okoloCB

Доллар сдает позиции в SWIFT впервые за 5 лет В ноябре 2025 доля доллара в расчетах через SWIFT упала впервые за пять лет Снижение небольшое но символичное Снижение доллара в составило немногим менее 1 с 47 68 до 46 77 При этом доля евро выросла с 22 29 до 23 83 Последнее снижение доли доллара было зафискимровано в ноябре 2020 года Важно понимать что SWIFT это американо европейская система контролируемая из Бельгии На её долю приходится более 80 глобальных платежей И основной оборот доллара и евро идет именно через эту систему Но даже при снижении доля доллара остается в мире Это показывает масштаб американской финансовой гегемонии Альтернативные варианты типа нашей СФПС или китайской CIPS пока не занимают существенной доли среди финансовых систем но последние годы отказ от доллара становится все более популярным мероприятием при чем сами США этому и способствуют Полностью заменить SWIFT на текущий момент сложно потому что нет универсального решения Но процесс очевидно запущен и набирает обороты Пока можно сказать что тренд дедолларизации реальный но медленный доллар теряет но не сдаёт позиции SWIFT остается мировой системой но полностью подвластной западу активные действия по развитию альтернативных систем приведут к их реальной конкуренции для SWIFT не раньше чем через 10 15 лет Около ЦБ

Венесуэльская нефть потечет в США Вчера США провели военную операцию в Венесуэле и захватили президента Николаса Мадуро и его супругу вывезя их из страны Параллельно были нанесены удары по военным объектам правительственным зданиям и стратегическим инфраструктуре Каракаса Официально Белый дом позиционирует операцию как правоприменительную акцию против наркотрафика Политический контекст этой операции требует отдельного разбора во всех плоскостях и заниматься им должны международные организации Обойдемся без политических эмоций и посмотрим на происходящее с точки зрения экономических интересов Венесуэла располагает крупнейшими в мире подтвержденными запасами нефти более 300 миллиардов баррелей Большая часть это тяжелая нефть которая идеально подходит для современных американских НПЗ адаптированных под обработку именно такого сырья Свергнув Мадуро США получили возможность назначить в Венесуэле дружественное правительство которое откроет доступ к этим ресурсам На эту роль идеально вписывается лауреат Нобелевской премии мира Мария Корина Мачадо которая по случайному совпадению является лидером оппозиции и опять же случайно является сторонником привлечения США в Венесуэлу Следующие шаги могут быть и скорее всего будут такими Установление нового лояльного США венесуэльского правительства которое получит международное признание Санкции будут сняты или ослаблены Венесуэла откроет двери для иностранного капитала Американские нефтяные корпорации типа ExxonMobil Chevron и других начнут масштабно инвестировать в развитие месторождений По мере развития инфраструктуры добычи американцы будут наращивать поставки венесуэльской нефти на глобальный рынок Миллионы баррелей в сутки хлынут в международный торговый оборот Обилие дешевой нефти будет держать мировые котировки в депрессивном состоянии США получат сверхприбыль благодаря низким ценам на сырье на фоне которых их доля добычи становится высокомаржинальной Последствия для России Хотя в стране активно проводится политика по снижению нефтяной зависимости все еще высокая доля доходов бюджета зависит именно от нефте газового экспорта С газом трудности из за взрывов на северных потоках и санкций с нефтью будут проблемы из за низких цен Для России по разным оценкам стоимость барреля ниже 25 делает добычу нерентабельной США стали крупнейшим держателем нефтяных запасов в мире и теперь могут противопоставить себя странам ОПЕК Изменения не произойдут мгновенно на развитие венесуэльской добычи до промышленных масштабов потребуется 3 5 лет минимум Нужно восстановить инфраструктуру провести модернизацию построить новые логистические каналы Но даже частичное увеличение поставок в течение 2 3 лет заметно повлияет на динамику мировых цен На нефтяном рынке начинается новая игра уже на постоянной основе Около ЦБ

Китай начал платить проценты на цифровой юань С 1 января Народный банк Китая начал начислять проценты на e CNY Впервые в мире центральный банк монетизирует CBDC Мировой консенсус в этом вопросе против процентов на CBDC опасаясь оттока депозитов из банков Китай таким образом переквалифицировал e CNY из цифровых денег в цифровые депозиты со статусом как у банковских счётов защищённых страховкой вкладов Сделано это для того чтобы массово внедрить цифровой юань в массовое использование За 2025 год объем цифрового юаня составил почти 2 5 трлн долларов но почти весь он пришелся на государственные платежи У нас ЦБ РФ категорически против такого подхода к цифровому рублю отмечая что цифровой рубль платёжный инструмент а не средство сбережения Процентов не будет Позиция логична российские банки уже под санкционным давлением введение процентов подорвет всю банковскую систему Китай первопроходец в этом вопросе и даже если эксперимент покажет эффективное привлечение клиентов в e CNY это не снимает рисков с банковского сектора Около ЦБ

