Сатья Наделла о нехватке электроэнергии для ИИ-ускорителей NVIDIA

Глава Microsoft заявил о простое ИИ ускорителей NVIDIA из за нехватки электроэнергии Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла заявил что компания больше не может подключать новые ИИ видеокарты NVIDIA из за нехватки энергии и физического пространства в дата центрах По его словам часть чипов уже впустую лежит на складах Глава Microsoft пояснил что главная проблема индустрии сегодня заключается не в нехватке GPU а в энергетическом лимите

Генеральный директор Microsoft MSFT Сатья только что сделал один из самых показательных комментариев за весь цикл разработки искусственного интеллекта заявив что у Microsoft есть NVDA графические процессоры стоящие в стойках которые невозможно включить потому что не хватает энергии для их питания Реальное ограничение не вычислительные мощности а электроэнергия и пространство в дата центре Именно поэтому доступ к энергоснабженным центрам обработки данных стал новой точкой влияния Если вычислительные мощности легко купить а электроэнергию сложно получить рычаги влияния переходят к тому кто контролирует энергию и инфраструктуру Каждому новому центру обработки данных который пытаются построить MSFT GOOGL AMZN META и ORCL требуются сотни мегаватт стабильной мощности Сейчас для подключения этих мощностей требуются годы а это значит что реальный контроль имеют те кто заложил фундамент для мощностей на ранней стадии и выстроил вертикальные системы по всему стеку Рост масштабируемых вычислительных мощностей теперь определяется не тем сколько графических процессоров они могут купить а тем насколько быстро они могут задействовать новые мощности Другой аргумент Сатьи о нежелании закупать лишнее поколение графических процессоров не менее важен Цикл обновления сокращается поскольку Nvidia каждый год выпускает всё более быстрые чипы а это означает что срок службы графического процессора теперь зависит от того насколько быстро он будет запущен в производство Если поставки электроэнергии и места задерживаются графический процессор теряет ценность ещё до того как он принесёт хоть доллар дохода от вычислений Сатья только что подтвердил почему план DCA имеет избыточный вес в теме Полезность ИИ Экономика ИИ будет масштабироваться по мере увеличения мощности а не по мере совершенствования чипов Следующий этап развития инфраструктуры ИИ будет принадлежать тому кто сможет наращивать мощности быстрее чем растёт спрос Власть стала ценовым уровнем интеллекта IREN CIFR NBIS APLD WULF EOSE CRWV

Башня Jenga или на что поставил Бьюрри ИИ повторяет кризис субпрайм ипотеки завышенные оценки компаний на основе хайпа балансируют на грани краха подобно пузырю на рынке жилья 2008 года Крупные ИИ компании возрождают трюки кризисной эпохи такие как специальные компании SPV для набора внебалансового долга финансирующие огромные капитальные расходы на дата центры раздувая свою рыночную капитализацию Пример недавняя сделка OpenAI с Amazon Web Services на 38 млрд на несколько лет для инфраструктуры вычислений предоставление доступа к миллионам GPU от NVIDIA поддерживает её годовой доход в 13 млрд но якобы подкрепляет свыше 10 трлн коллективной рыночной капитализации среди зависимых техгигантов вроде Microsoft и Amazon Майкл Бьюрри The Big Short ставит огромные пут опционы против фаворитов ИИ 186 млн номиналом на Nvidia капитализация 5 трлн доход 100 млрд в год 912 млн на Palantir капитализация 100 млрд доход 2 5 млрд ожидая скорой коррекции Аналитики оценивают пузырь ИИ в 4 раза больше кризиса субпрайм 2008 года и в 17 раз больше дотком краха с оценками до 700x прибыли в отдельных случаях Круговое финансирование когда ИИ компании вроде OpenAI заключают сделки друг с другом для искусственного создания дохода напоминает синтетические CDO субпрайма Вот на что поставил Бьюрри MarketHeart

Компаниям приходится сжигать деньги на ИИ из за страха упустить выгоду Компании занимающиеся искусственным интеллектом продолжают вкладывать огромные средства в разработку нейросетей хотя это приносит значительные убытки OpenAI и другие игроки рынка такие как Amazon Google Microsoft и Meta не имеют четкого плана возврата инвестиций Их подталкивает FOMO страх упустить возможность Вопрос о прибыли становится всё более актуальным ведь за год потратили более 350 миллиардов долларов TechGPTNews

Китай предлагает помочь технологическим компаниям решить серьёзную проблему ИИ но при одном условии Китай предлагает решение главной проблемы всех компаний занимающихся разработкой ИИ стремительно растущих счетов за электроэнергию Правительство увеличивает финансовое стимулирование центров обработки данных предлагая технологическим компаниям субсидии которые позволяют сократить их счета за электроэнергию вполовину Это прямая попытка стимулировать развитие китайской полупроводниковой промышленности и поддержать стремление Китая конкурировать с США в глобальной гонке за ИИ В чём же проблема Чтобы претендовать на существенную экономию затрат на энергию ЦОДы должны работать на чипах отечественного производства что в некотором смысле подрывает зависимость от иностранных поставщиков таких как Nvidia Financial Times ссылаясь на источники знакомые с ситуацией сообщает что новая волна субсидий стала ответом на жалобы крупных китайских технологических гигантов включая ByteDance Alibaba и Tencent Эти компании сообщили о резком росте цен на электроэнергию после введения экспортного контроля США ограничившего закупки высокопроизводительных ИИ чипов у Nvidia Технологические компании жаловались регулирующим органам на рост эксплуатационных расходов связанных с использованием отечественных полупроводников таких компаний как Huawei и Cambricon Ключевой проблемой является энергоэффективность Эксперты подсчитали что для генерации того же количества токенов единиц вычислительной мощности с помощью нынешнего поколения китайских чипов требуется примерно на 30 50 больше электроэнергии чем для эквивалентного чипа Nvidia H20 Местные органы власти в провинциях с большим количеством центров обработки данных таких как Ганьсу Гуйчжоу и Внутренняя Монголия оперативно отреагировали на проблемы с расходами в технологическом секторе В отчёте говорится что эти провинции предлагают новые субсидии которые сокращают расходы на электроэнергию для крупных центров обработки данных до 50

Кажется что у искусственного интеллекта не всё идёт хорошо Финансовый директор OpenAI Сара Фрайар заявила что проекту нужна федеральная поддержка инвестиций в центры обработки данных пишет WSJ Это позволит компании укрепить себя в категории too big to fail Я не думаю что вокруг искусственного интеллекта достаточно энтузиазма если задуматься о его практических последствиях и о том что он может сделать для людей сказал Фрайар Убыток OpenAI бухгалтерский составил в последнем квартале 12 6 млрд Это потенциально под 50 млрд в год Meta скрывает задолженность по ИИ инфраструктуре на сумму 30 млрд за балансом используя стратегию спровоцировавшую крах энергогиганта Enron На искусственный интеллект она потратила 80 млрд Deutsche Bank предоставил деньги центрам обработки данных искусственного интеллекта и теперь обеспокоен что они не вернут кредиты Один из вариантов который они рассматривают это игра на понижение акций компаний занимающихся искусственным интеллектом Morgan Stanley пишет что технологическим компаниям потребуется 800 млрд от частных компаний Meta признана в России экстремистской и запрещена banksta

Глава Microsoft заявил о простое ИИ ускорителей NVIDIA из за нехватки электроэнергии Microsoft больше не может подключать новые ИИ видеокарты NVIDIA из за нехватки электроэнергии и физического пространства в дата центрах По его словам часть чипов уже впустую лежит на складах Комментируя слова главы NVIDIA Дженсена Хуанга о том что дефицит вычислительных мощностей сохранится еще 2 3 года Наделла указал на противоположную тенденцию избыток ИИ мощностей при дефиците электроэнергии По его словам отрасль столкнулась с ограничением из за которого оборудование остается невостребованным ИИ Microsoft Nvidia Куртка ARCHiTECH Чат

Руководители OpenAI и Microsoft опасаются замедления развития ИИ из за нехватки электроэнергии Когда речь заходит об искусственном интеллекте часто говорят о нехватке специализированных компьютерных чипов так называемых графических процессоров Однако по словам Сатьи Наделлы и Сэма Альтмана генеральных директоров Microsoft и OpenAI реальная проблема отрасли заключается в другом В подкасте Bg2 Pod они объяснили что многие графические процессоры в настоящее время невозможно использовать из за нехватки электроэнергии Высокие цены на электроэнергию лишь одно из многих препятствий с которыми сталкиваются технологические компании в сфере ИИ Подкаст Bg2 Pod ведёт предприниматель и инвестор Брэд Герстнер Он спросил генерального директора Microsoft Сатью Наделлу и генерального директора OpenAI Сэма Альтмана о заявлении Дженсена Хуанга Генеральный директор Nvidia заявил что вероятность избытка вычислительной мощности в ближайшие два три года крайне мала Переизбыток предложения может иметь серьёзные экономические последствия для таких компаний как Microsoft и OpenAI Наделла считает что нынешняя проблема отрасли связана не столько с чипами сколько с нехваткой электроэнергии Компании просто не успевают создавать необходимую инфраструктуру Разработка нового оборудования также была темой обсуждения для многих технологических компаний это одновременно и возможность и риск Однажды мы создадим невероятное устройство способное локально запускать модели с поддержкой GPT 5 или GPT 6 с низким энергопотреблением сказал Альтман Такая технология может значительно снизить энергопотребление Хотя компаниям по прежнему будут нужны крупные центры обработки данных для обучения новых моделей спрос на вычислительную мощность вероятно снизится поскольку ИИ будет работать локально на конечных устройствах

Если прислушаться к разговорам адептов ИИ создается впечатление что мы находимся на пороге бума инфраструктуры И все же с экономикой происходит нечто странное Несмотря на то что с 2022 года акции технологических компаний взлетели их доля в чистой прибыли компаний из S P 500 практически не изменилась Количество вакансий сократилось на фоне бурного роста фондового рынка 22 штата находятся в состоянии рецессии или близки к ней и несмотря на то что дата центры поддерживают строительную отрасль американское производство приходит в упадок Понятно что ИИ одновременно и заглушает и заслоняет собой сюжеты о шаткости американской экономики Это вызывает беспокойство Но что если обещания ИИ для американского бизнеса окажутся миражом Что произойдет тогда Много где наблюдается неопределенность Чат боты и ИИ чипы становятся эффективнее практически ежедневно а бизнес кейс для внедрения инструментов генеративного ИИ остается шатким Недавний отчет McKinsey показал что почти 80 компаний использующих ИИ обнаружили что эта технология не оказывает существенного влияния на их итоговую прибыль Между тем никто не может сказать сколько еще дата центров понадобится Кремниевой долине в перспективе выходящей за пределы нескольких лет Есть исследователи которые полагают что электроэнергии и вычислительных мощностей уже может хватить для удовлетворения потребностей генеративного ИИ на долгие годы Экономически кошмарный сценарий заключается в том что беспрецедентные расходы на ИИ не принесут прибыли и в эпицентре этих страхов находятся дата центры Подобный крах случался и во время прошлых инфраструктурных бумов быстрое строительство каналов железных дорог и прокладка волоконно оптических кабелей во время пузыря доткомов все это создавало волну ажиотажа инвестиций и финансовых спекуляций которые обрушивали рынки Конечно все эти стройки действительно преобразили мир генеративный ИИ будь то пузырь или нет может сделать то же самое Люди которые следят за этим циклом начинают тревожиться По шкале от одного до десяти уровень обеспокоенности пузырем ИИ таков люди публикуют мемы с персонажем Кристиана Бейла из Игры на понижение с недоверием вглядывающимся в монитор Если акции технологических гигантов упадут из за того что компании в области ИИ не выполнят обещания закредитованные хедж фонды будут вынуждены начать распродажу активов Это может создать порочный круг в результате чего финансовый ущерб распространится на пенсионные и паевые инвестиционные фонды страховые компании и рядовых инвесторов По мере ухода капитала с рынка акции не технологических компаний также резко упадут плохая новость для тех кто думал перестраховаться и инвестировать например в недвижимость Если ущерб обрушит сами компании частного капитала которые инвестируют в эти дата центры а они управляют многими триллионами долларов активов и представляют собой по сути глобальную теневую банковскую систему это может спровоцировать еще один крупный крах Пока что деньги продолжают литься в индустрию ИИ Но в этих инвестициях есть нечто цикличное А именно OpenAI договорилась заплатить Oracle 300 миллиардов долларов за новые вычислительные мощности Oracle платит Nvidia десятки миллиардов за чипы для установки в одном из дата центров OpenAI а Nvidia договорилась инвестировать до 100 миллиардов долларов в OpenAI пока та устанавливает чипы Nvidia Попытки проиллюстрировать эти циклические инвестиции породили серию византийских диаграмм которые один инженер программист в X назвал технокапиталистическим гиперобъектом в конце времен Создается впечатление что это хоть и законно но не может продолжаться вечно Возможно все уладится Три года назад индустрия генеративного ИИ практически не приносила доходов сегодня она приносит десятки миллиардов долларов в год и такие темпы роста в конечном итоге могут догнать все эти расходы Инструменты генеративного ИИ в настоящее время используют сотни миллионов людей и трудно представить что это просто в одночасье прекратится

Как ИИ поддерживает сам себя Вокруг генеративного ИИ формируется замкнутая экосистема инвестор одновременно поставляет чипы облако и получает выручку обратно в виде покупки мощностей Круговые потоки капитала и контрактов между OpenAI Nvidia Microsoft Oracle AMD не выходят наружу рост поддерживается внутри круга а не конечными пользователями Это снижает риск для поставщиков но усиливает концентрацию и делает рынок чувствительнее к перегибам спроса Новая ИИ зима близко Почему это похоже на пузырь Когда инвестор поставщик ключевой клиент цена ошибки долго не проявляется контур сам себя кредитует пирамиды не не слышали Если внешний спрос замедляется внутренние гарантии временно держат рынок но затем следуют переоценка активов и зачистка проектов с отрицательной юнит экономикой Такое было и раньше ИИ зима которую пророчат эксперты случалась несколько раз Первая началась в 1973 году после отчета Лайтхилла когда выяснилось что открытия в области ИИ не смогли повлиять на науку и общество из за нехватки вычислительных мощностей и финансирование проектов сократилось В 1980 х интерес к ИИ возродился благодаря экспертным системам но к 1987 году ученые поняли что системы не справляются с неструктурированными данными Финансирование вновь сократилось вторая ИИ зима продлилась до 1993 года Сейчас с 2020 года интерес снова вырос и исследовательская компания Gartner прогнозирует что ИИ приближается ко дну разочарования или панике низшей точке интереса которую аналитики ожидают уже в 2026 году 5 стадий интереса к ИИ Экономисты выделяют пять фаз пузыря появление интереса ажиотаж эйфория фиксация прибыли и паника Если мы сегодня ближе к эйфории то далее логично ждать более жесткого отбора проектов выживут те у кого есть платящий клиент и экономия на единицу результата Именно после этого лопается пузырь ИИ базовая технология надолго Риск здесь не в пузыре как таковом а в перекосе структуры спроса Признаки устойчивости рынка доля выручки от реальных клиентов вне Big Tech снижение стоимости вывода модели в продакшн и внятные KPI За этим и следим Богатырёва о цифре думаем о будущем