Рост интереса розничных инвесторов к облигационным фондам на фоне снижения ставок

Россияне стали больше интересоваться облигационными фондами

Россияне стали больше интересоваться облигационными фондами С начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ставки по депозитам планомерно начали опускаться. Это поспособствовало росту активности розничных инвесторов. ↗ Прислать новость Подписаться

Российские инвесторы стали вкладывать в облигационные фонда в три раза чаще, чем годом ранее. По данным ВТБ, за первое полугодие 2025 года в такие инструменты поступило более 13,6 млрд рублей.

Россияне выбирают инвестиции вместо вкладов В 2025 году россияне стали чаще размещать деньги не на депозитах, а в инвестиционных фондах. По данным ВТБ, за первое полугодие совокупный приток средств в облигационные фонды и стратегии доверительного управления превысил 13,6 млрд рублей — в три раза больше, чем год назад. Больше всего инвесторы вложили в сбалансированные фонды 137 млрд рублей с начала года , показывая интерес к инструментам, где сочетаются акции и облигации. «Мы наблюдаем плавный разворот тренда в сторону инвестиционных стратегий. Инвесторы пока сохраняют осторожность и отдают предпочтение сбалансированным и облигационным фондам», — отметил член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер. Тем не менее, вклады остаются надежным инструментом: за первое полугодие объем вкладов вырос почти на 7%, а вкладчики заработали на процентах 4 трлн рублей. #экономика — Пора изучать инвестиции? — Остаетесь на вкладе?

ВТБ: интерес к облигационным фондам у розничных инвесторов вырос в 3 раза. С начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ставки по депозитам планомерно начали опускаться. Это поспособствовало росту активности розничных инвесторов. В первом полугодии в ВТБ совокупный приток средств в облигационные фонды и стратегии доверительного управления, включая валютные, превысил 13,6 млрд рублей ПИФы - 5,5 млрд, ДУ - 8,1 млрд рублей . Это в 3 раза больше, чем за аналогичный период в прошлом году. Наиболее востребованным инструментом у розничных инвесторов стали сбалансированные фонды, показав рекордный общерыночный приток средств в размере 137 млрд рублей с начала года. Такая динамика свидетельствует о готовности инвесторов постепенно наращивать долю акций в портфелях при сохранении защитной составляющей в виде долговых инструментов. По данным ЦБ, всего по рынку в 2025 году облигационные фонды привлекли 104 млрд рублей, подтверждая спрос на консервативные стратегии. Значительный приток отмечен в ЗПИФы Недвижимости 48,5 млрд рублей и БПИФы Драгметаллов 9 млрд рублей , что отражает интерес к альтернативным активам. При этом фонды акций получили 7 млрд рублей. По мнению экспертов ВТБ, вклад остается выгодным консервативным инструментом, условия по которому по-прежнему привлекательны для розничных клиентов и позволяют наращивать свой доход опережающими инфляцию темпами.

Интерес у розничных инвесторов к облигационным фондам вырос в 3 раза С начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ставки по депозитам планомерно начали опускаться. Это поспособствовало росту активности розничных инвесторов. Наиболее востребованным инструментом у розничных инвесторов стали сбалансированные фонды, показав рекордный общерыночный приток средств в размере 137 млрд рублей с начала года. Такая динамика свидетельствует о готовности инвесторов постепенно наращивать долю акций в портфелях при сохранении защитной составляющей в виде долговых инструментов. «Период экстремально высоких ставок по вкладам привел к концентрации средств на депозитах как у розничных вкладчиков, так и у инвесторов. Сейчас мы наблюдаем плавный разворот тренда в сторону инвестиционных стратегий, способных обеспечить более высокую доходность на продолжительном горизонте. При этом инвесторы пока сохраняют осторожность и отдают предпочтение сбалансированным и облигационным фондам, руководствуясь принципом «тише едешь – дальше будешь», – прокомментировал член правления банка Дмитрий Брейтенбихер. По данным ЦБ, всего по рынку в 2025 году облигационные фонды привлекли 104 млрд рублей, подтверждая спрос на консервативные стратегии. Значительный приток отмечен в ЗПИФы Недвижимости 48,5 млрд рублей и БПИФы Драгметаллов 9 млрд рублей , что отражает интерес к альтернативным активам. При этом фонды акций получили 7 млрд рублей. По мнению экспертов ВТБ, вклад остается выгодным консервативным инструментом, условия по которому по-прежнему привлекательны для розничных клиентов и позволяют наращивать свой доход опережающими инфляцию темпами.

