trendnavigator

Первичные заявки на пособие по безработице выросли немного больше чем ожидалось рынок труда по прежнему находится в состоянии низкой активности Согласно данным опубликованным Министерством труда США в четверг число первичных заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 18 апреля выросло на 6 тыс до 214 тыс против консенсус прогноза в 211 тыс и 208 тыс ранее пересмотрено с 207 тыс Четырехнедельное скользящее среднее составило 210 750 что на 750 больше чем среднее значение за предыдущую неделю в 210 000 которое было пересмотрено в сторону увеличения с 209 750 Число продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 11 апреля увеличилось до 1 821 млн против прогнозируемых 1 820 млн и 1 809 млн ранее пересмотрено с 1 818 млн Первичные заявки четырехнедельная скользящая средняя и число продолжающихся заявок по прежнему свидетельствуют об относительно стабильном состоянии рынка труда на фоне неопределенных экономических перспектив Предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы за неделю закончившуюся в апреле составил 1 2 что не изменилось по сравнению с показателем предыдущей недели сообщило в четверг Министерство труда Предварительное число фактических первичных заявок в рамках государственных программ без учета сезонных колебаний составило 205 306 за неделю закончившуюся 18 апреля что на 9 736 меньше чем на предыдущей неделе Сезонные факторы прогнозируют снижение на 32 564 по сравнению с предыдущей неделей

Предварительный обзор American Airlines за 1 квартал прогнозируется рост прибыли на 22 переговоры о слиянии в центре внимания American Airlines планирует опубликовать отчет о прибыли за 1 квартал 22 апреля до открытия рынка при этом аналитики ожидают роста прибыли компании на 22 Консенсусная оценка прибыли на акцию составляет 0 46 доллара в то время как выручка как ожидается вырастет на 9 до 13 75 млрд долларов За последние 3 месяца оценки прибыли на акцию 17 раз снижались но ни разу не повышались Оценки выручки 10 раз повышались и 1 раз снижались Компания прогнозировала рост среднегодового дохода на акцию без учета топлива распределения прибыли и чистых специальных статей в первом квартале на 3 5 На весь год прогнозируется скорректированная прибыль на разводненную акцию в диапазоне от 1 70 до 2 70 долларов а пропускная способность за этот период как ожидается вырастет на 3 5 в годовом исчислении Однако инвесторы будут внимательно следить за комментариями руководства по поводу предложения о слиянии с United Airlines UAL Ранее компания отрицала переговоры о слиянии заявляя что не заинтересована в этом В начале этого месяца генеральный директор United Скотт Кирби обсуждал с высокопоставленными государственными чиновниками возможное слияние с American Airlines AAL сообщает Bloomberg American Airlines демонстрирует стабильно низкие показатели и характеризуется высоким уровнем задолженности и ограниченной стратегической гибкостью Аналитики не оптимистично оценивают слияние утверждая что несмотря на операционные выгоды сделка сталкивается со сложными антимонопольными проблемами непривлекательными финансовыми показателями и непропорциональным риском что делает объединение нецелесообразным Анализируя финансовые показатели можно увидеть синергию после объединения но American Airlines несёт с собой чрезвычайно высокую долговую нагрузку Низкий денежный поток и низкая рентабельность вероятно являются причиной интереса United Airlines к American Airlines но это также сопряжено с большим риском реализации сказал аналитик Seeking Alpha Дхиерин Бечай

Спекуляции о сделке Deutsche Telekom с T Mobile зашли слишком далеко CNBC Потенциальная сделка по объединению Deutsche Telekom DTEGY с T Mobile US TMUS не является неизбежной Ничего неизбежного могу сказать вам без сомнения заявил в среду Дэвид Фабер из CNBC ссылаясь на источники знакомые с ситуацией Если бы что то и произошло то структура по крайней мере в том виде в котором она была описана не является той которую они бы осуществили По сообщению Bloomberg опубликованному во вторник со ссылкой на источники знакомые с ситуацией немецкий оператор связи обсуждает создание новой холдинговой компании которая будет предлагать свои акции к выкупу как Deutsche Telekom так и T Mobile TMUS Deutsche Telekom уже владеет 53 акций T Mobile Согласно сообщению Bloomberg объединенная компания которая будет находиться в совместной собственности нынешних инвесторов обеих компаний может планировать размещение акций на биржах США и крупной европейской бирже Акции T Mobile TMUS упали на 4 2 в среду а американские депозитарные расписки ADR Deutsche Telekom DTEGY снизились на 5

Сезон отчетности набирает обороты и в среду в центре внимания окажется Tesla TSLA Инвесторы будут следить за обновлениями относительно сроков выпуска чипов AI5 запуска роботакси и планов капитальных затрат Intel INTC опубликует отчет в четверг уделяя особое внимание марже и спросу обусловленному ИИ в то время как другие крупные компании которые должны опубликовать отчеты на этой неделе включают IBM IBM Texas Instruments TXN Boeing BA и American Express AXP понедельник 20 апреля Steel Dynamics STLD вторник 21 апреля GE Aerospace GE 3M MMM Halliburton HAL United Airlines UAL среда 22 апреля Tesla TSLA Philip Morris PM IBM IBM Boeing BA четверг 23 апреля Intel INTC American Express AXP Blackstone BX пятница 24 апреля P G PG

Первичные заявки на пособие по безработице за прошедшую неделю снизились немного больше чем ожидалось Согласно данным опубликованным Министерством труда США в четверг число первичных заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 11 апреля снизилось на 11 тыс до 207 тыс против консенсус прогноза в 213 тыс и 218 тыс ранее пересмотрено с 219 тыс Четырехнедельная скользящая средняя составила 209 750 что на 500 больше чем среднее значение за предыдущую неделю в 209 250 которое было пересмотрено в сторону уменьшения с 209 500 Данные продолжают указывать на относительно стабильный рынок труда подтверждая тенденцию к низкой активности в сфере увольнений и найма В опубликованном в среду Бежевом отчете Федеральной резервной системы многие предприятия похоже не решаются на масштабные планы расширения из за неопределенности омрачающей экономические перспективы В то же время они также не хотят увольнять имеющихся сотрудников Количество продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 4 апреля увеличилось до 1 818 млн с 1 787 млн на предыдущей неделе пересмотрено с 1 794 млн Последние данные немного превысили консенсус прогноз в 1 810 млн Предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы за неделю закончившуюся 4 апреля составил 1 2 что не изменилось по сравнению с непересмотренным показателем предыдущей недели сообщило в четверг Министерство труда Предварительное число фактических первичных заявок на пособие по безработице в рамках государственных программ без учета сезонных колебаний составило 213 873 за неделю закончившуюся 11 апреля что на 12 116 больше чем на предыдущей неделе Сезонные факторы прогнозируют увеличение на 23 749 по сравнению с предыдущей неделей

В марте цены на импорт в США выросли меньше чем ожидалось цены на экспорт примерно соответствуют прогнозу Согласно данным опубликованным Бюро статистики труда в среду цены на экспорт в США в марте выросли быстрее чем цены на импорт в США которые выросли меньше чем ожидали экономисты Цены на импорт в США выросли на 0 8 в марте что меньше чем прогнозировалось 2 1 и примерно соответствует росту на 0 9 пересмотрено с 1 3 в феврале Тем временем цены на экспорт выросли на 1 6 в марте против прогнозируемых 1 7 и 1 9 ранее пересмотрено с 1 5 В годовом исчислении импортные цены в США выросли на 2 2 а экспортные на 5 6 что стало самым большим 12 месячным ростом с ноября 2022 года Рост импортных цен в США был обусловлен увеличением цен на топливо и смазочные материалы на 2 9 в месяц после чего последовал рост на 2 4 в феврале Мартовский рост стал самым большим с января 2025 года Более высокие цены на нефть более чем компенсировали снижение цен на природный газ Другие импортные цены которые выросли включали нетопливные промышленные товары и материалы капитальные товары потребительские товары за исключением автомобилей а также продукты питания корма и напитки В экспорте индекс цен на сельскохозяйственную продукцию вырос на 0 9 в месяц в марте после роста на 0 9 в предыдущем месяце По данным Бюро статистики труда США это было вызвано повышением цен на сою фрукты и мясо

Опасения по поводу переоценки американских акций достигли минимума 2019 года Bank of America Согласно апрельскому глобальному опросу управляющих фондами Bank of America опубликованному во вторник тревога инвесторов по поводу оценки американских акций упала до самого низкого уровня с февраля 2019 года что свидетельствует об изменении рыночных настроений после многих лет постоянных опасений по поводу переоцененных акций Опрос показал что 64 респондентов теперь считают американские акции переоцененными этот показатель хотя и остается высоким свидетельствует о заметном отступлении от крайнего пессимизма доминировавшего в прогнозах управляющих фондами в последние годы Тем временем индекс S P 500 SP500 SPY полностью восстанавливается после потерь связанных с войной в Иране и находится всего примерно на 1 ниже своего исторического максимума составлявшего чуть более 7000 пунктов и зафиксированного 28 января Этот сдвиг указывает на то что часть чрезмерной тревоги по поводу переоценки накопившейся за последние несколько лет начала рассеиваться на фоне конфликта на Ближнем Востоке и более высоких и длительных затрат на заимствования На протяжении большей части этого экономического цикла американские акции считались перенасыщенными дорогими и труднооправданными с точки зрения оценки на фоне бума искусственного интеллекта

Индекс цен производителей сохранил темпы роста в марте но оказался ниже прогнозов Согласно данным опубликованным Бюро статистики труда во вторник индекс цен производителей США вырос на 0 5 в марте по сравнению с прогнозом 1 2 и 0 5 в феврале пересмотрено с 0 7 Индекс измеряет инфляцию на оптовом уровне В годовом исчислении индекс вырос на 4 0 по сравнению с ожидаемым ростом на 4 7 и ростом на 3 4 наблюдавшимся в предыдущем месяце Базовый индекс цен производителей PPI исключающий продукты питания и энергоносители вырос на 0 1 в месячном исчислении против прогнозируемых 0 5 и 0 3 ранее пересмотрено с 0 5 В годовом исчислении показатель вырос на 3 8 против прогнозируемых 4 2 и 3 8 ранее пересмотрено с 3 9 Рост цен обусловлен увеличением индекса на 1 6 для товаров Цены на услуги остались без изменений на уровне 0 3 Индекс спроса за вычетом продуктов питания энергоносителей и торговых услуг вырос на 0 2 в марте против 0 5 зафиксированных в феврале В годовом исчислении индекс вырос на 3 6 против 3 5 ранее Индекс конечного спроса на товары показал наибольший рост в марте с августа 2023 года когда он вырос на 1 6 Большая часть мартовского роста обусловлена повышением цен на энергоносители на 8 5 В сфере услуг повышение цен на 1 3 на транспортные и складские услуги и на 0 1 на услуги за исключением торговли транспорта и складирования компенсировало снижение маржи на 0 3 на торговые услуги Инфляция в марте могла быть намного хуже Война с Ираном спровоцировала резкий рост цен на энергоносители но это может оказаться скорее разовым явлением чем началом инфляционной спирали в стиле 1970 х годов Это хорошая новость для будущего председателя ФРС Сторонники мягкой денежно кредитной политики могут вернуться сказал Дэвид Рассел руководитель отдела рыночной стратегии TradeStation

Прибыль Citigroup за 1 квартал превзошла ожидания благодаря сильному росту на рынках и в подразделениях по управлению активами Акции Citigroup C выросли на 2 2 на торгах во вторник после того как банк подтвердил свой прогноз по чистому процентному доходу за 2026 год и опубликовал результаты за 1 квартал превзошедшие ожидания по прибыли и выручке благодаря высоким показателям в подразделениях по управлению рынками и активами Кредитор по прежнему ожидает что чистый процентный доход за весь 2026 год без учета рынков вырастет примерно на 5 6 по сравнению с 49 8 млрд долларов в 2025 году а коэффициент эффективности составит около 60 за год Кроме того мы по прежнему уверенно движемся к достижению целевого показателя рентабельности инвестированного капитала RoTCE в 10 11 в этом году заявила председатель совета директоров и генеральный директор Джейн Фрейзер Прибыль на акцию EPS в 1 квартале по GAAP составила 3 06 доллара превысив среднюю оценку аналитиков в 2 63 доллара что выше показателя в 1 19 доллара в 4 квартале 2025 года и 1 96 доллара в 1 квартале 2025 года Выручка в 1 квартале составила 24 6 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 23 6 млрд долларов что выше показателя в 19 9 млрд долларов в предыдущем квартале и 21 7 млрд долларов годом ранее Чистый процентный доход в размере 15 7 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 14 0 млрд долларов остался на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом и увеличился на 12 в годовом исчислении Резервы на покрытие кредитных потерь в 1 квартале увеличились до 2 81 млрд долларов с 2 22 млрд долларов в предыдущем квартале и 2 72 млрд долларов годом ранее Общие операционные расходы составили 14 3 млрд долларов против 13 8 млрд долларов в предыдущем квартале и 21 6 млрд долларов за аналогичный период прошлого года Объем кредитов на конец периода вырос до 762 млрд долларов с 752 млрд долларов в четвертом квартале Депозиты на конец периода в размере 1 45 трлн долларов выросли с 1 40 трлн долларов на конец четвертого квартала Мы вступили в заключительную фазу наших продаж активов и 90 наших программ трансформации сейчас находятся на целевом уровне или близки к нему сказал Фрейзер из Citi C Мы продемонстрировали свою приверженность возврату капитала выкупив акции на сумму 6 3 млрд долларов в течение квартала

Прибыль JPMorgan Chase за 1 квартал превзошла ожидания но прогноз по чистому процентному доходу скорректирован Акции JPMorgan Chase JPM упали на 0 6 на торгах во вторник после того как гигант Уолл стрит скорректировал свой прогноз по чистому процентному доходу NII на 2026 год Однако прибыль и выручка за 1 квартал превзошли средние оценки аналитиков чему способствовал рост во всех подразделениях банка в сочетании с уменьшением резервов на покрытие кредитных потерь В целом по компании банк ожидает чистый процентный доход в размере около 103 млрд долларов США в зависимости от рынка по сравнению с консенсус прогнозом Visible Alpha в 104 6 млрд долларов США и предыдущим прогнозом в 104 5 млрд долларов США Компания подтвердила свой прогноз по чистому процентному доходу NII за 2026 год без учета рыночных показателей в размере около 95 млрд долларов JPMorgan Chase JPM также по прежнему ожидает что скорректированные расходы в 2026 году составят около 105 млрд долларов Ожидается что уровень чистых списаний по картам останется на уровне около 3 4 Прибыль на акцию EPS в 1 квартале составила 5 94 доллара превысив среднюю оценку аналитиков в 5 51 доллара что выше скорректированной прибыли на акцию в 5 23 доллара в 4 квартале 2025 года и прибыли на акцию в 5 07 доллара в 1 квартале 2025 года Скорректированная выручка в 50 5 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 48 9 млрд долларов выросла с 46 8 млрд долларов в предыдущем квартале и 46 0 млрд долларов годом ранее Рентабельность собственного капитала в 1 квартале улучшилась до 19 с 15 в 4 квартале 2025 года и 18 в 1 квартале прошлого года Резервы на покрытие кредитных потерь составили 2 51 млрд долларов что ниже консенсус прогноза Visible Alpha в 3 05 млрд долларов по сравнению с 4 66 млрд долларов в предыдущем квартале и 3 31 млрд долларов годом ранее Чистый процентный доход под управлением в размере 25 5 млрд долларов превышающий консенсус прогноз Visible Alpha в 25 3 млрд долларов вырос с 25 0 млрд долларов в 4 квартале и 23 4 млрд долларов в 1 квартале прошлого года Председатель и генеральный директор JPMorgan Chase JPM Джейми Даймон продолжает отмечать удивительно устойчивый потребительский спрос но также указывает на риски нависшие над экономикой Экономика США оставалась устойчивой в этом квартале потребители продолжали зарабатывать и тратить а предприятия оставались здоровыми сказал он Несколько факторов способствуют этой устойчивости включая усиление фискального стимулирования преимущества дерегулирования капиталовложения основанные на искусственном интеллекте и покупки активов Федеральной резервной системой В то же время существует все более сложный набор рисков таких как геополитическая напряженность и войны волатильность цен на энергоносители неопределенность в торговых отношениях большие глобальные бюджетные дефициты и завышенные цены на активы