alfa_investments

Сегодня последний день для сделок с расписками Х5 Group на Мосбирже перед паузой торгах. Это возможность купить бумаги крупнейшего в России ретейлера со скидкой, считают аналитики А-Клуба Сначала напомним историю: бумаги Х5 Group дорожали предыдущую неделю, а в понедельник рухнули на 8,36% — инвесторы стали избавляться от них, узнав о предстоящей приостановке торгов ⏯ Перерыв будет из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию Реакция инвесторов объяснима — многие не хотят или не могут держать в портфеле бумагу, которую нельзя будет продать ещё неизвестно сколько времени. Но стратегически было бы логично купить расписки на просадке, считают эксперты А-Клуба. Вот почему Х5 Group — один из лучших ретейлеров в России по рентабельности, а бумаги на 17% дешевле ближайшего конкурента Магнита по мультипликаторам. После «переезда» компания сможет регулярно платить дивиденды с двузначной доходностью. Поэтому после перерыва бумаги, скорее всего, будут расти. Так произошло с акциями ТКС Холдинга: они подорожали в первые два дня торгов после «переезда». У акций ВК был не такой удачный старт, но для бумаг Х5 Group эта история не повторится, считают аналитики. Сколько продлится пауза? Суд пройдёт 23 апреля Скорее всего, в этот день будет решение о перерегистрации, а его исполнение займёт ещё время. Оптимистичный прогноз аналитиков А-Клуба — перерыв в торгах продлится месяц. А пессимистичный — вдвое больше. Кстати, сегодня бумаги уже дорожают примерно на 1%. Обещаем держать вас в курсе новостей

Рынок российских акций после вчерашнего бурного роста открылся в минусе: –0,16% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Инвесторы продолжают избавляться от бумаг X5 Group –3,57% перед приостановкой торгов. Ещё в минусе HeadHunter –2,79% и АФК «Система» –1,77% . Зато прибавляют акции Полюса +0,62% и ТКС Холдинга +0,14% . Сегодня инвесторы ждут публикации мартовских объёмов торгов на Мосбирже и финансовых результатов Группы Астра за 2023 год. Акции Новатэка могут быть под давлением. По данным СМИ, компания резко сократила добычу СПГ на своём флагманском проекте Арктик СПГ–2 из-за задержки старта отгрузок. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы. В лидерах — акции АФК «Система» +8,63% . Возможно, инвесторы ждут IPO «дочек» холдинга после удачного размещения Европлана. Ещё были популярны акции золотодобытчиков, ведь цена золота вчера тоже обновила рекорд. Расписки X5 Group –8,3% подешевели на высоких оборотах. Мосбиржа приостановит торги бумагами с 5 апреля из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию. Видимо, многие инвесторы не хотят держать неторгуемые бумаги неизвестно сколько времени. Суд назначен на 23 апреля, и до этого торги точно не возобновятся. В США рынок акций не очень изменился. Мартовские данные по деловой активности пока не дают поводов инвесторам ждать скорого снижения ставки ФРС. Сегодня на рынок могут повлиять данные по рынку труда. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Российский рынок акций открылся в плюсе: на 10:15 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,6%. В лидерах акции Globaltrans +3,45% и X5 Group +2,81% . Инвесторы ждут переезда ретейлера в Россию, а Мосбиржа запретила короткие позиции по его распискам. В минусе с утра Аэрофлот –0,68% , Северсталь –0,28% и Сургутнефтегаз –0,13% . Сегодня последний день торгов акциями Норникеля перед перерывом на процедуру дробления: одна бумага превратится в 100. Торги возобновятся 8 апреля. Но дивидендов по акциям ждать пока не приходится. ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 22 марта. Если будет что-то интересное — обязательно расскажем. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи в очередной раз вырос, и в лидерах — расписки X5 Group +5,94% . Минпромторг России обратился в суд, чтобы приостановить права зарегистрированной за рубежом холдинговой компании на её российскую «дочку». Эта новость приближает принудительную перерегистрацию ретейлера в Россию, а значит — дивиденды. Но чтобы получить права в российской «дочке», нужно будет владеть расписками X5 Group на дату решения суда. Ещё росли акции сырьевых компаний благодаря новому максимуму в котировках золота и дорогой нефти: Лукойл +1,53% , Полюс +2,29% , Селигдар +1,65% . Префы Сургутнефтегаза подорожали на 3,2% на фоне отчёта по российским стандартам. Расчётный дивиденд на привилегированные акции — 12,29 руб. доходность 18,3% . В США торгов не было по случаю Страстной пятницы. Данные по инфляции личных расходов граждан совпали с ожиданиями ФРС — у акций есть повод сегодня подрасти. Ещё инвесторы ждут мартовских данных по деловой активности. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Инвесторам приглянулась первая лизинговая компания на Мосбирже — Европлан. На старте торгов акции подорожали на 22% от цены IPO — до 1070 руб. за бумагу Потом рост замедлился до 12,2% на 16:25 мск. Вот главное об итогах размещения IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 875 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Европлана составила 105 млрд руб. Компания получила более 150 тыс. заявок от инвесторов. Институциональные инвесторы выкупили 43% акций, а частные — 57%. Заявки суммировались по всем брокерам, а бумаг на всех не хватило. Полностью были исполнены заявки только на пять и менее акций. При сумме до 100 тыс. инвесторы получали не менее пяти бумаг, а от 100 тыс. руб. — 4,4% от желаемого объёма. Если было подано более пяти заявок — они не исполнялись. Акции на продажу предоставил единственный акционер компании ЭсЭфАй. Всего — 15 млн бумаг. На IPO Европлан привлёк 13,1 млрд руб., и это размещение стало одним из крупнейших на Мосбирже за последние годы. Акции Европлана включены в первый уровень листинга и продаются лотами по одной бумаге. По мнению аналитиков Альфа-Банка, бумаги могут подорожать на 24–45%.

