SberInvestments

Уже 25 апреля Группа «Самолет» раскроет результаты по МСФО за второе полугодие 2024 года Аналитики прогнозируют, что относительно первых шести месяцев 2024-го выручка девелопера уменьшилась на 14%, а скорректированная EBITDA упала на 9%. Причина — резкое падение продаж на 61% в рублях из-за окончания действия программ льготной ипотеки. При этом в SberCIB ждут роста скорректированной чистой прибыли акционеров на 31% полугодие к полугодию. Это связано с особенностями учёта застройщиков: компания капитализировала большую часть процентных расходов. Однако по итогам всего 2024-го скорректированная чистая прибыль снизится на 64% по сравнению с предыдущим годом, а рентабельность по этому показателю упадёт до 1,6%. Высокая долговая нагрузка — ключевой фактор риска инвестпрофиля. По прогнозам аналитиков, во втором полугодии отношение чистого долга — с учётом средств на счетах эскроу — к скорректированной EBITDA снизилось с 2,9 до 2,8. В нынешних условиях высоких ставок этот показатель у «Самолета» выше, чем у других публичных девелоперов. Так, у ГК ПИК соотношение равно 0,2, у Группы ЛСР — 1, у «Эталона» — 2,3. Однако именно поэтому «Самолет» больше выигрывает от ожидаемого снижения ключевой ставки, чем остальные компании сектора. Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 500 ₽. #SMLT

Новости к этому часу Наблюдательный совет Сбера рекомендовал дивиденды за 2024 год — по 34,84 ₽ на обыкновенную и привилегированную акции — банк. Выручка «Северстали» в первом квартале в годовом выражении снизилась на 5%, а EBITDA — на 40% — компания. Совет директоров «Северстали» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам первого квартала — компания. Совет директоров «Астра» одобрил обратный выкуп акций размером до 2 млн бумаг, это примерно 1% уставного капитала, — группа. В 2024 году выручка ОГК-2 по РСБУ выросла на 9%, а чистая прибыль — на 10% — компания. В январе — марте «Мосэнерго» в годовом выражении снизила выработку электроэнергии на 3,8%, а отпуск тепла — на 15,5% — компания. В 2024 году выручка ТГК-1 по РСБУ выросла на 5,5%, а чистая прибыль составила 1 млрд ₽ против убытка 2 млрд ₽ годом ранее — компания. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #SBER #SBERP #CHMF #ASTR #OGKB #MSNG #TGKA

На срочном рынке Мосбиржи возобновили торги, промежуточный клиринг пройдёт в 14:30.

Наблюдательный совет рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов рекордную в истории как самого Сбера, так и российского рынка сумму — 786,9 млрд ₽ или 34,84 ₽ на каждую обыкновенную и привилегированную акцию Сбера. Важные даты для инвесторов: 5 июня 2025 г. — дата определения лиц, имеющих право на участие в собрании 30 июня 2025 г. — дата годового Общего собрания акционеров, на котором будет принято окончательное решение по дивидендам 18 июля 2025 г. — дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов

Итоги дня: результаты «Т-Технологии», «Европлана» и другие новости «Т-Технологии» +2,3% отчиталась за март. Год к году общее количество клиентов экосистемы увеличилось на 19%, а число активных пользователей — на 15%. Консолидированный кредитный портфель группы на конец марта составил 2,6 трлн ₽, при этом прибыль банковского бизнеса в первом квартале — 15 млрд ₽. «Европлан» +0,09% опубликовал операционные результаты за первый квартал. Компания закупила и передала в лизинг около 6 000 единиц транспорта и техники — на 56% меньше, чем год назад. Новый бизнес в легковом сегменте сократился на 59%, в сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники объёмы нового бизнеса упали на 65 и 52%. ЮГК +0,7% отчиталась за 2024 год. Выручка выросла на 12%, EBITDA — на 11%, чистая прибыль — в 12 раз . При этом чистый долг увеличился на 21%, а показатель «чистый долг / EBITDA» составил 2,22 против 2,03 годом ранее. Акционеры НОВАТЭКа +3,4% решили распределить за 2024 год — 46,65 ₽ на акцию. Право на финальные дивиденды имеют акционеры, включённые в реестр на 28 апреля 2024 года. «Норникель» +2,1% представил операционные результаты за первый квартал. Год к году производство меди, палладия и никеля снизилось на 0,4, 0,6 и 1,1%. А производство платины выросло — на 0,6%. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #T #SFIN #UGLD #NVTK #GMKN

