bcs_ultima

Подборка финансовых новостей РФ за неделю Аналитики ожидают падения выручки российских угольщиков в 2025 году на 12 На отрасль продолжают давить низкие экспортные цены и дорогая логистика Россия с начала года нарастила экспорт алюминия в Китай в 1 7 раза Поставки алюминия уже превысили объем всего 2024 года 3 8 мдрд Котировки серебра на мировом спот рынке впервые за 14 лет поднялись выше уровня 44 за тройскую унцию С начала года оно подорожало более чем в 1 5 раза опередив по динамике золото Сбер впервые возглавил рейтинг самых прибыльных компаний России по размеру чистой прибыли по итогам 2024 года Прибыль компании составила 1 580 3 млрд рублей Правительство до конца 2025 г продлит запрет на экспорт бензина из России для всех категорий экспортеров включая производителей нефтепродуктов Минфин РФ в рамках бюджетного пакета предлагает внести отдельные изменения в Налоговый кодекс В частности повысить стандартную ставку НДС на 2 п п с 20 до 22 За период с 16 по 22 сентября 2025 года в стране была зафиксирована инфляция на уровне 0 08 Годовая инфляция снизилась с 8 02 до 7 99 Россияне вложили более 500 млрд рублей в фонды облигаций Популярность инструмента растет на фоне ожиданий снижения ключевой ставки СМИ РФ

Ключевые события недели дивиденды инфляция и тарифы США На российском фондовом рынке сезон выплаты промежуточных дивидендов Следим кто и когда закрывает свои реестры а также за результатами ВОСА Операционными результатами за первый осенний месяц поделится Московская биржа И конечно ждем статистику по инфляции и PMI Подробнее о корпоративных событиях в России и в мире читайте в статье Ключевые события недели

Когда российский рынок начнет расти Какие акции вырастут Если СВО закончится то какие акции упадут а какие вырастут И что будет если регулятор перестанет сокращать ставку На сентябрьском заседании по сравнению с прошлым Банк России в 2 раза сократил шаг снижения ключа Ставка была снижена только на 1 п п до 17 Что дальше ждать от регулятора Цены на нефть до сих пор ниже 70 за баррель а на золото на исторических максимумах Что будет дальше с сырьем Стоит ли в него инвестировать А также какие акции выиграют а какие проиграют после окончания СВО Об этом в студии БКС рассказывает автор стратегий автоследования и управляющий активами Антон Поляков Смотрите эфир на YouTube канале БКС Мир инвестиций или в сообществе ВКонтакте

Компании продолжают публиковать финансовую отчетность Т Технологии T Cильные показатели Источник Т Технологии опубликовали финансовые результаты за II квартал 2025 г по МСФО компания увеличила выручку на 83 до 354 млрд руб число клиентов выросло на 16 до 51 4 млн чистая прибыль удвоилась до 46 7 млрд руб операционная прибыль для акционеров составила 41 6 млрд руб 77 Компания подтвердила прогноз по росту прибыли минимум на 40 в 2025 г Результаты сильные но часть прибыли объясняется разовыми факторами Эксперты БКС сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 4600 46 Банк Санкт Петербург BSPB Негативно оцениваем результат Источник Банк Санкт Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г банк увеличил чистый процентный доход на 16 до 39 4 млрд руб комиссионный доход на 4 до 25 6 млрд руб чистая прибыль выросла на 1 до 24 7 млрд руб ROE составила 24 Во II квартале выручка составила 25 4 млрд руб 14 г г чистая прибыль снизилась на 19 до 9 1 млрд руб ROE 17 Основное давление на результаты оказала высокая стоимость риска по корпоративному портфелю Эксперты БКС сохраняют нейтральный взгляд на акции компании с целевой ценой 450 31 Делимобиль DELI Слабые результаты Источник Делимобиль опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г компания показала рост выручки на 16 до 14 7 млрд руб EBITDA упала на 34 до 1 9 млрд руб зафиксирован убыток 1 9 млрд руб против прибыли годом ранее Чистый долг составил 30 6 млрд руб отношение чистый долг EBITDA выросло до 6 4х Результаты слабые компания рассчитывает сократить долговую нагрузку до 4х к концу года Эксперты БКС сохраняют негативный взгляд на акции компании с целевой ценой 130 8 Московская биржа MOEX На уровне ожиданий Источник Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г компания показала рост комиссионного дохода на 15 до 17 8 млрд руб чистый процентный доход снизился на 33 до 14 3 млрд руб чистая прибыль упала на 23 до 15 1 млрд руб Результаты близки к ожиданиям основное давление связано со снижением ключевой ставки Эксперты БКС сохраняют негативный взгляд на акции компании с целевой ценой 160 5 ВсеИнструменты ру VSEH Неплохие результаты Источник Компания ВсеИнструменты ру ВИ ру опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2025 г компания увеличила выручку на 14 до 86 8 млрд руб валовую прибыль на 29 до 28 4 млрд руб EBITDA на 26 до 7 4 млрд руб Чистая прибыль снизилась на 35 до 0 2 млрд руб из за роста процентных расходов однако во II квартале компания вышла в плюс Чистый долг EBITDA составил 1 8х Эксперты БКС сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 140 103 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Отчеты

