CCA_Coal_Center

Уголь новости Экспорт российского угля в Южную Корею упал на 22 в сентябре 2025 года В сентябре 2025 г экспорт российского угля в Южную Корею упал до 2 9 млн т 0 8 млн т или 22 к августу 2025 г Тем не менее объем поставок сохранился выше уровня сентября 2024 г когда было поставлено 1 3 млн т В январе сентябре 2025 г экспорт угля из России в Южную Корею достиг 16 3 млн т 2 2 млн т или 15 6 к аналогичному периоду 2024 г Снижение поставок связано с возросшей конкуренцией на рынке Колумбийские поставщики увеличили объемы отгрузок предложив южнокорейским потребителям агрессивные ценовые предложения с большими скидками и частичным покрытием фрахта Одновременно Австралия в сентябре нарастила экспорт в Южную Корею до 3 7 млн т 37 к прошлому месяцу Кроме того российской экспорт угля в Южную Корею сдерживается ограничительными рекомендациями со стороны властей для государственных энергетических компаний Импорт угля Южной Кореей в январе сентябре 2025 г снизился до 81 3 млн т 5 7 млн т или 6 6 к 9 мес 2024 г Импорт угля Южной Кореей январь сентябрь 2025 г Австралия 24 5 млн т 0 6 млн т или 2 4 Индонезия 21 5 млн т 0 5 млн т или 2 4 Россия 16 3 млн т 2 2 млн т или 15 6 Канада 6 5 млн т 1 3 млн т или 16 7 Колумбия 4 4 млн т 3 2 млн т или 42 1 США 3 3 млн т 0 3 млн т или 8 3 Южная Африка 2 3 млн т 1 9 млн т или 45 2 В условиях кризиса российской угольной отрасли Южная Корея остается стратегически важным направлением для российских производителей благодаря относительно более высоким ценам по сравнению с основными рынками сбыта Китай Индия Турция Российские экспортеры сталкиваются с необходимостью балансирования между сохранением объемов поставок и растущим давлением на рентабельность операций на южнокорейском рынке Убыточность российского угольного экспорта продолжает расти из за дорогой логистики и сильного рубля Тем не менее производители пытаются сохранить рыночную долю благодаря качеству продукции и ожиданию улучшения конъюнктуры в среднесрочной перспективе включая стабилизацию мировых цен после пройденных минимумов а также прогнозируемую коррекцию курса рубля

Уголь новости В Минэнерго рассматривают консолидацию как стратегический вектор для угольной отрасли В качестве потенциального драйвера стабилизации угольной отрасли в Минэнерго рассматривается ее консолидация вокруг ведущих добывающих активов По мнению министра энергетики Сергея Цивилева реализация подобных изменений требует всестороннего анализа аналогичного проведенному в период реструктуризации сектора в 1990 е годы Ключевым условием для консолидации называется наличие крупных угольных компаний обладающих диверсифицированной продуктовой линейкой географически распределенными активами добычи собственной логистической инфраструктурой включающей портовые терминалы и вагонные парки а главное устойчивой финансовой моделью Текущая работа министерства сосредоточена на формировании обновленной программы развития угольной отрасли до 2050 г Ее утверждение позволит перейти к практическому обсуждению механизмов консолидации в том числе в контексте перераспределения добычи в восточные регионы По оценке представителей министерства текущая рыночная ситуация объективно стимулирует процессы объединения менее устойчивые компании будут вынуждены интегрироваться в структуры более сильных участников рынка что приведет к оптимизации и сокращению неэффективных добывающих мощностей Несмотря на наличие лидеров отрасль остается достаточно фрагментированной с большим количеством мелких и средних игроков что снижает ее общую эффективность При этом устойчивость малых и средних предприятий ограничена высокой долговой нагрузкой По итогам 2024 г совокупный объём задолженности угледобывающих компаний составил 1 191 трлн руб При текущем уровне ключевой процентной ставки проведение сделок по слиянию и поглощению с использованием заемного финансирования затруднено Пока основной механизм перераспределения активов непрофильные банкротства и передача залогов финансово устойчивым структурам Малые активы могут быть выкуплены крупными компаниями за символические суммы либо на условиях погашения долгов В результате возможен передел рынка укрупнение и в перспективе частичная монополизация отрасли Таким образом в перспективе может сложиться структура рынка с преобладанием нескольких крупных вертикально интегрированных компаний Потенциальная консолидация соответствует общемировой практике Такие крупные холдинги как Glencore BHP China Shenhua достигли синергии и снижения издержек именно через масштаб и вертикальную интеграцию

Уголь новости Убытки российских угольных компаний за 8 месяцев 2025 года подскочили до 258 млрд рублей Сальдированный финансовый результат прибыль минус убыток российских угольных компаний в январе августе 2025 г составил 258 млрд руб против 12 млрд руб за аналогичный период прошлого года Таким образом убытки за 8 месяцев 2025 г уже в 2 3 раза превысили убыток за весь 2024 год который составил 112 6 млрд руб Доля убыточных компаний достигла 67 против 52 годом ранее Согласно показателям финансового состояния предприятий угольной отрасли России сальдированный убыток российских угольных компаний в 2025 году может составить 400 млрд руб если ситуация с курсом рубля и процентными ставками не изменится С учетом внесения изменений по некоторым компаниям некорректно подавшим статистику по прибыли убыткам цифра может превысить 400 млрд руб Кроме того из за оптимизации расходов компаний и ограничения доступного финансирования инвестиции в отрасль продолжают падать Угольные предприятия вынуждены сокращать свои инвестиционные планы не только в части развития но и в поддержание текущего уровня добычи и проекты по промышленной безопасности Российская угольная отрасль с 2022 г потеряла почти 2 1 трлн руб в результате санкционного давления а также тарифных и фискальных мер внутри страны Основная часть потерь 1 26 трлн руб связана с введенными против российских компаний ограничениями еще 826 млрд руб были изъяты из отрасли за счет роста тарифной и фискальной нагрузки Одна из ключевых проблем угольной промышленности является высокая закредитованность В текущее время объем выданных кредитов составляет 1 2 трлн руб и к концу 2025 г может вырасти до 1 4 1 5 трлн руб Таким образом в 2025 г негативная динамика в угольной отрасли усиливается на фоне падения цен на мировом рынке увеличения себестоимости и укрепления рубля Дополнительными факторами продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков остаются высокие ж д тарифы и ограниченные провозные возможности ж д инфраструктуры на Восточном направлении Более того западные санкции значительно сократили число доступных стран импортеров угля вследствие чего снижение спроса на одном из направлений усиливает падение общего экспорта из за отсутствия альтернативных рынков сбыта

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR увеличился до 78 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR незначительно подросла выше 45 долл т Рынок Индонезии поддерживают неблагоприятные погодные факторы ограниченное спотовое предложение рост фрахта и сохраняющийся импортный спрос в странах Азии Ливни в Калимантане и на Суматре затруднили доставку угля от шахт разрезов к портам особенно на реках Mahakam и Barito Кроме того трейдеры не стремятся предлагать дисконт ожидая роста спроса из Китая после похолодания Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 превысил 106 долл т продолжив восстанавливаться благодаря ограниченному предложению а также стабильному спросу со стороны стран Северо Восточной Азии В преддверии зимы энергетические компании Японии и Южной Кореи фиксируют грузы на 4 квартал чтобы избежать перебоев в сезон дождей Активность со стороны Индии умеренная но наблюдалось увеличение интереса к материалу 5500 ккал кг из за роста цен в Индонезии Техобслуживание ж д линии Hunter Valley Rail до порта Newcastle и осадки снизили поступление угля на экспортные терминалы примерно на 10 15 от нормы В результате количество доступных спотовых партий в конце октября оказалось минимальным Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC вырос до 196 долл т Котировки перестали снижаться и консолидируются на фоне ограниченного предложения и оживления спроса в Азии Индийские компании вернулись на рынок в поисках материала HCC и PCI Ограниченные объёмы низколетучего PCI из Curragh и Middlemount поддерживают рынок Активность погрузки в портах Hay Point и Dalrymple Bay постепенно нормализовалась но производители удерживают низкий темп добычи чтобы не создавать избытка предложения и укреплять цены Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 44 На рынке угля продолжился рост цен котировки в Европе укрепились уголь в Китае подорожал в Австралии сохраняется восходящий тренд на энергетический и металлургический материал Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля поднялись до 96 долл т на фоне роста спроса и ожидаемого похолодания В северной части Европы электростанции нарастили спотовые закупки для пополнения запасов перед отопительным сезоном и из за ожиданий более холодной зимы В Северо Западной Европе фиксируется падение ветрогенерации что также повышает спрос на материал Высокие ставки фрахта из США и Колумбии в Европу также поддерживают котировки Квоты на выбросы немного подешевели что усилило привлекательность угля для генерации Газовые котировки на хабе TTF скорректировались вниз до 379 78 долл 1000 м3 0 73 долл 1000 м3 к 22 10 2025 г Запасы газа в хранилищах ЕС остались на уровне 83 Запасы угля на терминалах ARA в Европе увеличились за неделю до 3 67 млн т 0 11 млн т или 3 ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 подорожал до 83 84 долл т вслед за укреплением цен в Европе Поддержку также оказал спрос со стороны Южной Кореи поскольку уголь из ЮАР стал конкурентоспособнее благодаря цене Спрос со стороны Пакистана также может увеличиться из за прекращения торговли с Афганистаном по причине вооруженного конфликта Запасы на складах терминала RBCT увеличились за неделю до 3 75 млн т 0 15 млн т Компания Sasol увеличила добычу на 18 до 7 2 млн т в июле сентябре благодаря запуску новой установки по обогащению угля Несмотря на рост весь объём остается внутренним поскольку компания прекратила внешние продажи направляя уголь на переработку что уменьшает предложение на споте и поддерживает экспортные цены При этом показатели железнодорожных перевозок ЮАР продолжают улучшаться объем поставок угля в порт Ричардс Бей на прошлой неделе вырос до 1 4 млн т В годовом выражении этот показатель эквивалентен 68 млн т что превышает результат 2025 финансового года 57 6 млн т и значительно выше антирекорда 2024 финансового года 48 5 млн т Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao прибавили 2 14 долл т до 109 долл т На китайском рынке сохраняется повышательный тренд по причине ограниченного предложения увеличения спроса и приближения зимы С 7 ноября ожидается резкое похолодание на 4 8 C до 10 C в отдельных районах что увеличит потребление электроэнергии и энергетического угля В ожидании роста спроса ряд трейдеров начал повышать цены При этом крупные электростанции намеренно замедляли пополнение запасов на зиму чтобы оказать давление на спотовый рынок и усилить свои позиции на переговорах по годовым контрактам которые могут начаться в ноябре декабре Кроме того рост железнодорожных тарифов на прошедшей неделе в Китае сократил активность на рынке угля В результате отгрузки угля в адрес портов замедлились что ограничило рост портовых запасов По прогнозу компании China Coal в 2026 г спрос на уголь умеренно вырастет а предложение останется ограниченным что будет подталкивать электростанции к переходу от спотовых сделок к долгосрочным контрактам Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 23 75 млн т 0 44 млн т к 22 10 2025 г

Уголь новости Экспорт российского угля в Китай упал на 18 1 в сентябре 2025 года В сентябре 2025 г экспорт российского угля в Китай упал до 6 8 млн т 1 5 млн т или 18 1 к сентябрю 2024 г по данным Главного таможенного управления КНР GACC В январе сентябре 2025 г импорт угля Китаем из России опустился до 66 3 млн т 5 1 млн т или 7 1 к январю сентябрю 2024 г Падение поставок российского угля связано с серьезными логистическими проблемами высокими ж д тарифами международными санкциями и укреплением рубля Указанные проблемы на фоне низких мировых цен вынуждают большинство производителей экспортировать уголь с нулевой или отрицательной маржой что неизбежно приведет к дальнейшему падению добычи и поставок уже в ближайшее время В сентябре 2025 г импорт угля Китаем достиг девятимесячного максимума из за роста внутренних цен что повысило привлекательность импортного материала Тем не менее объемы поставок остались ниже уровня прошлого года составив 46 0 млн т 1 6 млн т или 3 4 к сентябрю 2024 г Импорт угля Китаем в январе сентябре 2025 г снизился до 346 1 млн т 43 1 млн т или 11 1 к 9 мес 2024 г Россия является вторым по величине экспортером угля в Китай после Индонезии За ней следуют Монголия и Австралия Индонезия крупнейший поставщик угля в Китай за первые девять месяцев 2025 г снизила экспорт до 143 2 млн т 25 3 млн т или 15 0 Монголия сумела нарастить поставки до 61 9 млн т 1 3 млн т или 2 1 Отгрузки из Австралии уменьшились до 55 2 млн т 2 6 млн т или 4 5 Изменения доли основных поставщиков в общем объеме импорта Китая 9 мес 2025 г к 9 мес 2024 г Индонезия 41 4 1 9 п п Россия 19 2 0 9 п п Монголия 17 9 2 3 п п Австралия 15 9 1 0 п п В сентябре 2025 г внутренняя добыча угля в Китае составила 412 0 млн т 1 8 к сентябрю 2024 г Тем не менее за 9 месяцев 2025 г объем производства остался на 2 выше чем в аналогичном периоде прошлого года Таким образом несмотря на высокий спрос экспорт российского угля в Китай сокращается на фоне системных проблем и кризиса в угольной отрасли что потенциально ведет к снижению доли России на рынке и росту конкурентного давления со стороны других поставщиков

Уголь новости Добыча угля в Кузбассе упала на 4 8 в январе сентябре 2025 года По данным Министерства угольной промышленности Кузбасса в январе сентябре 2025 г угольные предприятия Кузбасса добыли 140 8 млн т 7 1 млн т или 4 8 к январю сентябрю 2024 г В 2024 г добыча угля в Кузбассе упала до 198 4 млн т 15 8 млн т или 7 3 к 2023 г Общая отгрузка угля в Кузбассе по ж д за 9 месяцев 2025 г сократилась до 124 9 млн т 5 9 млн т или 4 5 к 9 месяцам 2024 г Экспортные поставки из Кузбасса в январе сентябре 2025 г составили 75 9 млн т 0 5 млн т или 0 7 к январю сентябрю 2024 г В 2024 г экспорт из Кузбасса снизился до 102 0 млн т 11 8 млн т или 10 4 к 2023 г Падение мировых цен а также увеличение себестоимости и логистических расходов привело к росту убытков Количество убыточных предприятий в угольной отрасли России составило 81 из 123 или 66 По данным Минэнерго РФ к сентябрю закрылись 23 российские угольные компании Ещё 53 находятся под угрозой закрытия Кризис в угольной отрасли на фоне санкций высоких ж д тарифов растущих затрат и логистических ограничений продолжит оказывать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2025 г

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR прибавил 1 долл т до 77 5 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR подросла выше 45 долл т После затишья в начале месяца рынок Индонезии во второй половине октября перешел к росту внутреннее предложение сократилось а спрос со стороны Китая начал восстанавливаться Индийские цементные и энергетические компании также начали размещать тендеры после праздника Дивали что усилило конкуренцию за среднекалорийный материал Предложение было ограниченным поскольку в течение всей недели обильные дожди на Калимантане мешали добыче и погрузке угля Правительство подтвердило экспортные квоты на 4 квартал без сокращения обязательных объемов поставок на внутренний рынок что позволило компаниям экспортировать свободные объёмы но физически их меньше из за дождей При этом трейдеры сообщают о проблемах с влажностью которая достигает 30 что ухудшает энергетическую ценность и подталкивает покупателей искать более высококалорийный и сухой материал Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 немного вырос выше 103 долл т Рынок австралийского энергетического угля находился в фазе умеренного восстановления спрос со стороны Китая и Японии начал расти При этом предложение было ограничено погодой и логистикой Так дожди в прибрежных районах Нового Южного Уэльса привели к снижению темпов отгрузок через порт Newcastle Кроме того плановое обслуживание ж д линии Hunter Valley Rail временно ограничило объемы отгрузок в адрес порта По этой причине часть экспортеров перенесла поставки что сократило наличие спотовых партий Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC стабилизировался почти до 190 долл т после снижения в первой половине октября Падение цен остановилось на фоне оживления азиатского спроса и ограниченного предложения Рост цен на кокс в Китае также поддерживал импортный рынок Спрос на PCI увеличился благодаря закупкам Японии и Индии на 4 квартал 2025 г Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 43 На рынке угля наблюдался рост цен котировки в Европе подросли вместе с волатильностью в Китае уголь значительно подорожал в Австралии также наблюдался умеренный рост цен на энергетический и металлургический уголь Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля снижавшиеся в течение недели до почти 92 долл т начали восстанавливаться с четверга укрепившись до 95 долл т на фоне высокой волатильности Поддержку индексам оказало начало отопительного сезона сокращение возобновляемой генерации и рост цен на электроэнергию а также закрытие коротких позиций В Германии отмечается увеличение потребления угля и в стране обсуждается отсрочка тендеров на новые газовые станции из за задержек с одобрением господдержки в Еврокомиссии что усиливает зависимость от существующих угольных мощностей в краткосрочной перспективе О среднесрочной уверенности участников рынка сигнализирует рост и закрепление фьючерсов API2 Cal 26 выше 100 долл т Кроме того ЕС планирует запретить весь импорт газа из России что является повышательным драйвером для энергоносителей газ в США отреагировал значительным подорожанием Газовые котировки на хабе TTF укрепились до 387 73 долл 1000 м3 1 16 долл 1000 м3 к 15 10 2025 г Хранилища газа в ЕС заполнены на 83 благодаря стабильным поставкам против 95 годом ранее из за активного отбора и потребления Запасы угля на терминалах ARA в Европе остались без изменений на уровне 3 56 млн т ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 нащупал поддержку и отскочил от минимумов декабря 2020 г выше 82 долл т на укреплении цен в Европе а также в связи с технической коррекцией Однако южноафриканский материал остается под давлением из за слабого импортного спроса и пессимистичных ожиданий Власти ЮАР согласовали план энергоперехода который сохранит значительную роль угля в энергобалансе страны до 2039 г План предполагает сокращение угольной генерации всего на 10 и обязательство по модернизации существующих ТЭС вместо их закрытия Данная политика обеспечивает стабильное потребление угля энергокомпанией Eskom на уровне около 100 млн т г создавая фундаментальную поддержку рынку даже при слабом экспортном спросе Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao продолжили рост до 107 долл т Китайский рынок перешёл от вялой активности к оживлению спроса сопровождающемуся укреплением котировок на внутреннем рынке благодаря совокупности следующих факторов похолодание увеличение потребления угля ограниченное предложение в связи с проверками безопасности на шахтах нарушение логистики погодными явлениями Электростанции начали активно пополнять запасы что быстро отразилось на спотовых ценах После серии небольших аварий в провинциях Шаньси и Шэньси власти провели новый раунд проверок что заставило ряд производителей снизить добычу Кроме того продолжительные дожди и снегопады в северных регионах временно нарушили логистику и поставки угля в порты Высокая вероятность 55 65 прихода явления Ла Ниньи этой зимой может негативно отразиться на добыче Национальный климатический центр предупредил ключевые регионы включая Внутреннюю Монголию Шэньси и юг страны о возможных затяжных осадках и резких похолоданиях которые могут начаться уже в конце октября Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 24 19 млн т 0 30 млн т к 15 10 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 80 млн т 0 16 млн т потребление сократилось до 810 тыс т день 47 тыс т день к 15 10 2025 г

Уголь новости Новая формула индексации тарифов РЖД ударит по экспортерам ФАС предлагает кардинально изменить систему индексации тарифов РЖД отказавшись от принципа инфляция минус Вместо этого предлагается привязать рост тарифов к индексу ценового давления на холдинг что нарушает базовые основы тарифообразования на ж д транспорте Суть нововведения позволить РЖД компенсировать рост затрат за счет будущих тарифов в течение трех лет Для расчета будут учитываться практически все виды расходов компании от зарплат и топлива до амортизации и прочих издержек Данная инициатива носит противоречивый характер поскольку новая формула вместо создания стимулов к сокращению издержек будет подталкивать РЖД к их росту Ведь чем выше будут затраты тем на больший рост тарифов сможет рассчитывать РЖД Фактически экономия средств станет для компании невыгодной Принцип инфляция минус применяется для естественных монополий по всему миру именно для того чтобы стимулировать снижение издержек Кроме того новый подход ставит под вопрос саму возможность ФАС контролировать тарифы Ведомство будет вынуждено соглашаться с предоставленными РЖД цифрами не имея реальных рычагов для проверки их целесообразности В итоге бремя дополнительных расходов ляжет на плечи грузоотправителей включая экспортеров угля которые уже несут рекордные убытки на фоне низких цен антироссийских санкций и высоких ж д тарифов которые за последние три года выросли на 65 и в 2 раза превысили инфляцию По некоторым оценкам по новому методу угольщики в среднем по году заплатят на 25 млрд руб больше чем если бы индексация проводилась как раньше по формуле инфляция минус Создается впечатление что стратегический инструментарий РЖД несмотря на свои рекордные прибыли сводится к единственному варианту повышению стоимости услуг И это при том что компания ежегодно получает от государства докапитализацию на сотни миллиардов рублей Возникает вопрос может быть проблема не в угольщиках или других грузоотправителях а в неэффективности управления компании которая даже на фоне постоянного увеличения тарифов и роста прибыли обращается за помощью к государству