alfa_investments

Рынок акций взлетает: у индекса Мосбиржи +5,8% на 10:10 мск. Больше других растут акции Газпрома +4,1% , Полюса +3,16% и Селигдара +2,98% . Снижаются котировки Аэрофлота −2,06% , Ростелекома −1,85% и Норникеля −1,76% . В течение дня рубль укрепится, считают наши аналитики. Вчера валюта перестала торговаться до разговора глав России и США, поэтому новость будет отыграна сегодня. ЭЛ-5 Энерго поделится операционными результатами за IV квартал 2024 года. ЦБ РФ опубликует оперативную справку по результатам мониторинга предприятий, включая индикатор бизнес-климата. 1 Наш индекс риска — 1 балл из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Вчерашняя сессия стала лучшей в этом году. Индекс Мосбиржи прибавил 6% после новостей о телефонном разговоре президентов России и США. Рынок ждёт, что геополитическая напряжённость снизится. Это главный драйвер роста для акций и облигаций в ближайшее время. Лучше рынка были акции Газпрома, Новатэка, Аэрофлота, ВТБ, Совкомфлота, Юнипро. Инвесторы надеются на смягчение ограничений в будущем, а для этих компаний нормализация ситуации особенно важна. На вечерней сессии большинство средних и длинных ОФЗ выросли на 3,5–5%. Потенциальное снижение геополитической напряжённости — дезинфляционный фактор. Рынок акций США вчера немного просел. Инфляция в январе оказалась выше прогнозов, а значит, ФРС может отложить снижение ключевой ставки. Нефть марки Brent подешевела на 2,5%. Всё потому, что геополитические риски стали меньше. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

Рынок оживает: индекс МосБиржи закрепился выше 3000 пунктов, а геополитика перестала так сильно давить. Инвесторы ждут заседания ЦБ: если будет сигнал, что пик ставок пройден, акции получат новый импульс для роста. Вот три идеи на этот случай от наших аналитиков Астра ‍ У компании выросли отгрузки на 78% в 2024 году, компания расширяет линейку продуктов. После просадки бумаги остаются недооценёнными, а потенциал роста +30%. Совкомбанк Сейчас компания под давлением из-за высокой ставки, но если ЦБ начнёт снижать её во втором полугодии, маржа банка увеличится. Это может ускорить рост акций. Наши эксперты оценивают их с потенциалом +28%. ОФЗ 26248 На последнем заседании в конце 2024 года ЦБ не стал менять ключевую ставку. Это решение может намекать на то, что повышать её больше регулятор не планирует. Облигации по-прежнему предлагают привлекательную доходность в 25%, которую можно зафиксировать заранее. #чтокупить

Золото — самый доходный актив в рублях за 2024 год по версии ЦБ. По итогам года доходность драгоценного металла подскочила на 44,6%. Мы считаем, что такому стабильному инструменту изменять не стоит Тем более что в январе 2025 года золото по-прежнему приносило доход: +3,4% против накопленной с начала года инфляции 1,14%. Тренд на рост золотых котировок продолжится. Средняя стоимость унции в 2025 году составит 2 800 $, в 2026 году — 3 000 $, считают аналитики Альфа-Банка. Почему золото ещё подорожает Как обычно, это важный актив для хеджирования рисков. А их сейчас достаточно: неопределённость в мировой экономике, огромный госдолг США, высокая геополитическая напряжённость, нестабильность в технологическом секторе. История же показывает, что золото устойчиво в турбулентные времена. Поэтому и мировые ЦБ, и частные инвесторы предпочитают запасаться им заранее. По оценке Goldman Sachs, каждые 100 тонн рыночных покупок золота поднимают его цену на 2,4%. При этом Всемирный совет по золоту прогнозирует, что в 2025 году спрос только со стороны Центробанков превысит 500 тонн. Как озолотить портфель Например, с помощью биржевого фонда Альфа-Капитал Золото. Управляющие покупают физическое золото на товарном рынке Мосбиржи, чтобы максимально точно следовать за биржевой стоимостью драгоценного металла. Паи фонда = золото в портфеле без забот о хранении слитков. #чтокупить

