alfa_investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0 91 В плюсе бумаги Сбербанка 0 48 Газпрома 0 43 и Банка Санкт Петербург 0 24 В минусе акции МД Медикал Груп 2 46 Полюса 1 43 и Группы Позитив 1 1 Альфа Индекс 61 балл из 100 Рынок оптимистичен инвесторы снова верят в успех мирных переговоров Но риторика США вокруг покупок Индией российской нефти сохраняет высокую неопределённость Главное на сегодня Ключевое событие недели заседание ЦБ в пятницу Мнения экспертов разделились по данным опроса около половины ждут что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 17 остальные прогнозируют её снижение Северсталь поделится финансовыми результатами за 9 месяцев 2025 года по международным стандартам Акции МД Медикал Груп и Евротранса откроются с дивидендными гэпами Важное за пятницу и выходные Индекс Мосбиржи поднялся в район 2750 пунктов чуть ниже уровня на котором был рынок перед встречей президентов России и США на Аляске Больше других прибавляли бумаги компаний которые сильнее выигрывают от нормализации геополитики СПБ Биржа Юнипро Совкомфлот Сегежа Рынок облигаций подрос и доходности длинных ОФЗ опустились до 14 6 14 7 Динамика за пятницу и выходные IMOEX2 2745 39 0 89 S P 500 6664 01 0 53 Brent 61 28 0 47 USD RUB 80 98 2 4 CNY RUB 11 38 0 18 Детали на Альфа Инвесторе Торгуем с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Ровно 38 лет назад 19 октября 1987 года в США наступил чёрный понедельник мощнейший обвал промышленного индекса Доу Джонса Он рухнул на 508 2 пункта или 22 6 Это рекордное однодневное падение за всю историю индекса Как до этого дошло В 80 е фондовые рынки мощно росли Промышленный индекс Доу Джонса с начала 1987 года набрал 44 А в октябре начал падать на фоне изменения налогового законодательства в США и слухов о напряжённости в Персидском заливе Инвесторов охватила паника начались массовые распродажи В понедельник 19 октября Нью Йоркскую биржу завалили заявками на продажу ещё до открытия торгов Брокеры с ними не справлялись биржа погрузилась в хаос Когда торговый день закончился американский фондовый рынок потерял четверть своей стоимости 500 млрд Обвал затронул и рынки других стран Почему это произошло О причинах случившегося до сих пор нет единого мнения Есть такие Исключительно технические причины Системы электронного трейдинга были настроены торговать по рынку что усугубляло распродажи Недостаточная ликвидность рынка На продажу было выставлено слишком много бумаг которые никто не хотел покупать и продавцам приходилось всё ниже опускать цены Финансовый пузырь До обвала стоимость акций росла быстрее чем прибыль выпустивших их компаний Проблемы в экономике торговый дефицит бюджета США и страх ослабления доллара К чему это привело Обвал в цифрах оказался масштабнее чем другой чёрный понедельник крах 1929 года с которого началась Великая депрессия Но в этот раз её удалось избежать и рынок быстро оправился В основном благодаря ФРС она дала рынку ликвидность и успокаивала инвесторов Зато именно после этого дня биржи начали останавливать торги во время резких скачков котировок Чтобы инвесторы могли выдохнуть занимательныеинвестиции alfa investments