Интерес частных инвесторов к облигационным фондам и стратегиям доверительного управления значительно вырос с начала года, выяснили в ВТБ. Приток средств оценивается в 5,5 млрд и 8,1 млрд рублей соответственно. Это в 3 раза больше, чем за аналогичный период в 2024 году. По словам члена правления ВТБ Дмитрия Брейтенбихера, тренд обусловлен постепенным снижением ключевой ставки. Однако инвесторы пока сохраняют осторожность и руководствуются принципом «тише едешь — дальше будешь».

С началом снижения ключевой ставки и постепенным уменьшением доходности по депозитам розничные инвесторы стали активнее перераспределять средства в инвестиционные продукты — за первое полугодие 2025 года приток средств в облигационные фонды и стратегии доверительного управления ВТБ превысил 13,6 млрд рублей, что в 3 раза больше аналогичного периода прошлого года, при этом наибольшей популярностью пользовались сбалансированные фонды, привлекшие рекордные 137 млрд рублей по рынку, что свидетельствует о готовности инвесторов наращивать долю акций при сохранении защитной "подушки безопасности" из облигаций. "Снижение ставок по вкладам стимулирует переход к более доходным стратегиям, но инвесторы сохраняют осторожность", — отмечает член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер, подчеркивая, что вклады остаются привлекательным инструментом — объем рублевых депозитов физлиц вырос на 6,9% до 57,3 трлн рублей, а процентный доход вкладчиков за полугодие составил 4 трлн рублей +50% к прошлому году . По данным ЦБ, консервативные стратегии доминируют: облигационные фонды привлекли 104 млрд рублей, тогда как акционные — лишь 7 млрд, при этом растет интерес к альтернативам — ЗПИФы недвижимости собрали 48,5 млрд рублей, а фонды драгметаллов — 9 млрд.

Инвесторы ищут альтернативы вкладам ЦБ смягчает ДКП, ставки по вкладам снижаются, а розничные инвесторы ищут варианты. Так, за полгода в ВТБ приток денег в облигационные фонды и стратегии доверительного управления составил больше 13,6 млрд рублей, что втрое превышает результаты первого полугодия 2024-го. Эксперты уже говорят о развороте тренда с вкладов к инвестиционным стратегиям, которые смогут дать в перспективе большую доходность. Одновременно инвесторы остаются осторожными, предпочитая сбалансированные и облигационные фонды. При этом, по словам специалистов ВТБ, условия по вкладам пока вполне привлекательны для розничных клиентов и позволяют им увеличивать доход темпами, обгоняющими инфляцию.

Что поменялось в стратегии после снижения ставки? Прогноз Банка России до конца года предполагает верхнюю границу ключевой ставки на уровне 18%, нижнюю — 14-15%. Подразумевается, что мы можем увидеть дальнейшее снижение ставки до конца 2025 года. Этот тезис является основным для определения дальнейшей инвестиционной стратегии. О ней рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин. Облигации с фиксированным купоном не теряют своей привлекательности с начала года. Например, можно рассмотреть высококачественный корпоративный сегмент облигаций с кредитным рейтингом ААА. Занять диверсифицированную позицию в облигациях позволяет фонд «Казначейский» — он инвестирует в облигации крупнейших российских компаний и ОФЗ. Акции никак не проявили себя с начала года: индекс Мосбиржи полной доходности показывает околонулевой результат. Сейчас высокие ставки сдерживают деловую активность, но их снижение может изменить ситуацию в лучшую сторону. К тому же инвесторы после ралли в облигациях обратят внимание на более рисковые активы. Занять позицию в относительно «недорогом» рынке акций можно через БПИФ «Индекс Мосбиржи». Высокие процентные ставки привели к укреплению рубля. Снижение ключевой ставки оказывает воздействие в противоположную сторону, поэтому валютная диверсификация также важна. Для этого подойдут замещающие или квазивалютные облигации. Золото также можно рассматривать как квазивалютный актив, а в качестве инструмента можно использовать БПИФ «Золото. Биржевой».