SberInvestments

Новости к этому часу «Магнит» купил контрольный пакет «Азбуки вкуса», сумму сделки не раскрывают — ретейлер. Совет директоров «Акрона» рекомендовал дивиденды: по итогам 2024 года по 427 ₽ на акцию и из нераспределённой прибыли 2023-го по 107 ₽ на бумагу — компания. В первом квартале О КЕЙ нарастил сопоставимую LFL выручку на 2,2% год к году — ретейлер. Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за первый квартал — компания. В январе — марте Fix Price нарастила сопоставимые LFL продажи на 0,4% год к году — ретейлер. За январь — март «Делимобиль» сократил количество проданных минут в годовом выражении на 13% — компания. За три месяца 2025 года КАМАЗ нарастил производство грузовиков на 2,5% — «Интерфакс». Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MGNT #AKRN #OKEY #RUAL #FIXP #DELI #KMAZ

Итоги дня: отчётность Ozon, «ЕвроТранса» и другие новости Ozon +0,6% опубликовал результаты за первый квартал. Год к году выручка группы прибавила 65%, EBITDA — 220%. А чистый убыток снизился на 40%. В сегменте электронной коммерции показатель GMV увеличился на 47%, выручка направления прибавила 54%. А выручка в финтех-сегменте выросла в 2,5 раза. «ЕвроТранс» -2,3% отчитался за 2024 год. Выручка выросла на 46,9%. Валовая рентабельность снизилась до 8,8%. Операционная прибыль прибавила 34,8%, чистая прибыль — 7,4%, EBITDA составила 2,7. «Магнит» -4,4% объявил результаты за прошлый год. Чистая розничная выручка выросла на 20,3%, сопоставимые продажи — на 11,2%. EBITDA составила 171,9 млрд ₽, а рентабельность по EBITDA — 5,6%. «Яндекс» -1,8% разрабатывает ПО для гуманоидных роботов. Компания планирует инвестировать в это направление 330 млн ₽. Совет директоров ММК - 0,6% рекомендовал не выплачивать дивиденды за второй квартал. Годовое общее собрание акционеров по этому вопросу пройдёт 30 мая. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #OZON #EUTR #MGNT #YDEX #MAGN

Ozon опубликовал сильные финансовые результаты за первый квартал 2025 года Год к году совокупный объём продаж вырос на 47%, это на 1% выше ожиданий аналитиков. Причина — увеличение клиентской базы и частоты заказов на 18 и 44% соответственно. Общая выручка подросла на 65% и превысила прогнозы SberCIB на 3,6%. Всё благодаря более высокому темпу роста финтех-сегмента — в отчётном периоде его выручка увеличилась на 185%. Компания не раскрыла информацию по видам происхождения доходов. Однако из отчётности видно, что их уровень — без учёта продажи товаров и финтеха — от общего объёма оборота товаров вырос на 3,6 процентных пункта, до 16,8%, против ожиданий в 15,1%. EBITDA составила 32,4 млрд ₽. Она выросла на 220%, это значительно выше прогнозов SberCIB. Такой результат Ozon получил благодаря росту операционной эффективности на фоне масштабирования бизнеса. Чистый убыток — 7,9 млрд ₽. В доле общего объёма оборота товаров он снизился на 1,3 процентных пункта. По мнению SberCIB, у компании есть все шансы превысить собственный прогноз по EBITDA на 2025 год, который составляет 70–90 млрд ₽. А ещё — получить чистую прибыль уже в четвёртом квартале этого года. Аналитики считают отчётность сильной и по-прежнему смотрят на депозитарные расписки Ozon с оптимизмом. #OZON