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,6%. Больше других растут котировки Транснефти +2,4% , Группы Позитив +2,2% и Мечела +2,18% . Снижаются акции Эн+ Груп −1,4% , Фосагро −0,29% и Ростелекома −0,2% . Из-за укрепления рубля акции экспортёров могут выглядеть хуже бумаг компаний, которые зарабатывают внутри страны. По мнению аналитиков, лучше рынка будут акции банков, в частности — Т-Технологий. Сегодня совет директоров Черкизово рассмотрит дивиденды за 2024 год, а Минфин проведёт аукцион размещения ОФЗ 26233 и 26248. В 19:00 мск Росстат опубликует недельную инфляцию. Если она будет ниже 0,16%, рынок может отреагировать ростом. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи поднялся к уровню 3025 пунктов. Котировки шли вверх на новостях, которые дают надежду, что геополитическая обстановка нормализуется. А ещё в ожидании, что ЦБ скоро смягчит свою политику, ведь недельная инфляция снижается с декабря. Аналитики Альфа-Инвестиций отмечают, что на рынке появилась тенденция, когда без новостей взлетают отстающие акции. Например, так было с Эн+ Груп, Группой Позитив, Транснефтью и Ростелекомом. Всё дело в спекуляциях: трейдеры ищут не успевшие сильно вырасти бумаги. Тактика может быть интересной, но подходит не всем. Рубль продолжил укрепляться. Курс юаня опустился на 1,5% — до 12,9 рубля. Всё из-за роста цен на нефть и другое сырьё в последнее время. Рынок акций США остался вблизи исторического максимума. Сегодня на ход торгов могут повлиять корректировки цен на нефть, золото и многие промышленные металлы. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

В пятницу Группа Позитив раскрыла предварительные итоги за 2024 год, и рынок не обрадовался. Бумаги с того дня рухнули почти на 19%. Сегодня они немного корректируются вверх, но общее настроение остаётся напряжённым. Разбираемся с аналитиками, что происходит Почему упали акции В предварительном отчёте говорилось, что за прошлый год компания поставила клиентам продукции на 26 млрд рублей — это ниже прогноза в 30–36 млрд. Главная причина — высокая ключевая ставка, из-за чего клиенты вынуждены были резать бюджеты. К этому добавились слухи о сокращении штата и новости о проведении допэмиссии акций в конце 2024 года. Группа Позитив выпустила 5,2 млн новых бумаг. Часть из них разошлась среди участников программы стимулирования. Цена размещения была выше рыночной, поэтому некоторые акционеры могли продать бумаги, что давило на курс. Ещё одной проблемой стал недостаток коммуникации компании с рынком. Если бы Позитив дал прогнозы на 2025 год и более осторожно оценил свои перспективы, это могло бы поддержать акции. Что может улучшить ситуацию Скоро будет отчёт по международным стандартам за 2024 год и прогнозы на год. Позитивным сигналом могут стать сильные результаты за I квартал 2025-го. Ещё в компании рассчитывают на успех нового продукта — межсетевого экрана PT NGFW, запущенного в конце прошлого года. Итог: акции Группы Позитив остаются волатильными, но впереди есть важные драйверы для возможного роста. #аналитика

Самый популярный эмитент на Мосбирже опубликовал финансовый отчёт за январь. Чистая прибыль банка выросла на 15,5% год к году =132,9 млрд рублей. Аналитикам Альфа-Инвестиций понравились результаты компании Что в январе Чистый процентный доход +9,4% год к году =231,5 млрд рублей Чистый комиссионный доход +2,6% год к году =50 млрд рублей Рентабельность капитала =22,2% Кредитование немного снизилось: розничный портфель сократился на 0,5%, а корпоративный — на 0,8%. Всё дело в высоких ставках. Однако качество кредитов остаётся стабильным. Аналитики отмечают, что показатели января сезонно слабее декабря, но год к году динамика остаётся позитивной. Главное, на что стоит обратить внимание в ближайшее время — отчёт по МСФО и планы по дивидендам. Что будет с акциями Эксперты Альфа-Банка считают, что бумаги Сбера подорожают в течение года до 365 рублей или на 20% к сегодняшней цене. #аналитика

Неделю назад президент США Дональд Трамп начал новую кампанию в своей торговой войне и ввёл пошлины от 10% до 25% на товары из Канады, Мексики и Китая Индексы S&P 500 и Nasdaq упали больше чем на 2%, а Dow Jones потерял почти 600 пунктов. Акции Boeing и Caterpillar снизились на 5% и 4,2% соответственно — компании боятся сбоев в поставках. Бумаги Apple теряли 3,5% из-за опасений ответных мер от Китая. В Азии индекс Hang Seng закрылся снижением на 1,8%, а Nikkei потерял 1,7%. В Европе акции Volkswagen и BMW упали в среднем на 3% Под тарифы могут попасть авокадо, пиво, сталь, машины и бензин. США получают из Мексики половину овощей, 40% фруктов и четверть алкоголя. Почти 50% машин и запчастей — из Канады или тоже из Мексики. А если эти страны и Китай введут ответные пошлины, то рынки продолжат падать «Если начнётся цикл взаимных санкций и пошлин, мы можем столкнуться с длительной коррекцией на мировых рынках», — предупреждает аналитик Morgan Stanley Пол Гарднер. Конфликты и искусственные барьеры в долгосрочной перспективе, как правило, не приводят в экономике ни к чему хорошему. Страдают цепочки поставок, развитие технологий и всего человечества. Деградация того или иного сектора может произойти очень быстро и привести к тяжёлым последствиям. В гораздо бОльших масштабах это наглядно показано в легендарном фильме Джорджа Миллера «Безумный Макс: Дорога ярости», где героям тоже приходится воевать за ресурсы. Но уже по-настоящему #планнавыходные

