #MAGN

«Т-Технологии» раскрыла результаты по МСФО за четвёртый квартал и весь 2024 год Чистая прибыль за 2024-й увеличилась на 51% при рентабельности капитала 32,5%. В четвёртом квартале прибыль подскочила на 87% год к году и на 2% квартал к кварталу. Главный фактор сильной динамики — увеличение чистого процентного дохода. В 2024-м рост составил 65%, а в четвёртом квартале показатель прибавил 21% к кварталу ранее. В 2024 году чистый комиссионный доход вырос на 45% год к году. В четвёртом квартале он чуть превысил прогнозы SberCIB и прибавил 14% по сравнению с кварталом ранее. В 2025 году компания ждёт роста чистой прибыли не менее чем на 40% при сохранении рентабельности капитала выше 30%. За четвёртый квартал совет директоров рекомендовал дивиденды — по 32 ₽ на бумагу. В SberCIB считают результаты позитивными и по-прежнему смотрят на акции компании «Т-Технологии» с оптимизмом. #T

Новости к этому часу VK планирует допэмиссию акций на сумму до 115 млрд ₽ с ценой 324,9 ₽ за бумагу — компания. В 2024 году выручка VK увеличилась на 23%, до 148 млрд ₽, скорректированная EBITDA — отрицательная, минус 5 млрд ₽ — группа. Выручка En+ в 2024-м осталась на уровне прошлого года, скорректированная EBITDA выросла на 36% — компания. В четвёртом квартале выручка ММК снизилась на 11% к кварталу ранее, а EBITDA — на 37% — комбинат. «Т-Технологии» в 2024 году нарастили чистую прибыль на 51% при рентабельности капитала 32,5% — холдинг. Совет директоров «Т-Технологий» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года — по 32 ₽ на акцию — компания. МТС закроет видеохостинг Nuum — аналог YouTube и TikTok — 1 июня — РБК. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #VKCO #ENPG #MAGN #T #MTSS

Мосбиржа расширит список акций на дополнительных сессиях Уже в пятницу — 21 марта — на утренних торгах появится 28 новых бумаг, среди них — акции «Новабев Групп», «Инарктики», «Софтлайна» и других эмитентов. На вечерних сессиях станут доступны акции трёх компаний — «Ренессанс страхования», «МД Медикал Груп» и «ЕвроТранса». Напомним, что утренние торги проходят с 6:50 до 9:50 мск, а вечерние — с 19:00 до 23:50 мск. А поучаствовать в дополнительных сессиях можно в приложении СберИнвестиции. Удачных инвестиций! #BELU #AQUA #SOFL #RENI #MDMG #EUTR

«Русагро» отчиталась за прошлый год: рассказываем о самом важном Выручка выросла на 23% и совпала с ожиданиями аналитиков. А чистая прибыль упала на 29% из-за роста процентных расходов. EBITDA сократилась на 6%, что на 4% ниже прогноза SberCIB. Операционный денежный поток сократился на 53%. Главная причина — рост инвестиций в оборотный капитал в 1,6 раза и удлинение логистики. Капитальные затраты выросли в 1,6 раза. Компания инвестировала в крупные проекты и наращивала расходы на поддержание мощностей. А ещё — выкупила «Агро-Белогорье». Свободный денежный поток оказался отрицательным — минус 13,8 млрд ₽. Основная причина — инвестиции в оборотный капитал значительно выше прогноза аналитиков. «Русагро» не планирует выплачивать спецдивиденд за прошлые периоды. По оценкам SberCIB, за 2024 год компания может распределить 30% от чистой прибыли, или 9,9 ₽ на акцию, с доходностью 4%. При этом аналитики не видят потенциала для выплаты выше этого уровня. Оценка не изменилась — «покупать», таргет — 295 ₽. #RAGR