⌛ Ozon опубликует финансовые результаты за первый квартал уже 29 апреля Аналитики ждут сильных показателей на фоне эффективного контроля затрат: Год к году совокупный объём продаж может вырасти на 45%. Рост клиентской базы и частоты заказов на одного пользователя был умеренным — соответственно, 18,4 и 14%. А средний чек мог увеличиться на 6% — ниже уровня инфляции. Выручка, вероятно, вырастет на 59%. А в финтех-сегменте — на 157%. Ключевые драйверы: высокий объём клиентских остатков, расширение товарного кредитования продавцов и запуск сервиса Ozon Лизинг. Аналитики ждут, что доля рекламных доходов улучшится до 6,4%. А комиссионные доходы могут вырасти почти на 90% — на фоне увеличения эффективного уровня take rate до 9% против 8,4% в четвёртом квартале. По оценкам SberCIB, скорректированная EBITDA вырастет на 76%. Её поддержал жёсткий контроль расходов вместе с сокращением затрат на персонал. Вклад в оптимизацию даёт платформа Ozon Job с гибкими формами занятости и ежедневными выплатами, что снижает стоимость рабочей силы в логистике. Аналитики SberCIB сохраняют позитивный взгляд на бумаги Ozon и подтверждают оценку «покупать» с таргетом — 5 200 ₽. #OZON

«Эталон» получил разрешение на редомициляцию, но дивидендов — не ждём Следующим этапом станет регистрация на острове Октябрьский в Калининградской области в статусе МКПАО. По законодательству это займёт до 35 дней. А после этого перерегистрируют акции и включат их в листинг Мосбиржи. В рамках «переезда» биржевые торги, вероятно, приостановят. В это время будут обменивать расписки ГК «Эталон» на акции МКПАО «Эталон Груп». Что думают аналитики «Переезд» даст компании техническую возможность возобновить выплату дивидендов. Но в SberCIB считают, что «Эталон» не сможет распределить прибыль по итогам прошлого года. Всё потому, что в 2024 году компания показала рекордный убыток — около 7 млрд ₽. А ещё аналитики не исключают, что в преддверии приостановки торгов расписки могут оказаться под давлением. Дополнительный фактор риска для котировок — возможная продажа акций, полученных после конвертации расписок, которые купили во внешнем контуре. По оценкам аналитиков, объём таких бумаг может составлять до 15%. SberCIB сохраняет осторожный взгляд на акции ГК «Эталон» и подтверждают оценку «держать» из-за давления высоких процентных ставок на прибыльность. #ETLN

Новости к этому часу В денежном выражении новый бизнес «Европлана» в первом квартале год к году сократился на 61% — компания. По итогам 2024 года выручка ЮГК выросла на 12%, а показатель EBITDA — на 11% — золотодобытчик. В первом квартале «Норникель» нарастил производство платины на 0,6% год к году, выпуск остальных металлов снизился в диапазоне от 0,4 до 1,1% — группа. Общее количество клиентов экосистемы «Т-Технологий» превысило 50 млн, увеличившись на 19% год к году — компания. Акционеры НОВАТЭКа утвердили дивиденды за второе полугодие — по 46,65 ₽ на бумагу — компания. АЛРОСА и «Сахатранснефтегаз» стали партнёрами в освоении новых месторождений нефти и газа в Якутии — алмазодобытчик. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #SFIN #UGLD #GMKN #T #NVTK #ALRS

Итоги дня: отчёт ММК, экспорт угля и другие новости ММК +2,4% опубликовал операционные результаты за первый квартал. Год к году выплавка чугуна упала на 6,9%, производство стали — на 8,6%, продажи металлопродукции — на 11,1%, а премиальной продукции — на 3,7%. При этом доля последней в продажах составила 41,7%. В первом квартале экспорт угля вырос на 2% за счёт поставок в Китай по долгосрочным контрактам. В марте Россия поставила 16 млн тонн угля — на 11,8% больше, чем в феврале. Акционеры «Яндекса» -0,7% утвердили финальные дивиденды по итогам 2024 года — 80 ₽ на акцию. Доходность — около 1,9%. Дивидендная отсечка пройдёт 28 апреля. Год к году чистая прибыль НЛМК +0,6% в 2024 году снизилась на 42%. Выручка выросла на 5%, а валовая прибыль — на 1,2%. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MAGN #YDEX #NLMK

X5 Group раскрыла операционные результаты за первый квартал Год к году выручка выросла на 20,7%, а сопоставимая выручка — без учёта открытия новых магазинов — на 14,6%. Среди негативных факторов — отставание роста сопоставимого чека в «Пятёрочке» и «Перекрёстке» от продовольственной инфляции. Восприимчивость покупателей к росту цен растёт и ограничивает перенос инфляции в цены товаров. Позитивный момент — уверенный рост сопоставимого трафика в «Пятёрочке»: год к году показатель увеличился на 4%. Это говорит об эффективности стратегии компании и компенсирует эффект от слабой динамики сопоставимого чека. Благодаря этому рост сопоставимой выручки сети сохраняется на высоком уровне — плюс 13,2%. Результаты «Чижика» тоже хорошие: средний чек увеличился на 12,6% — это выше инфляции. Причина, по мнению аналитиков, — увеличение числа позиций в чеке за счёт расширения ассортимента. В SberCIB считают результаты X5 Group сильными. Аналитикам нравится, что компания развивает самые перспективные форматы — «Пятёрочку» и «Чижик». Они подтверждают оценку «покупать» по бумагам компании и таргет в 4 500 ₽. #X5