Открытие Ормузского пролива и IPO B2B РТС влияют на российский рынок

Итоги торгов Поводов для роста становится больше Российский рынок после кратковременной просадки устремился вверх на фоне улучшения валютного сырьевого и регуляторного факторов Индекс МосБиржи вышел в хороший плюс нивелировав серьезную просадку начала недели Рубль поначалу продолжал укрепляться к юаню но затем стал быстро откатываться от новой двухмесячной вершины и закрылся с незначительными потерями Котировки ОФЗ вернулись к подъему индекс гособлигаций RGBI завершил день в небольшом плюсе На 19 00 МСК Лидеры Яндекс 2 66 Система 2 52 Аэрофлот 2 4 Совкомбанк 2 38 Аутсайдеры МКБ 2 18 ТГК 14 0 98 Селигдар 0 97 ДОМ РФ 0 94 Подробный обзор дня

Итоги торгов Пролив из за открытия пролива Российский рынок акций резко развернулся вниз на факторе падения нефти Биржевая пара CNY RUB собрала все единицы закрывшись на волшебных 11 111 руб 0 11 Индекс гособлигаций RGBI закрылся в символическом плюсе на уровне 120 09 п Лидеры МКБ 4 74 ЮГК 3 15 Аэрофлот 2 36 Аутсайдеры Славнефть ЯНОС 8 28 Сегежа 7 16 Русснефть 6 18 Подробный обзор дня

На пороге перемирия В понедельник индекс МосБиржи вырос на 0 41 и достиг 2751 пункта Главным драйвером роста стал скачок цен на нефть 3 41 вызванный новой волной эскалации вокруг Ормузского пролива Объёмы торгов на российском рынке остаются незначительными 58 5 млрд руб это говорит о непонимании отечественных инвесторов что делать Начало недели ознаменовалось резким разворотом на сырьевых рынках В пятницу Иран неожиданно объявил об открытии Ормузского пролива что спровоцировало обвальное падение котировок более чем на 9 Однако уже в выходные надежды на скорую разблокировку рухнули Тегеран вновь закрыл стратегический водный путь обвинив США в нарушении перемирия Ситуация накалилась до предела после того как Вашингтон объявил о захвате иранского грузового судна пытавшегося прорвать блокаду Сегодня истекает срок перемирия между США и Ираном Должны пройти переговоры в Исламабаде но на текущий момент нет чёткого понимания состоятся ли они В результате фьючерсы на нефть марки Brent достигали 96 7 за баррель но позже опустились до 95 В то время как нефть реагировала на каждый заголовок золото оставалось в узком диапазоне не в силах определиться с направлением Спотовая цена драгметалла опустилась ниже 4800 за унцию С одной стороны инвесторы опасаются инфляции из за дорогой нефти а с другой по прежнему не исключают возможности деэскалации конфликта Рост цен на нефть и высокий приток валютной выручки продолжают оказывать поддержку рублю 75 2370 руб 0 81 руб 88 3769 руб 1 24 руб 11 041 руб 0 10 руб Основным фактором укрепления рубля остаётся высокий профицит валютной ликвидности который пока не компенсируется действиями Минфина приостановившего покупки валюты в рамках бюджетного правила В России до 30 июня 2027 года стартует эксперимент по отсрочке уплаты НДС на импортируемые товары Участвовать в нём смогут системообразующие компании и уполномоченные экономические операторы соответствующие ряду требований Отсрочка будет предоставляться на срок до трёх месяцев с даты выпуска товаров Минфин продолжает работу над созданием комплексной системы стимулирования компаний к выходу на IPO Одним из инструментов для повышения информированности участников рынка станет навигатор публичных размещений на Инвестиционной карте РФ Власти рассчитывают что эти меры помогут повысить капитализацию фондового рынка к 2030 году Корпоративные события Евротранс продолжает погружаться на дно Акции компании ускорили падение до 13 4 на фоне новостей о невыплате по народным облигациям Ассоциация владельцев облигаций обратилась в Банк России и на Московскую биржу из за неплатежей Промомед порадовал инвесторов сильной отчётностью по МСФО за 2025 год Компания показала впечатляющие результаты Выручка 38 млрд рублей 75 2 г г Стратегические направления группы эндокринология и онкология обеспечили 76 выручки компании 61 в 2024 г EBITDA 15 млрд рублей 86 г г Рентабельность EBITDA 41 3 п п Чистая прибыль 7 2 млрд рублей 149 г г Чистый долг EBITDA снизился до 1 65х Компания сохранила амбициозный прогноз на 2026 год рост выручки 60 при рентабельности по EBITDA 45 что делает её одним из самых быстрорастущих эмитентов в своём секторе Южуралзолото получило дополнительный импульс на фоне сообщений Росимущества о предстоящей продаже государственного пакета акций 67 2 Начальная стоимость лота оценена в 140 4 млрд рублей что близко к текущей рыночной капитализации компании Торги планируется провести уже в начале мая Инвесторы активно отыгрывают перспективу смены акционера

Рубль укрепляется нефтяник просыпается Российский фондовый рынок завершил торги вторника символическим ростом Индекс МосБиржи по итогам основных торгов прибавил 0 2 закрывшись на отметке 2757 пунктов Объём торгов показал незначительный рост до 63 млрд рублей На валютном рынке идёт пятая неделя укрепления рубля 75 237 руб 0 81 руб 88 3769 руб 0 64 руб 10 98 руб 0 096 руб На внебиржевых торгах доллар обновил трёхлетний минимум опускаясь до 74 1 рубля Укрепление рубля сдерживает рост российского индекса хотя во вторник это не помешало российскому нефтегазовому сектору показать опережающую динамику В среднем акции нефтегазового сектора прибавляли 1 1 5 Рост происходит на фоне очередной волны подорожания нефти баррель Brent вновь достиг 100 Котировки нефти отреагировали на безрезультатное окончание перемирия США и Ирана Второй раунд переговоров должен был состояться сегодня в Исламабаде но судя по всему стороны не направили своих делегатов на встречу Иранские власти на данном этапе не видят смысла в переговорах с США из за слишком значительных требований американской стороны Дональд Трамп заявил что отдал приказ о продлении режима прекращения огня с Ираном По словам президента власти Пакистана попросили США приостановить нанесение ударов по Ирану до тех пор пока руководство страны не выработает единое предложение На рынке нефти по прежнему сохраняется асимметрия рисков При мирном урегулировании пространство для снижения котировок Brent по оценкам аналитиков ограничено районом 75 90 долларов за баррель Потенциал роста с текущих уровней при сохранении блокады может быть кратно выше На российско украинском геополическом фронте появились первые признаки возможного возобновления переговоров переговорщики из США могут посетить Москву и Киев Тем временем ЕС вновь приблизился к принятию 20 го пакета санкций против России и разблокировке кредита Киеву на 90 млрд евро однако окончательных решений пока не принято Позитивным моментом стала новость о возобновлении транзита нефти по нефтепроводу Дружба Венгерская MOL подала первую заявку на транзит объёмы будут распределены поровну между Венгрией и Словакией Также позитивно что морской экспорт нефти из России за неделю 13 19 апреля вырос до 355 тыс тонн в сутки 22 м м Основной вклад внесли балтийские порты Приморск и Усть Луга где отгрузки выросли на 83 6 до 184 тыс тонн в сутки Однако по прогнозу Центра ценовых индексов по итогам апреля экспорт может упасть до 310 360 тыс тонн в сутки минимума с 2023 года Россия может сократить добычу на 300 400 тыс баррелей в сутки в целом с конца 2025 года такое уменьшение может достичь 500 600 тыс Корпоративные события Северсталь опубликовала результаты за I кв 2026 года Показатели ожидаемо слабые Выручка 145 3 млрд рублей 19 г г EBITDA 17 9 млрд рублей 54 г г Чистая прибыль 57 млн рублей 99 7 г г Рентабельность по EBITDA схлопнулась до 12 с 22 годом ранее FCF 40 4 млрд рублей минус растёт Очевидно что в этих условиях речи о выплате дивидендов не идёт На результаты оказывает влияние как снижение внутреннего потребления так и крепкий рубль который повышает спрос на импортную сталь Европлан отчитался об операционных результатах за I кв 2026 года Объём нового бизнеса составил 19 1 млрд рублей 12 г г Количество переданного в лизинг транспорта сократилось на 9 Тем не менее в легковом сегменте бизнес вырос на 5 до 8 млрд рублей Лидерами продаж стали Lada Haval и Geely В сегменте коммерческого транспорта и самоходной техники новый бизнес снизился на 21 и 28 соответственно Менеджмент компании ожидает что снижение ключевой ставки в течение года активизирует отложенный спрос и объём нового бизнеса по итогам года вырастет умеренно до 15 Календарь инвестора на 22 апреля 2026 Газпром нефть проведёт заседание СД на повестке вопрос о стратегии компании до 2030 г

Итоги 1 кв 2026 на рынке облигаций Артем Тузов вместе с Александром Рыбиным и Константином Новиком специально для Ассоциации инвесторов АВО подвели итоги первого квартала и первых двух недель апреля 2026 года на рынке облигаций Обсудили рост линкеров и золота изучили кривые бескупонной доходности сравнили роста индекса недвижимости и LQDT и конечно размышляли об экономике России инфляции снижении ВВП рисках спирали рецессии и ценах на нефть марки Urals Не является ИИР Смотреть на VK Видео Смотреть на RUTUBE Смотреть на YOUTUBE

Итоги торгов Слабая реакция на сильные драйверы Российский рынок после позитивного начала торгов и обновления двухнедельного максимума просел несмотря на инфляционный позитив Во второй половине сессии Индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам в умеренный плюс благодаря улучшению валютного и сырьевого факторов Рубль резко подешевел к юаню и обновил минимум недели закрывшись с ощутимыми потерями Котировки ОФЗ не сумели продолжить уверенный рост индекс гособлигаций RGBI откатился от новой семимесячной вершины растеряв почти весь дневной плюс Лидеры Селигдар 6 9 ЭсЭфАй 2 88 ИВА 2 65 Novabev 1 8 Аутсайдеры ЕвроТранс 3 84 ЮГК 2 3 Самолет 1 98 НЛМК 1 63 Подробный обзор дня

Итоги недели Ормузский пролив временно открыт нефть падает на Мосбирже состоялось IPO B2B РТС 1 Россия рынок облигаций растет на макростатистике По итогам недели индекс Мосбиржи демонстрирует околонулевую динамику Давление на рынок оказывает нефтегазовый сектор который снижается вслед за ценами на нефть Индекс ОФЗ RGBI в плюсе на 1 на макростатистике Согласно оценке Банка России базовая инфляция с устранением сезонности и в пересчете на год в марте составила 4 8 как и месяцем ранее Также регулятор сообщил что инфляция ожидаемая населением в следующие 12 месяцев в апреле снизилась до 12 9 с 13 4 в марте По нашему мнению на ближайшем заседании Банк России может снизить ключевую ставку на 50 100 б п до 14 14 5 2 Риски для рубля На этой неделе появились новости о том что Минфин рассматривает вопрос более быстрого возобновления операций на валютном рынке в рамках бюджетного правила Ранее механизм был приостановлен до 1 июля Пока заметной реакции в динамике рубля не наблюдается и по итогам недели курс валютной пары CNY RUB снижается на 1 3 B2B РТС провела IPO На Мосбирже прошло первое IPO в этом году B2B РТС крупнейшая в России платформа для электронных закупок разместила 11 5 акционерного капитала стоимостью 2 4 млрд рублей Капитализация компании 21 млрд рублей На фоне высокого спроса аллокация розничных инвесторов составила около 11 С момента начала торгов акции B2B РТС растут на 6 4 Аппетит к риску вернулся Мировые фондовые рынки поверили в скорую деэскалацию конфликта между Ираном и США и на этой неделе устроили ралли В пятницу Иран сообщил о временном до 27 апреля открытии Ормузского пролива Быстрее всего росли акции американских IT компаний особенно тех что в марте значительно потеряли в цене Развивающиеся рынки также росли на фоне дорожающих сырьевых товаров Хорошо себя проявляют даже криптовалюты 5 Сезон отчетности переходит в центр внимания инвесторов Так как геополитика начинает отходить на второй план инвесторы снова смотрят на фундаментальные показатели И тут прежде всего порадовали банки США которые показали рекордную прибыль за первый квартал 2026 года на фоне волатильности и всплеска торговых комиссий Кроме того подтверждается высокий спрос на чипы от чего инвесторы продолжают покупать акции полупроводникового сектора 6 Реальные отголоски конфликта в Иране проявляют себя в виде снижения выручки производителей роскоши LVMH и Kering на этой неделе слабо отчитались за квартал В свою очередь в Европе лоукостеры начинают отменять рейсы из за дороговизны и дефицита авиатоплива Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций ИтогиНедели Wealth iQ

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок акций продемонстрировал неоднозначную динамику Сначала Индекс Мосбиржи умеренно рос и в моменте превышал уровень 2750 п на новостях о переносе налога на сверхприбыль на осень хорошей инфляции и прочих факторах Однако в конце недели он перешел к снижению из за обвала мировых цен на нефть в итоге за неделю Индекс Мосбиржи практически не сдвинулся с места 0 1 По сути падение нефтегазовых компаний компенсировалось ростом прочих акций связанных с внутренним потреблением Минфин остановил укрепление российского рубля В середине недели курс доллара от ЦБ опускался до 75 2 рублей минимумов за 3 года После этого в Минфине заявили что рассматривают возобновление операций в рамках бюджетного правила раньше объявленного срока июль 2026 года что остановило дальнейшее падение курса доллара Можно предположить что в правительстве против снижения курса ниже 75 рублей Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали CBOM 51 2 UGLD 12 7 VTBR 5 8 и PLZL 5 0 Наиболее сильное снижение показали экспортеры TATN 6 7 NVTK 5 3 ALRS 4 4 и ROSN 3 3 Недельная инфляция преподнесла позитивный сюрприз Рост цен с 7 по 13 апреля составил 0 0 после 0 19 неделей ранее помогла стабилизация цен в туризме и на топливном рынке Уровень годовой инфляции снизился ниже 5 8 Также порадовали и инфляционные ожидания населения в апреле они снизились до 12 9 после 13 4 в марте это минимум с октября 2025 года В следующую пятницу нас ожидает очередное заседание Банка России по ключевой ставке Консенсус прогноз рынка предполагает ее снижение на 50 б п до 14 5 при этом все чаще звучат ожидания в 100 б п в качестве аргументов можно услышать снижающееся инфляционное давление а также сильное охлаждение российской экономики Что для рынка означает вероятное завершение конфликта между Ираном и США а также открытие Ормузского пролива Появляется все больше новостей о прогрессе в переговорах между двумя странами Несмотря на сохраняющиеся разногласия сторон по ряду вопросов множество экспертов ожидает снижение напряженности в ближайшие дни В данном случае следует ожидать падения цен на множество сырьевых товаров добыча и экспорт которых были затронуты конфликтом удобрения алюминий и пр Нефть в пятницу уже отреагировала снижением ниже 90 При этом на части сырьевых рынков снижение цен может растянуться во времени поскольку за последние несколько недель в Ближневосточном регионе пострадала инфраструктура для добычи и экспорта сырья Слабые отчеты за 2025 год представила АФК Система и ее дочерние компании Сегежа Эталон Все они страдают от высокой долговой нагрузки что давит на финансовые результаты и чистую прибыль Хуже всего дела у Сегежи где дополнительным негативом выступает слабость на рынке древесины и крепкий рубль ИКС 5 представила операционные результаты за 1 квартал 2026 года выручка выросла на 11 что оказалось ниже ожиданий рынка Акции Т Технологий возобновили торги после завершения процедуры сплита Теперь они стоят в 10 раз дешевле Но если Вы их держите то паниковать не стоит у вас их стало в 10 раз больше На Мосбирже прошло первое в 2026 году IPO компания B2B PTC тикер BTBR успешно разместила акции на 2 4 млрд рублей по верхней границе диапазона цены При этом аллокация одобрение заявок на покупку розничным инвесторам составила всего около 11 от размера заявки Ставьте если обзор рынка был полезен

Ложка мёда в бочке долга Российский фондовый рынок завершил среду на мажорной ноте продемонстрировав рост до 2769 пунктов 0 42 Сессия проходила при снижении общего объёма торгов до 53 млрд рублей но это не отражало повышенного внимания трейдеров к отдельным эмитентам Например акции ЕвроТранс выросли на 32 за сутки более 3 прибавили Сегежа ГК Самолёт Эталон и АФК Система Компании объединяет высокая долговая нагрузка а данные Росстата по инфляции опубликованные в среду стали той ложкой мёда которую ждут закредитованные компании В период с 14 по 20 апреля рост цен составил номинальные 0 01 зафиксировав фактически вторую неделю околонулевой инфляции Годовая инфляция в России в период с 14 по 20 апреля составила 5 77 5 86 неделей ранее Такая стабильность цен сильный аргумент для ЦБ который в пятницу может не только снизить ключевую ставку но и возможно даже сделать это более решительным шагом чем ожидает консенсус который пока склоняется к снижению до 14 5 Подтверждением этих настроений стал ажиотажный спрос на аукционах Минфина ведомство разместило два выпуска ОФЗ на 258 млрд рублей уже опережая годовой план Доходности длинных облигаций опустились до 14 4 Внешний фон благоволит российскому фондовому рынку Цена на нефть марки Brent пробила отметку 103 5 за баррель Причиной стал фактический паралич судоходства через Ормузский пролив В среду из Персидского залива вышел лишь один танкер с СПГ в то время как ВМС США перехватили как минимум три иранских судна в индийском океане Горячая фаза Иранского конфликта поставлена на паузу но отмена переговоров усилила напряжение Тем не менее Вашингтон продлил перемирие на три пять дней чтобы дать иранцам возможность привести свои дела в порядок Завершает картину новость из Брюсселя послы ЕС одобрили 20 й пакет санкций Несмотря на внушительный объём финансовой помощи Украине в размере 90 млрд евро для российского рынка пакет оказался мягче ожиданий после того как Еврокомиссия исключила из него запрет на транспортировку нефти Корпоративные события В корпоративном секторе внимание приковано к компании ЕвроТранс После сообщений о том что маркетплейс Финуслуги получил средства и начал выплаты по внебиржевым облигациям акции компании подскочили и упёрлись в планку с дискретным аукционом С минимума вторника акции в моменте прибавляли 46 Купонные выплаты по трём выпускам произведены в полном объёме Глава ВТБ Андрей Костин в своих комментариях поддержал девелопера Самолёт назвав его текущие сложности с долгом временными Более того Костин подтвердил позитивные ожидания по прибыли ВТБ за первый квартал и анонсировал обсуждение дивидендов наблюдательным советом в мае Сложность в том что при выплате 25 35 ЧП компания может обойтись без допэмиссии но МинФин претендует на 50 ЧП что при выплате вызовет вопросы ЦБ к достаточности капитала Календарь инвестора на 23 апреля 2026 ЛУКОЙЛ проведёт ГОСА на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г Пермэнергосбыт проведёт ГОСА на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г АЛРОСА проведёт заседание наблюдательного совета на повестке вопрос дивидендов за 2025 г Аренадата проведёт заседание совета директоров на повестке вопрос дивидендов за 2025 г и за I квартал 2026 г

Рынок умер или затишье перед ЦБ Рынок скучный Так как перед завтрашнем заседанием ЦБ объемы и ликвидность низкие сегодня без сделок Оборот торгов с самого утра составил всего 38 млрд руб При этом 8 5 млрд руб пришлось на Евротранс Вчера вечером Cbonds отразил дефолт по погашению у компании на 600 млн руб Пока ЦФА в ЦРКИ и НРД информацию не раскрывают сам Евротранс тоже молчит Утром эти же данные опубликовали на Смартлабе и на этом фоне акции упали на 7 Потом их снова выкупали и далее по кругу Затем по оборотам 5 8 млрд руб Сбер 3 4 млрд руб ВТБ и суммарно около 5 млрд руб пришлось на Газпром с НОВАТЭКом Реакции на 20 й пакет санкций против России особо нет все уже давно привыкли Минфин РФ сообщил что с мая возобновит операции по покупке продаже валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила На этой новости дёрнули фьючерс на доллар Сургут преф и немного металлургов Если бы не этот инфоповод рынок был бы еще мертвее Да и новость ожидаема ранее Силуанов уже об этом говорил Поэтому у меня в среднесрочном портфеле есть доля акций которые выигрывают от ослабления рубля Порой лучше ничего не делать Лучше изучите свои прошлые сделки найдите ошибки и попытайтесь их исправить Trader Дубль канала в VK vk com im channels 234363908 Обо мне Сервис Finrange Club