alfa_investments

Котировки МТС теряют более 3%: инвесторам не понравились финансовые результаты компании за III квартал Всё дело в том, что чистая прибыль по международным стандартам упала почти на 89% год к году — до 1 млрд рублей. У компании сильно выросли расходы на обслуживание долгов из-за высокой ключевой ставки. При этом чистый долг увеличился только на 5% — до 460 млрд рублей, а его отношение к OIBDA осталось на уровне 1,9х. Вот другие показатели из отчёта Выручка прибавила 15,3% — 180,4 млрд рублей. У компании выросли доходы по всем бизнес-направлениям. OIBDA увеличилась на 4,5% — до 61,5 млрд рублей. Показатель прибавил благодаря доходам от услуг связи и финтеха. Но рост мог бы быть выше, если бы не расходы на развитие перспективных направлений, экосистему и персонал. Выручка совпала с ожиданиями рынка, а вот OIBDA оказалась ниже прогнозов. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, долговая нагрузка будет плохо влиять на финансовые показатели МТС с учётом, что в декабре ЦБ может снова повысить ставку. В компании отметили необходимость смены стратегии: …ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики диктует необходимость коррекции стратегии и формата работы Компании. Мы завершаем разработку данных мер и в ближайшие месяцы проведём «День инвестора», где представим рынку наше видение и стратегические планы. #аналитика

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме и рассказала о ситуации в экономике, темпах кредитования и, конечно, ключевой ставке. Вот главное из её выступления Она назвала «глубоким заблуждением» мнение о том, что рост ключевой ставки разгоняет рост цен из-за дорогих кредитов. «Ключевая ставка эффективно противостоит инфляции. И если бы мы оставили ставку 7,5%, то инфляция уже вполне могла достичь и 20%, и 30%», — сказала глава ЦБ. Снижать ставку начнут в 2025 году, «если не будет каких-то дополнительных внешних шоков». «Мы считаем, что наша политика позволит снизить инфляцию до 4,5–5% в следующем году, а затем её стабилизировать вблизи 4%», — добавила Набиуллина. Она отметила, что жёсткая денежно-кредитная политика постепенно сдерживает рост новых займов. Однако крупные компании и отдельные отрасли продолжают активно брать деньги в долг, несмотря на высокие ставки. Поэтому ЦБ будет жёстче контролировать банки, чтобы крупные заёмщики не накапливали долги. Уже в ближайшие месяцы регулятор ждёт, что корпоративный кредитный портфель будет расти медленнее и меньше увеличивать спрос. В будущем это должно замедлить инфляцию. Ещё Набиуллина обратила внимание на низкую безработицу и сказала, что сейчас «задействованы практически все ресурсы в экономике». «И такой низкой безработицы — 2,4% — у нас не было никогда. И мало найдётся стран, где она когда-нибудь столь сильно опускалась», — отметила глава ЦБ.

Европлан и Группа Астра поделились финансовыми результатами по международным стандартам за девять месяцев этого года. Вот главное сравнения год к году Европлан Чистая прибыль = 11,3 млрд рублей +6% , а рентабельность капитала = 32,1%. С начала года компания закупила и передала в лизинг более 43 тысяч автомобилей и техники +11% . Число клиентов увеличилось до 156 тысяч. При этом выросла и ожидаемая стоимость риска, которая показывает устойчивость компании. Из-за перерасчёта налога в III квартале чистая прибыль снизилась на 30,3%. Это чуть лучше, чем ждали наши аналитики. Компании труднее работать при растущей ключевой ставке, и пока этот эффект сохранится. В течение года акции Европлана могут подорожать на 97% — до 1260 рублей за бумагу, считают аналитики Альфа-Банка. Группа Астра Отгрузки передача прав на использование продукта или заключённый контракт выросли на 98% — до 10,1 млрд рублей. Выручка +84% = 8,6 млрд. У компании в четыре раза выросли доходы от продажи продуктов экосистемы без флагмана ОС Astra Linux и более чем в два раза — от их сопровождения. Из-за сезонности пик отгрузок приходится на IV квартал. Учитывая промежуточные результаты, по итогам года ключевые показатели прибавят. Айтишник продолжает зарабатывать на фоне ухода западных компаний, считают наши аналитики. Целевая цена акций Группы Астра на год от аналитиков Альфа-Банка — 647 рублей. Это +26% к котировкам сегодня. #аналитика