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,91%. Больше других растут котировки Селигдара +4,64% , Группы Позитив +3,66% и Южуралзолота +2,03% . Снижаются акции Фосагро −0,94% и обыкновенные −0,58% и привилегированные −0,45% бумаги Мечела. Минфин будет покупать меньше валюты с 7 февраля по 6 марта. С учётом других операций ЦБ будет ежедневно продавать валюту на 5,5 млрд рублей против текущих 4,7 млрд. Это немного поддержит рубль. Из-за укрепления российской валюты хуже рынка могут быть экспортёры. Краткосрочно могут расти акции компаний с высоким долгом и тех, которые зарабатывают внутри страны. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи прибавил, объёмы торгов тоже. Подъём ускорился после выхода недельной инфляции: она замедлилась с 0,22 до 0,16%. Рынок надеется, что цикл роста ставки скоро завершится. Скорее всего, регулятор сохранит ставку на прежнем уровне 14 февраля. В лидерах по-прежнему акции золотодобытчиков: Селигдара +15% , Южуралзолота +4% , Полюса +1% . Их котировки растут на фоне рекордных цен на золото — 2880 $ за тройскую унцию. На вечерней сессии подорожали длинные и средние ОФЗ. Всё потому, что рубль укрепился, а инфляция замедляется. Сегодня облигации могут продолжить прибавлять. Акции США подросли. Инвесторам нравится решение отложить ввод импортных пошлин для Канады и Мексики. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

ЦБ повысил имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора. Старые правила действуют до конца этой недели Зачем становиться квалом Они не сдают тесты от ЦБ и сразу получают доступ к более сложным инструментам. Предполагается, что квалифицированные инвесторы могут лучше оценивать риски. Например, они могут шортить акции, покупать сложные структурные продукты или бумаги, которые недоступны обычным инвесторам Кто может получить статус квала По старым правилам — инвесторы, у которых выполняется одно из условий: есть высшее экономическое образование, специальные аттестаты или сертификаты опыт работы от трёх лет в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами опыт сделок на бирже: не реже раза в месяц и не меньше 10 сделок за квартал, на общую сумму от 6 млн рублей имущество на сумму от 6 млн рублей — активы в банке и на брокерском счёте Что изменится по новым правилам С 10 февраля минимальный имущественный порог вырастет в два раза: с 6 млн рублей до 12 млн. А с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей. Изменение касается размера активов на счетах инвестора Как быстро получить статус квала Нужно всего два условия 1 Действующий брокерский счёт в Альфа-Инвестициях. Открыть счёт можно здесь. 2 Активы на сумму от 6 млн рублей на банковских и брокерских счетах. Если храните деньги и ценные бумаги в Альфа-Банке — учтём их автоматически. Если в другом банке или брокере — нужны подтверждающие документы. Если условия выполняются, подать заявку на статус квала можно на сайте или в приложении Альфа-Инвестиций, связавшись с менеджером

Что будет с ключевой ставкой На следующей неделе — первое в 2025 году заседание по ключевой ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова рассказала о том, что будет влиять на решение ЦБ. Инфляционные ожидания пока на высоком уровне На неделе 21-27 января инфляция замедлилась — 0,22% н/н против 0,25% н/н неделей ранее. Это было вызвано главным образом резкой остановкой роста цен в непродовольственном сегменте. Её природа не вполне ясна. По состоянию на 27 января рост цен составил 1,14% с начала месяца, а показатель годовой инфляции — 9,95% г/г. Индикатор помесячной инфляции уже третий месяц подряд остается выше 1,0% м/м. Поэтому у россиян сохраняются высокие инфляционные ожидания. В январе они составили 14,0% — это максимум с декабря 2023 года. В розничном кредитовании — заметное торможение Стали известны показатели банковского сектора за декабрь. Розничный кредитный портфель на рынке снизился на 0,5% м/м — это произошло впервые с мая 2022 года. Корпоративный сегмент тормозится существенно медленнее. Это связано со значимостью кредитов для инвестиционного роста. На долю инвестпрограмм пришлось 45% прироста кредитов в 2024 году. Ещё порядка 16% пошло на проекты, связанные со строительством жилья. Рынок ждёт, что ставка останется прежней В целом торможение кредитной активности в декабре и перемещение приоритетов кредитного роста на корпоративный сегмент позволяют рассчитывать, что на февральском заседании ЦБ оставит ставку без изменения, и это хорошая новость для рынков. На этой неделе макростатистика и недельная инфляция могут несколько прояснить макроконтекст. Также выйдут собираемые ЦБ опросы аналитиков — они покажут настрой рынка перед заседанием. О других темах недели на финансовых рынках — в еженедельном радаре #макроэкономика