Персональный брокер Евгений Савченко о формировании портфеля 2700 как стратегический шанс В конце прошлого года писал пост когда индекс был на 2500 и все ждали 2200 Так вот 2700 отличный уровень для формирования портфеля как стратегически так и спекулятивно Есть достаточно высокая вероятность повторения динамики прошлого года а именно мощный импульс в конце года 1 Индекс МосБиржи взгляд на рынок Цель на 12 месяцев 3500 пунктов Потенциал роста 23 без дивидендов Основной драйвер дальнейшее снижение ключевой ставки и снижение доходностей по вкладам и облигациям Что в свою очередь поднимает привлекательность дивидендных акций 2 Возможности для инвестиций формирование рентного портфеля Доходности по длинным облигация вновь становятся привлекательны Непредсказуемый геополитический фон создает условия для фиксации высокой доходности в различных валютах Комфортный курс Возможность использовать фьючерсы для хеджирования своих рублевых позиций 3 Длинные ОФЗ Облигации федерального займа ОФЗ вновь привлекательны доходность к погашению 14 5 и более Достаточно обернуть эту историю в ИИС 3 и получить дополнительно налоговую льготу 30 90 млн рублей освободить от налогообложения отсрочку уплаты налогов 4 Баланс портфеля Рекомендую использовать все доступные инструменты соблюдая пропорции и своевременно внося корректировки в портфель Основные составляющие Акции Облигации Золото Так же стоит обратить внимание на не эффективности рынка как дополнительный элемент повышения доходности портфеля Для того чтобы находить привлекательные идеи на рынке было легче вы можете подключить услугу персонального брокера и получить от меня бесплатный аудит вашего портфеля Услуга Персональный брокер Экономит время на анализ рынка и поиск идей Помогает избежать импульсивных решений Обеспечивает системный подход и постоянный контроль портфеля Предоставляет информационную поддержку что особенно важно в условиях нестабильности Персональныйброкер

Культурные планы на неделю 25 сентября 1 октября Выставки Москва Илья Машков Авангард Китч Классика Третьяковская галерея до 26 октября Санкт Петербург Древняя Синдика и Семибратнее городище К 150 летию начала исследований Государственный Эрмитаж до 18 января Новосибирск Романовы Исторический парк Россия моя история до 3 декабря Театральные спектакли Москва Фиалка Монмартра Московский театр оперетты 25 сентября 19 00 Санкт Петербург Фигаро Балтийский дом 27 сентября 19 00 Новосибирск Анюта НОВАТ 25 и 26 сентября 19 00 Музыкальные концерты Москва К 130 летию Сергея Есенина Счастлив тем что я дышал и жил Мгновения Чувство Жизнь Кремлёвский дворец 1 октября 19 00 Санкт Петербург Страдивари ансамбль Мариинского театра Концертный зал Мариинского театра 28 сентября 19 00 Новосибирск Солисты оркестра CAGMO Людовико Эйнауди Концерт при свечах Филармония Концертный зал им Каца 26 сентября 19 00 Культурная среда

Подборка новостей по зарубежным рынкам Компании NVIDIA и Intel объявили о заключении стратегического партнерства и инвестициях NVIDIA инвестирует 5 млрд в Intel и заявила что они будут совместно разрабатывать чипы для ПК и центров обработки данных Иностранные инвесторы делают ставку на Бразилию опасаясь упустить новое ралли Индекс Bovespa с начала года вырос на 19 и обновил исторический максимум ФРС впервые с декабря снизила ставку Снижение составило 25 базисных пунктов теперь ставка составляет 4 4 25 Рост экономической активности в первой половине года замедлился занятость увеличивалась более слабыми темпами а уровень безработицы немного вырос В августе текущего года доля доллара США в глобальных расчетах Swift упала до 46 94 Это минимум с февраля 2024 года когда доля американской валюты составляла 46 56 Китай через Шанхайскую золотую биржу предлагает дружественным странам хранить их золотые резервы на своей территории Эта инициатива направлена на укрепление позиций Китая на глобальном рынке золота После периода замедления роста акций европейских компаний может наступить время снова увеличить их долю в портфелях считают стратеги JPMorgan Chase Co Европа постепенно закрывает или ужесточает свои программы золотых виз которые должны были привлечь капиталы но в итоге вызвали побочные эффекты от роста цен на жилье до политических споров иностранные СМИ

Ключевые события недели дивиденды инфляция в РФ речь Пауэлла и неделя ООН На этой неделе акционеры ряда российских эмитентов утвердят промежуточные дивиденды Татнефть НОВАТЭК Т Технологии Банк Санкт Петербург и другие Традиционно ждем данных по инфляции а также по инфляционным ожиданиям Кроме того ЦБ РФ опубликует проект Основных направлений единой государственной денежно кредитной политики на будущий год Подробнее о корпоративных событиях в России и в мире читайте в статье Ключевые события недели

В рубрике advisory управляющий крупным частным капиталом Роман Носов размышляет о происходящем на российском фондовом рынке Мне нечем дышать Так чувствуют и ведут себя множество операторов на российском фондовом рынке и это касается не только акций Это заметно по Реакции коллег Мнению клиентов Настроению портфельных управляющих ссылка на видео И в целом они во многом правы Уже привычная для многих наша формула не сулит классической портфельной пассивной схеме ничего хорошего A Ставка Разочарование особенно в стане горячих голов 0 5 баллов на этой неделе B Девальвация Временно прервалась на фоне жесткой ДКП 0 5 баллов на этой неделе C Деэскалация Как уже не раз было в 2025 превратилась в эскалацию спасибо Еуропа по другому вас назвать язык не поворачивается 1 балл на этой неделе Итого 0 5 0 5 1 1 В целом достаточно простая математика полностью подтверждающая тенденцию по ведущему индексу Так что же делать Грустить или паниковать Каждый решает сам особенно когда ВАМ предлагают только отвратительные варианты первое что нужно сделать сменить тех кто эти варианты вам предлагает Получается есть альтернатива Конечно Работа с волатильностью Дешево купил подороже продал или чуть сложнее продал а потом откупил дешевле Поиск отдельных не связанных с широким рынком историй да это те самые торговые идеи Работа на понижение это для самых горячих голов с учетом текущих уровней по индексу Работа с альтернативой фонды недвижимости золото крипта валюта прочее Выбор есть всегда главное не забывать об этом и ни при каких обстоятельствах не посыпать голову пеплом Вспомните чем закончилась серия в сериале Игра престолов Битва бастардов хотя в моменте казалось что выхода нет и все закончится фатально Время самый ценный ресурс Адвайзеры УК БКС разработают и реализуют для вас индивидуальную стратегию инвестирования Больше не придется постоянно следить за рынком подбирать инструменты и думать о ребалансировке портфеля Доверьте управление своими активами профессионалам Advisory и сосредоточьтесь на том что действительно важно

Облигации после снижения ставки Что делать Индекс гособлигаций RGBI за неделю снизился на 2 5 растеряв весь осенний рост Облигации падали перед пятничным заседанием ЦБ и продолжили падать после В чем причина Банк России снизил ключевую ставку на 1 п п до 17 Почему Чего ждать от регулятора дальше и что сейчас делать с облигациями Разбираемся вместе с руководителем направления по анализу рынка облигаций БКС Антоном Куликовым Модератор Всеволод Зубов руководитель департамента автоследования БКС Смотрите эфир на YouTube канале БКС Мир инвестиций или в сообществе ВКонтакте