FinExpertTrade

Рубль обновил многомесячные минимумы бюджетное правило отключено рынок ждёт снижения ставки Утром рубль продолжает падение на форексе обновляя минимумы по всем ключевым валютам Главная причина прекращение продаж валюты Минфином в марте плюс ожидания снижения ключевой ставки ЦБ в пятницу Котировки к 09 30 МСК форекс LSEG USD RUB 84 15 0 3 минимум с сентября 2024 В среду рубль потерял ещё 1 8 EUR RUB 96 19 0 2 в ходе торгов среды достигалось 96 72 минимум с октября 2024 CNY RUB 11 87 2 2 худший уровень за полгода Текущий офер 12 77 Мосбиржа среда Юань рубль 12 19 1 6 минимум более чем за год 12 198 объём сделок 163 млрд руб С начала марта рубль потерял К юаню Мосбиржа 9 К доллару форекс 9 К евро форекс 5 Почему рубль падает Минфин в марте прекратил продажи валюты корректировка цены отсечения Urals При сохранении высоких цен и снижении планки 59 ведомство может начать покупать валюту Ожидание снижения ставки ЦБ 20 марта консенсус 50 б п усиливает давление Дисконты на российскую нефть в январе феврале длинные лаги между экспортом и продажей выручки дефицит валюты Нефть главный позитив в будущем Brent 112 72 5 за утро рост с начала марта 55 Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки на фоне войны США и Израиля с Ираном Высокая мартовская нефть увеличит приток валютной выручки но с временным лагом Налоговый период поддержит рубль в конце марта ЕНП 30 марта уплата НДПИ НДД Экспортёры увеличат продажи валюты для создания рублёвой ликвидности даже если сами налоги по расчётам Reuters могут снизиться Рубль теряет поддержку от Минфина и ждёт сигналов от ЦБ Дорогая нефть и налоговый период могут дать временную передышку но в отсутствие структурных изменений давление сохранится Ключевые уровни 84 15 по доллару 96 72 по евро 12 20 по юаню

Рубль стабилизируется после сильнейшего падения с начала года Утром вторника рубль показывает минимальные изменения против доллара и евро но продолжает дешеветь к юаню Давление создаёт дефицит валюты из за остановки операций Минфина но к концу месяца ситуация может улучшиться благодаря налоговым продажам экспортёров Котировки к 09 30 МСК форекс LSEG USD RUB 81 65 0 2 худший уровень с 31 декабря 2024 В понедельник рубль упал на 1 8 EUR RUB 93 41 0 1 после падения на 2 2 днём ранее CNY RUB 11 48 1 8 Мосбиржа понедельник Юань рубль 11 82 1 5 полугодовой минимум 11 845 объём сделок 93 млрд руб Главная причина давления Минфин в марте прекратил продажи валюты корректировка цены отсечения Urals При сохранении высоких цен и снижении планки ведомство может начать покупать валюту ЦБ теперь продаёт только 4 6 млрд руб день зеркалирование ФНБ в 4 раза меньше февральских объёмов Экспортёры пока не активны сезонное затишье между налогами Во второй половине марта поддержку окажут налоги ЕНП 30 марта уплата НДД за прошлый квартал февральский НДПИ по расчётам Reuters мог вырасти вдвое экспортёры нарастят продажи валюты Нефть главный позитив в перспективе Brent 103 92 3 7 за утро после снижения накануне Цены растут из за блокировки Ормузского пролива и отказа союзников США сопровождать танкеры Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки 30 дневное разрешение США на покупку подсанкционной нефти Эффект для рубля проявится позже с учётом технических задержек Ставки Рынок ждёт снижения ключевой ставки ЦБ на 50 б п в пятницу В мире обратный тренд крупнейшие центробанки ужесточают риторику на фоне инфляционных рисков от скачка цен на энергоносители Рубль тестирует новые минимумы на фоне отсутствия поддержки от Минфина и сезонного затишья Ключевые уровни 81 65 по доллару 11 845 по юаню Во второй половине марта ситуацию могут исправить налоговые продажи экспортёров и растущие нефтегазовые доходы