«Лента» показала хорошие результаты по МСФО за первый квартал 2025 года Компания отчиталась 28 апреля. Вот основные цифры. Год к году выручка увеличилась на 23%. Драйвер роста — по-прежнему сеть «Монетка»: её выручка выросла на 30%. EBITDA по стандарту IAS 17 увеличилась на 25%, рентабельность улучшилась до 6,6%. Причины — повышение операционной эффективности супер- и гипермаркетов и выход онлайн-сегмента на положительную EBITDA. Долговая нагрузка по-прежнему небольшая: «чистый долг/EBITDA» равен 1. Компания преодолела главный вызов и сохранила положительный сопоставимый трафик — он же LFL-трафик — без учёта открытия новых магазинов: плюс 4,3% по всей группе. Показатель вырос даже в «сложных» форматах: в супермаркетах на 11%, в гипермаркетах на 2,5%. Что думают аналитики В первом квартале «Лента» выбилась в лидеры сектора по темпам роста и обогнала «ИКС 5». Опубликованные результаты подтверждают прогноз SberCIB: в этом году «Лента» станет самым рентабельным продовольственным ретейлером. При этом сейчас она стоит дешевле других и торгуется с коэффициентом EV/EBITDA на 2025 год равным 2,5. В SberCIB подтверждают оценку «покупать» по бумагам компании и таргет в 2 000 ₽. #LENT

Итоги дня: отчётность Сбера, Segezha Group и другие новости Сбер +0,3% опубликовал результаты за первый квартал. Год к году операционный доход на уровне группы до резервов в январе — марте вырос на 21,3%. Корпоративный кредитный портфель с начала года снизился на 1%, портфель розничных кредитов — на 0,5%. При этом чистая прибыль увеличилась на 9,7% при рентабельности капитала 24,4%. Выручка Segezha Group +0,2% в четвёртом квартале выросла на 4,4%, OIBDA оказалась в два раза ниже. Рентабельность по OIBDA опустилась с 9,2% годом ранее до 5,4%. Чистый убыток составил 7,38 млрд ₽. «Мосгорломбард» -0,08% представил результаты за 2024 год. Выручка выросла в четыре раза, EBITDA — на 50%, чистая прибыль — тоже на 50%, а рентабельность капитала составила 37,3%. Активы увеличились на 42%. В 2024 году компания приобрела 26 объектов и расширила сеть отделений на 24%. ВТБ +14,6% сообщил о возобновлении дивидендов. Наблюдательный совет рекомендовал выплатить за 2024 год 25,58 ₽ на акцию с доходностью — 25,6%. Последний день покупки с дивидендами — 10 июля. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #SBER #SBERP #SGZH #MDMG #VTBR

Совет директоров ВТБ рекомендовал выплатить по 25,58 ₽ на обыкновенную акцию по итогам 2024 года Всего на обыкновенные акции распределят 137 млрд ₽. А по привилегированным акциям выплатят 138 млрд ₽. Общий размер дивидендов составит порядка 276 млрд ₽. Это примерно 50% чистой прибыли Группы ВТБ по МСФО в 2024 году. И около 81% от этой суммы придётся на главного акционера — государство. В SberCIB негативно смотрят на выплату дивидендов с точки зрения долгосрочной устойчивости компании. Это может привести к дополнительному привлечению капитала, а оно нивелирует позитивные эффекты выплаты в будущем. Достаточность базового капитала группы по итогам марта составила 6,4%. Без пополнения чистой прибылью прошлых лет и текущего года ВТБ будет сложно органически поддерживать рост своего бизнеса. #VTBR

«Самолет» раскрыл результаты по МСФО за второе полугодие 2024 года Вот ключевые цифры. Выручка снизилась на 2% относительно первых шести месяцев. Это связано с серьёзным падением новых продаж на фоне отмены программ льготной ипотеки во второй половине прошлого года. Однако выручка оказалась на 14% выше прогноза SberCIB. Скорректированная EBITDA, рассчитанная по методике компании, выросла на 4%. Причина — разовый эффект в прочих доходах «Самолета» от продажи долей в других компаниях. Если исключить такие разовые факторы, скорректированная EBITDA по методике SberCIB сократилась на 18% относительно первого полугодия. Это на 4% ниже прогнозов аналитиков. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, выросла на 90% полугодие к полугодию — до 3,5 млрд ₽. Всё благодаря капитализации процентных расходов и прибыли от продажи долей в компаниях. В то же время скорректированная чистая прибыль — без учёта разовых эффектов — оказалась близкой к нулю и составила минус 500 млн ₽. Основной негативный сюрприз — рост чистого долга. С учётом средств на счетах эскроу он вырос на 18%. В результате коэффициент «чистый долг / скорректированная EBITDA» по методике SberCIB вырос до 3,5. Это самый высокий уровень среди девелоперов. В то же время этот фактор делает компанию более чувствительной к ожидаемому смягчению денежно-кредитной политики. Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 500 ₽.

