Доходность 30-летних облигаций Японии достигает максимума с 1990-х, возможен роспуск парламента

Доходность 30 летних государственных облигаций Японии подскочила на 10 базисных пунктов до 3 5 достигнув самого высокого уровня с 1990 х годов Растут риски того что премьер министр Санаэ Такаичи может распустить парламент уже в следующем месяце banksta

Доходность пятилетних государственных облигаций Японии выросла до самого высокого уровня с момента дебюта десятилетних облигаций в 2000 году на фоне усиления финансовых опасений в связи с планами премьер министра Японии Санаэ Такаити провести досрочные выборы В среду ставка выросла на 1 5 базисных пункта до 1 615 Доходность двух и 10 летних облигаций также выросла Сегодня инвесторы будут следить за аукционом по продаже пятилетних облигаций который станет проверкой спроса на фоне растущей бюджетной экспансии и рисков связанных со спросом и предложением По сообщению Nikkei Такаити планирует сообщить лидерам Либерально демократической партии о своих намерениях в среду Этот шаг рассматривается как попытка извлечь выгоду из её высокого рейтинга и усилить контроль партии над более влиятельной нижней палатой парламента По мнению инвесторов это откроет путь для масштабных бюджетных стимулов в конце этого года и увеличит фискальную премию Японии что негативно скажется на иене и японских государственных облигациях Вероятность раннего повышения процентной ставки Банком Японии также может возрасти на фоне ослабления иены Правительство Такаити планирует объявить рекордный первоначальный бюджет на финансовый год начинающийся в апреле Несмотря на увеличение расходов выпуск сверхдолгосрочных государственных облигаций будет сокращён по сравнению с текущим финансовым годом а продажи двух и пятилетних долговых обязательств увеличатся как ранее сообщило Министерство финансов Между тем несмотря на то что Банк Японии в декабре повысил ключевую ставку до самого высокого уровня за последние три десятилетия продолжающееся падение курса иены может усилить давление на центральный банк вынуждая его действовать как можно скорее Банк может повысить базовую процентную ставку уже в апреле из за опасений рынка по поводу подхода Такаити к налогово бюджетной политике заявил бывший член правления Макото Сакураи в интервью Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

Аукцион по продаже 20 летних государственных облигаций Японии вызвал меньший интерес чем в среднем за последние 12 месяцев после того как планы правительства по снижению налогов на продукты питания вызвали потрясения на долговом рынке Соотношение заявок и покрытия на аукционе во вторник составило 3 19 по сравнению с 4 1 на предыдущем аукционе и средним показателем за 12 месяцев равным 3 34 Фьючерсы на облигации Японии потеряли в цене после продажи Премьер министр Японии Санаэ Такаити официально объявила о проведении выборов 8 февраля во время брифинга в понедельник и пообещала временно снизить налог с продаж на продукты питания если её новая коалиция получит новый мандат После этого заявления во вторник доходность 20 летних облигаций достигла максимума с 1997 года а доходность 40 летних облигаций самого высокого уровня с момента их выпуска Сегодняшние торги рассматривались как ключевая проверка интереса инвесторов к долгосрочным японским долговым обязательствам в то время когда доходность достигает многолетних максимумов на фоне ожиданий стимулирующих мер Опрос проведённый газетой Асахи в минувшие выходные показал что уровень поддержки Такаити остаётся высоким 67 при этом 52 респондентов заявили что правящий блок должен получить большинство Несмотря на то что высокий рейтинг одобрения позволил некоторым инвесторам предположить что она одержит лёгкую победу формирование Центристского альянса реформ объединившего крупнейшую оппозиционную партию Японии и бывшего партнёра по правящей коалиции повысило риск предвыборной авантюры премьер министра Инвесторы также будут следить за решением Банка Японии по денежно кредитной политике в пятницу чтобы понять в каком направлении будет двигаться центральный банк в плане повышения ставок Чиновники уделяют все больше внимания потенциальному влиянию иены на инфляцию что может повлиять на будущее повышение ставок после вероятного решения сохранить ставку на прежнем уровне на этой неделе Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

Обвал государственных облигаций Японии На фоне предстоящих досрочных выборов доходность 40 летних японских гособлигаций достигла 4 Это вызвало массовую продажу ценных бумаг потенциально усиливая позиции премьер министра Санаэ Такаэ для ускорения экономических преобразований Japan GovernmentBonds investing investing

япония Profinance про Японию Во вторник на японском рынке облигаций произошел значительный обвал который привел к рекордному росту доходности Инвесторы негативно отреагировали на предвыборные заявления премьер министра о намерении снизить налоги на продукты Доходность 40 летних облигаций превысила 4 ATH Резкий рост стал максимальным с момента введения Трампом пошлин в апреле 2025 го Йена ослабла на 0 3 до 158 60 на фоне падения цен на облигации profinance ru