День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,15%. Больше других теряют котировки Ozon −0,66% , Юнипро −0,53% и ММК −0,52% . А в лидерах роста бумаги ТКС Холдинга +0,53% , Полюса +0,49% и HeadHunter +0,33% . ⏳ Сегодня в 15:00 мск стартуют торги акциями Европлана, тикер LEAS. Компания привлекла на IPO 13,1 млрд руб., а размещение прошло по верхней границе — 875 руб. за акцию. Котировки золотодобытчиков поддержит рост цены на золото: она прибавила 1,7%. Исключение — Полиметалл. По купленным на Мосбирже бумагам нельзя получать дивиденды и голосовать, и это давит на акции компании. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Российский рынок акций немного подрос. Бумаги Сбербанка прибавили 1,3%: прибыль банковского сектора за февраль оказалась выше прогнозов ЦБ. Лучше рынка чувствовали себя экспортёры: Роснефть +1,86% , Полюс +1,68% , Новатэк +1,06% . Их котировки поддержало дорожающее сырьё: товарный индекс Bloomberg Index Commodity прибавил 1,2%. Рынок акций США почти не изменился. ВВП за IV квартал 2023 года оказалось выше прогнозов — 3,4%, но инвесторы были осторожны в ожидании данных по личным расходам за февраль. Показатель влияет на решение ФРС по ключевой ставке. ‼ Сегодня из-за Страстной пятницы торгов не будет на биржах США, Гонконга, Великобритании и Германии. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Торги акциями начались позитивно: на 10:10 индекс Мосбиржи прибавляет 0,22%. Растут котировки HeadHunter +0,9% : сегодня её акционеры обсудят переезд компании в Россию. Ещё прибавляют бумаги ВК +0,81% и ФСК ЕЭС +0,78% . В отстающих пока бумаги X5 Group −0,36% , Русагро −0,32% и Яндекса −0,26% . Сегодня Whoosh поделится финансовыми результатами за 2023 год, а Росстат опубликует инфляцию за неделю в 19:00 мск. 4 Наш индекс риска — 4 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс МосБиржи немного прибавил. Росли котировки ИТ-компаний: Ozon +2,48% , ВК +1,7% , Cian +4,22% . Их выручка в 2023 году увеличилась на 43%. Исторический максимум обновили акции Группы Астра +9,7% . Компания — один из кандидатов на покупку среди разработчиков операционных систем, которыми заинтересовались ВК, Ростелеком и МТС. Теряли котировки Газпрома −0,57% : его чистая прибыль по российским стандартам снизилась на 7%. Ещё просели акции Новатэка −3,56% : они первый день торговались без дивидендов, а доля Shell в проекте «Сахалин – 2» досталась Газпрому. Рынок акций в США немного просел. Акции Apple −0,67% снизились из-за падения продаж iPhone в Китае на 33% — ключевом зарубежном рынке компании. А бумаги Nvidia скорректировались на 2,57% после приближения к историческому максимуму. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

ЦБ, скорее всего, сохранит ставку на прежнем уровне на заседании 26 апреля, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова Кажется, регулятор считает свою политику уже достаточно жёсткой, раз в марте не стал менять ключевую ставку и даже не обсуждал её повышение. А это снижает риски её роста в апреле, считает Наталия Орлова. По её мнению, 16%, скорее всего, станут пиком в этом цикле повышения. Но риски быстрого роста цен пока сохраняются Хотя инфляция замедлилась до 0,11% с 1 по 18 марта, в годовом выражении она всё ещё остаётся высокой — 7,69%. Инфляционные ожидания граждан и компаний немного снизились, но тоже высокие — 11,5 и 18,7% соответственно. Рабочих рук по-прежнему не хватает, а значит, продолжат расти зарплаты. В декабре они прибавили 8,5% в реальном выражении, и это гораздо выше прогнозов экспертов. Доходы растут → люди больше тратят → инфляция ускоряется. Экспортёры продают меньше выручки — $10,4 млрд в феврале, а в IV квартале прошлого года они продавали в среднем $13,7 млрд в месяц. Пока операции ЦБ по продаже валюты компенсируют это снижение, но в июле регулятор пересмотрит их объём с учётом вложенных за первое полугодие средств в ФНБ. Поддержка может сократиться до $1 млрд, и участники рынка опасаются, что это ослабит рубль до 95–100 руб. за доллар. Что будет на следующем заседании ЦБ, станет понятнее 1 апреля, когда регулятор опубликует резюме мартовского обсуждения ключевой ставки. Ждём ⏳

Российский рынок акций начинает день в лёгком плюсе: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Инвесторы покупают акции АФК «Системы» +1,62% , ТКС Холдинга +1,2% , ММК +0,78% . Акции Новатэка –2,56% начали торги снижением из-за дивидендного гэпа. Ещё дешевеют бумаги Татнефти –0,36% и МТС –0,29% . Торги акциями ИТ-компаний сегодня могут идти активно. По данным СМИ VK, Ростелеком и МТС хотят вложиться в отечественных разработчиков операционных систем — например, Группу Астра. Ещё сегодня инвесторы ждут статистику по банковскому сектору в феврале. Динамика кредитования влияет на инфляцию и решения ЦБ по ключевой ставке. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи на вечерней сессии отыграл все потери пятницы. Лидировали айтишники: Яндекс +4,97% и Группа Позитив +3,42% . Больше 3% прибавили металлурги — НЛМК и наш фаворит Северсталь. Возможно, инвесторы покупают акции в ожидании дивидендов и реагируют на устойчивые цены на металлы. В апреле ждём новости по дивидендам ММК +2,09% . Газпром выкупит долю Shell в проекте Сахалин-2 вместо Новатэка. На этом фоне акции монополии прибавили 1,53%. Рынок акций США продолжил снижаться, так как новых причин для роста за день не возникло. В пятницу инвесторы ждут данных по инфляции и выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, но торгов в этот день не будет. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

На 10:20 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,49%, в основном за счёт ПИКа −1,25% , HeadHunter −0,55% и Татнефти −0,43% . Прибавляют котировки Globaltrans +2,94% , АФК Система +1,61% и Магнита +1,53% . Сегодня последний день для покупки акций Новатэка под дивиденды — 44,09 руб. доходность — 3,2% к текущим ценам . Henderson опубликует операционные результаты за февраль. Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий ↓ Индекс Мосбиржи снижался в течение дня, а на на вечерней сессии усилил падение до 1,33% на фоне новостей. Магнит потерял 2,54%, Газпром 1,16%, Лукойл 1,54%. На котировки нефтяника также повлияли дивиденды ниже ожиданий. Акции X5 Group подешевели на 1,6%. У компании сильные результаты за IV квартал 2023 года, но дивидендов пока не будет. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Первое снижение ставки ожидается во втором полугодии. Рынок акций в США остался на месте. Сегодня на торги могут повлиять выступление представителей ФРС, а ещё запрет Китая на установку чипов Intel и AMD на государственные компьютеры. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%. Рост цен потихоньку замедляется, но инфляционные риски в экономике пока большие Регулятор объяснил своё решение так: «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жёсткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций». Годовая инфляция пока сохраняется на уровне февраля: 7,7% по состоянию на 18 марта. В феврале подорожал зарубежный туризм, а в остальном базовая инфляция сильно не изменилась. На политику ЦБ влияют и инфляционные ожидания граждан и бизнеса: они хоть и снижаются, но остаются повышенными. В I квартале российская экономика продолжает быстро расти, а дефицит кадров в ней сохраняется, и это тоже несёт инфляционные риски. ЦБ снова не дал сигнала на следующее решение по ставке, но повторил, что для возвращения инфляции к цели 4% период высоких ставок должен быть долгим. По действующему прогнозу ЦБ, инфляция должна вернуться к 4–4,5% уже в этом году. Аналитики Альфа-Банка полагали, что снижения ставки стоит ждать во втором полугодии 2024 года. Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи чуть ускорил рост, c 0% до +0,05%, индекс гособлигаций RGBI никак не отреагировал, а курс рубля стал сильнее слабеть. На 13:45 мск доллар стоит 92,8383 руб. +0,8% 1 апреля ЦБ опубликует резюме, как обсуждалось сегодняшнее решение и какие ещё варианты рассматривались. В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 26 апреля.