Новости к этому часу В январе — марте чистая прибыль Сбера по МСФО в годовом выражении выросла на 9,7%, до 436,1 млрд ₽, — банк. Подробности — здесь. В октябре — декабре чистый убыток Segezha Group по МСФО составил 7,4 млрд ₽ против убытка в 5,4 млрд ₽ кварталом ранее — компания. За первые три месяца сопоставимые продажи «Ленты» выросли на 12,4% к аналогичному периоду прошлого года — ретейлер. В первом квартале MD Medical Group нарастила выручку на 16,9% год к году — группа. В 2024 году Henderson увеличил показатели по МСФО: выручку — на 24,3%, EBITDA — на 18,9% — ретейлер. В 2024-м чистая прибыль СПБ Биржи по МСФО подскочила с 678 до 1 065 млн ₽ — площадка. В прошлом году выручка МГКЛ по МСФО увеличилась почти в четыре раза, а чистая прибыль выросла на 50% — группа. Сервис Tutu готовится к проведению IPO — РБК. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #SBER #SBERP #SGZH #LENT #MDMG #HNFG #SPBE #MGKL

Итоги дня: решение Банка России по ключевой ставке, результаты «Яндекса» и другие новости ЦБ снова сохранил ставку — 21%. В целом риторика регулятора была нейтральной. Прогноз средней ставки на 2025 год теперь составляет 19,5–21,5%. А про мнение аналитиков уже рассказали в новом посте. «Яндекс» +1,5% опубликовал результаты за первый квартал. Год к году выручка выросла на 34%, скорректированная EBITDA — на 30%, а рентабельность составила 16%. Больше о результатах написали в обзоре. ГК «Эталон» +0,75% рассказала про операционные результаты за первый квартал. Компания реализовала 192 000 квадратных метров на 37,4 млрд ₽. Доля премиального сегмента в продажах составила 7% против 0,04% годом ранее. А средняя цена квадратного метра упала на 10,1%. ВТБ +1,7% тоже отчитался за первый квартал. С начала года корпоративный кредитный портфель вырос на 2%, а потребительский сократился на 2,3%. Чистые операционные доходы до создания резервов увеличились на 32,8%. Чистая прибыль выросла на 15,4%, рентабельность капитала составила 20,9%. Совет директоров «Роснефти» +2% рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год — 14,68 ₽ на акцию. Доходность — около 3,1%. Дивидендная отсечка пройдёт 20 июля, а акционеры примут окончательное решение 30 июня. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #YDEX #ELMT #VTBR #ROSN

Итоги пресс-конференции Банка России: что думают в SberCIB По мнению аналитиков, сегодня ЦБ уделил равное внимание как факторам улучшения инфляционного фона, так и рискам для него. Это значит, что регулятор, вероятно, сохранит выжидательную позицию на июньском заседании и может начать снижать ставку в июле — если текущие тенденции продолжатся. Так, в базовом сценарии SberCIB к концу года она может опуститься до 17%. А что важно для рынка ценных бумаг Для ключевых рынков — итоги заседания нейтральны. При этом среднесрочные перспективы облигаций с фиксированным купоном выглядят благоприятными. Всё потому, что у ЦБ растёт уверенность в замедлении инфляции. С другой стороны, инвесторам стоит сохранять и значительную долю защитных инструментов в портфеле — на случай негативного развития событий. Такими активами могут быть: золото, флоатеры и облигаций с привязкой к доллару. Кстати, аналитики уже рассказали, на какие корпоративные бумаги можно обратить внимание — советуем прочитать — вдруг и вам пора пересмотреть портфель.