Минфин предложил увеличить ставку налога на прибыль Транснефти с 20% до 40%. В перспективе это плохо для дивидендов и бумаг компании Что произошло Сейчас Транснефть платит с доходов 20%. В 2025 году ставку хотели повысить до 25%, как для других российских компаний. Однако в новом предложении идёт речь о резком росте до 40%. По итогам девяти месяцев 2024 года чистая прибыль Транснефти по российским стандартам упала с 190,5 до 97 млрд рублей. Налог на прибыль сократился с 44,1 до 18 млрд рублей. Если бы новая ставка работала уже в 2024 году, налог был бы 36 млрд рублей, что снизило бы прибыль компании на 24,8 рубля на акцию. Соответственно, резко уменьшились бы и дивиденды. Что дальше Сейчас 100% обыкновенных акций Транснефти принадлежат государству через Росимущество, а на привилегированные, торгующиеся на Мосбирже, приходится 21,5%. Если инициативу одобрят, дивидендный поток по привилегированным акциям сократится, что существенно снизит их привлекательность для инвесторов. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут официальную информацию, чтобы оценить перспективы компании. Пока инвесторам советуют быть осторожными.

На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,5%. Всё из-за роста геополитической напряжённости. Снижаются почти все акции в его составе, но больше других — Транснефти −5,1% : для компании могут поднять ставку налога. Прибавляют только бумаги Самолёта +0,33% и Полюса +0,17% . Совет директоров МД Медикал Груп обсудит дивиденды за 9 месяцев 2024 года. 7 Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи в пятницу вырос после трёх дней просадки. Инвесторы надеялись, что геополитическая обстановка улучшится. А ещё почти до 100 рублей подорожал доллар. В структуре индекса Мосбиржи более 60% акций выигрывают от роста валюты. В основном — бумаги экспортёров. Лучше рынка были акции металлургов: Норникеля +3,1% и Северстали +2,7% . Котировки Русала +7,4% прибавили вслед за ценами на алюминий. Металл подорожал на 5% из-за решения Китая отменить налоговые льготы на экспорт. Чистая прибыль Совкомбанка +3,5% в III квартале прибавила 30% ко II кварталу. Рентабельность капитала — в рамках прогнозов. Хэдхантер +0,7% отчитался на уровне ожиданий наших аналитиков. Рентабельность EBITDA достигла исторического максимума. Результаты Совкомфлота +0,3% снизились, но оказались выше прогнозов. Аналитики Альфа-Инвестиций не ждут роста котировок выше рынка: компания не планирует выплату промежуточных дивидендов — только по итогам года. Акции США просели. Объём розничных продаж в октябре оказался выше прогнозов, а победа республиканцев на выборах предполагает, что рост цен может ускориться. Аналитики ждут, что ФРС не будет торопиться снижать ставку. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

Главная мировая криптовалюта на этой неделе впервые в истории подорожала до $90 000, а её капитализация добралась почти до $2 трлн и стала больше, чем у национальной нефтяной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco Всё дело в президентских выборах в США и победе Дональда Трампа, который говорил, что будет поддерживать криптовалюты, создаст запас биткоина и даже простимулирует добычу токена внутри страны. «Потенциальная проинвестиционная экономическая политика и ясность регулирования укрепляют доверие инвесторов. Всё больше институционалов участвуют в рынке. Они присматриваются к криптовалютам для диверсификации. Приток капитала, вероятно, будет расти», — отмечает Брайан Стругатс, один из руководителей платформы для торговли криптовалютами из FalconX. По данным ещё одной популярной трейдинговой площадки Deribit, многие инвесторы сейчас ставят на то, что биткоин до конца года будет стоить дороже $100,000. Крупные компании, такие как MicroStrategy, продолжают массово скупать актив: за последние две недели они купили 27 тысяч 200 биткоинов на $2 млрд Знаменитый американский инвестор Кэмерон Уинклвосс, в том числе вкладывающийся в криптовалюту, назвал нынешнюю ситуацию «освобождением биткоина». В общем, рынок действительно полон ожиданий, но по-прежнему остаётся крайне рискованным. Эксперты советуют сохранять хладнокровие и дождаться коррекции. Однако уже сейчас можно сказать, что первый токен в истории стал символом экзистенциальных изменений в финансовой системе. Чтобы напомнить себе, как он появился и что за всем этим стоит, советуем посмотреть документальный фильм «Ставка на биткоин» Ведь если даже вы не инвестируете в криптовалюты, почти наверняка вам придётся с ними когда-нибудь столкнуться — из будущего они уже превратились в настоящее. Желаем приятного просмотра и хороших выходных! #планнавыходные

