bcs_ultima

Продолжит ли рубль снижаться и как на этом заработать Исторически на многолетнем временном промежутке рубль неизбежно дешевел к основным валютам периодически обновляя абсолютные минимумы Это вполне закономерно с макроэкономической точки зрения Мировые резервные валюты объективно более устойчивы по отношению к валютам государств ориентированных на экспорт сырья Валютная стратегия БКС предполагает рост курса доллара США до 93 руб в конце 2025 г а китайского юаня до 13 1 руб Это значит что в среднесрочной перспективе рубль способен подешеветь к этим валютам на 15 16 от текущих уровней Принимать ли во внимание исторические данные Фундаментальная склонность российского рубля к ослаблению вовсе не означает что его курс будет снижаться непрерывно и равномерно История показывает что отечественная валюта способна укрепляться в течение нескольких месяцев и даже кварталов Поэтому на практике стоит учитывать влияние иных значимых среднесрочных факторов Выделим самые важные В условиях ужесточения санкционного режима резко возрастает влияние внешнеэкономических барьеров их усиления скорости обхода и других внерыночных параметров Теперь далеко не все зависит от среднесрочной динамики мировых цен на нефть В период высоких процентных ставок рублевые активы выглядят привлекательнее накоплений в иностранных валютах Это вдвойне справедливо при условии грамотного хеджирования валютных рисков что характерно для крупных инвесторов и инвестиционных структур Однако значение указанного фактора сейчас ослабевает Недавнее снижение уровня ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 2 п п и особенно вероятное дальнейшее смягчение денежно кредитных условий будет постепенно лишать рубль поддержки со стороны фактора жесткой монетарной политики регулятора Отечественный валютный рынок с некоторым лагом во времени реагирует на изменение регуляторных условий В середине августа 2025 г правительство РФ отменило обязанность экспортеров по обязательной продаже валютной выручки внутри страны Это решение прямо обусловлено стабилизацией курса национальной валюты Оно же будет способствовать ее ослаблению Текущий курс рубля является слишком высоким для стабильности доходов госбюджета и экспортеров Пока перспективы бюджетной политики подразумевают более слабую нацвалюту Можно признать что сезонные ожидания в отношении курса рубля не лишены оснований Исторически это связано с закономерным изменением объемов спроса на нефть и иные энергоносители в разные времена года Однако с учетом изменившихся геополитических реалий с 2022 г имеет смысл ориентироваться на относительно короткий временной период О чем говорит новейшая история валютного рынка РФ и как заработать на ослаблении рубля

Новые возможности для долларовых вкладов ставка 3 годовых на особых условиях Отличная возможность для инвесторов которые рассматривают доллар как инструмент для сохранения и приумножения капитала в БКС Банке есть специальное предложение по вкладу В долларах плюс с повышенной ставкой в 3 годовых на 1 год Разместить средства на особых условиях смогут клиенты которые приобретут доллары США в БКС Банке онлайн в период действия спецпредложения Это позволит не только безопасно хранить валюту без комиссии но и получать с нее гарантированный доход Преимущества вклада В долларах плюс Ставка 3 годовых Валюта доллары США USD Срок размещения 1 год Минимальная сумма от 1 тыс Максимальная сумма 1 млн Особое условие вклад открывается исключительно на новую валюту купленную в БКС Банке Ранее приобретенные доллары в спецпредложении не участвуют Как это работает 1 Приобретите доллары США через мобильное приложение или веб кабинет БКС Банка на сумму от 1 тыс 2 В течение 3 дней с момента покупки валюты вам станет доступен для оформления вклад В долларах плюс 3 Откройте вклад и начинайте получать доход со своих сбережений Выплата начисленных процентов осуществляется в конце срока на ваш текущий или накопительный счет в долларах Купить доллары Кроме того в БКС Банке есть вклад в долларах сроком на 2 месяца купите валюту в приложении банка и в течение 3 дней сможете открыть вклад и разместить их на выгодных условиях под 1 5 годовых Условия Срок 61 день Сумма от 5 тыс до 100 тыс Выплата процентов в конце срока на ваш текущий или накопительный счет в долларах Без пополнения и частичного снятия Без автоматического продления Также в БКС Банке есть большой выбор вкладов с фиксированной ставкой в рублях и юанях с разными сроками Ознакомиться с ними можно на сайте банка Если вы не клиент банка то чтобы воспользоваться предложениями вам необходимо открыть счет Открыть счет БКСБанк

Ключевые события недели отчет Сбера заседания ЦБ РФ и ЕЦБ инфляция в РФ На российском фондовом рынке главным и самым ожидаемым событием станет заседание Банка России и решение по ключевой ставке перед ним выйдут данные по инфляции В корпоративных новостях стоит выделить начало торгов акциями Группы Эталон отчеты Сбера и Аэрофлота Подробнее о корпоративных событиях в России и в мире читайте в статье Ключевые события недели

Облигации Норникеля в долларах доходность до 7 2 ГМК Норильский никель 11 сентября 2025 г закрывает книгу на 4 летние облигации в долларах с индикативным ежемесячным купоном не более 7 годовых Это соответствует индикативной доходности в 7 2 с учетом реинвестирования купонов аналог капитализации процентов по депозитам Размещение и обращение ожидаются на Московской бирже Торги начнутся 16 сентября 2025 г примерно в 15 30 МСК Ожидаем что доходность нового выпуска будет около 6 между аналогичными 4 летними выпусками НОВАТЭКа и Полюса Ниже представлены подсчеты согласно размеру купонов Если купон будет 7 то доходность составит 7 2 Тогда потенциал роста цены за месяц составит 4 2 плюс купонный доход за месяц в 0 6 Итого 4 8 за месяц Если купон будет 6 8 доходность 7 потенциал роста цены 3 3 плюс купонный доход в 0 6 Итого 3 9 за месяц Если купон будет 6 5 доходность 6 7 потенциал роста цены 2 4 плюс купонный доход в 0 5 Итого 2 9 за месяц Если купон будет 6 3 доходность 6 4 потенциал роста цены 1 5 плюс купонный доход в 0 5 Итого 2 за месяц Если купон будет 6 доходность 6 2 потенциал роста цены 0 6 плюс купонный доход в 0 5 Итого 1 1 за месяц Что у других Доходности облигаций в долларах и евро самых надежных эмитентов рейтинг AAA как у Газпрома НОВАТЭКа Сбера и Российской Федерации составляют около 5 6 3 на сроке 4 года дюрация 3 5 года как видно на графике Об эмитенте Норильский никель компания занимающаяся добычей и первичной переработкой цветных и драгоценных металлов таких как никель медь металлы платиновой группы Высокая прибыльность из за очень низкой себестоимости среди 25 лучших компаний в мире В сумме средняя доля на рынках 41 на рынке палладия 19 высокосортного никеля 11 платины 8 родия 2 меди Подать заявку вы можете в приложении БКС Мир инвестиций 18 Подать заявку Облигации

Костры рябин 37 годовых уже осенью Сентябрь это не только возобновление делового сезона после летних отпусков но и время особых предложений Мы решили не ждать и запустили инвестиционную облигацию Возрождение позволяющую заработать 37 годовых менее чем за 3 месяца Условия еще проще Если индекс Мосбиржи вырастет на 5 и более до 21 ноября то продукт выплатит фиксированный доход 37 годовых А если не вырастет то вся вложенная сумма вернется обратно Отсчет идет от значения закрытия рынка 2 сентября 2845 пунктов Это значит что для получения максимальной доходности индекс должен вырасти хотя бы до 2988 пунктов Впереди новое заседание ЦБ по ключевой ставке и встречи на высшем уровне по вопросам геополитики что говорит скорее в пользу роста российского рынка Инвестировать или узнать подробнее об инструменте можно по кнопке ниже Напоминаем что структурные продукты доступны только квалифицированным инвесторам Понять почему это выгодно поможет наш обучающий курс его прохождение займет не более 10 минут Структурныепродукты

Культурные планы на неделю 4 сентября 10 сентября Выставки Москва Русские дикие Музей русского импрессионизма до 28 сентября Санкт Петербург Фотоискусство От дагеротипа до искусственного интеллекта Манеж до 5 октября Новосибирск Героини будней Новосибирский государственный художественный музей до 30 ноября Театральные спектакли Москва Пигмалион Театр сатиры 9 сентября 19 00 Санкт Петербург Дон Кихот Мариинский театр 9 сентября 19 00 Новосибирск Собор Парижской Богоматери НОВАТ 10 сентября 19 00 Музыкальные концерты Москва Концерт при свечах Сергей Рахманинов Музей Интеграция им Островского 7 сентября 15 00 Санкт Петербург Магия свечей Вечер балета Из репертуара Анны Павловой Особняк Серебрякова 4 сентября 20 00 Новосибирск Времена Вивальди НОВАТ 10 сентября 19 00 Культурная среда

Акции Озон Фармацевтики Идея старшего персонального брокера Артема Павленко Глобальная экономическая неопределенность не спадает а мировые индексы лихорадит Российский фондовый рынок так же подвержен влиянию событий происходящих на внешнем контуре хотя и в меньшей степени В условиях отсутствия стабильности инвесторы продолжают искать точки роста в историях менее зависимых от геополитики одной из которых является Озон Фармацевтика Компания занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и в рецептурном сегменте Более 65 выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов Это делает ее более устойчивой и менее зависимой от рыночной конъюнктуры Также росту прибыли компании способствует восходящая динамика цен на импортные препараты и курс на импортозамещение В ближайшие годы Озон Фармацевтика планирует ускорить рост в сегменте дженериков Ввиду удорожания оригинальных препаратов или ухода с рынка иностранных компаний производителей изначально запатентованного лекарства спрос на дженерики будет оставаться высоким Дальнейшее улучшение финансовых показателей позволит компании увеличить размер дивидендных выплат Желаю Вам правильных инвестиций спасибо за внимание Для того чтобы находить привлекательные идеи на рынке было легче вы можете подключить услугу персонального брокера и получить от меня бесплатный аудит вашего портфеля Взаимодействие с персональным брокером 1 Экономит клиенту время на анализ рынка поиск идей и выбор удачного момента для входа и выхода из идеи 2 Защищает от импульсивных решений 3 В условиях высокой волатильности индексов мы используем подход выбора акций из отдельных трендов опираясь на привлекательную оценку независимость бизнеса от экономических условий и других катализаторов Персональныйброкер

Подборка новостей по зарубежным рынкам Президент Дональд Трамп ввел 50 пошлины на индийские товары которые затронут более 55 товаров поставляемых в США и больше всего ударят по таким отраслям как текстильная и ювелирная промышленность Ключевые экспортные товары такие как электроника и фармацевтика от пошлин освобождены Экономика КНДР выросла в 2024 году самыми быстрыми темпами с 2016 года поскольку Ким Чен Ын укрепляет отношения с Москвой а торговля с Китаем продолжает развиваться ВВП КНДР вырос на 3 7 в 2024 году по сравнению с предыдущим годом что обусловлено ростом в тяжелой промышленности и строительстве Рост китайских акций вызывает среди аналитиков споры о его устойчивости поскольку макроэкономические показатели остаются слабыми Стратеги Goldman Sachs повысили свой 12 месячный прогноз по индексу CSI 300 до 4900 пунктов с 4500 ссылаясь на рост прибыли и благоприятные позиции на рынке Американский фондовый индекс S P 500 достиг исторических максимумов по показателям оценки превзойдя даже пиковые значения эпохи интернет пузыря 2000 года Технологические гиганты сделали фондовый рынок США рекордно дорогим Ведущие аналитики с Уолл стрит прогнозируют рост европейских акций По их мнению улучшение экономических перспектив поможет им выйти из узкого торгового диапазона Goldmans Sachs ожидает что индекс Stoxx Europe 600 вырастет на 2 до 560 пунктов к концу 2025 года благодаря дешевой оценке акций и улучшению роста Серебро впервые с 2011 года превысило 40 за унцию а золото приблизилось к историческому максимуму на фоне роста оптимизма в отношении снижения процентной ставки ФРС в этом месяце иностранные СМИ

Компании продолжают публиковать финансовую отчетность Интер РАО IRAO Хорошие результаты Источник Интер РАО опубликовала финансовые результаты за II квартал 2025 г по МСФО компания увеличила выручку на 12 до 377 млрд руб EBITDA на 26 до 38 7 млрд руб чистую прибыль на 13 до 35 8 млрд руб скорректированную прибыль на 29 до 38 млрд руб Компания показала сильные результаты поддержанные контролем расходов однако инвестрасходы выросли до 36 млрд руб а денежная подушка снизилась до 456 млрд руб Эксперты БКС сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 5 6000 77 Хэдхантер HEAD Ожидаемо слабо Источник Хэдхантер опубликовал финансовые результаты за II квартал 2025 г компания увеличила выручку на 3 до 10 1 млрд руб но сократила EBITDA на 7 до 5 3 млрд руб и чистую прибыль на 11 до 4 9 млрд руб Рентабельность снизилась до 53 из за консолидации HRlink и замедления темпов роста Результаты слабые но выше ожиданий считаем замедление временным и ждем улучшения с понижением ставок и восстановлением деловой активности Эксперты БКС сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 6400 78 РУСАЛ RUAL Нейтрально Источник РУСАЛ опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2025 г компания нарастила выручку на 32 до 7 5 млрд за счет роста продаж и цен на алюминий но EBITDA снизилась на 5 до 748 млн убыток 87 млн против прибыли годом ранее Маржа упала до 10 на фоне роста себестоимости расходов на глинозем энергию и транспорт а также удвоения процентных расходов и укрепления рубля Производство алюминия сократилось на 2 выпуск продукции с добавленной стоимостью на 13 Капвложения выросли на 37 до 707 млн чистый долг до 7 4 млрд Эксперты БКС сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 43 27 Совкомфлот FLOT Лучше показателей I квартала Источник Совкомфлот представил финансовые результаты за II квартал 2025 г выручка компании на основе тайм чартерного эквивалента выросла на 26 и составила 279 млн EBITDA на 50 до 158 млн маржа 57 а скорректированная чистая прибыль составила 21 млн против убытка годом ранее Рост связан с дозагрузкой подсанкционного флота Эксперты БКС сохраняют негативный взгляд на акции компании с целевой ценой 82 5 Распадская RASP Хуже ожиданий Источник Распадская опубликовала отчетность по МСФО за I полугодие 2025 г компания сократила добычу на 10 до 8 9 млн т продажи до 6 4 млн т Выручка упала до 699 млн на фоне снижения мировых цен EBITDA составила 99 млн против 213 млн годом ранее чистый убыток вырос до 199 млн Свободный денежный поток оказался близким к нулю дивиденды не рекомендованы Эксперты БКС сохраняют негативный взгляд на акции компании с целевой ценой 120 44 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Отчеты

Подборка финансовых новостей РФ за неделю В августе 2025 года средняя доходность трехлетних вкладов в топ 20 банков России стала однозначной она снизилась с 10 06 до 9 75 годовых Стоимость фьючерса на золото с поставкой в декабре 2025 года на бирже Comex обновила исторический максимум поднявшись выше отметки 3 550 за тройскую унцию Аналитики ждут роста выручки нефтесервисных компаний в России в 2025 2027 годах Этому будут способствовать восстановление добычи нефти в стране и освоение трудноизвлекаемых запасов В июле банковский сектор заработал почти 400 млрд рублей Прибыль выросла за счет переоценки валюты и снижения отчислений в резервы США разрешили до 1 сентября 2026 года ввоз некоторых категорий российских алмазов К ввозу разрешены алмазы происхождения РФ весом 1 карат и более в случае если они находились за пределами Российской Федерации и не были экспортированы или реэкспортированы из России Казначейство Бельгии продолжит прием заявлений на разблокировку активов Профучастники и юристы сообщали о неофициальном обсуждении казначейством Бельгии возможности прекратить прием таких заявок Годовая инфляция в России замедлилась до 8 43 В сегменте наблюдаемых услуг за неделю темпы роста цен составили 0 11 Центробанк в конце июля понизил прогноз по инфляции на 2025 год до 6 7 с 7 8 СМИ РФ