alfa_investments

На 25% могут вырасти акции банка Санкт-Петербург в ближайшие 12 месяцев, считают аналитики Альфа-Банка. Ещё они думают, что компания сможет платить хорошие дивиденды в 2024 году. И вот почему Банку выгодна высокая ставка ЦБ. Он зарабатывает на корпоративных кредитах, которые к ней привязаны. Судя по последнему отчёту за I квартал 2024 года, у компании рекордная процентная маржа — 7,1%, и высокая рентабельность собственного капитала — 29%. Аналитики считают, что за 2024 год банк заработает около 48,5 млрд руб. чистой прибыли, что сопоставимо с 2022–2023 гг. У банка много денег. Коэффициент достаточности капитала показывает устойчивость — 18,3% на конец I квартала 2024 года. Это намного выше минимума ЦБ 6,25% и целевого уровня банка 12% . По мнению аналитиков, банк Санкт-Петербург может дважды в год платить дивиденды в 50% прибыли — это 15% доходности. Что будет с акциями? Последний раз наши коллеги изучали бумаги банка Санкт-Петербург в августе 2023 года. И с тех пор они выросли на 83%. Сейчас аналитики Альфа-Банка считают, что в ближайшие 12 месяцев акции могут подорожать до 450 руб. — или на 25%. #чтокупить

Российский рынок акций с утра растёт: +0,38% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют котировки Алросы +1,96% : сегодня её акционеры должны утвердить дивиденды — 2,02 руб. на акцию доходность — 2,5% . Ещё растут бумаги Полюса +1,69% : с утра золотые котировки обновили рекорд, достигнув $2450,05 за унцию. И прибавляют бумаги Ozon +1,56% . В отстающих пока акции ФСК ЕЭС −1,19% , Ростелекома −1,17% и МКБ −0,97% . Сегодня Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты за I квартал, а Совет директоров Whoosh обсудит дивиденды. По бумагам Евротранса и Южуралзолота завершился lock-up период после IPO для крупных акционеров. Теперь они имеют возможность на продажу своих акций. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи в пятницу прибавил и завершил день выше 3500 пунктов. Продолжали расти бумаги Ростелекома +5,6% : инвесторы ждут IPO его «дочки» РТК-ЦОД. Котировки Норникеля +2,4%: всё благодаря росту цен на никель. В плюсе на 2,2% и бумаги Русала: компания рассматривает возможность обратного выкупа акций, а ещё подорожал алюминий. ‼ Рост ВВП России в I квартале оказался выше прогнозов: 5,4% против 5,3%. Годовая инфляция на 13 мая при этом ускорилась — до 8,05%. А значит, говорить о снижении ключевой ставки пока рано, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рынок акций в США в пятницу чуть прибавил и находится на историческом максимуме. Представители ФРС по-прежнему считают, что ставка будет долго оставаться высокой, но инвесторов вдохновило замедление инфляции в апреле до 3,4%. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

HeadHunter накануне опубликовал результаты по международным стандартам за I квартал 2024 года. Они понравились аналитикам Альфа Банка. Смотрим в отчёт все сравнения — год к году Хорошо подросла выручка в первом квартале — до 8,6 млрд руб. +55% . Растёт она медленнее по сравнению с предыдущими кварталами, но всё равно впечатляет. А всё потому, что работодатели сейчас сильно конкурируют за кандидатов — соответственно, растёт спрос на продукты HeadHunter Клиентов, которые готовы платить, — всё больше. В первом квартале их в общей сложности было 319 тыс. +17,6% Рентабельность по EBITDA выросла до 58,3% +3,5 процентных пункта . Скорректированная EBITDA = 5 млрд руб. +65% . Тут помогло, что компания не так много потратила на персонал — 22% от выручки против 28% годом ранее Чистая прибыль оказалась сильно выше, чем думали аналитики — 4,9 млрд руб. Это больше прогноза на 28%. Всё дело в том, что компания начала применять льготную налоговую ставку для IT Растёт и чистая денежная позиция разница между деньгами на счетах и долгами компании — 25 млрд руб. +5,4 млрд руб. квартал к кварталу Что с переездом? Сейчас HeadHunter Group PLC в процессе переезда с Кипра. Менеджмент рассчитывает, что акции российской МКАО «Хэдхантер» начнут торговаться на Мосбирже в третьем квартале 2024 года. Но до этого устроят обмен старых бумаг на новые. Детали и условия объявят позже.