Нефть продолжает дешеветь МЭА готовит рекордные интервенции Котировки к 08 58 МСК Brent 87 69 0 13 WTI 83 88 0 52 МЭА предложило крупнейший в истории выпуск нефти из резервов Объём превысит 182 млн баррелей больше чем две интервенции 2022 года вместе взятые Этого хватит для компенсации прерванных поставок из стран Персидского залива на 12 суток по оценке Goldman Sachs экспорт из зоны конфликта 15 4 млн барр сутки Ближний Восток бои продолжаются Во вторник самые интенсивные ракетные удары США и Израиля по Ирану с начала конфликта Пентагон уничтожил 16 иранских минных заградителей у Ормузского пролива Трамп пролив должен быть немедленно разминирован ВМС США отказались сопровождать танкеры риск обстрелов слишком высок несмотря на обещания Трампа о военном конвое Запасы в США По данным API за неделю к 6 марта запасы нефти снизились на 1 68 млн баррелей

Нефть рухнула ниже 90 азиатские индексы взлетели после заявлений Трампа Президент США пообещал очень скоро завершить войну с Ираном и частично приостановить нефтяные санкции Рынки отреагировали мгновенно Нефть Brent на старте торгов упала на 11 до 88 1 затем отскочила к 94 7 WTI проваливалась до 84 4 10 9 сейчас 90 7 Азия MSCI Asia Pacific ex Japan 3 Nikkei 225 3 7 Kospi 6 6 Корейская биржа на 5 минут блокировала алготорговлю из за скачка фьючерсов 5 Фьючерсы на США S P 500 0 2 сдержанно Что сказал Трамп Война близка к завершению кампания идёт с опережением графика Намерен смягчить нефтяные санкции чтобы сбить цены G7 готова в случае необходимости высвободить нефть из стратегических резервов Итог Рынки выдохнули после угрозы энергокризиса но до устойчивого мира пока далеко Главный риск возобновление боевых действий и перебои с поставками через Ормуз

Рубль продолжает дешеветь перед остановкой операций Минфина С завтрашнего дня Минфин прекращает продажи валюты по бюджетному правилу поддержка исчезает баланс смещается в сторону покупателей Котировки к 15 00 МСК Юань рубль Мосбиржа 11 39 1 В ходе сессии достигалось худшее с 5 января значение 11 41 Доллар рубль Мосбиржа 78 40 1 Форекс LSEG USD RUB 78 65 1 EUR RUB 91 40 0 9 Причина давления С пятницы Минфин прекращает продажи валюты в рамках бюджетного правила из за корректировки цены отсечения С начала февраля поддержка составляла 11 9 млрд руб день юани золото С учётом неттинга ЦБ 16 5 млрд руб день С пятницы ЦБ будет продавать только 4 6 млрд руб день зеркалирование ФНБ Нефть смягчает удар Brent 83 70 3 за день рост с начала недели 15 Игорь Соколов Алор Брокер Рубль ослабевает в ответ на решение Минфина Но уже в апреле можно ждать роста притока валютной выручки от взлетевших цен на углеводороды Поддержка в марте Экспортёры уплачивают НДД за прошлый квартал и проводят окончательные расчёты с бюджетом за 2025 год повышенные продажи валюты Рубль теряет ключевую поддержку от бюджетного правила но дорогая нефть и налоговый период в марте могут частично компенсировать эффект Ближайшие ориентиры 11 40 11 50 по юаню 78 50 79 00 по доллару

Золото растёт на фоне эскалации на Ближнем Востоке Спрос на защитные активы усилился после новой серии ударов Израиля по Тегерану и ответных ракетных обстрелов Ирана Рост сдерживают укрепление доллара и неопределённость по ставкам ФРС Котировки к 12 46 МСК Золото спот 5 160 78 унция 0 5 Серебро 84 18 унция 0 92 Платина 2 177 33 1 34 Палладий 1 671 49 0 18 Геополитика Израиль нанёс новую серию массированных ударов по Тегерану цели инфраструктура иранского режима Ночью Иран выпустил ракетный залп по Израилю миллионы жителей укрылись в бомбоубежищах Доллар и ФРС Индекс доллара DXY 98 91 0 11 недалеко от максимумов трёх месяцев Трамп официально внёс в Сенат кандидатуру Кевина Уорша на пост председателя ФРС В центре внимания сегодня еженедельные заявки на пособие по безработице в США завтра трудовая статистика за февраль Золото остаётся в плюсе благодаря геополитическому шоку но сильный доллар и жёсткая риторика ФРС ограничивают потенциал роста Ближайшие уровни будут зависеть от динамики конфликта и макростатистики из США

