trendnavigator

Акции AMD падают на фоне дебатов на Уолл стрит о результатах прогнозах и Китае продолжение Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур заявил что был удивлен снижением стоимости акций после публикации результатов поскольку показатели были довольно хорошими и AMD правильно оценила новые продукты Мы думали что акции вырастут на фоне хороших результатов мы получили хорошие результаты но по видимому ожидания были выше поэтому мы ошиблись написал Мур в своей записке В некотором смысле дефицит процессоров может породить ожидания роста в сторону увеличения объёма памяти но это не товар массового потребления и его влияние не будет ощутимым сразу Однако двузначный рост продаж серверов в первом квартале в период обычно характеризующийся сезонным спадом является очень сильным показателем на год а завоевание AMD большей доли на многих облачных рынках очень позитивный фактор в перспективе Мур продолжил Положение с ИИ остаётся менее определённым мы с нетерпением ждём что AMD сможет предложить со своими стоечными продуктами но прогнозирование показателей CoWoS в качестве выручки кажется чрезмерно оптимистичным а наши проверки клиентов склоняются к оптимизму но в конечном итоге несколько неубедительны поскольку клиентам необходимо протестировать стойки чтобы оценить их энтузиазм Мы по прежнему считаем что находимся на очень сильной инвестиционной фазе в оборудование для ИИ что должно помочь но на очень конкурентном рынке где NVIDIA и производители ASIC быстро развиваются нам потребуется увидеть очень сильное предложение MI400 в следующем году чтобы AMD укрепила свои позиции Он подтвердил свой рейтинг Равный вес но снизил целевую цену с 260 до 255 долларов Аналитик GF Securities Джефф Пу подтвердил свой рейтинг Покупать несмотря на слабость акций По сравнению с предыдущими опасениями рынка по поводу риска срыва сроков MI455 руководство заявило что разработка стойки MI455 Helios идет по плану параллельно проводятся испытания с клиентами написал Пу в записке Кроме того руководство указало что первый проект MI455 с OpenAI также идет по плану и ожидается что к концу этого года будет добавлен еще один многолетний клиент MI455 На наш взгляд мы по прежнему ожидаем устойчивого потока клиентов MI455X и потенциального роста спроса на Meta из за риска срыва сроков разработки ASIC Meta особенно Iris

Акции AMD падают на фоне дебатов на Уолл стрит о результатах прогнозах и Китае В среду акции AMD AMD оказались в центре внимания после того как гигант полупроводниковой промышленности сообщил о результатах четвертого квартала и прогнозах которые оказались лучше чем ожидалось Однако ряд компаний Уолл стрит выразили сомнения по поводу этих цифр и заявили что они не так позитивны как кажется Акции упали на 9 на предварительных торгах в то время как акции конкурента Nvidia NVDA показали незначительный рост Аналитик Wedbush Securities Мэтт Брайсон заявил что выручка центров обработки данных в четвертом квартале была поддержана почти 400 млн долларов неожиданной выручкой от MI308 из Китая Однако прогноз предполагает выручку в размере 100 миллионов долларов от продаж MI308 в Китае что вызвало недоумение В целом даже без учета возможности переоценки запасов прогноз AMD в частности оказался лучше чем ожидалось написал Брайсон в записке для клиентов В то же время учитывая растущий дефицит процессоров создающий по видимому больше возможностей для получения дополнительной прибыли увеличение объемов более оптимальная структура продаж и повышение цен что не было очевидно в результатах или прогнозах мы можем понять последующее падение акций после публикации Брайсон сохранил свой рейтинг Превосходящий рынок и целевую цену в 290 долларов за акцию AMD Аналитик J P Morgan Харлан Сур высказал аналогичное мнение назвав результаты и прогнозы смешанными снова ссылаясь на колебания ситуации в Китае Таким образом хотя прогноз на мартский квартал также оказался лучше чем ожидалось степень в которой AMD сможет создать операционный рычаг остается под вопросом и вероятно представляет собой фактор неопределенности для акций до тех пор пока это не будет удовлетворительно продемонстрировано скорее всего во второй половине 2026 года особенно в свете риска для валовой прибыли в связи с предстоящим наращиванием производства MI450 Helios в конце этого года написал Сур в записке для клиентов Он подтвердил свой нейтральный рейтинг и целевую цену в 270 долларов за акцию Что касается ситуации в Китае руководство AMD во главе с генеральным директором д ром Лизой Су и финансовым директором Жаном Ху заявило что ситуация динамична Почти 400 миллионов долларов выручки от Китая были получены по лицензии одобренной администрацией Трампа на основе заказов размещенных очень рано в 2025 году пояснила Су Таким образом мы получили некоторую выручку в четвертом квартале и мы прогнозируем около 100 миллионов долларов выручки в первом квартале добавила Су Мы не прогнозируем дополнительной выручки от Китая поскольку ситуация очень динамичная Учитывая эту динамичность мы все еще ждем мы подали заявки на лицензии на MI325 и продолжаем работать с клиентами изучая их спрос Мы посчитали разумным не прогнозировать никакой дополнительной выручки кроме 100 миллионов долларов которые мы упомянули в прогнозе на первый квартал