Итоги дня: западный бизнес может вернуться в Россию, «Инарктика» отчиталась за прошлый год и другие новости Владимир Путин сообщил, что западные компании могут вернуться в Россию. При этом льгот для них не будет, а в приоритете останутся интересы отечественного бизнеса. Кроме того, президент отметил, что не стоит воспринимать санкции как временные ограничения. «Инарктика» -3,8% отчиталась за 2024 год. Выручка выросла на 11%, скорректированная EBITDA упала на 3%, а чистая прибыль — на 50%. О других показателях рассказали в посте. Менеджмент «Норникеля» +1% рекомендует не платить дивиденды за 2024 год. Всё из-за низкого уровня свободного денежного потока. Уже 21 марта совет директоров «Транснефти» обсудит +1,6% новые инвестиционные проекты. По информации самой компании, изменения будут несущественные. Ранее для «Транснефти» увеличили ставку налога на прибыль на 2025–2030 годы с 25 до 40%. АЛРОСА +0,8% приостанавливает добычу на месторождениях с низкой рентабельностью. Это поможет сэкономить 9 млрд ₽. Решение коснётся активов, доля которых составляет менее 3% от общего объёма производства. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #AQUA #GMKN #TRNFP #ALRS

«Инарктика» отчиталась за 2024 год — собрали всё самое важное Год к году выручка выросла на 11%, до 31,5 млрд ₽. При этом скорректированная EBITDA упала на 3%, до 12,5 млрд ₽, а чистая прибыль — на 50%, до 7,8 млрд ₽. Главная причина — гибель рыбы в первом полугодии. Рентабельность по валовой прибыли снизилась с 53 до 51%. По EBITDA — с 45 до 40%, а по чистой прибыли до переоценки биоактивов немного подросла — с 32,4 до 32,6%, благодаря страховому возмещению за потерю рыбы, росту процентных доходов и сокращению налога на прибыль. Капитальные затраты выросли на 35%. При этом коэффициент «чистый долг / EBITDA» остаётся на комфортном уровне — всего 1. Аналитики отмечают, что после чистого убытка в первом полугодии сокращение чистой прибыли «Инарктики» за весь год не должно быть сюрпризом. Сейчас для инвесторов гораздо важнее дивиденды. Эксперты SberCIB ждут, что в апреле совет директоров порекомендует выплатить за четвёртый квартал по 10 ₽ на акцию с дивдоходностью 1,4%. Оценка бумаг компании — «покупать», таргет — 850 ₽. #AQUA

Заседание ЦБ уже в эту пятницу — чего ждут аналитики В SberCIB прогнозируют, что 21 марта Банк России сохранит ключевую ставку на текущем уровне — 21%. Вот какой риторики ждут аналитики от Центробанка. ЦБ отметит прогресс в формировании предпосылок для замедления инфляции, но вряд ли пойдёт на смягчение сигнала. В феврале базовая инфляция снизилась по сравнению с октябрём — январём, но всё ещё выше среднего значения за 2024 год. Инфляционные ожидания населения и бизнеса немного упали из-за укрепления рубля, но по-прежнему высокие. Вероятно, ЦБ отметит, что устойчивость подорожания российской валюты оценить пока сложно. Темпы роста кредитования замедляются. Но в стабильности охлаждения этого рынка ещё предстоит убедиться. Последние данные по кредитованию подтверждают тенденцию к замедлению его роста по сравнению с прошлым годом. Но эту динамику можно объяснить сезонностью, а недавнее снижение ставок на кредиты и депозиты может привести к ускорению роста кредитования в ближайшие месяцы. Итоги заседания вряд ли удивят рынок. В SberCIB полагают, что комментарии ЦБ будут чуть мягче, чем в феврале. Это соответствует ожиданиям рынка. Однако Банк России, скорее всего, не будет менять сигнал о планах «оценивать целесообразность повышения ставки на ближайшем заседании». Если текущие тенденции сохранятся, то переход к более нейтральному сигналу состоится в апреле. Аналитики считают, что итоги заседания будут умеренно позитивными для рублёвых облигаций с фиксированным купоном. Скоро узнаем, какое решение примет ЦБ. Следите за обновлениями в канале!

Новости к этому часу В 2024 году выручка «Инарктики» по МСФО выросла на 11%, чистая прибыль упала в два раза — компания. Менеджмент «Норникеля» предлагает совету директоров не платить дивиденды по итогам 2024 года — «Интерфакс». Whoosh интегрирует сервис в подписку СберПрайм — компания. По прогнозам «Транснефти», в 2025-м прокачка нефти по её трубопроводной системе останется на уровне 2024-го — компания. В феврале банки выдали на 4,6% меньше потребкредитов, чем в январе, и на 50% меньше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — ТАСС. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #AQUA #GMKN #WUSH #SBER #SBERP #TRNFP