Налоговый кэшбэк для семей с детьми С 1 января стартует новая программа поддержки семей семейная налоговая выплата Государство может вернуть вам часть налога который вы уплачивали в прошлом году Что это вообще такое Государство пересчитает налог со стандартной ставки 13 на пониженную ставку 6 и вернет разницу то есть 7 от вашего годового дохода Но не всем Кому положено Для получения необходимо соответствовать критериям В семье двое и более детей до 18 лет или до 23 лет в зависимости от формы их обучения Оба или один из родителей официально работают и платят НДФЛ Среднедушевой доход семьи не превышает 1 5 прожиточного минимума региона Все члены семьи граждане России и налоговые резиденты Сколько денег можно вернуть В среднем от 56 000 до 189 000 тысяч рублей в год в зависимости от дохода количества детей Но более реалистично 70 100 000 рублей в год Пример расчета Оба родителя получают по 50 000 в месяц Годовой доход каждого 600 000 НДФЛ при 13 78 000 в год НДФЛ при 6 36 000 в год Возврат 42 000 на каждого родителя 84 000 на семью в год Первое заявление можно подать в 2026 году за доход 2025 года За 2023 2024 годы выплаты не предусмотрены Процедура ежегодная и требует ежегодного подтверждения права на получение выплат На семейный кэшбэк выделено 119 млрд из бюджета Около ЦБ

Одна ипотека на семью государство перекрывает кран льготам С 1 февраля 2026 года вступит в силу новое ограничение семейной ипотеки семья сможет оформить только один льготный кредит Раньше супруги могли взять по отдельному кредиту один на мужа один на жену Теперь они обязаны быть созаемщиками одного договора Почему так сделали Льгота превратилась в инструмент спекуляции Люди оформляли первую ипотеку якобы для улучшения жилищных условий а потом брали вторую на инвестиции или перепродажу Квартиры дорожали а доступного жилья становилось меньше Сейчас 90 покупателей на рынке новостроек используют семейную ипотеку а застройщики строят квартиры под лимит программы Семьи которые планировали взять вторую ипотеку в будущем сейчас спешат её оформить До 1 февраля ожидается всплеск продаж на 35 40 Застройщики поднимают цены на новостройки Что будет после 1 февраля Спрос упадёт рынок передохнёт 1 2 месяца но потом активность восстановится особенно на вторичном жилье Цены на новостройки вряд ли упадут но рост замедлится Влияние на бюджет Льготная ипотека обходится государству дорого На 2026 2028 годы заложено 1 8 трлн рублей только на субсидирование ставки Новые ограничения должны снизить нагрузку на бюджет но не слишком существенно доля инвестиционных ипотек была не слишком высока относительно общего объема семейных ипотек Около ЦБ

Рубль признан самой крепкой валютой в мире Bloomberg назвал рубль самой крепкой валютой в 2025 году Инвесторы которые вложили деньги в рублевые активы 10 января смогли заработать от 25 до 40 доходности в зависимости от валюты В начале года рубль торговался по цене 102 за доллар сейчас его стоимость составляет около 75 77 за доллар Инвестиционная схема должна была быть такой продаете условные 10 000 за рубли в начале года и получаете около 1 020 000 в конце года за этот миллион можно купить уже 13 300 Долларовая доходность в таком случае составляет около 33 При чем это сработало бы если бы рубли просто хранили под подушкой но их можно было разместить на депозит или купить облигации и получить дополнительно 12 15 годовых в рублях В таком случае долларовая доходность превысила бы 50 годовых Похожую привлекательность показали драгоценные металлы платина золото и серебро Их стоимость за год увеличилась от 25 до 70 Аналитики объясняют укрепление рубля следующими факторам Снижение спроса на валюту из за санкций Высокие ключевые ставки которые обеспечивали высокую доходность Замедление инфляции При этом в следующем году ожидается ослабление нацвалюты до уровня 95 100 за доллар Но это не точно Около ЦБ

Компании начали выпускать акции через блокчейн ФНС и оператор Статус зарегистрировали первые два акционерных общества акции которых выпущены в виде цифровых финансовых активов Как это работает Процесс следующий учредитель принимает решение о выпуске цифровых акций предоставляет документы оператору акции создаются в виде записей в блокчейне уставный капитал вносится в банк и компания регистрируется в ФНС Реестр владельцев ведется специализированным регистратором на блокчейне под лицензией Центрального банка Плюсы цифровых акций против бумажных Процесс эмиссии требует существенно меньше времени Снижаются административные и финансовые расходы на корпоративные действия Блокчейн не позволяет удалить или изменить запись о праве собственности Передача прав на акции происходит онлайн и без задержек На 2026 год планируется зарегистрировать более 20 акционерных обществ с цифровыми акциями Центральный банк внес Статус в реестр операторов информационных систем официально открыв путь для массового использования ЦФА Цифровые акции упрощают жизнь стартапам и небольшим компаниям которые раньше тратили ресурсы на оформление акций Теперь можно выпустить акции в несколько кликов выплатить инвесторам или раздать сотрудникам Около ЦБ