Сургутнефтегаз: высокой дивидендной доходности быть! Совет директор компании рекомендовал выплатить 12,29 руб. по привилегированным акциям. Это даёт одну из самых высоких доходностей в этом сезоне на российском рынке — 17,54% к цене закрытия 14 мая. Выплата по обыкновенным акциям заметно ниже — 0,85 руб. доходность — 2,4% . Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 28 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 17 июля Компания — одна из самых закрытых в секторе и реже других публикует отчёты. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, валютная «кубышка» Сургутнефтегаза могла превысить $60 млрд к началу 2024 года. Рынок ждал щедрых выплат., всего на них направят 125 млрд руб. На 14:10 мск котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза прибавляют 2,56%, а обыкновенных — теряют 3,2%

У ЦБ и инфляции сложные отношения. Регулятор пока не менял ключевую ставку, но ужесточил прогнозы — к этому подталкивают актуальные макроданные. Летом риторика вряд ли изменится Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова комментирует показатели I квартала все изменения — год к году ВВП +4,2% в марте. Кажется, после февральских +7,6% это слабый рост. На самом деле эксперты ждали, что будет ещё меньше, так что результат считают хорошим и прогнозируют +3% по ВВП на 2024 год. ‍ Реальные располагаемые доходы растут +5,8% за I квартал из-за сильной экономической активности. Безработица по итогам марта на новом минимуме 2,7% , а дефицит кадров — на историческом максимуме. Поэтому зарплат продолжают расти +10,8% в реальном выражении за февраль . При этом россияне предпочитают не тратить, а беречь деньги. Так, показатель нормы сбережений в феврале — 24% от трудовых доходов. Это больше, чем в прошлом году, и объясняет быстрый рост розничных депозитов +27% в марте против +23% в конце 2023 года . Несмотря на это, потребление быстро восстанавливается из-за довольно серьёзной прибавки в доходах. За март оборот розничной торговли увеличился сильнее, чем этого ждали, — на 11,1%. Кроме растущих доходов, на спрос позитивно влияет кредитная активность. А вот у предложения динамика хуже: в I квартале импорт сократился на 11%, промпроизводство за март выросло всего на 4%. Вместе с сильной динамикой по обороту розничной торговли это признак того, что растут инфляционные риски, считает Орлова. Поэтому у Центробанка нет поводов снижать ключевую ставку. Прогнозные диапазоны на год пришлось ужесточить: теперь это 15–16% для ставки и 4,3–4,8% для инфляции. По мнению нашего эксперта, летом ЦБ не будет двигать вверх ключевую ставку, но повысит уровень равновесной ставки. Хорошая новость в том, что обновлённое правительство намерено контролировать бюджетные расходы и риски. Значит, задача вернуть инфляцию к целевым 4% по-прежнему актуальна

Сбербанк сказал — Сбербанк делает: продолжает наращивать прибыль и может обновить рекорд в этом году Вот результаты банка по российским стандартам за апрель Чистая прибыль = 131 млрд руб. Это на 9% больше, чем год назад, и на 2% — по сравнению с мартом. Рентабельность капитала = 23,6%. Кредитный портфель банка +22% год к году. Кредиты компаниям за месяц +1,5%, гражданам +1,3%, ипотека +0,7%. Около половины кредитов компаниям с плавающей ставкой, что позволяет банку хорошо зарабатывать даже при жёсткой политике ЦБ. Объём депозитов граждан в апреле прибавил 2%, а компаний +7% против снижения на 0,9% в марте. Чистый процентный доход +18% год к году +1% за месяц. Сбербанк планирует ежегодно наращивать прибыль, и её динамика год к году подтверждает, что это возможно. При этом рентабельность капитала может быть выше исторических значений, отмечают аналитики Альфа-Банка. По их мнению, акции Сбербанка могут подорожать до 365 руб. за бумагу в течение года Дополнительным стимулом для котировок станут дивиденды: доходность в этом году ~10,6%, а по итогам 2024 года может составить 12–13%. На 15:40 мск акции Сбербанка прибавляют 0,39%

Выручка Русагро по международным стандартам в I квартале выросла, чистая прибыль и EBITDA оказались не очень, а новостей по смене «прописки» по-прежнему нет Русагро всё ещё ждёт лицензию на переезд от Кипра Инвесторы расстроены: вчера котировки компании просели на 1,8%, а сегодня на 12:15 мск теряют ещё 1,8%. А вот главное из отчёта за I квартал сравнения — год к году Выручка = 68,3 млрд руб. +44% . Прибавка в основном благодаря масложировому сегменту 29,86 млрд руб. и результатам НМЖК 14,52 млрд руб. . Чистая прибыль = 1,74 млрд руб. −68% . Скорректированная EBITDA = 7,3 млрд руб. +2% , а её рентабельность = 10,7%. Результаты улучшились только в мясном сегменте: скорректированная EBITDA увеличилась в 1,6 раза, а рентабельность — с 4 до 11%. Всё потому, что выросли цены на продукцию. По остальным направлениям результаты ухудшились. В сахарном сегменте выросли расходы на сырьё, обслуживание оборудования и зарплаты, в масложировом упали цены на готовую продукцию, а в сельскохозяйственном снизились продажи. Чистый долг немного снизился — с 66,5 млрд руб. в конце года до 62,8 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA = 1,11х. Это хорошая новость в условиях слабой прибыли, считают аналитики Альфа-Банка. ‼ Заморозки в мае почти не затронули посевы, а повреждённые площади Русагро успеет перезасеять. По мнению аналитиков Альфа-Банка, непогода не сильно повлияет на урожай.

Российский рынок акций с утра растёт: +0,21% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют котировки HeadHunter +1,52% , Яндекса +1,34% и Роснефти +0,7% . Отстают пока обыкновенные акции Сургутнефтегаза −1,42% , Полюса −0,54% и ФСК ЕЭС −0,47% . ‼ В апреле Сбербанк заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Операционными результатами за месяц сегодня поделится Аэрофлот. Акционеры НЛМК и Группы Позитив должны утвердить дивиденды. ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт, который может повлиять на нефтяные котировки. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи снова был в плюсе. После распродаж росли акции Газпрома +2,15% . Прибавляли котировки Роснефти +1,73% : возможно, инвесторы ждут, что ОПЕК продолжит сокращать добычу. Ещё подросли акции Яндекса +1,17% . Компания объявила детали обмена и выкупа бумаг нидерландской Yandex N.V. Если инвестор купил их на Мосбирже или СПБ Бирже, то может обменять на акции российского МКПАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1. Префы Сургутнефтегаза +2,1% обновили исторический максимум: завтра Совет директоров рассмотрит дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, выплата составит 12,29 руб. на акцию доходность — 17,4% . Обыкновенные акции просели на 2,6%: по ним дивидендная доходность ожидается заметно ниже — около 3%. Рынок акций в США практически не изменился. Инвесторы ждут апрельский индекс цен производителей, который даст ориентир по уровню инфляции. Она станет известна завтра. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Апрель стал рекордным месяцем это года по объёму вложений частных инвесторов — 94,7 млрд руб. Сделки совершали почти 4 млн человек Заглянем скорее в #народныйпортфель. Топ-любимчиков за месяц не изменился, но новости всё-таки есть Популярность Сбербанка немного снизилась — с 37,3 до 37,1% суммарно по обыкновенным и привилегированным акциям. На место в рейтинге это никак не повлияло: банк — давно абсолютный лидер в портфелях. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, Сбербанк — один из фаворитов финансового сектора Ещё теряли популярность акции Яндекса. У него сильные финансовые результаты, но, кажется, инвесторам не хватает определённости с разделением бизнеса ‍ Доли Сургутнефтегаза, Норникеля и Роснефти в портфелях инвесторов тоже чуть-чуть снизились. Хотя по акциям Сургутнефтегаза аналитики ждут самой высокой дивидендной доходности — около 18% А вот интерес к Лукойлу заметно вырос — с 13,7 до 14,5% Всё дело в дивидендах. Но не только они будут подталкивать котировки вверх, уверены наши эксперты. Бумаги Газпрома в апреле тоже покупали больше: участники рынка ждали хорошего отчёта, но его не случилось И даже выплаты акционерам теперь под вопросом. Самыми стабильными оказались Северсталь и Магнит — их доли не изменились. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут по этим акциям щедрых дивидендов. Может, интерес к бумагам подрастёт в мае? Скоро узнаем

Российский рынок акций с утра растёт: +0,24% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста АФК «Система» +1,33% , Ozon +1,29% и префы Транснефти +0,91% в ожидании скоро рассмотрения дивидендов. Отстают пока котировки Юнипро −0,45% , ФСК ЕЭС −0,41% и Мосбиржи −0,34% . ‼ Сегодня акционеры ТКС Холдинга обсудят допэмиссию акций для покупки Росбанка. А акционеры Акрона должны утвердить дивиденды — 427 руб. на акцию. доходность — 2,5% . 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи немного снизился из-за дивидендного гэпа Лукойла −3,79% . Просадка акций нефтяника оказалась ниже дивидендной доходности 6,2% , и, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки могут восстановиться за 2–3 недели. Инвесторы активно покупали бумаги ИТ-сектора: Ozon +3,03% и Яндекс +1,92% обновили максимумы за три года. А ещё — привилегированные акции Транснефти +3,2% : компания может перейти на выплаты акционерам дважды в год, а её Совет директоров скоро рассмотрит дивиденды. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут 170–190 руб. на бумагу доходность — 10,4–11,6% . Рынок акций в США почти не изменился. Представители ФРС по-прежнему считают, что ставка может долго оставаться высокой. Сегодня на ход торгов может повлиять публикация числа заявок на пособие по безработице. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска