tinkoff_invest_official

Юань на годовых минимумах, рубль снова на высоте Курс юаня на Московской бирже упал до минимума с 19 июня 2024 года, опустившись ниже 11 рублей. На межбанковском рынке доллар падает ниже 79 рублей впервые с 21 апреля. Движение на валютном рынке комментирует главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец: Пока регулятор и рынок продолжают дискуссию о многочисленных факторах нестандартного укрепления рубля, он продолжает штурмовать максимумы. На этой неделе его традиционно поддерживает налоговый период: экспортеры увеличивают предложение валюты для выплат в бюджет. На следующей неделе этот поток будет стихать. В фокусе рынка как главные драйверы направления курса рубля останутся ожидания решения ЦБ по ставке и, конечно, геополитика. #новости

В ЦБ анонсировали «разнообразные варианты» решения по ключевой ставке Перед июньским заседанием 6 июня регулятор рассмотрит все поступившие данные, а варианты решения по ключевой ставке и сигналу будут более разнообразными, чем в апреле. Об этом сказал зампред Банка России Филипп Габуния. «В пятницу начнется неделя тишины, мы будем рассматривать все данные вновь поступившие и, действительно, ситуация поменялась несколько, появилось много всего, что нам будет интересно обсудить. Думаю, варианты решения как по ставке, так и по сигналу у нас будут даже более разнообразные, чем в апреле. Но обо всем этом вам расскажет в следующую пятницу Эльвира Сахипзадовна», — сказал представитель ЦБ. На предыдущем заседании в апреле члены совета были единодушны в решении оставить ставку неизменной, на уровне 21%. По сообщениям ЦБ, дискуссия шла практически только о сигнале. Были голоса в пользу умеренно жесткого сигнала, однако большинство участников посчитали, что можно перейти к нейтральному. В риторике ЦБ не было указания на возможное повышение ставки в привязке к инфляционным рискам, но остался сигнал на поддержание длительной жесткости ДКП. «Это говорит не о неизменности ставки, а о сохранении ее на достаточно высоких уровнях», — считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. По ее мнению, решение ЦБ по ключевой ставке 6 июня может стать драйвером для российского рынка. Прогноз главного экономиста Т-Инвестиций предполагает, что регулятор может снизить ставку на 1–2 процентных пункта. Ставьте — если ждете снижения ставки на следующем заседании ЦБ — если думаете, что ставка сохранится — если ставку повысят

Акции СПБ Биржи растут на криптоновостях СПБ Биржа находится в активной фазе подготовки к старту торгов расчетными фьючерсами, привязанными к стоимости биткоина. Запуск торгов планируются по готовности профессиональных участников, — передает РБК слова представителя площадки. Акции СПБ Биржи в моменте прибавили порядка 4%. За день бумаги растут на 8%, находясь в лидерах сегодняшних торгов. Мосбиржа также сообщила о планах запустить фьючерсы на криптовалюту в июне этого года. В моменте акции прибавили более 1%, но затем скорректировались. #новости

Фьючерсы на криптовалюту для квалов уже близко? ЦБ сообщил, что финансовые организации могут предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты. Тем самым регулятор документально разрешил квалифицированным инвесторам совершать сделки с деривативами на криптовалюту. Однако ключевое условие Банка России — все перечисленные инструменты должны исключать фактическую поставку валют. То есть, например, фьючерсы на криптовалюту будут исключительно расчетными. Проект запуска экспериментального режима, где сделки с криптовалютами напрямую смогут совершать только отдельные категории инвесторов, пока еще находится на согласовании в правительстве. #новости

Совет директоров Озон Фармацевтики рекомендовал выплатить за первый квартал дивиденды в размере 0,28 рубля на акцию. Почти столько же, сколько мы и ожидали. Доходность выплаты — 0,54%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 июля включительно. #дивиденды

​​ Озон Фарма увеличила выручку на 45% Сколько дивидендов может заплатить компания за первый квартал? Фармацевтическая компания Озон Фарма опубликовала сильные финансовые и операционные итоги за первый квартал 2025 года. Что с результатами? Компания ускорила рост выручки до 45% г/г, что более чем в два раза превышает динамику рынка. Такого результата удалось добиться за счет роста реализованных упаковок на 11% и увеличения их средней стоимости на 31%. Значительное увеличение цены реализации стало возможным из-за повышения доли более дорогих препаратов в структуре продаж и общей индексации цен. Скорректированная EBITDA группы показала опережающий рост, что позволило нарастить рентабельность на 3,6 п.п. — до 36,4%. Ключевыми факторами роста маржинальности выступили увеличение валовой прибыли и более выгодные условия прямых контрактов с производителями закупочных материалов. Чистая прибыль группы показала более скромный рост по сравнению с EBITDA, а рентабельность по ней снизилась на 1,9 п.п. — до 14,5%. Всему виной увеличение финансовых расходов на фоне высоких рыночных ставок в экономике. Также на показатель повлияла консолидация активов группы Мабскейл, которые не учитывались в первом квартале прошлого года. Что будет дальше? Менеджмент подтвердил цель по росту выручки в 2025 году не менее чем на 25%. Однако руководство обратило внимание на то, что мы можем увидеть замедление темпов роста выручки во втором квартале за счет эффекта более высокой базы. Что с дивидендами? На этой неделе акционеры утвердили выплату финальных дивидендов за прошлый год — 0,26 рубля за акцию. Доходность — 0,53%. Купить бумаги, чтобы получить выплаты, нужно до 4 июня включительно. Сегодня компания проводит заседание совета директоров, где обсудит еще и дивиденды за первый квартал 2025-го года. Учитывая уровень долговой нагрузки 1,1x по показателю Чистый долг/EBITDA , Озон Фармацевтика может заплатить не менее 25% чистой прибыли. По оценке аналитика Т-Инвестиций Александра Самуйлова, инвесторы могут ожидать рекомендацию выплатить около 27 копеек на акцию, что соответствует дивидендной доходности 0,5%. #отчет

​​Высокие ставки привели к падению чистой прибыли Европлана Но все не так плохо Лизинговая компания отчиталась за первый квартал 2025 года. Что с результатами? К существенному падению прибыли компании привели следующие факторы: • сокращение лизингового портфеля; • взлетевшие почти в девять раз отчисления в резервы. При этом компания продемонстрировала уверенный рост чистого процентного дохода и значительное увеличение непроцентных доходов. Чистая процентная маржа достигла рекордных 10,3%, обновив максимум за последние пять лет. Пока показатель держится существенно выше таргетированных на этот год компанией 8,6%. Операционные издержки в первом квартале снизились, что позволило показать один из лучших по сектору уровней соотношения затрат и доходов в 25%. Что с дивидендами? 5 июня — последний день для покупки акций Европлана под финальные дивиденды за 2024 год 29 рублей на акцию с доходностью около 4,9% . Что касается дивидендов за этот год, менеджмент давал ориентир по выплатам акционерам в размере 10,5 млрд рублей. Это означает, что акционеры могут получить 87,5 рубля на акцию в течение года, что даст им дивидендную доходность в 15%. Что в итоге? Аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер умеренно позитивно оценивает результаты Европлана. Падение лизингового портфеля ожидаемо в условиях сохраняющихся высоких ставок. О высоких ожидаемых отчислениях в резервы менеджмент сообщал ранее. Рост непроцентных доходов остается высоким. Особое внимание будет уделено взгляду менеджмента на рынок автомобилей в 2025–2026 гг. Ранее мы придерживались рекомендации «держать» по акциям Европлана. Обновим финансовую модель и пересмотрим рекомендацию по бумагам лизинговой компании. #отчет

Озон Фармацевтика заплатит дивиденды за год по 26 копеек за акцию Акционеры Озон Фармацевтики утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,26 рубля на акцию, что соответствует дивидендной доходности 0,5% на бумагу. Последний день для покупки акций под дивиденды — 4 июня включительно. На выплату дивидендов будет направлено 285,62 млн рублей из чистой прибыли прошлого года 2,2 млрд рублей. Ранее компания уже выплачивала дивиденды по результатам третьего квартала 2024 года в размере 0,18 рубля на акцию. Озон Фармацевтика вышла на IPO в октябре прошлого года. С тех пор акции OZPH прибавили более 38%. #дивиденды

Башнефть выплатит акционерам дивиденды более 147 рублей на акцию Совет директоров нефтяной компании рекомендовал акционерам выплату 147,31 рубля на акцию в виде дивидендов. Размер выплаты одинаковый для обыкновенных и привилегированных акций. Дивдоходность — около 8% и 12% соответственно. Последний день для покупки акций под дивиденды — 11 июля включительно. Голосование акционеров назначено на 30 июня. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, обычные акции Башнефти не выглядят привлекательно из-за низкого уровня ликвидности. Префы же можно рассмотреть в качестве источника дивидендов. Подробный обзор компании можно прочитать здесь #дивиденды

Трамп может ввести санкции против РФ уже на этой неделе Но это неточно The Wall Street Journal сообщает, что президент США может ввести санкции против России уже на этой неделе. Все из-за разочарования Дональда Трампа в медленном темпе урегулирования конфликта на Украине. Издание со ссылкой на свои источники отмечает, что новые ограничения не затронут банковскую сферу и пока обсуждаются другие меры давления на Москву. Тем не менее, по информации WSJ, обсуждается и вариант отказа от срочного введения новых санкций против России. Кроме того, по данным Financial Times, Евросоюз обсуждает снижение потолка цен на российскую нефть до $45 с нынешних $60 в рамках следующего потенциального пакета санкций. Такая мера может добавить негатива нефтяным компаниям и бюджету РФ, в котором заложены нефтегазовые доходы с учетом цены $60 за баррель. На вчерашней торговой сессии индекс Московской биржи упал ниже 2 700 пунктов впервые с 9 апреля. Сегодня, на старте основных торгов, главный бенчмарк российских акций отскакивает, прибавляя около 0,7%, и торгуется выше 2 710 пунктов. Геополитическая неопределенность бьет по ценам российских акций с конца апреля, что дает возможность купить бумаги хороших компаний по более низким ценам. Драйвером для российского рынка может стать решение ЦБ по ключевой ставке 6 июня. Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец предполагает, что регулятор снизит ставку на 1–2 процентных пункта. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции голубых фишек. Наши актуальные идеи • НОВАТЭК — рекомендация «покупать» с целевой ценой 1 620 рублей за бумагу; • Яндекс — рекомендация «покупать» с целевой ценой 5 300 рублей за бумагу; • Хэдхантер — рекомендация «покупать» с целевой ценой 4 400 рублей за бумагу; • Лукойл — рекомендация «покупать» с целевой ценой 8 500 рублей за бумагу. #новости