Недостаток ипотек приведет к коллапсу жилищного строительства Вице премьер Хуснуллин озвучил жесткую реальность если в 2026 году выдачи ипотеки упадут ниже 4 триллионов рублей строительную отрасль ждет коллапс В 2025 году объем выдачи ипотеки составит около 4 1 триллиона рублей Это уже на 15 ниже чем в 2024 году Средний размер одного ипотечного кредита достиг 4 4 4 5 млн рублей Из этого объема 80 приходится на льготные программы с господдержкой а 20 на рыночную ипотеку Почему нужно именно 4 5 триллионов рублей Строительная отрасль сегодня принципиально отличается от времен когда ипотеки почти не было В 2005 2008 годах объемы ипотечного кредитования были в тысячи раз меньше в 2008 году выданная ипотека составляла 608 630 млрд рублей Тогда строительство финансировалось через систему стройсбережений и прямые инвестиции частных лиц которые накапливали до 50 стоимости жилья а затем рассчитывались с застройщиками в рассрочку Сегодня эта модель неработоспособна Население привыкло к быстрым сделкам через ипотеку цены на жилье выросли настолько что накопление 50 первоначального взноса занимает годы Застройщики зависят от постоянного притока ипотечных кредитов для финансирования новых проектов и завершения текущих строек 4 5 триллионов рублей в год это объем который позволяет завершить уже начатые строительные проекты финансировать новые объекты содержать строительную цепочку материалы рабочие логистика удерживать цены на жилье от взлета Что произойдет при падении ниже 4 триллионов Коллапс означает лавину проблем Незавершенное строительство Застройщики без ежедневного притока покупателей с ипотекой не могут платить подрядчикам Стройки замораживаются люди остаются без квартир Безработица в строительстве Рабочие инженеры поставщики материалов начинают терять доход Это ударит по совокупному спросу в экономике Цены на жилье Недостаток ипотеки может привести к росту цен в классических схемах прямого договора или через альтернативные финансирование Мегаполисы испытают дефицит предложения Риск для банков Из за недостроенных объектов и нереализованного жилья банки начнут сворачивать программы и повышать требования еще больше Критический фактор ставка ЦБ При ставке выше 12 достичь объема 4 5 триллионов не удастся При ставке 15 16 по рыночной ипотеке и первоначальном взносе 20 заемщик с суммой 4 млн рублей платит примерно 84 тысячи рублей в месяц Поэтому для достижения 4 5 триллионов ипотеки в 2026 году необходимо снизить ключевую ставку до 13 или ниже чтобы обеспечить ипотеку около 15 и при этом сохранить льготные программы под 5 6 годовых Около ЦБ

ЦБ обязал банки показать скелетов в шкафу ЦБ решил с апреля 2027 года все банки страны обязаны публиковать информацию о своей структуре собственности Но публиковать ее будут в обезличенном формате через опросные критерии которые будет заполнять сам регулятор Сейчас банки держат структуру собственности в тайне чтобы не попасть под санкции запада при чем как для юридических так и для физических лиц Раскрывают ее только 3 из 352 банков Сбер ВТБ и Газпромбанк ЦБ добавит прозрачности но без раскрытия политически чувствительных имён Всю информацию о банке можно будет получить на сайте регулятора в виде ответов на 12 ключевых критериев Среди них будут уточнения о наличии нерезидентов лиц с отозванными лицензиями приобретения долей без согласия регулятора и так далее На все критерии будет дан ответ в виде Да или Нет Каждое Да будет являться красным флагом для клиента банка и чем их больше тем выше риски и вероятность того что у банка могут быть проблемы При выборе банка клиенты в основном опираются на слухи известность кредитный рейтинг и привлекательность предложений Теперь добавится еще один критерий который будет показывать риск для вложений а это может спровоцировать отток средств из некоторых банков В результате банки с максимальной прозрачностью обеспечат себе приток клиентов За счет такого подхода может измениться и разрыв между предложениями банк с низким рейтингом будет вынужден привлекать более высокими ставками по депозитам и более низкими по кредитам Около ЦБ

Как конституционный суд упростил жизнь жертвам мошенников Конституционный суд РФ разрешил жертвам телефонного мошенничества подавать иски по месту своего жительства а не только там где живет владелец карты куда ушли деньги До этого закон заставлял потерпевших судиться в регионе ответчика Схема была идеальна для мошенников Если мошенники украли деньги через карту дроппера в Москве то жертва из какого региона бы она ни была должна судиться в Москве А это билеты проживание и время Такой иск умирает на самом старте жертва сдаётся Конституционный суд спустя несколько лет признал что это чрезмерно смещало баланс в пользу дроппера Теперь иск можно подать по месту жительства истца ответчика или по месту уголовного дела Причиной решения стал пример молодой матери из Ставрополя у которой мошенники украли деньги через карту дроппера в Электростали Московской области Мошенников найти естественно не удалось и уголовное дело приостановили а иск к дропперу предложили подать в Московской области Женщина с маленьким ребенком физически не могла приехать для подачи иска Все суды отказали и когда дело дошло до конституционного он встал на ее сторону Теперь её решение будет распространяться на всех жертв телефонных афер Масштаб телефонного мошенничества катастрофический по информации от МВД и банков в стране зафиксирован почти полмиллиона случаев в этом году Общая сумма украденных средств оценивается от 150 до 300 млрд рублей Около ЦБ