Инвесторы сокращают вложения в высокодоходные облигации на фоне банковских проблем в США

Международные инвесторы начали вывод денег из высокодоходных бондов Международные инвесторы сократили вложения в облигационные фонды более чем в четыре раза до 5 8 млрд за неделю завершившуюся 15 октября сообщает Коммерсантъ со ссылкой на данные EPFR и Bank of America Несмотря на спад неделя стала 25 й подряд когда в облигации поступал чистый приток капитала совокупно свыше 465 млрд После многомесячного ралли участники рынка вывели средства из фондов высокодоходных и развивающихся облигаций а также переориентировались на золото вложения в золотые фонды выросли до 4 5 млрд что вдвое больше показателя неделей ранее Цена золота обновила исторический максимум 4380 за унцию Читайте подробнее на сайте fm invest

Инвесторы сократили вложения в высокодоходные облигации На минувшей неделе фонды высокодоходных облигаций и фонды emerging markets показали рекордный отток за шесть месяцев В общей сложности клиенты таких фондов забрали около 5 млрд Медвежья игра инвесторов вызвана сильной переоцененностью таких бумаг за месяцы масштабного притока инвестиций притом что риски таких инвестиций остаются высокими О последнем напомнило несколько банкротств в США от которых пострадали не только региональные но и крупные банки Подписаться на БанкБлог Подписаться на MAX

Мировые инвесторы значительно сократили инвестиции в фонды высокодоходных облигаций и развивающихся рынков Об этом говорят данные Emerging Portfolio Fund Research EPFR Основными причинами называются опасения переоцененности этих активов после затянувшегося ралли и усиление рисков связанных с банкротствами в США крах автокредитора Tricolor Holdings и поставщика автозапчастей First Brands которые привели к убыткам крупных кредиторов включая JPMorgan и Fifth Third Bancorp Это оживило опасения относительно возможного коллапса американских региональных банков Спреды по корпоративным облигациям снизились до 20 летних минимумов что приводит к вымыванию премии за риск По данным Bank of America приток объёма средств во все мировые фонды облигаций за неделю закончившуюся 15 октября был в четыре раза меньше чем на неделе ранее В условиях возросшей неопределенности инвесторы вновь обратили внимание на золото Параллельно наблюдался приток в фонды технологических компаний и уход из американских в акции развивающихся стран

Золото поставило новый рекорд благодаря проблемам с банками в США Вскрылись убытки у двух американских банков из за невозвратных долгов С этого начинался и кризис 2008 года Рынок боится что это лишь верхушка айсберга и такие же проблемы тщательно скрываемые могут быть в более крупных банках Если в США разразится финансовый кризис это ударит абсолютно по всем странам в том числе и по России Россия по прежнему сильно интегрирована в мировой рынок Ранее это было через ЕС Британию и США теперь в основном через восточные страны говорит Александр Бахтин инвестиционный стратег компании Гарда Капитал Это бьет и по промышленности и по доходам бизнеса государства и граждан Подробнее Подписаться Читать эксклюзив

Мировой рынок высокодоходных облигаций впервые за полгода столкнулся с масштабным оттоком капитала На минувшей неделе инвесторы вывели из фондов высокодоходных облигаций HY Bond и бумаг развивающихся рынков около 5 млрд это рекордные продажи с апреля 2025 года Что заставило участников рынка развернуться после 25 недель непрерывного притока инвестиций когда в облигационные фонды поступило более 465 млрд Текущие оттоки могли быть связаны с разбалансировкой на фоне масштабных размещений гособлигаций США и ЕС которые создают фискальный навес над рынком объясняет ситуацию для Коммерсанта инвестиционный аналитик Skyfort Capital Федор Гильмуллин За последние месяцы спреды по корпоративным облигациям сузились до минимумов за 20 лет Разрыв доходностей между высокодоходными бумагами и казначейскими облигациями США Treasuries опустился ниже 3 процентных пунктов а между высокодоходными и инвестиционными облигациями до 2 процентных пунктов Фактически произошло вымывание премии за риск При этом доходности государственных бумаг остаются в диапазоне 4 5 В такой ситуации держать более рискованный корпоративный долг ради дополнительных 150 200 базисных пунктов доходности становится все менее привлекательным Переоценке рисков способствовали недавние банкротства в США В сентябре рухнули автокредитор Tricolor Holdings и поставщик автозапчастей First Brands На минувшей неделе выяснилось что от этих дефолтов пострадали крупные банки JPMorgan и Fifth Third Bancorp заявили о сотнях миллионов долларов убытков связанных с Tricolor Эти события вновь напомнили инвесторам о кредитных рисках и заставили вспомнить о коллапсе региональных банков весной 2023 года когда лопнул Silicon Valley Bank Сам факт дефолтов после полугода рекордного сужения спредов стал отрезвляющим сигналом для всех кто инвестировал в рискованные кредитные истории В сложившихся условиях инвесторы нарастили вложения в защитные активы За минувшую неделю чистые инвестиции в золотые фонды составили 4 5 млрд более чем вдвое выше объема неделей ранее Цена золота каждый день обновляла исторические максимумы достигнув в пятницу отметки 4380 за тройскую унцию Даже после коррекции и отката до 4250 за унцию с начала недели золото выросло на 5 8 Текущая динамика показывает что после затянувшегося ралли на рынке облигаций участники стали более осторожными и требуют адекватной компенсации за принимаемые риски С полным анализом ситуации вы можете ознакомиться в статье Коммерсантъ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией