CCA_Coal_Center

обзор угольного рынка мир неделя 37 На рынке угля в целом сохраняются негативные настроения цены в Европе обновили 6 месячный минимум цены в Китае продолжают корректироваться вниз в Австралии средне и высококалорийный материал подешевел цены на металлургический уголь отскочили вверх Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалось падение котировок ниже 92 долл т на фоне избыточного предложения и слабого спроса в межсезонье При этом на прошлой неделе канцлер Германии Мерц выступающий за восстановление промышленной конкурентоспособности страны заявил о необходимости замедлить вывод из эксплуатации оставшихся мощностей угольной генерации до тех пор пока не будут построены газовые электростанции способные их заменить По состоянию на 10 09 2025 г запасы угля на складах ARA незначительно сократились до 3 46 млн т 0 02 млн т к 03 09 2025 г ЮАР энергетический уголь Котировки южноафриканского угля опустились ниже 84 долл т и достигли минимального значения с февраля 2021 г По мнению участников рынка фундаментальные факторы будут оставаться негативными как минимум до середины 2026 г Слабый покупательский спрос со стороны Индии из за сезона муссонов высокого уровня запасов угля а также предстоящего изменения налогообложения оказывает давление на котировки При этом сокращение поставок угля на экспорт и перенаправление на внутренний рынок не наблюдается Внутренний рынок ЮАР объемом 9 млн т год испытывает трудности с поставками угля с момента рекордного роста цен в 2022 г когда экспортные цены поднялись до 448 долл т FOB Правительство Южной Африки заявило что начнет переговоры с рядом компаний на роль частных грузовых операторов на железнодорожной сети Transnet Компании должны будут начать работу между 2026 2028 гг Цель повысить эффективность транспортной системы которая долгое время страдала от нехватки подвижного состава задержек в техническом обслуживании краж медных кабелей и вандализма и увеличить общие объемы грузовых железнодорожных перевозок с нынешних 160 млн т в год до 250 млн т к 2030 г Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao снизились до 96 долл т В настоящее время угольный рынок Китая испытывает давление в связи со снижением потребления из за сезонных факторов В частности Shenhua снизила ставки FOB в порту Huanghua на 0 70 4 92 долл т в зависимости от калорийности материала В основных горнодобывающих регионах многие предприятия снизили цены в среднем на 2 82 долл т Большинство участников рынка ожидают что давление на котировки будет сохраняться до тех пор пока цены спот не окажутся на одном уровне с контрактными ценами которые в настоящее время составляют 94 80 долл т FOB для угля 5500 ккал кг NAR Власти Китая принимают меры по контролю за добычей угля в стране на фоне ослабления внутреннего рынка Меры включают перенос части дополнительных мощностей утвержденных с 2022 г для обеспечения стабильности энергосистемы в периоды пикового спроса обратно в резерв Общий объем этих резервных мощностей оценивается в более чем 200 млн т в год Угледобывающие предприятия должны будут привести объемы производства в соответствие с рыночным спросом Крупные угольные компании будут обязаны сократить свои планы по добыче По итогам недели запасы угля в 9 крупнейших портах Китая снизились до 22 29 млн т 0 18 млн т к 03 09 2025 г

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR остался на уровне 75 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR снизилась до 42 5 долл т Предложение материала 5900 GAR оставалось ограниченным что оказывало поддержку Однако снижение спроса со стороны Китая продавило вниз котировки угля 4200 GAR и производители были вынуждены снижать цены на материал чтобы разгрузить склады Участники рынка ожидают что после окончания сезона дождей в сентябре октябре Индия вернётся на рынок и это удержит индонезийских экспортеров от дальнейшего снижения цен Власти Индонезии временно приостановили систему учёта угледобычи MODI и переводят ее на цифровую платформу MinerbaOne Сбоев в экспорте это не вызовет но фактор неопределённости присутствует Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 упал ниже 108 долл т из за снизившегося спроса и падения котировок в атлантическом регионе Частичное давление также оказал рост экспорта энергетического угля из США за неделю почти на 75 От более значительно падения удерживают такие факторы как спрос со стороны Японии из за жары увеличивающиеся очереди из судов в портах Австралии а также ремонт и замена судопогрузочных машин на нескольких терминалах Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC опустились до 185 долл т в связи с ограниченным спросом В июле цены на металлургический уголь быстро выросли что вызвало обеспокоенность у покупателей В августе сентябре рынок вошел в фазу коррекции Кроме того канадские поставщики снизили цены и увеличили экспорт что усилило конкуренцию на рынке Азии а проблемы с логистикой в Австралии не перевешивают слабость спроса Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 36 На рынке угля сохраняются негативные настроения цены в Европе упали до 6 месячного минимума 92 4 долл т и отскочили выше 94 долл т цены в Китае скорректировались вниз в Австралии средне и высококалорийный материал подешевели цены на металлургический уголь продолжили снижаться Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалась высокая волатильность Котировки достигли 6 месячного минимума на фоне достаточных запасов на складах ARA снижения температуры сокращения потребления и увеличения генерации ВИЭ При этом наблюдался отскок выше 94 долл т после того как французская компания EDF была вынуждена сокращать мощность атомных станций из за низкого уровня воды что усилило зависимость от угля и газа Федеральное ведомство BNetzA заявило что в Германии не будут вводиться новые запреты на потребление угля в 2025 г поскольку закрытия угольных электростанций уже превысили целевые показатели по сокращению мощностей установленные на 2028 г Угольные мощности выводились из эксплуатации быстрее чем предполагалось законом о поэтапном отказе от угля Газовые котировки на хабе TTF также незначительно укрепились до 390 19 долл 1000 м3 0 83 долл 1000 м3 к 27 08 2025 г Хранилища заполнены на 78 2 п п за неделю Темпы закачки остаются выше уровней 2024 г Однако поставки норвежского газа снизятся в течение следующих трёх недель так как газовая инфраструктура Норвегии будет проходит плановое техобслуживание Запасы угля на складах ARA сократились до 3 48 млн т 0 03 млн т к 27 08 2025 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 удерживался на уровне 85 долл т 4 месячный минимум что оживило спрос со стороны индийских покупателей которые заключили несколько сделок одна из них на поставку партии Capesize с дисконтом к индексу API4 Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao снизились на 2 долл т до 97 долл т после продолжительного но умеренного укрепления Давление на цены оказало сокращение потребления и снижение спроса на электроэнергию в связи с похолоданием в центральных и восточных регионах страны с 1 сентября Активность на угольных рынках была невысокой поскольку внимание страны было приковано к торжествам по случаю 80 й годовщины победы над Японией и окончания Второй мировой войны Тем не менее документ опубликованный накануне местными органами развития и реформ провинции Шэньси все же привлек внимание участников рынка которые ожидают что отрасль в целом ужесточит контроль над добычей для стабилизации рынка в межсезонье Между тем от местных чиновников потребовали усилить мониторинг добычи запасов продаж и выполнения долгосрочных контрактов Однако подобные меры не обязательно приведут к значительному росту цен на уголь поскольку резервные мощности предназначены именно для стабилизации цен за счет обеспечения своевременных поставок угля Запасы в 9 крупнейших портах упали до нового годового минимума в 22 47 млн т 0 61 млн т к 27 08 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 41 млн т 0 08 млн т потребление упало до 922 тыс т день 19 тыс т день к 27 08 2025 г

Уголь новости Убытки российских угольных компаний в I полугодии 2025 года превысили 185 млрд рублей Сальдированный убыток российских угольных компаний в январе июне 2025 г составил 185 2 млрд руб против прибыли 7 1 млрд руб годом ранее Таким образом убытки за 6 месяцев 2025 г уже значительно превысили убыток за весь 2024 год в 112 6 млрд руб Доля убыточных компаний выросла до 66 против 51 4 за аналогичный период прошлого года Согласно показателям финансового состояния предприятий угольной отрасли России сальдированный убыток российских угольных компаний в 2025 г может составить 300 400 млрд руб если ситуация с курсом рубля и процентными ставками не изменится С учетом внесения изменений по некоторым компаниям некорректно подавшим статистику по прибыли убыткам цифра может превысить 400 млрд руб Российская угольная отрасль с 2022 г потеряла почти 2 1 трлн руб в результате санкционного давления а также тарифных и фискальных мер внутри страны Основная часть потерь 1 26 трлн руб связана с введенными против российских компаний ограничениями еще 826 млрд руб были изъяты из отрасли за счет роста тарифной и фискальной нагрузки Одна из ключевых проблем угольной промышленности является высокая закредитованность В текущее время объем выданных кредитов составляет 1 2 трлн руб и к концу 2025 г может вырасти до 1 4 1 5 трлн руб Таким образом в 2025 г негативная динамика в угольной отрасли усиливается на фоне падения цен на мировом рынке увеличения себестоимости и укрепления рубля Дополнительными факторами продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков остаются высокие ж д тарифы и ограниченные провозные возможности ж д инфраструктуры на Восточном направлении Более того западные санкции значительно сократили число доступных стран импортеров угля вследствие чего снижение спроса на одном из направлений усиливает падение общего экспорта из за отсутствия альтернативных рынков сбыта

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR прибавил 1 долл т до 75 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR осталась на уровне прошлой недели в 43 долл т в связи с увеличением цен и спроса в Китае и других странах АТР Котировки индонезийского угля удерживают позиции Спрос со стороны Китая и Индии ограничен но его компенсируют Вьетнам Филиппины и отдельные закупки в Северо Восточной Азии Кроме того трейдеры и производители неохотно идут на дисконты предпочитая придерживать материал чем продавать дешевле Австралия энергетический уголь Индекс NEWC австралийского материала 6000 ккал кг продолжил находиться в диапазоне 109 110 долл т среднекалорийный уголь 5500 ккал кг также оставался стабильным на уровне 71 72 долл т Устойчивость котировок энергетического угля в Австралии обусловлена сдержанным предложением очередями из судов в портах а также поддержкой со стороны азиатских покупателей включая Южную Корею и Японию Ремонт и замена судопогрузочных машин на терминалах Kooragang и DBCT также ограничивают скорость отгрузки Австралия металлургический уголь Цены на австралийский металлургический уголь продолжили корректироваться вниз до 186 долл т в связи с увеличением предложения Участники рынка отмечают что спрос на новые партии ограничен на вторичном рынке наблюдается перепродажа материала и отсрочка ранее согласованных отгрузок Давление на котировки также оказывает падение бумажных котировках на китайской и сингапурской биржах вкупе с понижением цен со стороны канадских поставщиков Кроме того в Китае остаётся несогласованным повышение цен на кокс что снижает уверенность покупателей Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 35 На рынке угля в целом превалировали негативные настроения индексы в Европе уверенно пробили вниз отметку 100 т до 3 месячных минимумов укрепление цен в Китае замедляется в Австралии высококалорийный и среднекалорийный материал незначительно подорожал металлургический уголь продолжил корректироваться вниз Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалось существенное падение котировок Цены закрепились ниже 93 долл т достигнув 3 месячного минимума на фоне увеличения запасов на складах ARA смягчения погодных условий и роста генерации ВИЭ которая оказалась выше ожиданий и обеспечила значительную часть потребностей Кроме того энергетические компании сообщают о достаточных запасах угля на своих складах на 4 квартал Газовые котировки на хабе TTF снизились до 381 3 долл 1000 м3 16 61 долл 1000 м3 к 20 08 2025 г Хранилища заполнены на 76 6 2 п п за неделю Закачка превышает показатели 2024 г Запасы угля на складах ARA выросли до 3 51 млн т 0 17 млн т или 5 к 20 08 2025 г что обусловлено более активными поставками и замедлением потребления даже несмотря на улучшение судоходных условий на Рейне ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 показали снижение опустившись до 84 85 долл т на фоне падения цен в Европе и увеличения предложения При этом котировки достигли новых 4 месячных минимумов Высокие фрахтовые ставки также ограничивали активность импортеров Однако среднекалорийный уголь подорожал поскольку отдельные покупатели начали делать запросы на сентябрьские поставки ожидая восстановления спроса после сезона дождей в Индии На прошедшей неделе компания Exxaro отчиталась о росте экспорта в 1 полугодии 2025 г до 3 4 млн т 0 1 млн т к 1 полугодию 2024 г а Thungela Resources заявила что для балансировки рынка может потребоваться дальнейшее сокращение предложения если низкие цены будут сохраняться продолжительное время Министерство транспорта ЮАР отобрало кандидатов среди частных операторов для работы на ключевых ж д линиях чтобы удвоить экспорт сырья к 2030 г Из 25 претендентов выбрано 11 частных компаний операторов которые переходят к следующему раунду переговоров о доступе к основной сети страны Названия компаний не разглашаются Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao подросли до 99 долл т продолжив укрепляться благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней и административных мер правительства по борьбе с перепроизводством Дожди и паводки во Внутренней Монголии и Шэньси привели к остановке десятков шахт и сокращению добычи В городе Dongsheng 27 августа была приостановлена работа 26 шахт мощностью 90 млн т в год При этом ожидается что в центральных и восточных регионах страны температура начнет снижаться 1 сентября что ограничит спроса на кондиционирование Запасы в 9 крупнейших портах упали до нового годового минимума в 23 08 млн т 0 36 млн т к 20 08 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 49 млн т 0 10 млн т потребление увеличилось до 941 тыс т день 29 тыс т день к 20 08 2025 г Таким образом запасов на прибрежных ТЭС хватает примерно на 15 дней работы что не критично низко и не избыточно чтобы давить на рынок

Уголь новости Добыча угля в Кузбассе упала на 7 4 в январе июле 2025 года По данным Министерства угольной промышленности Кузбасса в январе июле 2025 г угольные предприятия Кузбасса добыли 110 3 млн т 8 8 млн т или 7 4 к январю июлю 2024 г В 2024 г добыча угля в Кузбассе упала до 198 4 млн т 15 8 млн т или 7 3 к 2023 г Общая отгрузка угля в Кузбассе по ж д за 7 месяцев 2025 г сократилась до 97 3 млн т 6 2 млн т или 6 0 к 7 месяцам 2024 г Экспортные поставки из Кузбасса в январе июле 2025 г составили 59 2 млн т 2 1 млн т или 3 4 к январю июлю 2024 г В 2024 г экспорт из Кузбасса снизился до 102 0 млн т 11 8 млн т или 10 4 к 2023 г Падение мировых цен а также увеличение себестоимости и логистических расходов привело к росту убытков Количество убыточных предприятий в угольной отрасли России составило 81 из 123 или 66 18 угольных предприятий уже приостановили добычу Кризис в угольной отрасли на фоне санкций высоких ж д тарифов растущих затрат и логистических ограничений продолжит оказывать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2025 г

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR подрос до 74 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR превысила 43 долл т в связи с увеличением цен и спроса в Китае и других странах АТР Стабильные фрахтовые ставки и ограничение предложения на споте также поддерживают котировки многие крупные экспортеры распродали материал до конца года Однако Индонезия понизила на вторую половину августа свои индексные цены HBA на низко и среднекалорийный материал больше чем на высококалорийный из за постепенного увеличения спроса на высококалорийные марки Австралия энергетический уголь Индекс NEWC австралийского материала 6000 ккал кг продолжил колебаться на уровне 109 110 долл т тогда как среднекалорийный угол подорожал до 71 долл т что обусловлено стабильным спросом со стороны Китая Кроме того длинные очереди из судов под погрузку в портах задержки до 19 дней из за неблагоприятных погодных условий и замена судопогрузчиков в порту Kooragang до середины ноября снижают доступность угля на спотовом рынке Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC немного откатился вниз до 190 долл т по причине сокращения спроса в Китае и Индии а также понижения цен со стороны канадских поставщиков Ожидания некоторых участников рынка что Индия начнет пополнять запасы на сентябрь октябрь после окончания сезона дождей пока не оправдываются По мнению некоторых китайских добывающих компаний и покупателей цены выросли слишком быстро и рано поэтому назрела коррекция Повышение цен на кокс в Китае было инициировано 18 августа но пока остается не согласованным Американская компания Peabody приняла решение отказаться от приобретения шахты Moranbah North у Anglo American в австралийском штате Квинсленд из за ухудшения инвестиционной привлекательности добычи угля для производства стали хотя по официальной версии основанием послужили сроки возобновления устойчивой добычи которые не были определены а точная причина возгорания 31 марта осталась неизвестной До инцидента на шахте планировалось добыть 5 3 млн т коксующегося угля по итогам 2025 г Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 34 На рынке угля наблюдалась разнонаправленная динамика без выраженного тренда цены в Европе после падения отскочили вверх до 98 100 долл т в Китае продолжилось умеренное укрепление в Австралии высококалорийный уголь подешевел тогда как среднекалорийный подорожал а цены на металлургический уголь скорректировались вниз после недавнего роста Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалось возвращение котировок на уровень 98 100 долл т на фоне сокращения запасов а также почти 3 кратного роста потребления в Германии и падения возобновляемой генерации При этом газ подешевел в связи с переговорами лидеров ЕС и США о возможном урегулировании конфликта с Россией что участниками рынка воспринималось как сигнал о потенциальном возобновлении прямых поставок Психологическую поддержку ценам на уголь мог оказать взрыв и пожар на судне с углем в Балтиморе США которое проходило неподалеку от моста Фрэнсиса Скотта обрушившегося и заблокировавшего порт в 2024 г Газовые котировки на хабе TTF снизились до 386 91 долл 1000 м3 7 68 долл 1000 м3 к 13 08 2025 г Хранилища заполнены на 74 1 п п за неделю Закачка уже значительно превышает показатели 2024 г По состоянию на 20 08 2025 г запасы угля на складах ARA сократились до 3 34 млн т 0 05 млн т или 1 5 к 13 08 2025 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 продолжают удерживаться около уровня 88 90 долл т поддерживаемый восстановлением цен в Европе При этом в течение недели котировки достигали 3 месячных минимумов ввиду слабого спроса в Индии Thungela Resources опубликовала отчет согласно которому прибыль южноафриканской компании по итогам января июня упала на 80 до 14 млн долл 56 млн долл к 1 полугодию 2024 г из за низких цен на уголь и ограниченного спроса на ключевых рынках сбыта При этом Thungela приняла решение не требовать у Transnet компенсации за недовывоз угля в обмен на обязательство ж д оператора пойти на уступки и другие требования Ранее Transnet отмечала что провела переговоры с некоторыми грузоотправителями в результате чего пострадавшие экспортеры отказались от взыскания денежной компенсации в обмен на дополнительные провозные мощности Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao продолжили укрепляться до 98 99 долл т благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней а также мер правительства по борьбе с перепроизводством Кроме того ливни коснулись таких прибрежных провинций как Фудзян Гуанси и Гуандун где угольные электростанции зависят в основном от импортного угля Дожди в провинции Внутренняя Монголия 18 августа привели к приостановке или сокращению добычи по меньшей мере на 28 предприятиях с совокупной мощностью 112 4 млн т в год что снизило объём производства на 0 20 0 30 млн т в сутки Такая ситуация может продлиться 5 7 дней Запасы в 9 крупнейших портах упали до нового 10 месячного минимума в 23 44 млн т 0 41 млн т к 13 08 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 59 млн т 0 03 млн т потребление снизилось до 912 тыс т день 34 тыс т день к 13 08 2025 г

Уголь новости Развитие портов Мурманска откладывается из за отсутствия грузовой базы Правительство предлагает отложить планы по трехкратному увеличению мощностей Мурманского транспортного узла МТУ до подтверждения наличия достаточной грузовой базы Текущие мощности региона включая новый угольный терминал Лавна значительно превышают реальные объемы перевозок В 2024 г фактический объем перевезенных грузов в адрес портов МТУ составил лишь 17 4 млн т при согласованной с РЖД нормой выгрузки вагонов 33 4 млн т Терминал Лавна официально запущенный в марте 2025 г с проектной мощностью 18 млн т угля в год перевалила лишь 600 тыс т за семь месяцев Сила Сибири основной грузоотправитель предположительно поставляющий уголь в Турцию Компания приобрела имущественный комплекс обанкротившейся шахты Заречная в Кузбассе При этом даже существующие угольные терминалы Северо Запада по итогам 2024 г были загружены лишь на 50 60 При текущих мировых ценах на уголь и затратах на логистику до портов экспорт через терминалы Северо Запада заведомо нерентабельный Инвестиции в инфраструктуру МТУ включая строительство Лавны и железнодорожных подходов уже превысили 138 млрд руб Дальнейшее расширение оцениваемое в 2 7 трлн руб отложено из за отсутствия гарантированных грузопотоков и бюджетных ограничений Власти намерены сосредоточиться на загрузке действующих мощностей особенно в условиях падения спроса на уголь Экономическая целесообразность Лавны остается под вопросом при недозагруженности портов Усть Луги и Мурманска запуск нового терминала выглядит избыточным и грозит недополучением выручки и нарушением финансовых обязательств перед кредиторами В 2024 г перевалка угля в портах Северо Запада упала до 56 2 млн т 6 0 млн т или 9 7 к 2023 г Грузооборот Мурманска опустился до 12 0 млн т 2 9 млн т или 19 3 В январе июле 2025 г снижение экспорта угля через терминалы Северо Запада продолжилось составив 28 5 млн т 7 1 млн т или 20 За 7 месяцев 2025 г Мурманский порт сократил перевалку угля до 5 8 млн т 2 3 млн т или 28 5 к январю июлю 2024 г