Дивиденды Татнефть по итогам девяти месяцев оказались ниже ожиданий Совет директоров рекомендовал выплатить 17,39 рубля на акцию. Доходность по привилегированным и обыкновенным бумагам — 3,1%. Акционеры должны утвердить выплаты на собрании 19 декабря, а дедлайн для покупки — 6 января 2025 года Акции отреагировали снижением: в моменте они теряли более 3,5%, а на 12:15 мск — 2,74%. Дело в том, что рынок ждал более щедрой выплаты — 24,2 рубля на бумагу. Что думают аналитики По дивидендной политике нефтяник должен выплачивать акционерам не менее 50% чистой прибыли, но в последнее время дивиденды были больше. За 2023 год — 86%. Теперь Татнефть перешла на выплату 75% чистой прибыли по российским стандартам. Суммарная дивидендная доходность за 2024 год может оказаться меньше 14% Снижение выплат — негативный момент для котировок, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Если интерес инвесторов к акциям Татнефти станет меньше, в среднесрочной перспективе они могут выглядеть хуже акций крупнейших нефтяников. Например, Лукойла и Газпром нефти

Ростехнадзор снял запрет на работы на трёх карьерах Южуралзолота ЮГК на Урале. Акции компании на 13:15 прибавляли 8% В августе 2024 года работы на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» остановили из-за нарушений промышленной и экологической безопасности. Теперь на трёх из них можно снова добывать золото, на четвёртом по-прежнему проводят проверку. На уральский хаб приходится почти половина производства ЮГК. Ранее аналитики Альфа-Инвестиций обращали внимание на то, что ситуация с запретом может снизить операционные результаты В первой половине 2024 года чистая прибыль компании = 5,4 млрд рублей против убытка годом ранее. Купить акции ЮГК. #чтокупить

Сбербанк опубликовал отчёт по российским стандартам за октябрь 2024 года. Финансовые результаты самой популярной у инвесторов компании уверенно растут, аналитики Альфа-Банка пророчат рост котировкам Главное из отчёта сравнения год к году • Чистый процентный доход +2,6% = 220,6 млрд рублей • Чистый комиссионный доход +6,6% = 64,5 млрд рублей • Чистая прибыль +1% = 134,2 млрд рублей • Чистая прибыль за десять месяцев +5,2% = 1,33 трлн рублей • Рентабельность капитала в октябре — 24,2%. • Розничный кредитный портфель вырос на 10% с начала года, а корпоративный — на 10,9%. Что с дивидендами Результаты за октябрь и за десять месяцев 2024 года лучше, чем за аналогичные периоды прошлого года. Процентные доходы растут медленнее, зато комиссионные — быстрее. Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что судя по тому, как увеличивается прибыль, инвесторы могут ждать щедрых дивидендов по итогам 2024 года. В прошлом году акционеры получили рекордные 33,3 рубля на бумагу с доходностью больше 10% Что с акциями Аналитики Альфа-Банка по-прежнему позитивно смотрят на бумаги Сбербанка и считают, что в течение года они могут подорожать до 365 рублей или примерно на 40%. #чтокупить

С утра рынок акций растёт: +1,94% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют котировки Юнипро +2,69% , Селигдара +2,57% и Европлана +1,81% . Снижаются акции Самолёта −1,89% , Полюса −1,57% и Мосэнерго −1,24% . В октябре Сбербанк заработал 134,2 млрд рублей чистой прибыли по российским стандартам +1% год к году . Прибыль за 10 месяцев = 1,327 трлн рублей +5,2% год к году . Русагро опубликует финансовые результаты за III квартал, а Аэрофлот — операционные за октябрь. Сегодня могут быть волатильны акции нефтяников. СМИ пишут, что Роснефть, Лукойл и Газпром нефть могут объединить в одну корпорацию. Компании не подтвердили планы слияния. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи снова прибавил. Инвесторы покупали акции в надежде, что геополитическая ситуация улучшится. В лидерах роста были одни из самых просевших акций: АФК «Системы» +6,5% , ВК +5,2% , ПИКа +4,2% . Ещё лучше рынка чувствовали себя бумаги представителей финансового сектора. Совет директоров Роснефти +1,3% рекомендовал дивиденды за девять месяцев — 36,47 рубля на акцию доходность — 7,6% . Размер выплат на уровне ожиданий. Инфляция с 29 октября по 5 ноября замедлилась до 0,19% после 0,27% неделей ранее. В годовом выражении — до 8,39% против 8,57%. Рынок акций США снова обновил исторический максимум. Главный индекс страны S&P 500 поднимался выше 6000 пунктов. Инвесторы ждут поддержки промышленности и снижения налогов после победы республиканцев на выборах. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска