Росинтер Ресторантс анонсирует новый выпуск облигаций с купоном до 24%

Росинтер Ресторанс БО 02 Параметры облигации Объем выпуска 1 млрд рублей Номинал 1000 рублей Срок обращения 3 лет Ориентир по ставке купона 1 6 купонные периоды 24 00 годовых 7 12 купонные периоды ставка определяется эмитентом Купонный период 91 день YTP по первому купону 26 25 годовых Put оферта планируется по итогам 6 го купонного периода Рейтинг Эмитента BB RU прогноз стабильный от АКРА Организатор АО ФИНАМ Предварительная дата сбора книги заявок 6 ноября 2025 года с 11 00 до 15 00 мск Предварительная дата размещения 10 ноября 2025 года ПАО РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ публичная холдинговая компания группы Росинтер владеющей сетью собственных ресторанов в различных сегментах рынка общественного питания Портфель Группы включает в себя такие известные бренды как Il Патио TGI Fridays Амбар Планета суши и другие а также Росинтер открывает по лицензии рестораны Вкусно и точка Сеть Росинтера на конец 2024 года насчитывала 100 собственных ресторанов и 79 франчайзинговых заведений преимущественно в Москве и Санкт Петербурге а также в других крупных городах

ПАО Росинтер Ресторантс выпуск биржевых облигаций Компания ПАО Росинтер Ресторантс объявила о намерении разместить биржевые облигации номинальной стоимостью 1 миллиард рублей со сроком обращения три года Предполагаемая ставка купонного дохода составляет не выше 24 годовых YTM 26 25 рейтинг эмитента присвоен уровень BB RU с устойчивым прогнозом аналитиками АКРА Прием заявок запланирован на 6 ноября 2025 года с 11 00 до 15 00 по московскому времени Ожидается размещение бумаг уже 10 ноября 2025 года Росинтер Ресторантс Холдинг активно управляет собственной ресторанной сетью включающей популярные бренды iL Патио TGI Fridays Амбар Планета Суши Шикари и Лалибела Кофе а также развивает франшизированные заведения сети Вкусно и точка По итогам 2024 года общее количество точек достигло 177 преимущественно расположенных в крупных городах таких как Москва и Санкт Петербург investing investing

Росинтер Ресторантс Холдинг 6 ноября проведет сбор заявок на облигации объемом 1 млрд рублей Росинтер Ресторантс Холдинг планирует 6 ноября с 11 00 до 15 00 мск провести сбор заявок на биржевые облигации серии БО 02 говорится в сообщении компании Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 10 ноября 2025 года Планируемый объем размещения 1 млрд рублей Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска 1000 рублей Срок обращения 3 года предусмотрена оферта через 1 5 года Купонный период 91 день Ориентир ставки на 1 6 го купонный период не выше 24 годовых Организатором и агентом по размещению выступает ФИНАМ Выпуск доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами

Новые облигации Росинтер Ресторантс БО 02 с купоном до 24 На долговой рынок подъехал свежачок Сегодня Росинтер собирает заявки на новый выпуск с заманчивой купонной доходностью до 24 Эмитент Росинтер Ресторантс ПАО РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ холдинговая компания группы Росинтер владеющей сетью разноформатных ресторанов Управляет брендами iL Патио Планета суши TGI Fridays Амбар и другими Также Росинтер открыл по лицензии несколько ресторанов Вкусно и точка Акции Росинтера торгуются на бирже аж с 2007 г под мажорным тикером ROST это единственные публичные акции среди российского общепита На конец 2024 г сеть насчитывала 100 собственных ресторанов и 79 франчайзинговых в Москве и СПб а также в других крупных городах Доля компании в общем объёме общепита РФ составляет 0 14 В 2022 м Минпромторг включил Росинтер в перечень системообразующих предприятий РФ Кредитный рейтинг BB стабильный от АКРА май 2025 Первый с 2010 г выпуск облигаций Росинтер на 500 млн разместился в конце августа Фин результаты за 6 мес 2025 Выручка 3 73 млрд 1 3 г г Себестоимость подросла на 2 4 до 2 94 млрд За весь 2024 год компания заработала 7 77 млрд выручки 8 4 на фоне 2023 Чистый убыток 587 млн рост в 3 раза г г Всю выручку сожрали огромные фин расходы 1 02 млрд и коммерческие расходы 412 млн За 2024 год холдинг получил символические 1 5 млн прибыли в 2023 м было 112 млн Cобств капитал минус 3 14 млрд в начале года было 2 53 млрд Компания накопила уже 7 млрд убытков На счетах всего 72 млн кэша в конце 2024 было 195 млн Кредиты и займы 3 04 млрд 13 за полгода И это не считая займов от связанных сторон а их тоже прилично Нагрузка по показателю ЧД EBITDA на конец 2024 была 3 35х а вместе со связанными займами около 5 4х в 2023 г была меньше 1х Параметры выпуска Объем 1 млрд Купон до 24 для 1 6 купона Выплаты 4 раза в год Погашение через 3 года Амортизация нет Оферта да пут через 1 5 года Рейтинг BB от АКРА Сбор заявок 6 ноября размещение 10 ноября 2025 Резюме проблемы с пищеварением Итак Росинтер Ресторантс размещает фикс объемом 1 млрд на 3 года с квартальным купоном без амортизации и с офертой на середине срока Неплохая доходность Ориентир купона 24 в общем то привлекательный по нынешним временам даже в рейтинговой группе BB Но есть нюанс он только на первые 1 5 года Плюсовые операционные показатели За прошлый год подросли выручка и EBITDA открываются новые рестораны средний чек увеличивается вслед за инфляцией Гигантский минус в капитале Компания копит убытки уже много лет из за чего вместо капитала огромная финансовая ДЫРА За 2024 год была мизерная прибыль в этом году уже приличный убыток Резкий рост долга Кредиты нужно обслуживать а как будто бы и нечем нет ни нормальной прибыли ни фин подушки на счетах Банкам кредиторам пришлось даже реструктуризировать долги до 2027 г Почти мусорный рейтинг АКРА отмечает очень низкую оценку отраслевого риск профиля и обращает внимание на высокую долговую нагрузку при низком уровне покрытия процентных и арендных платежей Вывод как бы не скрутило живот после таких вложений Убытки минусовой капитал покрытие процентов всего 0 35х Проще говоря компания работает но проценты платит не из прибыли а из долга И второй выпуск за 2 месяца Если очень хочется пощекотать нервы и в жизни не хватает адреналина то наверное кому то будет интересно спекулятивно залететь под снижение ставки Но точно не мне У меня изжога на компании с отрицательным капиталом кроме Сегежи опилочники исключение потому что они смешные Другие свежие фиксы АБЗ 1 2Р4 А 19 5 Уралкуз 1Р3 А 20 Энергоника 1Р7 BBB 23 АФ Банк 1Р16 АА 16 65 Селигдар 1Р6 А 18 5 Гельтек БО 01 BBB 22 УрСталь 1Р6 А 20 5 Элреш 1Р2 BBB 22 5 Аэрофьюэлз 2Р6 А 18 25 Самолет П20 А 21 25 Ранее разобрал выпуски Новотранс Самолет АБЗ 1 облигации

Купон вкусный а финансы точка представляем свежий выпуск Росинтера Наверняка вы хоть раз ели в Il Патио Планете Суши или Вкусно и точка Так вот за всеми этими брендами стоит Росинтер Ресторантс Теперь компания зовёт не только пообедать но и одолжить ей денег Кстати летом у нее уже был один выпуск и вот не прошло и трёх месяцев новый Разбираем что за горячее подают в этот раз Параметры выпуска Росинтер БО 03 купон фикс до 24 годовых срок 3 года рейтинг BB RU стабильный АКРА май 2025 оферта через 1 5 года амортизации нет объём 1 млрд номинал 1000 доступен всем сбор заявок до 6 ноября размещение 10 ноября Что за компания ПАО Росинтер Ресторантс Холдинг один из старейших игроков российского общепита Работает уже более 30 лет и управляет 180 заведениями из них 100 собственных в Москве Петербурге и регионах Входит в перечень системообразующих предприятий РФ акции даже торгуются на Мосбирже под тикером ROST доступны в БКС Бренды у компании узнаваемые Il Патио Планета Суши TGI Fridays Ambar и другие Кроме того компания по лицензии развивает рестораны Вкусно и точка Все бы хорошо вот только бизнес уже давно не растёт Доля на рынке общепита всего 0 14 а финансовое здоровье оставляет желать лучшего Что по цифрам Операционно компания жива но баланс трещит по швам За 2024 год Росинтер показал выручку 8 млрд 8 г г сработал рост среднего чека и обновление локаций EBITDA 802 млн 11 однако чистая прибыль околонулевая всего 1 5 млн отрицательный собственный капитал 2 5 млрд и рост долга до 2 7 млрд его значительная часть кредиты и акционерные займы Дальше хуже В первом полугодии 2025 выручка просела на 1 убыток вырос в 3 5 раза до 587 млн долг раздулся до 12 млрд При этом чистый долг EBITDA 5 4 еще в 2023 было меньше 1x а покрытие процентов 0 35 Проще говоря компания работает но проценты платит не из прибыли а из долга Что говорит АКРА В мае агентство присвоило Росинтеру рейтинг BB RU со стабильным прогнозом В отчёте прямо отмечены слабый финансовый профиль высокая долговая нагрузка низкое покрытие процентных и арендных платежей При этом плюсы у эмитента всё же есть сильная географическая диверсификация Москва СПБ 20 регионов узнаваемые бренды прозрачная отчётность Итог Купон 24 выглядит аппетитно но это не бонус а плата за риск Выручка компании растёт медленно убытки стабильно Два размещения за три месяца при минусовом капитале выглядит как сигнал SOS Бумага может подойти только спекулятивным инвесторам рассчитывающим на оферту через полтора года Все таки доходность в 24 смотрится вкусно Но финансовое состояние компании действительно сложное поэтому для тех кто не в поиске приключений выпуск не подойдет Вернемся к списку Пишите что разобрать следующим Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Разбираем IF Bonds