Предварительный обзор результатов Amazon за 4 квартал маржа AWS капиталовложения в ИИ в центре внимания Amazon AMZN планирует опубликовать отчет о доходах за 4 квартал в четверг 5 февраля после закрытия рынка Уолл стрит ожидает прибыль на акцию в размере 1 95 доллара при выручке в 211 23 млрд долларов что представляет собой рост на 12 5 в годовом исчислении Импульс прогнозов был позитивным перед публикацией За последние три месяца прогнозы по прибыли на акцию были пересмотрены в сторону повышения 12 раз против семи в сторону понижения в то время как ожидания по выручке укрепились более решительно 18 пересмотров в сторону повышения и всего два снижения что указывает на улучшение настроений в преддверии квартальных результатов Amazon Помимо основных результатов внимание инвесторов сместится на прогнозы в частности на прогнозы руководства относительно тенденций спроса в 2026 году капитальные затраты связанные с инфраструктурой ИИ а также на маржу AWS и ее влияние на рост прибыли на акцию В прошлом квартале маржа AWS составила 34 6 а выручка сегмента выросла на 20 в годовом исчислении до 33 млрд долларов Консенсус прогноз Bloomberg выручка AWS в 4 квартале составит 34 8 млрд долларов а маржа около 34 43 Amazon остается в центре внимания в сфере ИИ перед публикацией финансовых результатов В ноябре прошлого года OpenAI объявила о сделке с Amazon Web Services на сумму 38 млрд долларов по поставке сотней тысяч графических процессоров Nvidia Недавно появились сообщения о том что Amazon ведет переговоры об инвестировании до 50 млрд долларов в OpenAI потенциально став крупнейшим участником текущего раунда привлечения средств для компании занимающейся ИИ Комментарии по поводу капитальных затрат также будут внимательно отслеживаться В ходе предыдущей телефонной конференции по итогам финансового года финансовый директор Брайан Олсавски заявил что ожидаемые капитальные затраты за весь год составят приблизительно 125 миллиардов долларов в 2025 году при этом расходы вероятно еще больше возрастут в 2026 году Что касается сокращения расходов Amazon недавно объявила о планах сократить около 16 000 корпоративных должностей в рамках продолжающейся оптимизации операций после того как всего несколько месяцев назад было сокращено около 14 000 рабочих мест Несмотря на долгосрочные факторы роста акции Amazon упали примерно на 2 8 за последний год значительно отставая от индекса S P 500

Google Gemini не демонстрирует признаков замедления роста поскольку аналитик BNP Paribas отслеживающий ИИ показывает положительную динамику Инвестиционная компания BNP Paribas заявила ссылаясь на свои внутренние данные что чат бот с генеративным искусственным интеллектом Gemini от Google GOOG GOOGL не демонстрирует никаких признаков замедления роста Опираясь на сильные результаты конца 2025 года Gemini продолжил демонстрировать устойчивый рост в январе количество посещений веб сайта и число ежедневно активных пользователей приложения выросли до 24 8 и 14 3 соответственно по сравнению с 22 5 и 13 2 в декабре Показатели выглядят еще лучше по сравнению с прошлым годом в январе 2024 года доля Gemini на рынке составляла 6 4 и 9 8 добавили в BNP Paribas Мы по прежнему воодушевлены динамикой GOOGL которая подтверждает наше мнение о том что GOOGL может стать доминирующей платформой искусственного интеллекта написали аналитики компании в записке для клиентов Акции Google упали на 0 9 в ходе утренних торгов в среду Технологический гигант должен опубликовать результаты четвертого квартала после закрытия торгов

Акции компаний показавших наибольшее падение Advanced Micro Devices AMD 14 Акции резко упали несмотря на то что компания сообщила о результатах четвертого квартала и прогнозе значительно превосходящих консенсус прогноз В первом квартале AMD ожидает объем продаж в диапазоне от 9 5 до 10 1 млрд долларов при этом среднее значение в 9 8 млрд долларов превышает консенсус прогноз в 9 39 млрд долларов Выручка включает примерно 100 млн долларов от продаж Instinct MI308 в Китай а скорректированная валовая маржа как ожидается составит 55 Акции Uber Technologies UBER 7 резко упали после того как компания не оправдала завышенные ожидания Уолл стрит по прибыли за четвертый квартал несмотря на очередной двузначный рост заказов Причиной стало сочетание более дешевых поездок более высоких страховых расходов и более крупных инвестиций в доступную мобильность что оказало давление на маржу Более слабый чем ожидалось прогноз прибыли за первый квартал также негативно повлиял на акции На текущий квартал Uber прогнозирует рост валовых заказов на 17 21 до 52 0 53 5 млрд долларов что значительно выше консенсус прогноза но прибыль на акцию в размере 0 65 0 72 доллара оказалась ниже оценки в 0 75 доллара хотя скорректированная EBITDA как ожидается вырастет до 2 37 2 47 млрд долларов Генеральный директор Дара Хосровшахи подчеркнул рекордную вовлеченность аудитории сильный денежный поток и подтвердил амбиции по расширению операций с беспилотными автомобилями до 15 городов к концу 2026 года Акции Take Two Interactive TTWO 5 упали после того как компания сообщила о смешанных результатах за 3 й квартал но при этом показала значительное превышение прогнозов по объему заказов и повысила прогноз Чистый объем заказов за 4 й квартал по прогнозам составит 1 51 1 56 млрд долларов что соответствует оценкам Руководство подтвердило запуск GTA VI 19 ноября На 2026 финансовый год прогноз по чистой выручке был повышен до 6 65 6 70 млрд долларов США с предыдущих 6 40 6 50 млрд долларов США что выше консенсус прогноза в 6 47 млрд долларов США а скорректированная EBITDA увеличена до 1 07 1 10 млрд долларов США с 927 985 млн долларов США и скорректированная прибыль на акцию до 3 75 3 85 долларов США с 3 05 3 30 долларов США против консенсус прогноза в 3 36 долларов США

Индекс PMI сектора услуг ISM в январе остался стабильным на фоне роста цен и снижения занятости Индекс ISM сектора услуг США в январе составил 53 8 оставаясь стабильным по сравнению с показателем предыдущего месяца который был пересмотрен с 54 4 согласно данным опубликованным Институтом управления поставками в среду Это сопоставимо с консенсус прогнозом в 53 5 Это 19 й месяц подряд когда индекс находится в зоне роста то есть показатель находится выше отметки 50 не изменившейся Январский индекс PMI сектора услуг является результатом того что второй месяц подряд все четыре субиндекса находятся в зоне роста сказал Стив Миллер председатель Комитета по исследованию деловой активности в секторе услуг ISM В декабре 2024 года и январе 2025 года наблюдалась схожая динамика субиндекса но за последние два месяца индекс PMI вырос в годовом исчислении в среднем на 0 7 процентных пункта Цены 66 6 против 65 0 по консенсус прогнозу и 65 1 в декабре пересмотрено с 64 3 Занятость 50 3 против 52 3 ожидаемых и 51 7 ранее пересмотрено с 52 0 Новые заказы 53 1 против 55 0 по консенсус прогнозу и 56 5 ранее пересмотрено с 57 9

Акции Intel растут на фоне начала сотрудничества с дочерней компанией SoftBank в области памяти для ИИ Акции Intel INTC выросли более чем на 4 на предрыночных торгах во вторник поскольку компания готовится к сотрудничеству с дочерней компанией SoftBank SFTBY для производства памяти для искусственного интеллекта Intel будет сотрудничать с компанией Saimemory принадлежащей SoftBank и созданной в декабре 2024 года для продвижения коммерциализации памяти Z Angle описываемой как технология памяти следующего поколения разработанная для высокой емкости высокой пропускной способности и низкого энергопотребления Первый прототип планируется создать в финансовом году заканчивающемся 31 марта 2028 года финансовый 2027 год а коммерциализация начнётся в финансовом 2029 году говорится в заявлении SoftBank Благодаря использованию технологии памяти следующего поколения ZAM Saimemory и Intel будут работать вместе чтобы обеспечить обработку данных большой ёмкости и высокой пропускной способности повысить производительность обработки и снизить энергопотребление в центрах обработки данных и других средах требующих обучения и вывода крупномасштабных моделей ИИ говорится в заявлении SoftBank Акции SoftBank выросли более чем на 3 на японских торгах за ночь Сделка по разработке памяти следующего поколения для ИИ это последнее сотрудничество между Intel и SoftBank В августе SoftBank согласился инвестировать 2 миллиарда долларов в Intel в рамках реструктуризации компании Инвестиции были завершены в следующем месяце

Акции Palantir резко выросли после того как результаты 4 го квартала и прогноз превзошли ожидания Уолл стрит Акции Palantir Technologies PLTR выросли на 6 на дополнительных торгах в понедельник после того как компания разработчик корпоративного программного обеспечения сообщила о результатах четвертого квартала и прогнозе превзошедшем оценки Уолл стрит За период закончившийся 31 декабря Palantir сообщила о скорректированной прибыли в размере 0 25 доллара на акцию поскольку выручка выросла на 69 2 в годовом исчислении до 1 4 млрд долларов В это число входит рост выручки в США на 93 до 1 076 млрд долларов Выручка от коммерческих проектов в США выросла на 137 в годовом исчислении до 507 млн долларов а выручка от государственных проектов в США выросла на 66 в годовом исчислении до 570 млн долларов За этот период компания заключила 180 сделок на сумму не менее 1 млн долларов в том числе 84 сделки на сумму не менее 5 млн долларов и 61 сделку на сумму не менее 10 млн долларов Общая стоимость заключенных контрактов за квартал составила 4 262 млрд долларов что на 138 больше чем годом ранее включая 1 344 млрд долларов по коммерческим контрактам в США По данным Palantir количество клиентов выросло на 34 в годовом исчислении Аналитики ожидали что компания заработает скорректированную прибыль в размере 0 23 доллара на акцию при выручке в 1 34 млрд долларов Показатель Palantir по правилу 40 сейчас составляет невероятные 127 заявил генеральный директор Palantir Алекс Карп в своем заявлении В прошлом квартале наша выручка в США выросла на 93 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года а выручка от коммерческого сегмента в США на 137 Мы также объявляем прогноз роста выручки на 2026 год в размере 61 в годовом исчислении Мы уникальный случай и эти цифры это доказывают Palantir единственная компания которая решила сосредоточиться исключительно на масштабировании операционного рычага ставшего возможным благодаря быстрому развитию моделей искусственного интеллекта тенденции которую мы впервые назвали товарным познанием задолго до того как другие начали повторять это название Джулиан Лин руководитель инвестиционной группы по лучшим акциям роста назвал результаты ошеломляющими Похоже компания извлекает выгоду из растущей динамики бренда о чем свидетельствует ускоренный рост наблюдаемый среди коммерческих предприятий США сказал Лин по электронной почте Время покажет достаточно ли сильны эти впечатляющие результаты чтобы оправдать заоблачную оценку которая представляет собой ошеломляющую 10 кратную премию по сравнению с другими крупными компаниями разработчиками корпоративного программного обеспечения В прогнозе на первый квартал 2026 финансового года Palantir ожидает выручку в диапазоне от 1 532 до 1 536 млрд долларов что выше прогнозируемых 1 33 млрд долларов Скорректированная операционная прибыль прогнозируется в диапазоне от 870 до 874 млн долларов что выше консенсус прогноза За весь год Palantir ожидает выручку в диапазоне от 7 182 до 7 198 млрд долларов что выше консенсус прогноза в 6 28 млрд долларов Это включает в себя как минимум 3 144 млрд долларов коммерческой выручки в США что как минимум на 115 больше чем годом ранее Скорректированная операционная прибыль прогнозируется в диапазоне от 4 126 до 4 142 млрд долларов а скорректированный свободный денежный поток в диапазоне от 3 925 до 4 125 млрд долларов

Акции PayPal падают после публикации результатов за 4 квартал и разочаровывающих прогнозов генеральный директор уходит Акции PayPal Holdings PYPL упали на 16 на предрыночных торгах во вторник после того как финтех компания опубликовала разочаровывающие прогнозы представила более слабые чем ожидалось результаты за 4 квартал и выручку а также сменила генерального директора Отдельно компания назначила ветерана HP Inc Энрике Лореса своим президентом и генеральным директором с 1 марта Совет директоров сменил Алекса Крисса который руководил PayPal PYPL в течение двух с половиной лет после проведения детального анализа положения компании в сравнении с конкурентами и общей ситуацией в отрасли В 2025 году по словам временного генерального директора Джейми Миллера мы увеличили выручку маржу от транзакций и прибыль на акцию что подчеркивает силу нашей все более диверсифицированной платформы На 2026 год компания занимающаяся платежными технологиями ожидает снижения прибыли на акцию без учета GAAP на несколько процентов или ее незначительного роста по сравнению с прогнозируемой прибылью на акцию в 2025 году в размере 5 31 доллара Для сравнения средняя оценка аналитиков составляла 5 73 доллара Компания прогнозирует снижение прибыли на акцию в первом квартале 2026 года на несколько процентов по сравнению с 1 33 доллара в первом квартале 2025 года что значительно ниже консенсус прогноза в 1 38 доллара Результаты четвертого квартала не оправдали консенсус прогноз Уолл стрит как по выручке так и по доходам Хотя общий объем платежей рос быстрее чем прогнозировалось расходы выросли выше средней оценки аналитиков Чистый денежный поток от операционной деятельности также разочаровал Прибыль на акцию без учета GAAP в 4 квартале составила 1 23 доллара что ниже консенсус прогноза в 1 29 доллара снизившись с 1 34 доллара в 3 квартале и увеличившись с 1 19 доллара в 4 квартале 2024 года Выручка в 4 квартале составила 8 68 млрд долларов что ниже консенсус прогноза в 8 79 млрд долларов увеличившись с 8 42 млрд долларов в предыдущем квартале и 8 37 млрд долларов за аналогичный период прошлого года Общий объем платежей составил 475 1 млрд долларов против консенсус прогноза Visible Alpha в 469 1 млрд долларов увеличившись с 458 1 млрд долларов в предыдущем квартале и 437 8 млрд долларов в 4 квартале 2024 года Общее количество активных счетов на 31 декабря 2025 года составило 439 млн что выше показателя в 438 млн на 30 сентября и соответствует прогнозу Visible Alpha в 439 млн Показатели их операционной деятельности в 4 квартале выросли всего на 2 что нехорошо сказал Данил Середа руководитель инвестиционной группы Beyond the Wall Investing А за год количество платежных транзакций упало на 4 хотя показатель без учета PSP вырос на 6 при этом количество транзакций на активный аккаунт снизилось на 5 до 57 7 Я вижу в целом снижение частоты вовлеченности пользователей и это не то чего ждали быки Руководство с этим согласно они прямо заявили что качество исполнения не на должном уровне особенно в отношении фирменной системы оформления заказа Рост на премаркете вполне оправдан и я вероятно понижу рейтинг PYPL до Держать с предыдущей рекомендации Покупать поскольку основные предположения которых я ждал не оправдались Маржинальная прибыль PayPal от транзакций выросла на 3 в годовом исчислении до 4 03 млрд долларов замедлившись по сравнению с ростом на 6 в 3 квартале Без учета процентов по остаткам на счетах клиентов маржа от операций выросла на 4 в годовом исчислении до 3 74 млрд долларов против 7 роста в предыдущем квартале Общие операционные расходы составили 7 17 млрд долларов что выше консенсус прогноза Visible Alpha в 6 91 млрд долларов увеличившись с 6 90 млрд долларов в 3 квартале и 6 93 млрд долларов в 4 квартале прошлого года

Трамп создаст стратегический запас критически важных минералов на 12 миллиардов долларов для противодействия Китаю Bloomberg Президент Трамп намерен создать стратегический запас критически важных минералов с начальным капиталом в 12 миллиардов долларов сообщило в понедельник агентство Bloomberg поскольку США стремятся снизить свою зависимость от китайских редкоземельных и других металлов Среди компаний сектора показавших рост на премаркете TMC the metals company TMC 7 1 Critical Metals CRML 6 9 NioCorp Developments NB 6 9 USA Rare Earth USAR 6 3 Sigma Lithium SGML 5 8 Lithium Americas LAC 5 1 United States Antimony UAMY 4 6 Trilogy Metals TMQ 4 2 MP Materials MP 4 1 Westwater Resources WWR 3 7 Ramaco Resources METC 2 5 Energy Fuels UUUU 2 Сообщается что совместное предприятие которое получит название Project Vault объединит 1 67 млрд долларов частных инвестиций и кредит в размере 10 млрд долларов от Экспортно импортного банка США для приобретения и хранения минералов для автопроизводителей технологических компаний и других предприятий Эта инициатива будет похожа на американский резерв нефти на случай чрезвычайных ситуаций но вместо сырой нефти основное внимание будет уделено минералам таким как галлий и кобальт используемым в таких продуктах как iPhone батареи и реактивные двигатели В проекте приняли участие более десятка компаний включая General Motors GM Stellantis STLA Boeing BA Corning GLW GE Vernova GEV и Google GOOGL принадлежащую Alphabet а торговые фирмы Hartree Partners Traxys North America и Mercuria Energy Group подписали соглашение об управлении закупкой сырья для резерва говорится в отчете Совет директоров Экспортно импортного банка должен проголосовать в понедельник за утверждение рекордного 15 летнего кредита что более чем вдвое превышает следующую по величине сделку когда либо заключенную банком говорится в отчете ETF REMX XME LIT BATT