trendnavigator

Продажи в Черную пятницу выросли по сравнению с прошлым годом как в интернете так и в магазинах поскольку потребители продолжают действовать в условиях неопределенности экономической ситуации Покупатели ходят в магазины раньше пользуются акциями и покупают товары из списка желаний сообщает главный экономист Mastercard Economic Institute Мишель Мейер По данным Mastercard SpendingPulse розничные продажи в США без учета автомобилей выросли на 4 1 по сравнению с Черной пятницей 2024 года Продажи в электронной коммерции выросли на 10 4 по сравнению с прошлым годом в то время как продажи в магазинах выросли на более скромные 1 7 сообщает Mastercard Adobe оценила онлайн продажи в Черную пятницу в 11 8 млрд долларов Люди начали совершать покупки онлайн еще до Черной пятницы По данным Adobe Analytics американские потребители потратили рекордные 6 4 млрд долларов онлайн непосредственно на День благодарения что на 5 3 больше чем годом ранее Это сопоставимо с первоначальным прогнозом компании в 6 37 млрд долларов что составило бы 4 9 Salesforce сообщила что американские потребители потратили 8 4 млрд долларов на покупки в День благодарения что на 3 больше чем годом ранее Рост в основном был обусловлен покупкой более дорогих товаров а не увеличением их количества Объём заказов снизился на 2 по сравнению с прошлым годом а средняя цена продажи выросла на 8 По данным Salesforce самыми уценёнными категориями товаров в День благодарения стали косметика средства по уходу за кожей товары для дома столовые приборы предметы искусства и декора Во всех категориях средние скидки варьировались от 33 до 37 Однако наиболее успешными категориями стали одежда и обувь для активного отдыха продукты питания и напитки а также одежда класса люкс Вивек Пандья ведущий аналитик Adobe Digital Insights отметил что продажи в Чёрную пятницу были обусловлены скидками на электронику игрушки и одежду Пандья ожидает что скидки сохранятся до сегодняшнего дня который ритейлеры называют Киберпонедельником самым крупным днём онлайн покупок в году

Хотя акции росли до конца ноября рыночные настроения в начале нового месяца казались менее уверенными поскольку биткоин часто являющийся лидером склонности к риску пережил волну продаж История по крайней мере подсказывает что инвесторов ожидает праздничное настроение С момента своего создания индексы Dow Jones и S P 500 выросли в среднем на 1 3 в декабре а Nasdaq Composite в среднем вырос на 1 5 Ралли в конце года своего рода традиция S P 500 растёт в декабре в 72 случаев что является самым высоким показателем за любой месяц Хотя статистические тенденции обнадёживают существуют и риски которые следует учитывать а именно решение Федеральной резервной системы ФРС по процентной ставке которое будет принято 10 декабря Вероятность снижения ставки на четверть пункта на прошлой неделе превысила 80 что способствовало росту акций и эта вероятность снова выросла почти до 90 с начала этой недели Инвесторы похоже всё больше уверены в следующем шаге центрального банка но это также оставляет мало места для позитивных сюрпризов которые могли бы дать акциям новый импульс Эта неделя будет ключевой поскольку она станет последней волной экономических данных перед решением ФРС по ставке В понедельник будут опубликованы данные по производству и выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла Отчёт ADP по занятости за ноябрь выйдет в среду перед пятничной публикацией базового индекса потребительских расходов PCE который ФРС считает предпочтительным показателем инфляции Однако из за приостановки работы правительства публикация базового индекса PCE отложена поэтому данные с сентября устарели Любые слова Пауэлла или намёки в данных которые могут нарушить прогнозы относительно следующих действий ФРС могут негативно сказаться на акциях пока центральный банк по всей вероятности не снизит ставки на следующей неделе Как только решение ФРС будет принято на рынке начнутся разговоры о так называемом ралли Санты которое обычно длится до конца года

Экономика США продолжает топтаться на месте согласно отчёту Бежевая книга ФРС Согласно отчёту Бежевая книга ФРС опубликованному в среду большинство из 12 округов Федеральной резервной системы заявили что экономическая активность в США мало изменилась за последние недели В двух округах наблюдалось умеренное снижение в одном умеренный рост а в остальных вялая активность В целом прогнозы практически не изменились говорится в отчёте Однако некоторые источники сообщали о повышенном риске замедления активности в ближайшие месяцы в то время как среди производителей отмечался определённый оптимизм В предыдущем отчёте опубликованном в середине октября экономическая активность в США мало изменилась за предыдущие недели Информация для текущего отчёта была собрана не позднее 17 ноября 2025 года В течение этого периода некоторые розничные торговцы наблюдали снижение спроса на потребительские товары в результате приостановки работы правительства Ещё одним последствием приостановки работы правительства стало увеличение спроса на продовольственную помощь со стороны общественных организаций отчасти из за перебоев в выплате пособий по программе SNAP Автодилеры заявили что продажи электромобилей упали после истечения срока действия федеральных налоговых льгот Производственная активность несколько выросла несмотря на то что тарифы и неопределённость в отношении тарифов продолжали оказывать сдерживающее воздействие Доходы в секторе нефинансовых услуг в основном оставались на прежнем уровне или снижались Сообщения о спросе на кредиты были неоднозначными Некоторые округа сообщили о снижении объёмов жилищного строительства другие о его неизменности Динамика продаж жилья была разной В отчёте говорится что в нескольких округах отмечено продолжающееся восстановление рынка офисной недвижимости Оценивая рынок труда страны можно отметить небольшое снижение занятости причём примерно в половине округов наблюдалось ослабление спроса на рабочую силу Несмотря на рост числа увольнений в большинстве округов численность персонала была ограничена за счёт заморозки найма найма только для замены и текучести кадров а не увольнений Заработная плата росла умеренными темпами но в некоторых секторах включая обрабатывающую промышленность строительство и здравоохранение наблюдалось умеренное давление на заработную плату из за сокращения предложения рабочей силы Кроме того рост взносов в медицинское страхование продолжает оказывать давление на расходы на оплату труда говорится в отчёте Ценовое давление не ослабевает причём давление на себестоимость ресурсов широко распространено в обрабатывающей промышленности и розничной торговле что в основном отражает повышение тарифов В некоторых округах отмечался рост расходов на страхование коммунальные услуги технологии и здравоохранение Как и в предыдущем отчёте степень в которой компании перекладывают растущие издержки на потребителей различается Контактные лица в целом ожидали сохранения давления на издержки но перспективы роста цен были неоднозначными

Согласно исследованию Массачусетского технологического института искусственный интеллект уже способен заменить 11 7 рабочей силы в США Новое исследование опубликованное Массачусетским технологическим институтом показало что искусственный интеллект уже способен заменить 11 7 работников на рынке труда США что потенциально может повлиять на заработную плату в размере 1 2 триллиона долларов в сфере финансов здравоохранения и профессиональных услуг Исследование проведенное с использованием инструмента моделирования труда под названием Iceberg Index отображает как 151 миллион работников США по всей стране взаимодействуют и как на них влияют достижения ИИ По сути мы создаём цифрового двойника рынка труда США заявила Прасанна Балапракаш директор ORNL и соруководитель исследования Согласно исследованию видимые последствия внедрения ИИ увольнения и перераспределение ролей в технологическом и ИТ секторах составляют всего 2 2 от общего объёма заработной платы или около 211 млрд долларов Индекс айсберга разработанный Массачусетским технологическим институтом и Окриджской национальной лабораторией выявляет гораздо более глубокое скрытое влияние затрагивающее рутинные функции в сфере управления персоналом логистики финансов и офисного администрирования которые часто упускаются из виду в прогнозах автоматизации Индекс рассматривает работников как отдельных агентов отображая более 32 000 навыков по 923 профессиям в 3000 округах Согласно исследованию правительства нескольких штатов сотрудничали с исследователями для проверки модели и изучения возможных мер реагирования Штат Теннесси уже упомянул индекс Айсберг в своем официальном Плане действий по развитию рабочей силы с использованием ИИ в то время как Юта и Северная Каролина готовят аналогичные отчеты основанные на возможностях моделирования этого инструмента Исследование подвергает сомнению распространённые предположения о рисках связанных с ИИ демонстрируя что воздействие ИИ распространяется не только на технологические центры но и на все 50 штатов включая внутренние и сельские регионы Согласно отчёту Проект Айсберг позволяет политикам и руководителям бизнеса выявлять очаги воздействия расставлять приоритеты в обучении и инвестициях в инфраструктуру а также тестировать меры вмешательства прежде чем выделять миллиарды долларов на их реализацию Эта возможность позволяет чиновникам тестировать различные политические подходы прежде чем выделять значительные ресурсы на инициативы по развитию рабочей силы Исследователи подчеркивают что индекс Айсберг не предсказывает точное время и место сокращения рабочих мест а скорее предоставляет моментальный снимок ориентированный на навыки того чего уже могут достичь существующие системы ИИ Балапракаш отметил что многие основные секторы экономики Теннесси по прежнему сильно зависят от физического труда что обеспечивает некоторую защиту от чисто цифровой автоматизации Он действительно нацелен на то чтобы приступить к работе и начать опробовать различные сценарии сказал сенатор штата Северная Каролина ДеАндреа Сальвадор который тесно сотрудничал с Массачусетским технологическим институтом в рамках проекта об инструменте который позиционируется как песочница которую штаты могут использовать для подготовки к растущему влиянию ИИ на свои рабочие ресурсы

Акции Robinhood подскочили после сделки с LedgerX расширяющей присутствие компании на рынке прогнозирования Акции Robinhood Markets HOOD выросли на 11 в среду днем после того как финтех компания объявила о намерении расширить свое присутствие на рынке прогнозирования который сейчас набирает популярность посредством создания нового совместного предприятия Совместное предприятие с Susquehanna International Group приобретет 90 акций MIAXdx лицензированного CFTC рынка контрактов DCM клиринговой организации по деривативам DCO и центра исполнения свопов SEF у Miami International MIAX которая сохраняет 10 акций биржи Эта сделка предоставит Robinhood HOOD больший контроль над быстрорастущими рынками прогнозирования В конечном итоге мы считаем это весьма позитивным событием для Robinhood которая по нашим оценкам получит примерно 45 ный прирост экономики рынка прогнозирования по контрактам торгуемым через новое совместное предприятие написал аналитик Piper Sandler Патрик Моли в записке для клиентов Биржа фьючерсов и деривативов а также клиринговый центр углубят наши инвестиции в рынки прогнозирования и позволят нам лучше позиционировать себя для предоставления инновационных продуктов нашим клиентам говорится в заявлении Robinhood HOOD Robinhood станет контролирующим партнером в этом совместном предприятии Рассматривая потенциальную экономическую выгоду сделки Моули из Piper Sandler отмечает что благодаря текущему партнерству HOOD с Kalshi и ForecastEX Robinhood делит комиссию в размере около 0 02 доллара за контракт со своим партнером по площадке По его оценкам в рамках новой структуры совместного предприятия доход Robinhood приблизится к 0 0145 доллара за контракт по контрактам торгуемым на MIAXdx Он добавил что благодаря структуре с Kalshi предусматривающей 0 01 доллара за контракт выручка Robinhood от рынка прогнозов составляет более 300 миллионов долларов в год Аналитик Barclays Бенджамин Будиш отмечает Владея биржей Robinhood может лучше контролировать темпы и разнообразие создания новых продуктов контрактов и потенциально улучшить свою экономическую эффективность получая как биржевую так и брокерскую комиссию По данным Robinhood HOOD рынки прогнозов быстро стали самой быстрорастущей линейкой продуктов компании по объему выручки Спустя год после запуска более 1 миллиона клиентов Robinhood совершили сделки на 9 миллиардов контрактов Robinhood наблюдает высокий спрос клиентов на рынки прогнозов и мы рады развивать этот импульс заявил Джей Би Маккензи вице президент и генеральный менеджер по фьючерсам и международному развитию Robinhood Наши инвестиции в инфраструктуру позволят нам предоставлять клиентам ещё более качественный опыт и более инновационные продукты

Чипы Google для Meta позитивный фактор для Broadcom оптимистичный настрой для Lumentum и Micron Mizuho Mizuho повысила целевую цену акций Lumentum LITE с 290 до 325 долларов отметив что наращивание производства тензорных процессоров TPU Google позитивный фактор для Lumentum Во вторник стало известно что Meta Platforms META ведёт переговоры о вложении миллиардов долларов в ИИ чипы подразделения Alphabet GOOGL GOOG Аналитики во главе с Виджаем Ракешем заявили о потенциальном росте популярности TPU от Google в Anthropic ANTHRO и недавнем отчёте по Meta и Amazon AMZN в Amazon Web Services AWS для Broadcom AVGO Аналитики считают что текущая инфраструктура ИИ Meta примерно на 95 состоит из графических процессоров GPU Nvidia NVDA и AMD AMD По оценкам аналитиков Meta остаётся крупным клиентом для Nvidia но потенциально более крупным клиентом для AMD Instinct Переход на TPU это позитивный фактор для Broadcom AVGO и может стать небольшим вызовом для поставщиков графических процессоров Аналитики заявили что по прежнему положительно оценивают Nvidia поскольку её линейка Blackwell and Rubin стоимостью более 500 млрд долларов остаётся в рабочем состоянии и может расти Ракеш и его команда отметили что ключевыми бенефициарами цепочки поставок TPU являются Micron Technology MU в сегменте памяти и Lumentum в сегменте оптических сетей Аналитики также прогнозируют что прибыль Micron в ближайшей перспективе может значительно вырасти прогноз на февраль с учетом благоприятных цен на DRAM NAND Мы также рассматриваем LITE как ключевого бенефициара роста цен на TPU поскольку OCS все еще находится на ранних стадиях AVGO остается нашим фаворитом поскольку мы повышаем цену на LITE до 325 долларов ранее 290 долларов учитывая что рост цен на TPU на GOOG положительно сказывается на OCS оптическом вычислительном коммутаторе LITE заявили Ракеш и его команда

Слабый прогноз Deere на 2026 год указывает на затяжной спад в сельском хозяйстве Deere DE снижается сейчас на 3 5 после того как прибыль и выручка компании превзошли прогнозы по четвертому кварталу финансового года но прогноз прибыли на 2026 финансовый год значительно ниже ожиданий из за влияния пошлин и снижения рентабельности крупных тракторов Чистая прибыль в четвертом квартале снизилась до 1 065 млрд долларов США или 3 93 доллара США на акцию с 1 245 млрд долларов США или 4 55 доллара США на акцию в аналогичном квартале предыдущего года что связано с ростом расходов отчасти связанных с пошлинами Однако чистые продажи и выручка выросли на 11 в годовом исчислении до 12 39 млрд долларов США благодаря росту поставок и цен В августе компания Deere DE предупредила что ожидает что влияние пошлин до вычета налогов составит почти 600 млн долларов США в 2025 финансовом году и заявила что по ее прогнозам тарифы и неопределенность продолжат оказывать давление на прибыль Четвертый квартал по сегментам чистые продажи в сегменте производства и точного земледелия выросли на 10 в годовом исчислении до 4 74 млрд долларов США но операционная прибыль снизилась на 8 до 604 млн долларов США а операционная рентабельность составила 12 7 по сравнению с 15 3 годом ранее чистые продажи в сегменте мелкого сельского хозяйства и газонов выросли на 6 5 в годовом исчислении до 2 46 млрд долларов США но операционная прибыль снизилась на 89 до 25 млн долларов США а операционная рентабельность составила 1 по сравнению с 10 1 годом ранее а чистые продажи в сегменте строительства и лесного хозяйства выросли на 27 в годовом исчислении до 3 38 млрд долларов США при этом операционная прибыль выросла на 6 до 348 млн долларов США а операционная рентабельность составила 10 3 по сравнению с 12 3 годом ранее На 2026 финансовый год компания Deere DE прогнозирует чистую прибыль в размере 4 0 4 75 млрд долларов США что ниже консенсус прогноза аналитиков в 5 33 млрд долларов США Ожидается снижение продаж её крупного сельскохозяйственного сегмента на 15 20 в США и Канаде а также нулевые результаты продаж тракторов и зерноуборочных комбайнов в Южной Америке Мы считаем что 2026 год станет дном большого сельскохозяйственного цикла заявил Мэй Несмотря на сохраняющееся давление на маржу вызванное тарифами и сохраняющиеся проблемы в крупном сельскохозяйственном секторе наша приверженность управлению запасами и контролю затрат в сочетании с ожидаемым ростом в сегментах мелкого сельского хозяйства и газонов а также строительства и лесного хозяйства позволяет нам эффективно управлять бизнесом и использовать появляющиеся возможности по мере восстановления рыночной конъюнктуры

Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда резко упал в ноябре Согласно данным опубликованным Федеральным резервным банком Ричмонда во вторник индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда упал до 15 не оправдав консенсус прогноз в 5 с 4 в октябре Два из трёх компонентов индекса ухудшились в течение месяца Отгрузки 14 против 4 в октябре Новые заказы 22 против 6 ранее Занятость 7 против 10 ранее Средние темпы роста уплаченных цен заметно увеличились в ноябре после снижения в октябре в то время как рост полученных цен практически не изменился по сравнению с октябрем сообщил Федеральный резервный банк Ричмонда Индекс уплаченных цен вырос до 6 84 с 5 81 в октябре а полученных цен составил 3 09 против 3 04 Между тем ожидания относительно местных условий ведения бизнеса улучшились индекс будущих местных условий ведения бизнеса вырос с 5 до 1 Индекс будущих поставок увеличился с 13 до 25 а индекс будущих новых заказов с 12 до 26

Рост цен на жильё в США в сентябре продолжил замедляться индекс Кейса Шиллера S P Cotality Согласно опубликованным во вторник данным индекс цен на жильё S P Cotality Case Shiller для 20 городов с учётом сезонности вырос на 0 1 в месячном исчислении в сентябре замедлившись по сравнению с ростом на 0 2 в августе Индекс для 20 городов без учёта корректировки 0 5 против 0 6 в августе В годовом исчислении индекс для 20 городов вырос на 1 4 против консенсус прогноза 1 4 и 1 6 до этого Замедление рынка жилья ускорилось в сентябре национальный композитный индекс National Composite показал годовой прирост всего на 1 3 самый слабый показатель с середины 2023 года заявил Николас Годек руководитель отдела торгуемых товаров с фиксированным доходом и сырьевых товаров в S P Dow Jones Indices Инфляция опережала рост цен на жилье четвертый месяц подряд сентябрьский индекс потребительских цен ИПЦ на 1 7 процентных пункта превысил рост цен на жилье Это самый большой разрыв с июня сообщает S P Dow Jones Indices По регионам наибольший годовой прирост 5 5 показал рынок Чикаго за ним следуют Нью Йорк 5 2 и Бостон 4 1 Наибольшую слабость продемонстрировали рынки Тампа снижение на 4 1 Финикс 2 а также Даллас и Майами падение на 1 3 сообщает S P Dow Jones Indices

Базовые цены производителей в сентябре выросли меньше чем ожидалось индекс цен производителей ИПЦ соответствует прогнозу Индекс цен производителей США вырос на 0 3 в месячном исчислении в сентябре что соответствует консенсус прогнозу и ускоряется после снижения на 0 1 в августе согласно данным Бюро статистики труда опубликованным во вторник после того как публикация была отложена из за недавнего закрытия правительства Рост индекса конечного спроса объясняется ростом цен на товары конечного спроса на 0 9 что является самым большим ростом с февраля 2024 года В то же время индекс цен конечного спроса на услуги остался неизменным Сбор данных по ИЦП за сентябрь был завершен до истечения срока действия ассигнований В годовом исчислении оптовая инфляция в сентябре выросла на 2 7 что соответствует как средней оценке экономистов так и значению предыдущего месяца пересмотренному с 2 6 Без учета волатильности цен на продукты питания и энергоносители базовый индекс цен производителей составил 0 1 по сравнению с ожидаемым 0 2 и 0 1 в августе В годовом исчислении базовый индекс цен производителей составил 2 6 в сентябре против консенсус прогноза 2 7 и предыдущего 2 9 пересмотрено с 2 8 Без учета продуктов питания энергоносителей и транспорта месячный индекс цен производителей составил 0 1 в сентябре против консенсус прогноза 0 2 и предыдущего 0 3 в августе В годовом исчислении он составил 2 9 в сентябре против консенсус прогноза 2 7 и предыдущего 2 9 пересмотрено с 2 8 В индексе товаров конечного спроса около двух третей общего роста в сентябре приходится на цены на энергоносители которые выросли на 3 5 В частности 60 сентябрьского роста товаров конечного спроса было обусловлено ростом цен на бензин на 11 8 Цены на свежие и сушеные овощи напротив снизились на 1 8 сообщило Бюро статистики труда Что касается услуг конечного спроса рост цен на 0 8 на услуги транспортировки и складирования для конечного спроса и на 0 1 на услуги конечного спроса за вычетом торговли транспортировки и складирования компенсировал снижение маржи на 0 2 в сфере торговых услуг конечного спроса