Акции ИИ компаний настолько переоценены что там уже надулся пузырь так считает больше половины управляющих глобальными фондами на на 400 млрд которых опросил Bank of America В октябре такие опасения высказали 54 управляющих Это рекордная доля По их мнению возможный пузырь в акциях компаний связанных с искусственным интеллектом главный риск для рынков Его участники опроса опасаются даже больше чем новой волны инфляции утраты независимости ФРС и ослабления доллара Энтузиазм по поводу ИИ с начала года тянет вверх американские акции Индекс технологический Nasdaq вырос с начала года на 18 А прогнозный коэффициент P E поднялся до 28 в сравнении со средним уровнем 23 в последние 10 лет Из за этого часть инвесторов засомневались не слишком ли эти оптимистичны эти оценки и не опережают ли они реальные перспективы прибыли Впрочем в Goldman Sachs считают что волноваться насчёт ИИ пузыря пока рано А пока можно посмотреть подборку фильмов из которых становится ясно почему пузыри это плохо спойлер потому что рано или поздно все они лопаются В нашем списке только классика Игра на понижение о том как сообразительные финансисты первыми увидели признаки пузыря на ипотечном рынке США и решили заработать на событиях которые потом стали известны как экономический кризис 2008 года Предел риска тоже посвящен событиям 2008 года и рассказывает о топ менеджерах которые уже понимают какая катастрофа впереди и ищут спасения Инсайдеры документалка изучающая причины и последствия опять таки мирового экономического кризиса 2008 года Волк с Уолл стрит единственный в нашем списке фильм не про 2008 год а про 80 е Джордан Белфорт стал известен благодаря тому что мастерски надувал пузыри в мусорных акциях и применял схему pump dump К мировому кризису это не привело но для героя кончилось плохо планнавыходные alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи растёт на 3 55 В плюсе бумаги МКБ 4 11 МД Медикал Груп 1 96 и Сургутнефтегаза 0 67 Снижаются акции АФК Системы 2 24 Совкомбанка 1 61 и Норникеля 1 59 Альфа Индекс 86 баллов из 100 На рынке эйфория прогресс в диалоге президентов России и США перевернул настроение инвесторов Все остальные новости отошли на второй план Главное на сегодня Последний день чтобы купить под дивиденды акции ЕвроТранса 8 18 рубля с доходностью 6 МД Медикал Груп 42 рубля с доходностью 3 4 Акционеры ОГК 2 рассмотрят вопрос дивидендов ЦБ опубликует ежемесячный материал о развитии банковского сектора Важное за четверг Индекс Мосбиржи взлетел почти на 7 и за несколько часов отыграл всё падение октября Отскок прошёл на резком росте оборотов до 159 5 млрд рублей Причиной стал телефонный разговор президентов РФ и США который обе стороны оценили позитивно Д Трамп сообщил о прогрессе возможной встрече в Будапеште и отложил тему ограничений заявив что сейчас не время Лучше рынка выглядели акции компаний которые сильнее остальных выигрывают от нормализации геополитики СПБ Биржа Аэрофлот Юнипро ЭН Груп Газпром На долговом рынке наиболее длинные гособлигации прибавили свыше 3 доходности к погашению опустились до 14 7 Ралли золота продолжилось цена выросла ещё на 3 до 4350 за унцию Драгметалл может закрыть девятую неделю подъёма подряд такого не было 15 лет Фьючерсы на нефть Brent потеряли более 2 и впервые с мая снизились до 61 за баррель Динамика за четверг IMOEX2 2716 58 6 73 S P 500 6629 07 0 63 Brent 62 41 2 27 USD RUB 79 08 0 31 CNY RUB 11 19 1 91 Детали на Альфа Инвесторе Торгуем с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0 45 В минусе акции Интер РАО 1 63 Алросы 1 22 и Полюса 1 19 В плюсе бумаги ИКС 5 0 76 Ростелекома 0 63 и МосЭнерго 0 24 Альфа Индекс 46 баллов из 100 Рынок остаётся под давлением геополитики а макростатистика усилила неопределённость относительно решения ЦБ по ключевой ставке Главное на сегодня Последний день чтобы купить под дивиденды акции НоваБева 20 рублей с доходностью 5 Президент выступит на форуме Российская энергетическая неделя ЦБ опубликует материал о тенденциях на рынке микрофинансовых организаций Банк Санкт Петербург увеличил выручку за девять месяцев на 7 8 год к году и снизил чистую прибыль на 16 9 Займер в III квартале нарастил объём займов новым клиентам на 7 год к году а ИКС 5 выручку на 18 5 Важное за среду Индекс Мосбиржи опускался к 2520 пунктам а затем отыграл потери Инфляция выросла на 0 21 против 0 23 неделей ранее Индекс бизнес климата поднялся с 1 2 до 2 6 п а ценовые ожидания бизнеса увеличились и вернулись к средним значениям 2023 года в совокупности всё это усиливает аргументы для ЦБ в пользу сохранения ключевой ставки на уровне 17 Минфин провёл лучший аукционный день в этом году разместив ОФЗ на 258 7 млрд рублей Дочерние компании Россетей прибавили от 5 до 16 из за новостей о том что Минэнерго не видит необходимости законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний Хэндерсон может выплатить промежуточные дивиденды 12 рублей с доходностью 2 3 Зампред правления Газпрома сообщил что за девять месяцев EBITDA выросла на 37 при этом компания удерживает долговую нагрузку под контролем Динамика за среду IMOEX2 2539 67 0 07 S P 500 6671 06 0 4 Brent 62 41 0 29 USD RUB 78 83 1 4 CNY RUB 10 98 0 87 Детали на Альфа Инвесторе Торгуем с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Бумаги IT сектора потеряли 12 21 налоговые льготы сворачиваются Вот детали С 2026 года вырастут страховые взносы на зарплаты до 2 98 млн рублей в год Ставка поднимется с 7 6 до 15 Для зарплат выше лимита она останется прежней По мнению аналитиков из за нововведений сильнее пострадают Софтлайн и Аренадата а меньше Хэдхантер ИВА и Циан Ещё одно изменение с нового года НДС на программное обеспечение в том числе из Единого реестра российских программ для ЭВМ и баз данных Это новое условие для айтишников Пока сложно оценить как оно повлияет на спрос и смогут ли компании переложить расходы на клиента отмечают аналитики Группа Позитив оценивает потенциальные потери в 4 годовой выручки Но от прибыли до уплаты налогов это уже 33 Труднее придётся компаниям которые работают с банками и бюджетными организациями Например Диасофту Меньше пострадает Хэдхантер считают эксперты Альфа Инвестиций Рекрутмент площадка один из фаворитов Стратегии на IV квартал У акций есть перспектива роста а дивиденды выше 10 чтокупить alfa investments

Акции энергетиков на энергетиках Привилегированные бумаги Ленэнерго за 10 минут взлетели на 20 а акции Россетей Центр и Приволжья за две минуты прибавили 19 43 Всё после заявлений представителя Минэнерго о том что ведомство не видит необходимости законодательно закреплять превосходство инвестиционных программ над дивидендами Предложение ограничить выплаты акционерам в пользу капитальных вложений прокомментировал замминистра энергетики Евгений Грабчак Есть законодательство об акционерных обществах всё что связано с дивидендами Есть компании где государство является основным акционером Основной акционер вправе принимать решения по сфере деятельности Он добавил что должны быть точечные решения по каждой компании А аналитики Альфа Банка оценили как принятие подобного закона повлияло бы на сектор и инвестиционную привлекательность энергетиков alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи теряет 0 27 Больше других снижаются акции Группы Позитив 1 34 Банка Санкт Петербург 1 24 и Интер РАО 1 18 В плюсе бумаги МД Медикал Груп 2 03 ФосАгро 0 48 и Сбербанка 0 15 Альфа Индекс 39 баллов из 100 Пессимизм доминирует на рынке из за высокой геополитической неопределённости и снижения нефтяных котировок Частично сглаживают ситуацию лишь ожидания по изменению ключевой ставки Главное на сегодня