Опасения по поводу резкого увеличения государственных расходов и возобновления инфляции в Японии приводят к ослаблению традиционной связи иены с долларом и доходностью государственных облигаций что побуждает стратегов HSBC Holdings Plc пересмотреть свои прогнозы по японской валюте на ближайшие месяцы Глобальные инвесторы обычно считают что курс иены тесно связан с разницей в процентных ставках и что иена укрепляется по мере сокращения спредов по казначейским облигациям США Но в последние месяцы эта парадигма не работает На самом деле с начала октября иена подешевела по отношению к доллару примерно на 7 несмотря на то что разница в доходности между 10 летними государственными облигациями Японии и США сократилась почти на 60 базисных пунктов Этот клин между двумя валютами отражает растущую премию за риск для иены написала команда валютных стратегов HSBC в которую входят Пол Маккел и Джоуи Чу в ежегодном прогнозе По мнению аналитиков среди факторов вызывающих структурную слабость иены после избрания премьер министра Санаэ Такаити в прошлом году монетизация долга снижение покупательной способности а также устойчивая инфляция и отрицательные реальные процентные ставки Эти опасения проявились во вторник в ходе распродажи японских государственных облигаций в результате которой резко выросла доходность что побудило министра финансов Японии Сацуки Катаяму призвать участников рынка к спокойствию Тем временем иена отстала от всех валют стран Большой десятки незначительно ослабнув до 158 за доллар несмотря на то что доллар в целом упал из за тренда продавай Америку когда акции и облигации США снижаются По мнению аналитиков HSBC катализатором внезапного расчёта по иене стали два фактора Во первых рост инфляции в Японии который начался в 2022 году а во вторых приход к власти Такаити в октябре С тех пор премьер министр призвала провести досрочные общенациональные выборы в начале февраля чтобы закрепить свою экономическую политику направленную на стимулирование экономики включая запланированный рекордный первоначальный бюджет в размере около 122 3 трлн иен примерно 775 млрд долларов по текущему курсу Теперь HSBC прогнозирует что к середине года иена ослабнет до 160 за доллар а не укрепится до 150 как ожидали ранее стратеги банка По словам стратегов осложняющим фактором является реальная возможность вмешательства японских властей в работу валютных рынков для поддержки иены если она упадёт ниже 160 Маккел Чу и их команда выделяют несколько потенциальных факторов которые могут остановить краткосрочное снижение курса иены Наиболее вероятным из них является замедление темпов роста экономики США которое не зависит от действий японских политиков Положительная реальная доходность особенно в начале кривой доходности государственных облигаций Японии и кривой инфляции Заслуживающие доверия планы по бюджетной консолидации или по крайней мере признаки большей финансовой дисциплины а также система сдержек и противовесов в парламенте всё больше голосов против агрессивной бюджетной экспансии Негативные внешние факторы такие как снижение реальной доходности в США и голубиная политика Федеральной резервной системы в сочетании с ростом бюджетных рисков в других крупных экономиках Симметричная политика Банка Японии вызывающая доверие Переход иены к доминированию на финансовом рынке не является чем то само собой разумеющимся заявили аналитики Но мы видим что опасения рынка могут не развеяться в ближайшей перспективе Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

В ноябре японские инвесторы продали наибольшее за последние 14 лет количество государственных облигаций Великобритании что было вызвано опасениями по поводу финансовых перспектив страны и более высокой доходностью на внутреннем рынке снижающей спрос на государственные облигации Согласно последним данным платёжного баланса Японии опубликованным во вторник чистый объём продаж составил 351 4 млрд иен 2 2 млрд долларов США что является самым высоким показателем за любой месяц с сентября 2011 года Суверенные облигации это долговые обязательства выпущенные правительствами государственными учреждениями и местными органами власти В последнем квартале 2025 года волатильность на рынке облигаций Великобритании оставалась высокой В октябре доходность государственных облигаций была самой низкой почти за два года на фоне ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии что способствовало росту Однако доходность выросла в ноябре на фоне опасений что власти не справляются с дефицитом бюджета В октябре доходность резко упала поэтому естественно вы воспользовались этим чтобы продать сказал Хидэо Симомура старший портфельный управляющий компании Fivestar Asset Management Co в Токио Если уж на то пошло это похоже на продажу с облегчением Привлекательность долговых обязательств Великобритании также снизилась из за сокращения премии за доходность по сравнению с японскими государственными облигациями В период с начала января 2025 года по конец октября спред по 10 летним облигациям сократился почти на 100 базисных пунктов поскольку доходность японских облигаций выросла из за слухов о том что центральный банк будет и дальше ужесточать политику для сдерживания устойчивой инфляции По мере усиления ожиданий повышения процентной ставки на декабрьском заседании Банка Японии возникла ситуация в которой японским инвесторам пришлось учитывать как перспективу повышения внутренних процентных ставок так и риски связанные с оценкой иностранных облигаций написал в аналитической записке Сёки Омори главный стратег Mizuho Securities Co в Токио Суверенные облигации Великобритании которые как правило имеют относительно длительный срок погашения и высокую чувствительность к изменениям процентных ставок по видимому стали естественным объектом для снижения рисков перед изменением политики что привело к массовым продажам В декабре Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов а управляющий Кадзуо Уэда дал понять что ставка будет повышаться и дальше Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

Доходность японских бондов Доходность десятилетних облигаций США US Treasuries достигла рекордных значений за последние 26 лет поднявшись до максимального уровня investing investing

Большинство наблюдателей за Банком Японии считают что управляющий Кадзуо Уэда и его коллеги не торопятся повышать процентные ставки и в своих базовых сценариях ожидают что следующее повышение произойдёт не раньше чем через несколько месяцев X фактором в опросе Bloomberg в котором приняли участие 52 экономиста является обменный курс Падение курса иены может вынудить Банк Японии действовать быстрее Ослабление валюты усилит ценовое давление в стране где инфляция в среднем превышает целевой показатель в 2 уже четыре календарных года подряд Все респонденты прогнозируют что на следующем заседании Банка Японии которое состоится 22 23 января политики оставят базовую ставку без изменений на уровне 0 75 Наиболее вероятным сроком следующего повышения ставки является июль 48 экономистов выбрали этот месяц На апрельское и июньское заседания приходится по 17 В последний раз члены совета директоров повысили ставки 19 декабря доведя базовый уровень до самого высокого показателя за последние три десятилетия Тем не менее только 35 наблюдателей за деятельностью Банка Японии сочли темпы повышения ставок приемлемыми Более 60 заявили что скорость цикла нормализации начавшегося в марте 2024 года была слишком низкой или по крайней мере недостаточно высокой Около 68 респондентов прогнозируют что темпы дальнейшего изменения ставок будут составлять примерно один раз в полгода Я ожидаю что Банк Японии будет ждать около шести месяцев прежде чем повысит процентную ставку написал Дзюнки Ивахаси экономист Sumitomo Mitsui Trust Bank в своём ответе на опрос Однако этот срок может сократиться если иена ослабнет до уровня ниже 160 за доллар что приведёт к росту инфляционных ожиданий По состоянию на утро пятницы в Токио японская валюта торговалась по курсу 158 50 за доллар примерно на 2 ниже минимума достигнутого в июле 2024 года когда она упала до самого низкого уровня с 1986 года Иена слабеет с октября когда премьер министр Санаэ Такаити выиграл выборы лидера правящей партии и возглавил правительство Такаити уже давно выступает за монетарное и фискальное стимулирование Хотя у представителей Банка Японии нет заранее определённого курса в отношении стоимости заимствований иена может подтолкнуть их к более раннему повышению ставок сообщили Bloomberg ранее на этой неделе источники знакомые с ситуацией Три четверти респондентов опроса заявили что по их мнению растёт риск ослабления иены что побудит Банк Японии ускорить следующее повышение процентной ставки В последние дни валюта находилась под давлением из за новостей о том что Такаити планирует провести досрочные выборы в следующем месяце На рынке появились предположения что в случае победы на выборах у Такаити будет больше возможностей для реализации стимулирующих фискальных мер Количество повышений процентной ставки будет во многом зависеть от колебаний валютного курса сказал Хироши Намиока главный стратег T D Asset Management Co Пока иена продолжает слабеть или остаётся стабильно слабой Банк Японии скорее всего будет продолжать повышать ставки Согласно среднему прогнозу конечная ставка Банка Японии при которой по мнению экономистов он прекратит повышать ставку сейчас составляет 1 5 Это самый высокий показатель с тех пор как в конце 2023 года в рамках опроса начали задавать этот вопрос Многие респонденты отметили что ключевым моментом на совещании по экономической политике на следующей неделе станет обновлённый квартальный отчёт о перспективах экономики В нём впервые будет представлен пакет экономических стимулов разработанный Такаити в ноябре и он может дать представление о позиции Банка Японии в отношении следующего повышения процентной ставки Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

Доходность облигаций Японии выросла до нового рекорда в ожидании досрочных выборов Доходность 40 летних облигаций Японии впервые превысила отметку в 4 Трейдеры продают государственные долговые бумаги в преддверии внеочередных парламентских выборов которые могут дать премьер министру Санаэ Такаити полномочия на ускорение реализации ее планов по стимулированию экономики пишет газета Financial Times В ходе торгов доходность 40 летних суверенных облигаций выросла на 0 26 п п до 4 2 Это максимум с момента появления таких бумаг в 2007 году Долг составляет 200 ВВП и правительство стремится увеличить бюджетные расходы отметила глава отдела макростратегии по Азии в JPMorgan Private Bank Юйсюань Тан Она уточнил что это увеличит премию которую инвесторы требуют за владение долгосрочными японскими государственными облигациям Подробнее Доходность облигаций Японии выросла до нового рекорда в ожидании выборов Подписаться на Сам ты инвестор