alfa_investments

Пессимизма на российском рынке меньше не стало. В августе даже голубые фишки принесли инвесторам убыток. Аналитики Альфа-Инвестиций предлагают набраться терпения и подсказывают, какую игру вести в сентябре Наши эксперты оценили мультипликаторы компаний, динамику котировок в августе и мнения других аналитиков. Будущие звёзды рынка Полюс С начала года акции золотодобытчика в плюсе. Держаться лучше рынка помогают высокая маржинальность добычи и не очень большой долг. Бумаги компании стоят дешевле Южуралзолота. Аналитики банков и инвесткомпаний единодушно рекомендуют инвестировать именно в Полюс. Лукойл В последние недели нефтяник обгоняет и рынок, и конкурентов по сектору. У Лукойла отрицательный чистый долг, а значит не нужно постоянно перекредитовываться ещё и по высокой ставке . Мнение аналитиков рынка: покупать. Интер РАО Типичный защитный актив на время коррекции. У компании есть свободные деньги и нет долгов. Акции торгуются дешевле большинства конкурентов и голубых фишек. Эксперты давно выделяют Интер РАО среди других энергетиков. Аутсайдеры торгов АФК Система Слишком большие долги — основная проблема корпорации. Перспективы пока мрачные. Segezha планирует дополнительный выпуск акций угадайте, кому придётся выкупить бумаги и увеличить свои долги . Щедрые дивиденды платить не из чего. А для IPO других дочерних компаний сейчас максимально неподходящее время. ВК Стабильно отстающие акции. В последних отчётах ВК мало позитива, а показатели — например, растущий убыток и отрицательное значение EBITDA — маякуют о сложностях в бизнесе. Некоторые аналитики банков и инвесткомпаний рекомендуют покупать эти бумаги, но доходность придётся ждать долго. Алроса Против компании и высокая ключевая ставка, и сильный рубль, и стагнация алмазных цен, и западные ограничения. Зато, судя по мультипликаторам, не всё так плохо — акции дешевле, чем у чёрных металлургов и многих угольщиков. При этом долги умеренные. Эксперты рынка нейтрально оценивают Алросу.

С 20 сентября меняется состав индексов Мосбиржи. Рассказываем В базу расчёта главного индекса российских акций и его долларового аналога — РТС вернётся уже российский Яндекс и добавится ещё один айтишник — Группа Астра. А вот бумаг Сегежи там больше не будет Кандидаты на включение в индекс Мосбиржи: Русснефть, Южуралзолото, ЭсЭфАй, ЮМГ и Ренессанс Страхование. А на исключение — РусГидро и по-прежнему Магнит. В индексе голубых фишек Яндекс заменит Алросу, а в индекс средней и малой капитализации включат ВИ.ру бренд — ВсеИнструменты.ру . Индекс широкого рынка тоже обновится: плюс Яндекс, ВИ.ру и Промомед. Минус — КуйбышевАзот, Россети Северо-Запад и Таттелеком. А вот какие какие перемены в отраслевых индексах информационных технологий — добавляют Яндекс потребительского сектора — включают ВИ.ру и Промомед химии и нефтехимии — исключают КуйбышевАзот электроэнергетики — минус Россети Северо-Запад телекоммуникаций — исключают Таттелеком Как это повлияет на акции Когда бумага попадает в индекс, спрос на неё может увеличиться — как со стороны частных инвесторов, так и компаний. Например, которые управляют индексными фондами. А значит, есть шанс на рост котировок. Если акцию исключают из индекса, управляющие фондами массово её продают — котировки могут просесть

ЦБ опубликовал документ «Основные направления денежно-кредитной политики ДКП на 2025–2027 годы». В нём регулятор допускает рост ставки до 22%, если случится кризис Спросили главного экономиста Альфа-Банка Наталию Орлову, насколько это реальный сценарий и чего ждать от ЦБ на ближайшем заседании. Рассказываем Основные направления ДКП важны как часть коммуникации ЦБ с рынком, считает эксперт. Они снижают неопределённость. Регулятор формирует сценарии, которые выглядят наиболее реалистичными с точки зрения прогнозных макропоказателей, включая ключевую ставку и инфляцию. Сейчас рынок ждёт, что решит ЦБ на заседании 13 сентября. Встречаются предположения, что ключевую ставку поднимут выше 20%. По мнению Наталии Орловой, в опубликованном документе регулятор дал понять, что в трёх сценариях ключевая ставка сейчас близка к пику. И только в четвёртом, при серьёзном кризисе в мировой экономике, ставку могут сильно поднять Главный вывод документа — ситуация под контролем, считает Орлова. Во всех сценариях инфляция должна вернуться к цели в 4%. Чего ждать 13 сентября Рост ВВП в июле не замедлился, но темпы роста строительства стали ниже, а зарплаты в июне прибавили не так сильно, как ожидалось. Пока это недостаточно, чтобы цены росли не так быстро: в годовом выражении инфляция в августе будет на уровне 9%, считает Орлова. Но по её мнению, условия для плавного замедления ВВП сейчас в приоритете. А значит, ЦБ возьмёт паузу и сохранит ставку на следующем заседании

Индекс Мосбиржи катится вниз. Инвесторы в депрессии. Попробуем уберечь вас от ошибок Проблема. Главный индикатор российского рынка акций проседал на 24% с майского пика. Это нудное снижение длится уже четыре месяца. Такого не было с 2008 года. Негатива слишком много: высокая ключевая ставка, крепкий рубль, низкие сырьевые цены, западные ограничения и геополитика К концу августа индекс Мосбиржи немного взбодрился. Однако сразу котировки большинства акций едва ли начнут уверенно расти, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Решение. Эксперты рекомендуют тщательнее выбирать бумаги и вовремя ребалансировать портфель. Ниже их советы. Оценивать кредитное качество компаний. Стоит сократить акции бизнесов с большими долгами. Например, Мечела, Segezha, АФК Системы, МТС, ВК. Изучать, из-за чего акции могут подорожать. По мнению аналитиков, пока драйверов для роста нет у котировок энергетиков исключение: Интер РАО и привилегированные акции Россетей Ленэнерго и девелоперов, а также Норникеля, Русала, НЛМК и обыкновенные акции Ростелекома. Выбирать «запасливые» компании. Так, хорошая «кубышка» у Сургутнефтегаза привилегированные акции , Интер РАО и Лукойла. Ставить на голубые фишки. Наши эксперты верят в Татнефть, Роснефть, Сбербанк, Яндекс, Полюс. Не забывать про другие активы. Например, про замещающие облигации, которые могут дать приятную валютную доходность.

Мосбиржа поделилась результатами за II квартал по международным стандартам. Коротко: всё хорошо, и есть потенциал для роста акций Вот главное из отчёта все сравнения — год к году Чистая прибыль выросла на 61% — до 19,5 млрд рублей. Именно столько ждали наши аналитики. На комиссиях площадка заработала 15,54 млрд рублей. +30%, на уровне ожиданий , а на процентах — 21,23 млрд рублей. Это в 2,4 раза больше, чем годом ранее, и на 7% выше прогнозов. Помимо доходов выросли и расходы: операционные — в 2,1 раза. Рынок ждал на 15–18% меньше. Мосбиржа много тратила на персонал и рекламу проекта Финуслуги. Что с акциями Результаты площадки сильные, но без больших сюрпризов, считают эксперты Альфа-Банка. Сейчас акции торгуются с мультипликатором P/E = 6,3х против исторических значений в 10–11х. Но, учитывая высокую ставку, бумаги не выглядят дешёвыми. По мнению аналитиков, акции Мосбиржи могут подорожать на 17% в течение года. Сегодня котировки прибавляют 4,57% на 16:00 мск.

На товарных рынках новое реалити: следим за стоимостью железной руды С конца 1990-х мировые цены на неё подскочили почти в 10 раз, сырьевые магнаты из Австралии стали миллиардерами, акции местных горнодобывающих компаний очень полюбили на Уолл-стрит. Теперь котировки железной руды скатились до минимума за последние два года. Суперцикл завершился, говорят эксперты Виноват рынок недвижимости Китая. В первом полугодии строить там стали на четверть меньше, чем в тот же период прошлого года. Поэтому спрос на сталь снизился, а за ним и цены на железную руду основное сырьё для выплавки стали . «Большая четвёрка» горнодобывающих предприятий — BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue — потеряла с начала года примерно $100 млрд капитализации, посчитали в Financial Times. Это преимущественно австралийские компании — значит, казна страны недосчитается налогов. Местные власти уже предупредили о возможной дыре в бюджете на $2 млрд К концу этой недели цены на железную руду начали понемногу прибавлять, однако, в перспективе руда ещё подешевеет, предполагают в Citi. Аналитики Bernstein отмечают, что «добыча железной руды — хорошо структурированная отрасль, и компании отрегулируют предложение в соответствии со спросом». Новости с товарных рынков надоумили нас посмотреть советскую драму «Большая руда» Режиссёр Василий Ордынский снял фильм о суровых условиях, тяжёлой работе, производственных рекордах на курской руде и личной трагедии героев. Но это не просто повесть о трудовых бригадах. В киноленте есть философский подтекст, персонажи получились очень фактурными, а музыку написал великий Микаэл Таривердиев #планнавыходные

Аналитики Альфа-Инвестиций изучили отчёт МТС за II квартал 2024 и назвали его «неоднозначным». Давайте разбираться Итоги II квартала все сравнения — год к году Выручка выросла на 18,5% — 170,9 млрд рублей OIBDA добавила 5% Маржинальность OIBDA — 38,2%. Это ниже среднего по отрасли Чистая прибыль снизилась на 57,2% — до 7,2 млрд рублей Почему так МТС объясняет падение прибыли большими инвестициями в телеком-инфраструктуру и новые направления. Но основной негатив — рост процентных расходов, которые давят на результаты компании. Что дальше Вопрос стабильности дивидендов больше 30 рублей остаётся открытым. Бумаги уже частично учли этот риск, но результаты по выручке и OIBDA оказались лучше ожиданий, а чистый долг немного снизился, что можно считать позитивом. Стоит ли переживать Ситуация сложная, но не критическая. МТС продолжает развивать инфраструктуру и ищет новые источники дохода, что может поддержать её в будущем. Однако инвесторам стоит быть внимательными и следить за дальнейшими новостями.

Первыми в России предлагаем вложиться в кино — под 23,5% годовых Альфа-Банк — лидер рынка цифровых финансовых активов. Это новый вид инвестиций — ставки по ним выше, чем по вкладам. Выпустили первые ЦФА в российском кино — к премьере фильма «Пираты галактики Барракуда» от компании «Веста». Каждый актив номиналом 1000 рублей и сроком на 6 месяцев. Держатели получат 23,5% годовых Активов всего 50 000 — успейте купить до 30 августа в Альфа-Онлайн или в нашем приложении: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы. Редактор канала: кто не рискует и не инвестирует, тот не пьёт шампанское на премьере

Утром в четверг рынок нейтрален: -0,01% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. Растут ВК +0,73 , Яндекс 0,47% и Магнит +0,18% . Теряют бумаги ПИК -1,29% , Юнипро -0,87% и Аэрофлота -0,75% . МТС и Мечел опубликуют финансовые результаты за первую половину 2024 года, а совет директоров Банка Санкт-Петербург обсудит дивиденды. Уже появился отчёт Ренессанс Страхования. Чистая прибыль в I полугодии сократилась на 44%. Снова начнут торговаться акции Novabev Новабев Групп . Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Вчера Индекс МосБиржи сначала обновил годовые минимумы, а затем полностью отыграл просадку Для роста акций пока не хватает причин. Инфляция с 13 по 19 августа — +0,04% против +0,05% неделей ранее. Очень вероятно, что на конец года она превысит прогноз ЦБ в 6,5–7%, а ключевая ставка в сентябре может вырасти. В лидерах падения были акции компаний с долгами: ВК -3,6% , МТС -2,7% и Аэрофлот -2,2% . Несмотря на падение цены Brent до $75–76, акции нефтянников выглядели лучше рынка: Лукойл +2,6% , Татнефть +2,8% и Сургутнефтегаз +0,9% . У наших аналитиков положительные ожидания перед выходом полугодовых отчётов Лукойла и Роснефти. Акции США вчера возобновили рост после передышки во вторник. У инвесторов позитивный настрой перед сегодняшним выходом макростатистики по рынку труда и деловой активности. Они могут повлиять на ожидания инвесторов по инфляции и возможному наступлению рецессии. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Цена на золото в очередной раз пробила исторический максимум. В моменте оно дорожало до $2550 за тройскую унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций объясняют, почему так происходит и как на этом заработать Главные причины роста сейчас рынок ждёт, что ФРС США начнёт снижать ключевую ставку — тогда золото часто идёт вверх многие страны закупают металл как защитный актив из-за геополитической напряжённости Что купить Акции золотодобытчиков. Такая инвестиция может быть даже выгоднее, чем покупка самого золота. За счёт роста бизнеса и рентабельности компаний. А ещё инвестор может получить дивиденды. Но при этом акции, конечно, более рисковый актив, чем золото — на их цену влияет и то, как работает сам бизнес. Полюс. С начала года акции выросли на 22%, аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги могут прибавить 27% в ближайший год. Южуралзолото. Несмотря на недавнее падение из-за приостановки добычи, акции могут восстановиться и вернуться к уровню 1 рубль, когда ситуацию решат. Фьючерсы на золото. Если хотите напрямую торговать золотом, то на Мосбирже есть фьючерсы: GOLD-9.24 и GOLD-12.24 — в долларах США GL-9.24 и GL-12.24 — в рублях за 1 грамм золота GLDRUBF — вечный фьючерс в рублях за 1 грамм золота Теперь торговать фьючерсами можно на том же счёте, что и акциями — всё удобно и в одном месте. #чтокупить