ЕЦБ призывает банки еврозоны оценить риски долларовой ликвидности на фоне угрозы со стороны администрации Трампа

Европейские банки срочно пересчитывают запасы долларов — опасаясь, что при администрации Трампа больше нельзя будет рассчитывать на Федеральную резервную систему. По информации Reuters, надзорные органы ЕЦБ уже призвали ряд банков еврозоны оценить свою зависимость от американской валюты в условиях возможного финансового шока. Проблема в том, что почти 20% банков еврозоны финансируются в долларах, причём значительная часть — через краткосрочные рынки, которые легко замораживаются в периоды кризиса. Раньше европейцы просто брали доллары у ФРС — благодаря механизмам свопов и экстренного кредитования. Но теперь в Брюсселе всерьёз опасаются: если Белый дом начнёт пересматривать старые договорённости в обороне и торговле, то и ФРС может занять менее кооперативную позицию. Иными словами, европейские банки оказались перед тем, чего они давно избегали — необходимостью жить по средствам. Мир, в котором Вашингтон автоматически спасает всех союзников, уходит. А с ним — и иллюзия, что долларовая зависимость не требует политической лояльности.

Взволновавшая рынки перспектива отказа ФРС от своих обязательств мирового долларового кредитора – крайне маловероятный сценарий. Но что будет, если он реализуется? Такой сценарий имеет смысл изучить, даже если он маловероятен, предлагает Роберт Макколи, бывший главный советник Банка международных расчетов. 1 Один из вариантов развития событий – попадание мира в «ловушку Киндлбергера»: когда угасающая мировая держава не имеет возможности, а восходящая – не имеет желания обеспечивать мир таким общественным благом, как стабильные международные деньги. Так произошло в 1931 г., когда Банк Англии уже не мог, а ФРС не захотела: результатом стала охватившая мир Великая депрессия. Но сегодня ситуация принципиально иная: проблема вовсе не в том, что ФРС может «не смочь», а Народный банк Китая «не захотеть». Проблема в том, что ФРС, которая вполне способна быть кредитором последней инстанции, может «не захотеть» им быть, и что в таком случае замены доллару как доминирующей мировой резервной валюте по-прежнему нет. 2 Поэтому более жизнеспособен другой вариант – коалиция центральных банков, совместно выполняющих роль долларового кредитора последней инстанции, считает Макколи. Сегодня на долю 14 центральных банков приходится порядка 80% глобальных свопов с участием доллара. Совокупные объемы безопасных долларовых активов этой гипотетической коалиции на конец 2021 г. оценивались в $1,9 трлн: это в три раза больше, чем максимум заимствований по своп-линиям ФРС в кризисном 2008 г., и в четыре раза больше, чем в кризисном 2020 г. И хотя эти 14 центробанков не могут, в отличие от ФРС, производить неограниченный объем долларов, они могут объединить свои долларовые запасы и обменивать их при необходимости. Это не лучшая альтернатива ФРС. «Однако неидеальный кредитор последней инстанции лучше, чем его полное отсутствие», – заключает эксперт. Подробнее читайте в статье на сайте «Эконс».

США готовят крупнейшее послабление банковских требований за десятилетие. Американские регуляторы планируют изменить расчета коэффициента левериджа SLR , который обязывает крупнейшие банки держать высокий уровень капитала по отношению ко всем активам. Речь идет о самом значительном смягчении с 2010-х годов, которое должно упростить участие банков в рынке госдолга США. Конкретные параметры реформы могут быть представлены уже летом.

Американские регуляторы готовятся к существенному смягчению требований к капиталу банков — шагу, который может стать самым масштабным дерегуляционным решением за последние десять лет. Об этом сообщает The Financial Times со ссылкой на осведомлённые источники. Речь идёт об изменении правил расчёта дополнительного коэффициента левериджа SLR , введённого в 2014 году после мирового финансового кризиса. Этот норматив обязывает системно значимые банки держать определённый уровень высококачественного капитала по отношению ко всем активам, включая кредиты и внебалансовые инструменты, такие как деривативы. Ожидается, что соответствующее предложение будет представлено в ближайшие месяцы, а к лету — опубликованы конкретные реформы. Ослабление требований активно поддерживается представителями банковской отрасли, которые давно выступают против SLR, утверждая, что правило чрезмерно ограничивает способность банков эффективно участвовать в рынке госдолга США объёмом $29 трлн.

Спроси что угодно — умный ИИ уже готов ответить

Европейский центробанк призвал банки еврозоны оценить риски нехватки долларовой ликвидности на фоне опасений, что администрация Дональда Трампа может ограничить доступ к своп-линиям ФРС — ключевому источнику долларового финансирования для европейских банков, 20% которых зависят от краткосрочных заимствований в USD. Хотя ФРС официально не сигнализировала об отказе от поддержки, публичные сомнения Трампа в международных альянсах и его критика главы ФРС Пауэлла усиливают опасения регуляторов. Банкам рекомендовано пересмотреть долларовые активы и обязательства, а некоторые уже тестируют сценарии без доступа к своп-линиям.

Банки Европы могут остаться без долларов В ЕЦБ попросили европейские банки оценить свою потребность в долларах США в периоды кризиса. Европейский регулятор опасается, что Трамп оставит их без долларов, поэтому прорабатывает стрессовые сценарии. Об этом Reuters рассказали три источника. «Почти одна пятая, открывает новую вкладку потребностей банков еврозоны в финансировании выражена в долларах США, при этом кредиторы занимают средства на рынках краткосрочного финансирования, которые могут внезапно закрыться во время финансового кризиса», – пишет издание. #курсывалют Будь в курсе с Банкирос Буст

США планируют смягчить банковские регуляторные нормы, введенные после кризиса 2008 года, сообщает Financial Times со ссылкой на источники. Администрация Трампа готовится объявить о значительном снижении требований к капиталу банков, включая понижение коэффициента дополнительного кредитного плеча SLR , который обязывает крупные банки поддерживать определенный уровень высококачественных активов. Критики текущих правил, включая лоббистов с Уолл-стрит, утверждают, что они ограничивают банки в работе с низкорисковыми активами например, гособлигациями и снижают их способность поддерживать ликвидность рынка. По мнению экспертов, смягчение SLR может оживить рынок казначейских облигаций $29 трлн и удешевить заимствования. Решение может быть принято в ближайшие месяцы.

Новости Вашингтон готовит масштабное смягчение банковского регулирования Финрегуляторы США планируют изменить правила расчёта SLR — коэффициента, определяющего, сколько капитала банки должны держать по отношению ко всем активам, включая гособлигации и деривативы. Реформа может стать самой масштабной с 2014 года и повлиять на глобальную банковскую систему. — Подробнее —————— PP.RU Яндекс Дзен - Vc.ru #Новости #Банки