ЦБ опубликует индикатор бизнес климата и результаты макроопроса аналитиков а Росстат недельную инфляцию Минфин разместит ОФЗ 26251 и 26246 Важное за вторник Индекс Мосбиржи опускался в район годовых минимумов Хуже рынка выглядели металлурги и сектор недвижимости Акции МД Медикал Груп и ЮМГ подешевели на 5 9 и 3 соответственно Всё из за предложения увеличить налог на прибыль для частных медицинских организаций с 0 до 5 Новатэк в III квартале уменьшил добычу углеводородов на 1 2 а объём реализации газа на 3 1 год к году Акционеры М видео одобрили допэмиссию 1 5 млрд акций по открытой подписке После дивидендной отсечки бумаги Татнефти просели на 6 3 это вдвое больше выплаты ПИК не планирует возвращаться к выплатам дивидендов ближайшие годы Котировки золота вновь обновили исторические максимумы и приближаются к отметке 4200 за тройскую унцию Цена нефти Brent падала до минимумов за пять месяцев Из за увеличения объёмов добычи странами ОПЕК есть риск снижения к 60 На рынке акций США в центре внимания торговое противостояние с Китаем и продолжение шатдауна Динамика за вторник IMOEX2 2541 89 1 35 S P 500 6644 31 0 16 Brent 62 23 1 77 USD RUB 79 95 1 11 CNY RUB 11 08 0 85 Детали на Альфа Инвесторе Торгуем с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи теряет 0 46 Больше других снижаются акции Татнефти 3 51 привилегированные и 3 48 обыкновенные ПИКа 2 15 и Группы Позитив 1 33 В плюсе бумаги МД Медикал Груп 0 34 МКБ 0 18 и Яндекса 0 1 Альфа Индекс 44 балла из 100 На рынке сдержанный пессимизм инвесторы всё ещё обеспокоены геополитикой но заявления Минфина по поводу инфляции и налоговых решений немного улучшили настроение Главное на сегодня Последний день чтобы купить под дивиденды акции Самараэнерго 0 234 рубля с доходностью 7 1 МГКЛ за девять месяцев 2025 года увеличила выручку в 3 2 раза год к году до 18 3 млрд рублей ЦБ опубликует обзор О чём говорят тренды а МЭА отчёт о ситуации на рынке нефти Важное за понедельник Индекс Мосбиржи вторую неделю остаётся вблизи годовых минимумов Лучше рынка выглядели акции IT сектора из за планов Минпромторга вернуться к субсидированию перехода компаний на отечественное ПО Бумаги Фикс Прайса выросли на 9 из за новости о выкупе компанией 33 5 млн собственных акций У Аэрофлота в сентябре снизился пассажиропоток на 5 7 год к году Продолжилось ралли на рынке металлов котировки золота поднялись до 4140 за тройскую унцию Дочерние компании Россетей потеряли по 2 5 5 5 из за возможного ограничения дивидендов Юань опустился до минимума за полтора месяца 11 18 рубля Рынок акций США восстановился после распродажи в пятницу несмотря на продолжение шатдауна и торговое противостояние с Китаем Динамика за понедельник IMOEX2 2578 96 0 37 S P 500 6654 72 1 56 Brent 63 35 1 2 USD RUB 80 85 0 41 CNY RUB 11 17 1 42 Детали на Альфа Инвесторе Торгуем с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Собрали в одном посте прогнозы и интересные активы по мнению наших аналитиков на IV квартал Вот коротко главное Макроэкономика ЦБ может опустить ставку к концу года до 16 Инфляция из за роста НДС вероятно прибавит около 1 п п Доллар может подорожать до 86 90 рублей а юань до 12 1 12 7 рубля Подробнее в посте Акции У индекса Мосбиржи есть шанс на умеренный рост до 2950 3000 пунктов А в течение года до 3300 3450 пунктов Лучше выбирать недорогие бумаги компаний которые устойчивы в турбулентные периоды Облигации Интересны длинные ОФЗ корпоративные бумаги с рейтингом от А и выше и облигации с плавающим купоном Вот подборка от наших аналитиков Скачать стратегию на IV квартал в PDF alfa investments