bitkogan

Коммуналка выше инфляции Правительство РФ планирует сильное удорожание коммунальных тарифов в ближайшие годы 2026 9 9 2027 8 7 2028 7 1 Уже даже и индексацией это не назовешь так как прогноз инфляции правительства гораздо ниже 4 ежегодно А если общий рост цен окажется выше могут коммуналку и еще поднять За что нам такое счастье Сильный рост тарифов в 2026 году еще можно объяснить отсутствием индексации в 2023 году В следующем году накопленное удорожание тарифов сравняется с общей инфляцией порядка 60 с 2019 года Но коммуналку ведь и дальше будут поднимать выше инфляции А все дело в изношенных сетях Кто то должен платить за модернизацию инфраструктуры которой не занимались в последние годы И выбора здесь два или государство за счет налогов или население за счет платежек за коммуналку Мы получим все и налоги поднимут и коммуналку А все потому что собранные налоги уйдут сами знаете куда Вот и придется населению оплачивать счета Бизнесу кстати тоже Разгонит ли это инфляцию Это вклад в общий рост цен около 0 3 п п сверх целевой инфляции 4 Сюда же добавим повышение НДС утильсбора выходит около 1 2 п п И снова у ЦБ неприятный выбор либо ставку держать неизменно высокой либо сказать что это все временно и не требует значимой реакции регулятора Но в последние годы временное стало нашим постоянным Так что целевую инфляцию 4 можем увидеть не скоро Как и низкие процентные ставки Пока все не закончится Россия инфляция bitkogan

Есть депозит До 1 декабря поделись радостью с налоговой Доброе утро Если ваш доход по депозитам за 2024 год превысил 210 тыс руб с суммы сверх этого порога придется уплатить НДФЛ 13 при доходе до 5 млн руб 15 на сумму дохода свыше 5 млн руб Например если в 2024 году вы получили доход по депозиту 400 тыс руб в бюджет нужно будет заплатить 400 тыс руб 210 тыс руб 13 24 700 руб Для валютных вкладов правила те же но доход пересчитывается в рубли по курсу ЦБ на дату выплаты процентов Налога нет только по эскроу счетам и рублевым вкладам со ставкой до 1 Важно при расчете налога учитываются все сбережения во всех банках Уплатить его нужно до 1 декабря 2025 года Высчитывать ничего не надо ФНС возьмет эту приятную миссию на себя и пришлет письмо счастья Что будет если не оплатить налог вовремя С 2 декабря образуется задолженность и на нее ежедневно будут начисляться пени Пеня рассчитывается исходя из 1 300 действующей ключевой ставки ЦБ Проверить размер пеней можно с помощью калькулятора Нюансы Переписать вклад на ребенка ради экономии не выйдет НДФЛ с процентов по вкладам несовершеннолетних уплачивают родители усыновители опекуны попечители Как снизить налог Социальными или имущественными вычетами для этого нужно подать декларацию 3 НДФЛ Подробнее рассказали об этом в канале ПРОСТО налоги bitkogan

Мифы о золотовалютных резервах Все знают что центробанки хранят в золоте и валюте большие суммы А где большие деньги там и простор для спекуляций Миф 1 Резервы показатель силы экономики Большие резервы не всегда показатель успеха У США Великобритании и еврозоны они относительно малы но это не проблема Их валюты ликвидны Они являются мировыми резервными валютами Высокое доверие к ним и глубина финансовых рынков выполняют функцию страховки лучше любых золотовалютных активов Стоит ФРС поднять процентную ставку и в Штаты побежит капитал со всего мира А где то такого нет Ставку можно хоть до 20 поднять а быстрого притока капитала все равно не будет Потому что есть проблема с доверием Для развивающихся стран крупные резервы это защита от внешних шоков в условиях ограниченного доступа к займам Их наличие скорее отражает уязвимость Хотя конечно худший сценарий это когда и финансовые рынки не развиты и резервов нет Миф 2 Резервы могут обеспечить развитие В качестве постоянного инструмента стимулирования экономики резервы неприменимы Они не могут заменить структурные реформы Резервы быстро истощаются стимулы заканчиваются А проблемы нерешенные реформами остаются требуя все больше денег Разберем два примера Россия 2014 2015 резервы использовали для поддержки рубля после падения цен на нефть и санкций Они смягчили шок но не остановили кризис Потребовались структурные реформы а именно переход к плавающему курсу С тех пор рубль стабилизировался экономика восстановилась Уже в следующее кризисы 2020 и 2022 годов плавающий рубль поддерживал экономику Если бы мы остались с управляемым курсом кризис 2022 г был бы гораздо глубже и дольше Аргентина 2000 2010 е резервы тратились на бюджет и госдолг что давало временный стимул но подрывало доверие инвесторов и приводило к новым кризисам Ситуация только ухудшалась Дошло до того что выбрали президентом человека который размахивал бензопилой и обещал разогнать центральный банк Но это уже другая история А более подробно зачем нужны золотовалютные резервы и сколько их нужно читайте бесплатно в приложении в рубрике Ликбез ликбез bitkogan

Рынки падают Стоит ли перейти в депозиты Это сегодня самый частый вопрос Начну с облигаций Многих беспокоит как упали на них цены индекс RGBI ушел ниже 116 пунктов Неужели тренд сломался Может пора уходить в депозиты пока ставки высокие Нет Менять стратегию сейчас не стоит Просто на рынок навалилось сразу несколько негативных новостей Ставку снизили на 1 п п а не на 2 как некоторые ждали Заговорили про повышение НДС Утвердили бюджет на 2026 год Трамп за неделю поменял настроение Полагаю что все это уже в ценах Дальнейшего сильного снижения облигаций не жду НДС история разовая Бюджет утвержден А настроение Трампа меняется как погода осенью На следующей неделе будут еще новости и рынок может развернуться А мы пока получаем хороший текущий купонный доход в облигациях То же самое касается и рынка акций Компании остаются весьма недооцененными А рынок как сжатая пружина Любые позитивные новости могут привести к резкому росту индексов Паниковать не стоит Следует спокойно сохранять позиции и держать портфель Настроение на рынке может быстро меняться Зафиксировав текущие позиции сейчас можно легко сделать это на самом дне Стратегия далеко не самая лучшая облигации bitkogan

Снизят ли налоги в будущем В прошлом году Госдума ввела прогрессивную шкалу НДФЛ Теперь доходы от 2 4 до 5 млн руб в год облагаются по ставке 15 от 5 до 20 млн 18 от 20 до 50 млн 20 а свыше 50 млн 22 Со следующего года с высокой вероятностью повысят НДС с 20 до 22 За что так с россиянами Посмотрите на график к посту все станет понятно Вкратце с 2022 года бюджет в дефиците то есть расходы стабильно больше доходов И дальше будет только хуже в 2026 году дыра составит 3 8 трлн руб 1 6 ВВП в 2027 м 3 2 трлн 1 2 ВВП в 2028 м 3 5 трлн 1 3 ВВП Могут ли в будущем снизить налоги Почему бы и да История современной России знает такие примеры Так в 2001 году ввели плоскую шкалу НДФЛ единые 13 вместо прогрессивных 12 30 Смысл был в том чтобы вывести зарплаты из тени И сработало в первый год реальные доходы бюджета от НДФЛ выросли на 26 на второй еще на 25 на третий на 15 В том же 2001 году снизили налог на прибыль с 35 до 24 а в 2008 м еще до 20 Что касается налога на добавочную стоимость то в 2004 году ставку снизили с 20 до 18 с целью поддержать инвестиционный рост Плюс тогда цены на нефть радовали экономика чувствовала себя бодро и государство могло себе позволить снизить налоговую нагрузку Вывод Налоги в России могут снизить но для этого нужны подходящие условия снятие санкций и приток капитала рост нефтегазовых доходов или сокращение военных расходов Пока ничего из этого не предвидится поэтому рассчитывать на скорое снижение налогов увы не приходится бюджет налоги bitkogan

Банки режут ставки по вкладам После последнего снижения ключевой ставки доходности вкладов в топ 20 банков просели на 0 3 0 6 п п Ведомости пишут что средняя ставка по депозитам сейчас около 15 3 на три месяца 14 3 на полгода и 13 на год Из 20 крупнейших банков 11 ставки снизили Что интересно 2 банка ставки по депозитам подняли Вероятнее всего они закладывались на снижение ключевой сразу на 2 п п и начали резать доходности ещё до заседания ЦБ Когда регулятор ограничился шагом в 1 п п пришлось откатить условия вверх чтобы не потерять клиентов В поиске Яндекса сейчас можно найти вклады в крупных банках на год под 14 годовых если есть подписки или зарплатные проекты Вывод Если рассматриваете именно депозиты то при желании ещё можно поймать относительно неплохие варианты Но важно внимательно смотреть условия депозиты bitkogan

Заводы рабочим акции населению Власти РФ планируют частичную приватизацию как минимум семи госкомпаний в ближайшие годы Финальный список нигде не раскрывается но среди кандидатов есть ДОМ РФ В чем суть Президент поставил цель утроить капитализацию фондового рынка к 2030 году и довести ее до 60 70 от ВВП или до 130 трлн руб Гос IPO решает 2 важные цели Привлекает допсредства на фондовый рынок и повышает капитализацию Наполняет бюджет в 2025 2026 годах от приватизации ожидают приток в 100 300 млрд руб В чем нюанс Несмотря на то что идею приватизации мы всецело поддерживаем здесь есть несколько важных оговорок нажмите чтобы раскрыть Деньги сегодня вместо дивидендов завтра Отдавая в рынок часть акций госкомпаний государство в моменте зарабатывает но в будущем снижает дивидендный поток от этих компаний Долгосрочная эффективность такого обмена под вопросом IPO на страдающем рынке Даже с учетом начала цикла снижения ставки стоимость привлечения капитала еще очень высока это значит что рынку надо предложить привлекательную доходность чтобы обеспечить спрос А высокие доходности означают относительно низкую стоимость акций дисконт усеченный приток капитала Государство сохранит контроль С точки зрения российских реалий это скорее плюс чем минус Хотя мы прекрасно понимаем что по общему правилу госкомпании априори отличаются более низкой эффективностью и не ставят своей целью максимизацию капитализации На одном гос IPO не выехать Инициатива IPO должна идти не от государства а от бизнеса который ощущает комфортные условия и может спокойно предлагать себя рынку Тогда не потребуется убеждать население нести свои кровные 60 трлн руб в депозитах на фондовый рынок В ситуации с постоянным повышением налогов санкционным давлением и ужесточением внутренней регуляции это делать все труднее и труднее Не говоря уже о том что ключевая ставка задирает стоимость привлечения капитала до небес Почему вообще надо продавать акции в рынок Наращивание доли бизнеса которым владеет население страны это один из прямых путей к увеличению благосостояния общества К примеру в США в руках домохозяйств сосредоточено порядка 60 акций фондового рынка Как прямо так и косвенно через пенсионные фонды и т д Довод это позволяет гражданам участвовать в перераспределении капитала получении прибыли и больше потреблять компаниям зарабатывать а государству получать налоги и расходовать на нужды граждан В общем то при такой схеме и овцы целы и бюджеты наполнены российский рынок bitkogan

Росатом собирается покупать цифровую платформу Нетрики Медицины По данным источников на рынке госкорпорация ведет переговоры о покупке компании Нетрика Медицина которая разрабатывает цифровые решения для частного и государственного здравоохранения Предполагается что это еще один шаг в развитии партнерства с сетью клиник ГК Медскан 50 которой уже у Росатома Интересно что совсем недавно на ВЭФ Медскан и Нетрика Медицина объявили о стратегическом партнерстве и совместном создании IT платформы По всей видимости логика Росатома такая создать экосистему от физических клиник и лабораторий до единой цифровой платформы медицины нового поколения К слову сам Медскан уже раскрывал планы по проведению IPO поэтому интересно наблюдать за результатами группы в преддверии размещения Выручка Нетрики Медицины за 2024 год выросла на 76 5 до 1 1 млрд руб чистая прибыль 407 млн На фоне падения сегмента медицинского ПО в России 10 3 за год сделка выглядит стратегически верной Росатом создает модель менее зависимую от ситуации на рынке с собственными решениями Диверсификация явно не помешает российский рынок bitkogan

Как бюджет повлияет на экономику и инфляцию в РФ Друзья всем привет Вчера Минфин показал часть цифр по федеральному бюджету Для нас они важны не сами по себе а потому что влияют на инфляцию экономику и в итоге на ставку Центробанка Ключ к пониманию здесь это структурный дефицит Именно он показывает насколько бюджет стимулирует или сдерживает экономику От структурного дефицита зависит будущая инфляция и ключевая ставка В 2025 году бюджет станет меньше сдерживать инфляцию и экономический рост из за дефицита Структурный дефицит бюджета в 2025 году оцениваем примерно в 1 ВВП Известно что общий дефицит увеличен на 1 9 трлн рублей сбор ненефтегазовых доходов стали ожидать ниже на 2 3 трлн государственные займы вырастут на 2 2 трлн Из этого можно сделать вывод что структурный дефицит будет около 1 ВВП Это значит что бюджет станет меньше сдерживать инфляцию и экономический рост фискальный импульс который был и будет все равно отрицательным станет больше на 1 процентный пункт Прирост ВВП и так теперь прогнозируют всего лишь 1 в этом году Если бы бюджет был еще жестче на 1 ВВП могли бы получить рецессию Расширение дефицита полностью профинансируют за счет допразмещений ОФЗ Внутренний рынок с трудом переварит столько гособлигаций за короткий срок так что можем увидеть в декабре предоставление ликвидности со стороны ЦБ через РЕПО Впрочем ни на инфляцию ни на экономику это никак не повлияет Уже в первом квартале 2026 г эта ликвидность вернется в ЦБ В 2026 году бюджет снова будет сдерживать экономический рост и инфляцию По структурному дефициту за 2026 год опять же цифр нет но он может сложиться нулевым Общий дефицит запланирован в размере 3 8 трлн руб Учитывая что в прогнозах ключевая ставка остается высокой такая сумма может соответствовать расходам на обслуживание долга Исходя из этого можно предположить что структурный дефицит будет нулевым Это логично учитывая повышение ставки НДС до 22 Это означает что бюджет снова будет сдерживающим экономический рост и инфляцию Вывод Банк России в своих прогнозах ожидал нулевой структурный дефицит и в 2025 и 2026 годах Теперь больший дефицит в 2025 году потребует более жесткую политику приблизительно на 1 п п выше ключевую ставку За последние 2 5 недели доходности гособлигаций выросли как раз на 1 п п Свопы денежного рынка больше не указывают на однозначное снижение ставки в октябре Поэтому новый бюджет с большим дефицитом и большими займами в этом году уже по большей части отражен в снизившихся ценах облигаций Поэтому облигации с фиксированными купонами на среднесрочном горизонте остаются привлекательными Сбалансированный бюджет ценой повышения НДС позволит ЦБ продолжить снижение ставки в 2026 году Фиксируйте высокую доходность с низким риском и не суетитесь Остались вопросы спрашивайте бюджет bitkogan

Новые облигации IEK GROUP дают выше 20 годовых Стоит того IEK GROUP представил новый выпуск облигаций Условия привлекательные плавающая ставка со спредом к ключевой около 3 5 п п возможно ниже А это сегодня 20 годовых Выпуск для квалифицированных инвесторов Расскажу про компанию чтобы было понятно с кем имеем дело IEK GROUP крупный российский производитель электротехники Компания работает для строительства промышленности энергетики телекома Отрасль у них вечная спрос стабильный В 2024 году выручка больше 50 млрд рублей Эмитент привлекает публичное долговое финансирование с 2022 года Живой и понятный бизнес 10 производственных площадок более 4200 сотрудников и более 40 тысяч наименований востребованной продукции Рост выручки составил около 19 в 2025 году Ключевой показатель долговой нагрузки скорр показатель чистый долг EBITDA находится на приемлемом уровне 2 9 Вывод Эмитент интересный надежный представитель реального бизнеса А учитывая что ставка будет снижаться медленнее чем ожидалось высокая доходность сохранится достаточно долго В нашей стратегии РФ Высокодоходные облигации мы рассмотрим участие в размещении или приобретение бумаг на вторичном рынке российский рынок bitkogan