Рубль дешевеет после остановки операций по бюджетному правилу С завтрашнего дня Минфин прекращает продажи валюты в рамках бюджетного правила ключевой фактор давления От более сильного падения рубль пока удерживают высокие цены на нефть и газ Котировки к 11 50 МСК Юань рубль Мосбиржа 11 36 0 75 Доллар рубль Мосбиржа 78 00 0 5 Форекс LSEG USD RUB 78 45 0 75 EUR RUB 91 04 0 5 Что изменилось Минфин не будет проводить операции в марте из за корректировки цены отсечения бюджетного правила С начала февраля по сегодняшний день продажи составляли 11 9 млрд руб день юани золото С учётом неттинга ЦБ поддержка рублю достигала 16 5 млрд руб день С пятницы ЦБ будет продавать валюту только на 4 6 млрд руб день зеркалирование ФНБ Прогноз банк Санкт Петербург Фактически продажи Минфина прекратятся лишь в пятницу Сегодня курс вероятно останется вблизи 11 20 11 30 за юань Нефть смягчает удар Brent 83 63 2 7 рост с начала недели 15 Игорь Соколов Алор Брокер Рубль ослабевает в ответ на решение Минфина Но уже в апреле можно ждать роста притока валютной выручки от взлетевших цен на углеводороды Дополнительная поддержка в марте Экспортёры уплачивают налог на дополнительный доход НДД за прошлый квартал и проводят окончательные расчёты с бюджетом за 2025 год повышенная продажа валюты Рубль теряет ключевую поддержку от бюджетного правила но дорогая нефть и налоговый период в марте могут частично компенсировать эффект Ближайший ориентир по юаню 11 20 11 30

Золото растёт более чем на 2 на фоне военной эскалации на Ближнем Востоке Котировки к 12 54 МСК Золото спот 5 394 82 унция 2 23 максимум за 4 недели Серебро 95 44 унция 1 72 максимум с 30 января Платина 2 373 43 0 37 Палладий 1 817 84 1 78 Что происходит США и Израиль начали массированные бомбардировки Ирана В результате погиб верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи Тегеран ответил ракетными ударами по соседним странам Дональд Трамп заявил нужно положить конец угрозе которую представлял Иран Геополитический шок усилил спрос на защитные активы Золото обновило максимумы серебро вблизи пиков января Ситуация остаётся крайне неопределённой

Доллар и доходности растут после данных по PPI фьючерсы в минусе PPI в США январь М м 0 5 Г г 2 9 Данные вышли в пятницу и поддержали доллар и доходности Индекс доллара DXY 97 776 0 05 Доходность 10 летних UST выросла до 3 983 против 3 9811 до отчёта Фьючерсы на индексы 16 34 МСК Dow 1 17 S P 500 0 91 Nasdaq 100 0 98 Другие рынки Евро EUR USD стабилен у 1 18 Золото 5 223 19 0 7 Нефть Brent 72 89 Нефть WTI 67 61

Доллар готовится к лучшей неделе с октября Индекс DXY вырос до 97 976 0 09 и может завершить неделю ростом более чем на 1 Поддержку оказали сильные данные США ястребиная риторика ФРС и геополитика Факторы роста 1 Рынок труда число заявок на пособие по безработице снизилось сильнее ожиданий 2 Протокол ФРС несколько чиновников допустили повышение ставок при устойчивой инфляции 3 Геополитика Трамп предупредил Иран о последствиях если не будет заключена сделка по ядерной программе срок 10 15 дней спрос на доллар как защитный актив Движение валют к 09 40 МСК Евро EUR USD 1 1753 0 16 неделя почти 1 давление неопределённость по срокам руководства Лагард в ЕЦБ Фунт GBP USD 1 3443 0 14 неделя 1 5 Швейцарский франк USD CHF стабилен на 0 7755 Австралийский доллар AUD USD 0 7041 0 24 риск офф но поддержка от ястребиных ожиданий по ДКП в Австралии Новозеландский доллар NZD USD 0 5953 0 28 Японская иена USD JPY 155 21 0 14 Крипта Биткоин 67 792 96 1 32 Эфириум 1 955 54 0 38 В фокусе сегодня Базовый индекс PCE инфляция Предварительные данные по ВВП США за 4 й квартал