CCA_Coal_Center

обзор угольного рынка мир неделя 3 На рынке угля в целом преобладала повышательная динамика цены в Европе снизились в Китае уголь подорожал в Австралии котировки энергетического и металлургического материала выросли Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке скорректировались ниже 98 долл т Давление на котировки оказало значительное увеличение запасов на складах ARA и подорожание квот на выбросы CO2 При этом цены на газ и электроэнергию двигались вверх на фоне осложнений с атомной генерацией во Франции Газовые котировки на хабе TTF укрепились до 387 23 долл 1000 м3 45 33 долл 1000 м3 к 07 01 2026 г в результате прогнозов резкого похолодания сокращения уровня запасов в хранилищах и усиления геополитических опасений вокруг поставок СПГ Запасы в ПХГ Европы упали на 8 процентных пунктов до 53 Запасы угля на терминалах ARA увеличились до 3 65 млн т 0 37 млн т или 11 к 07 01 2026 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 укрепился до 90 долл т на фоне увеличения активности на спотовом рынке и со стороны индийских покупателей Резкий рост цен на губчатое железо в Индии также оказал котировкам поддержку повысив ожидания роста спроса на уголь из ЮАР Экспорт угля через терминал Richards Bay Coal Terminal RBCT увеличился на 10 по итогам 2025 г до 57 07 млн т 5 07 млн т к 2024 г Индия стала крупнейшим экспортным рынком с объёмом чуть более 28 00 млн т 3 00 млн т к 2024 г Экспорт угля в Европу составил чуть менее 5 55 млн т Улучшение показателей перевалки RBCT обусловлено увеличением пропускной способности ж д сети компании Transnet которая постепенно восстанавливается после достижения 30 летнего минимума на уровне около 48 млн т в 2023 г Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao выросли выше 101 85 долл т Трейдеры сохраняли умеренно оптимистичные настроения полагая что конечные потребители могут вернуться на рынок для пополнения запасов в связи с ожидаемыми новыми волнами похолодания и приближением Лунного Нового года В целом участники рынка не ожидают значительного снижения цен FOB учитывая уже произошедшую коррекцию в прошлом месяце и тот факт что себестоимость поставок в основном превышает текущие ценовые уровни предложения Прогнозы температуры на 4 6 C выше сезонной нормы в центральном восточном и южном Китае в ближайшие дни ухудшили перспективы потребления угля хотя похолодание между 17 и 20 января должно понизить температуру на 4 8 C по всей стране Запасы в 9 крупнейших портах увеличились до 27 63 млн т 0 80 млн т тогда как запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС сократились до 13 32 млн т 0 10 млн т к 07 01 2026 г

Уголь новости Экспорт российского угля в Китай упал на 8 6 в январе ноябре 2025 года В январе ноябре 2025 г экспорт российского угля в Китай опустился до 80 4 млн т 7 6 млн т или 8 6 к январю ноябрю 2024 г по данным Главного таможенного управления КНР GACC В ноябре 2025 г импорт угля Китаем из России упал до 7 3 млн т 1 0 млн т или 12 0 к ноябрю 2024 г что стало восьмым месяцем подряд сокращения поставок г г с апреля Падение поставок российского угля связано с серьезными логистическими проблемами высокими ж д тарифами международными санкциями и укреплением рубля Указанные проблемы на фоне низких мировых цен вынуждают большинство производителей экспортировать уголь с нулевой или отрицательной маржой что неизбежно приведет к дальнейшему падению добычи и поставок уже в ближайшее время В ноябре 2025 г общий импорт угля Китаем составил 44 1 млн т 10 8 млн т или 19 7 к ноябрю 2024 г Импорт угля Китаем в январе ноябре 2025 г снизился до 431 9 млн т 58 5 млн т или 11 9 к 11 мес 2024 г Россия является вторым по величине экспортером угля в Китай после Индонезии За ней следуют Монголия и Австралия Индонезия крупнейший поставщик угля в Китай за одиннадцать месяцев 2025 г снизила экспорт до 182 3 млн т 33 2 млн т или 15 4 Монголия сумела нарастить поставки до 79 0 млн т 3 7 млн т или 4 9 Отгрузки из Австралии уменьшились до 68 5 млн т 5 7 млн т или 7 7 Изменения доли основных поставщиков в общем объеме импорта Китая 11 мес 2025 г к 11 мес 2024 г Индонезия 42 2 1 7 п п Россия 18 6 0 7 п п Монголия 18 3 2 9 п п Австралия 15 9 0 8 п п В ноябре 2025 г внутренняя добыча угля в Китае составила 427 0 млн т 0 2 к ноябрю 2024 г При этом к октябрю 2025 г она увеличилась на 20 млн т или на 4 9 Таким образом за 11 месяцев 2025 г объем производства достиг 4 09 млрд т что на 9 7 выше чем в аналогичном периоде прошлого года Увеличение добычи угля в ноябре последовало за неоднократными призывами центрального правительства обеспечить стабильное энергоснабжение в течение зимы Таким образом несмотря на высокий спрос экспорт российского угля в Китай сокращается на фоне системных проблем и кризиса в угольной отрасли что потенциально ведет к снижению доли России на рынке и росту конкурентного давления со стороны других поставщиков

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR просел до 80 9 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR уменьшилась до 44 8 долл т Индонезийский материал подешевел под давлением сохраняющегося нисходящего тренда на Китайском рынке На реке Махакам 23 декабря произошел инцидент со столкновением баржи в ходе которой баржа гружёная углём ударила в опору моста Махакам Улу Власти уведомили что будет проведено обследование моста и расследование Участники рынка следят за ситуацией поскольку она может повлиять на региональную логистику угля Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 снизился до 107 долл т под давлением совокупности факторов падение котировок в Китае низкие спотовые цены на СПГ и тёплая погода в Северо Восточной Азии Температуры в Токио и Тайване остаются выше сезонных норм а метеопрогнозы Кореи указывают лишь на 20 вероятность холодов в начале 2026 г что снижает потребность в угольной генерации Участники рынка придерживаются выжидательной позиции также в связи с приближением Рождества и новогодних праздников Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC продолжил укрепляться до 218 долл т на фоне опасений относительно ограниченного предложения которое подтверждается отсутствием нового предложения со стороны крупных добывающих компаний Спрос со стороны Индии также оказывает котировкам поддержку тогда как в Китае покупатели пока занимают выжидательную позицию Цены на металлургический кокс восстановились с конца ноября чему способствовали ожидаемые изменения в импортном регулировании Индии антидемпинговые пошлины на импорт кокса Однако участники рынка сохраняют осторожность в отношении устойчивости дальнейшего роста цен поскольку фундаментальные показатели спроса еще не продемонстрировали какого либо существенного улучшения Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 52 На рынке угля наблюдалось разнонаправленное движение котировок цены в Европе не изменились в Китае уголь подешевел в Австралии цены на энергетический материал упали на металлургический уголь вновь укрепились Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке практически не изменились удерживаясь на уровне 96 97 долл т что обусловлено разнонаправленными факторами Поддержку оказывает укрепление газовых котировок сокращение запасов угля на складах ARA и ожидание снижения возобновляемой генерации в Германии При этом давление сохраняется из за подорожания квот на выбросы CO2 и прогнозов мягкой температуры до конца декабря января что негативно скажется на потреблении энергоносителей Оператор Enel заявил что с 1 января 2026 г на материковой части Италии две оставшиеся угольные электростанции общей мощностью 3 65 ГВт прекратят работу Таким образом ТЭЦ Brindisi Sud мощностью 1 81 ГВт и Torrevaldaliga Nord мощностью 1 84 ГВт лишаться возможности потреблять уголь При этом правительство Италии в августе объявило что намерено сохранить оставшиеся угольные электростанции страны в режиме резерва до 2038 г По итогам 24 12 2025 г газовые котировки на хабе TTF укрепились до 341 32 долл 1000 м3 9 80 долл 1000 м3 к 17 12 2025 г ПХГ в Европе остаются в режиме отбора и за неделю запасы упали на 2 процентных пункта до 67 Запасы угля на терминалах ARA сократились до 3 03 млн т 0 32 млн т или 10 к 17 12 2025 г достигнув 5 месячного минимума ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 составил 86 долл т продолжая снижаться из за ограниченного спроса со стороны традиционных рынков таких как Индия где складские запасы остаются высокими а курс местной валюты падает Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao опустились на 5 долл т до 100 долл т Падение котировок на китайском внутреннем рынке продолжается что обусловлено ростом запасов на складах и ограниченным потреблением суточное потребление оказалось ниже чем за последние два года Кроме того в большинстве регионов потребителей в ближайшие десять дней прогнозируются температуры на 1 2 C выше сезонной нормы Многие участники рынка ожидают что понижательное давление сохранится до середины января несмотря на то что шахты общей мощностью 50 млн т г приостановили работу для технического обслуживания до 1 января 2026 г Таким образом избыточное предложение вряд ли изменится в ближайшее время хотя краткосрочная кампания по пополнению запасов во второй половине января в преддверии празднования Лунного Нового года может оказать некоторую поддержку Власти могут принять меры по сокращению предложения но скорее всего это произойдет не раньше 2 квартала 2026 г Запасы в 9 крупнейших портах заметно увеличились до 30 21 млн т 0 71 млн т к 17 12 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 47 млн т 0 52 млн т потребление осталось на уровне 799 тыс т день без изменений к 17 12 2025 г

Уголь новости УЛКТ прекращает перевалку угля Усть Лужский контейнерный терминал УЛКТ планирует полностью прекратить перевалку угля с января 2026 г переориентировав мощности на обработку минеральных удобрений Это решение связано с падением грузопотока в связи с растущей убыточностью угольного экспорта через порты Северо Западного направления на фоне глубокого кризиса российской угольной отрасли Перевалка угля через УЛКТ за 11 месяцев 2025 г упала на 43 5 до 1 3 млн т При этом в январе ноябре 2025 г общий объем угля отгруженный на экспорт через порт Усть Луга снизился на 14 до 33 1 млн т Параллельно терминал наращивает перевалку удобрений объемы которой за 11 месяцев 2025 г выросли в 2 3 раза до 0 9 млн т Основной причиной отказа от угля является отсутствие рентабельности угольного экспорта через мощности Северо Западных терминалов Доля транспортной составляющей в конечной цене достигла 80 что сделало экспорт убыточным Ситуацию усугубляет тарифная политика ранее обсуждавшееся снижение ж д тарифа РЖД на 12 8 для транспортировки угля из Сибири в порты Северо Запада до сих пор не реализовано тогда как с 1 декабря 2025 г грузовой тариф проиндексирован на 10 В условиях кризиса отрасли терминалы на Юге и Северо Западе существенно снизили ставки перевалки угля Ставки операторов полувагонов также находятся на многолетних минимумах При этом ж д тариф остается единственным звеном в логистической цепочке которое регулярно индексируется независимо от рыночной ситуации Темпы роста тарифов РЖД устойчиво опережают уровень инфляции Данный дисбаланс последовательно сокращает прибыль угольных компаний операторов и портов а в долгосрочной перспективе за счёт сокращения грузовой базы подрывает и экономику самого перевозчика

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR снизился до 81 5 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR опустилась до 45 5 долл т Котировки продолжают движение вниз под давлением нисходящего тренда на Китайском рынке Активность на спотовом рынке была невысокой из за приближения Нового года и растущей неопределённости с поставками в 1 квартале 2026 года Ожидаемые в начале следующего года множественные изменения в регулировании экспорта также отбивают у поставщиков желание увеличивать предложение При этом растут спекуляции вокруг планов правительства существенно сократить добычу угля в следующем году На рынке циркулируют слухи о возможном сокращении лимитов по RKAB годовым планам добычи и бюджетам до 30 При этом ожидается что внутренний спрос на уголь в стране вырастет на 10 20 млн т с 240 млн т в 2025 году до 260 млн т в 2026 г Однако по некоторым оценкам Китай может вернуться к покупкам ближе к концу месяца или в январе чтобы пополнить запасы перед Новым годом Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 упал до 108 долл т что обусловлено общим нисходящим трендом Кроме того падающие цены на спотовые партии СПГ подрывают спрос на австралийский энергетический уголь Согласно последним прогнозам метеослужб дневные температуры в Токио и Тайване остаются аномально мягкими для этого времени года 12 18 C и 20 25 C соответственно Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC поднялся выше 216 долл т на фоне ограниченного предложения и сохраняющегося активного спроса При этом устойчивый покупательский интерес в первую очередь со стороны Индии вынудил участников рынка соглашаться на более высокие цены Данные факторы подкреплённые ожиданиями дальнейшего роста котировок до 220 225 долл т FOB поддерживают восходящий тренд хотя некоторые участники сомневаются в его устойчивости отмечая отсутствие серьезных производственных сбоев в Австралии Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 51 На рынке угля в целом продолжился негативный тренд цены в Европе незначительно укрепились уголь в Китае подешевел в Австралии котировки энергетического материала упали цены на металлургический уголь подросли Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического торговались выше 97 долл т оставаясь под давлением на фоне низких цен на газ и мягких погодных условий Переговорный процесс по согласованию мирного соглашения между Россией и Украиной также продолжает оказывать давление Кроме того в Германии наблюдался рост ветрогенерации и падение цен на электроэнергию При этом рост цен на углеродные квоты до 88 евро т привел к тому что газовые электростанции стали значительно прибыльнее угольных особенно на 1 квартал 2026 года Маржинальность газовой генерации на январь март следующего года оценивается в 8 73 МВт ч против 2 48 МВт ч у угольной Этот разрыв самый широкий за всю историю наблюдений во 2 полугодии и резко контрастирует с ситуацией декабря 2024 года когда газ уступал углю более чем на 12 евро МВт ч По итогам 17 12 2025 г газовые котировки на хабе TTF укрепились незначительно до 331 52 долл 1000 м3 3 52 долл 1000 м3 к 10 12 2025 г ПХГ в Европе остаются в режиме отбора и за неделю запасы упали на 3 процентных пункта до 69 Запасы угля на терминалах ARA сократились до 3 35 млн т 0 30 млн т или 8 к 10 12 2025 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 опустился до 87 долл т продолжая отступать от локальных максимумов на фоне снижения цен в Европе Давление также оказывает ограниченный спрос со стороны Индии где складские запасы и внутреннее предложение остаются на высоких уровнях Участники рынка полагают что текущая ситуация вряд ли изменится в ближайшее время поскольку ожидается что промышленный сектор Индии будет больше полагаться на местный уголь из за низких цен и его доступности Однако более низкие фрахтовые ставки в ближайшие дни могут сделать импорт немного более конкурентоспособным Участники рынка ожидают что объемы экспорта южноафриканского энергетического угля продолжат увеличиваться благодаря улучшению ситуации с ж д перевозками Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao упали на 5 долл т до 105 долл т Снижение котировок продолжилось на внутреннем рынке Китая Давление обусловлено рекордным потеплением для середины декабря в некоторых районах страны и профицитом предложения в северных портах где складские запасы продолжают увеличиваться В связи с этими факторами китайские ТЭС заняли выжидательную позицию Из за снижения цен на уголь в Китае с ноября власти могут ускорить закрытие небольших шахт мощностью менее 0 3 млн т г со 2 квартала 2026 г Это связано с тем что существующие меры по ограничению добычи из за проверок безопасности и экологии не позволяют справиться с перепроизводством Запасы в 9 крупнейших портах заметно увеличились до 29 50 млн т 0 60 млн т к 10 12 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 99 млн т 0 52 млн т потребление выросло до 799 тыс т день 2 тыс т день к 10 12 2025 г

Уголь новости Добыча на Огоджинском месторождении может вырасти в 10 раз Объем добычи на Огоджинском месторождении в Амурской области в январе ноябре 2025 г достиг 1 4 млн т или 35 в общем региональном показателе 4 млн т Проект реализуемый в структуре Эльги вышел на стадию промышленной разработки после завершения строительства собственной ж д ветки до БАМа Планы предприятия увеличить объемы до 2 5 млн т в 2026 г Губернатор Амурской области сообщил что в перспективе рост добычи в регионе может вырасти почти в 10 раз до 35 млн т в год после выхода Огоджинского угольного проекта на полную мощность Эта динамика соответствует текущей тенденции при которой в условиях низких мировых цен и отраслевого кризиса рост российской добычи угля обеспечивается в основном за счет регионов с более коротким логистическим плечом до портов АТР Помимо Амурской области к ним относятся Якутия с Эльгинским месторождением и Сахалин При расстоянии от Кузбасса до портов Дальнего Востока в 6500 км от Эльги до собственного терминала в Чумикане около 600 км по выделенной ветке от месторождений Якутии до дальневосточных портов 1500 2000 км Сахалин имеет минимальное расстояние до портов Китая От Огоджинского месторождения до дальневосточных терминалов расстояние составляет 1800 км Сложившаяся динамика ведет к структурным изменениям в российском угольном экспорте где происходит замещение премиального угля традиционно поставляемого из Кузбасса Замещение обеспечивается как за счет менее качественного материала с Эльги и Сахалина компенсирующих свои потребительские характеристики минимальной логистической составляющей так и угля с Огоджи выигрывающего за счет более короткого расстояния доставки Этот рост происходит на фоне снижения добычи в Кузбассе которая в январе ноябре 2025 г упала до 174 4 млн т 6 2 млн т или 3 4 к январю ноябрю 2024 г Результатом является сокращение общего предложения высококачественного материала на мировом рынке Данная тенденция создает предпосылки для сокращения рыночной доли России в премиальных сегментах и может стимулировать конечных потребителей для которых критически важно стабильное качество сырья к диверсификации поставок в пользу альтернативных экспортеров Огоджинская угольная компания входит в структуру Эльги занимается отработкой Огоджинского угольного месторождения в Амурской области Суммарные запасы оцениваются в 2 млрд т угля марок Д СС Т и А

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR снизился до 82 50 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR опустилась до 46 95 долл т Спотовый спрос со стороны Китая на материал из Индонезии сократился и цены в тендерах продолжают падать Рынок поддерживается в основном операциями трейдеров так как производители избегают продаж по текущим невыгодным ценам Правительство Индонезии планирует с января 2026 г ввести экспортную пошлину на уголь в размере 1 5 а также ужесточить правила удержания экспортной выручки в стране Эти меры направленные на увеличение государственных доходов вызвали критику со стороны отрасли Угольные компании предупреждают что пошлина может снизить маржу и конкурентоспособность индонезийского материала особенно на фоне слабых цен Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 вырос до 109 110 долл т из за ограниченного предложения Однако цены на среднекалорийный материал значительно упали что обусловлено снижением котировок на внутреннем рынке Китая Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC укрепились до 210 долл т На прошлой неделе котировки австралийского металлургического угля впервые с конца декабря 2024 г преодолели отметку 200 долл т и закрепились выше этого уровня Уверенный рост обусловлен ограниченным предложением и ростом спроса в том числе со стороны Индии которая пополняет запасы а также стран Юго Восточной Азии Заявки также поступали со стороны Турции Кроме того в Китае наблюдается недостаточное предложение угля Premium Low Vol хотя текущие цены по некоторым оценкам китайских трейдеров завышены и несколько предприятий в провинциях Hebei и Tianjin объявили снижение цен на кокс Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 50 На рынке угля превалировали негативные настроения цены в Европе снизились уголь в Китае продолжил корректироваться вниз в Австралии котировки энергетического материала двигались разнонаправленно цены на металлургический уголь укрепились Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля по итогам недели упали до 96 долл т на фоне продолжающегося нисходящего тренда на рынке газа температуры выше нормы и комфортных запасов угля на складах ARA Давление на котировки энергоносителей также оказывает продвигающийся переговорный процесс по подписанию мирного соглашения между Россией и Украиной Газовые котировки на хабе TTF опустились до 328 00 долл 1000 м3 9 41 долл 1000 м3 к 03 12 2025 г С начала года цены на газ упали на 40 ПХГ в Европе остаются в режиме отбора и за неделю запасы сократились на 2 процентных пункта до 72 Запасы угля на терминалах ARA остались практически без изменений на уровне 3 65 млн т 0 05 млн т к 03 12 2025 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 после 6 недельного восстановления резко скорректировался ниже 88 долл т в связи с ухудшением спроса и снижения цен в Европе По оценке южноафриканской добывающей компании Exxaro мировой рынок энергетического угля в 2025 году находился в сложной фазе корректировки Ключевыми негативными факторами стали низкий спрос избыток предложения и переход стран Азии Китай Индия к использованию собственных угольных ресурсов При этом Exxaro свернула экспорт энергетического угля через мозамбикский порт Мапуту из за убыточности автоперевозок на фоне низких мировых цен Вместо этого компания нарастит поставки через южноафриканский терминал RBCT чему способствует улучшение работы железнодорожного оператора Transnet Общий годовой экспорт Exxaro ожидается на уровне прошлого года около 7 млн т как и объем производства угля 37 млн т Однако Thungela Resources Ltd заявила что по итогам 2025 г ее экспортные продажи южноафриканского энергетического угля вырастут на 8 до 13 6 млн т в то время как объём добычи увеличится на 1 за тот же период до 13 7 млн т Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao упали до 110 долл т Понижательный тренд сохраняется Давление на цены оказали такие факторы как увеличение запасов на складах избыточное предложение а также снижение активности в связи с сокращением потребления в промышленном секторе и выжидательной позиции трейдеров Кроме того слабое похолодание способствовало лишь небольшому увеличению потребления на ТЭС На рынке появляются первые признаки того что ослабление мер контроля за безопасностью на шахтах с начала ноября возможно привело к перепроизводству В провинции Inner Mongolia добыча за последний месяц выросла на 0 4 млн т в день с 2 4 млн т д до 2 8 млн т д При этом существуют сомнения что рынок сможет без последствий поглотить такой объём Запасы в 9 крупнейших портах заметно увеличились до 28 90 млн т 1 65 млн т к 03 12 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 14 51 млн т 0 07 млн т потребление выросло до 797 тыс т день 4 тыс т день к 03 12 2025 г