Сравнение фондовых рынков: США на пике, Россия недооценена

Общая стоимость фондового рынка США сейчас составляет около 245 ВВП страны намного выше уровня в 100 который Уоррен Баффет считает признаком рыночного пузыря banksta

Индикаторы рынка Buffett и Barclays предупреждают биржевых быков об огромном пузыре на американском фондовом рынке Bloomberg Индикатор Баффета несовершенный но полезный показатель для оценки раздутости акций превзошёл рекорд установленный в эпоху пандемии предшествовавший медвежьему рынку 2022 года Этот показатель сопоставляет общую рыночную капитализацию американских акций которая в настоящее время составляет около 72 триллионов долларов с валовым внутренним продуктом Сегодня он показывает что фондовый рынок более чем вдвое превышает объём экономики даже несмотря на самый быстрый рост ВВП за почти два года jkinvest news jkinvest

Российский фондовый рынок примерно в 2 4 раза недооценен по сравнению с другими развивающимися странами Если в РФ по итогам 2 квартала 2025 индекс P E отношение капитализации компании к чистой прибыли составляет 6 7 то у индекса развивающихся стран он достигает 15 9 Характерно что по этому мультипликатору рынок Европы инвесторы оценивают на уровне развивающихся рынков то есть со значимым дисконтом Американский рынок же примерно на 73 выше по своей оценке чем европейский по P E

Исторический шанс купить дёшево Индикатор Баффетта сигнализирует да Индикатор Баффетта соотношение капитализации рынка акций к ВВП И в России он достиг 24 5 нового годового минимума Для сравнения историческое среднее для нашего рынка около 40 Такие низкие уровни были замечены лишь дважды после 2000 года во время кризиса 2008 года и в 2022 году Но сегодня значение даже ниже чем в 2008 м Это подчёркивает беспрецедентную недооценку вызванную прежде всего геополитической неопределённостью Что это значит для инвесторов Общая стоимость российских компаний мала по отношению к экономике страны а акции очень дёшевы Вот что может подтолкнуть рынок к росту Нормализация геополитической ситуации Недорогой но перспективный рынок может вновь привлечь зарубежных инвесторов Снижение ключевой ставки инвесторы чаще будут выбирать акции а не депозиты облигации и фонды денежного рынка вырастет число IPO увеличивая общую капитализацию рынка Сейчас некоторые российские акции выглядят особенно привлекательно для покупок Наши аналитики уже выделили бумаги которые могут вырасти больше других чтокупить alfa investments