Аналитики ЦМАКП предупреждают о росте вероятности 'бегства вкладчиков' в 2025 году

ЦМАКП увидел новую опасность для российской экономики – возможное бегство вкладчиков из банков. «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?» - по данным статистики, доступной в апреле 2025 года, ЦМАКП «Вероятность реализации системных рисков ликвидности «бегства вкладчиков» резко увеличилась, а вероятность возникновения рецессии в российской экономике постепенно переходит к росту. У этих рисков - следующие основные предпосылки: - усиливающаяся геоэкономическая нестабильность, потенциально способная спровоцировать паническую реакцию розничных вкладчиков коммерческих банков подобная реакция на внешнюю нестабильность наблюдалась в моменты соответствующих шоков в 2014, 2018, 2020, 2022 гг. ; - сохранение сверхжёсткой денежно-кредитной политики Банка России, стимулирующей сокращение кредитования экономики и спад производства в отраслях, ориентированных на инвестиционный спрос и промежуточное потребление. Эти факторы могут усиливать воздействие друг друга. К примеру, паника вкладчиков может стимулировать банки ещё сильнее сжать кредитование, чтобы накопить ликвидность для защиты от новых «набегов». Дестабилизация курса рубля в случае сильного внешнего шока создаст дополнительное инфляционное давление, что, в свою очередь, может побудить регулятор в очередной раз ужесточить параметры проводимой денежно-кредитной политики. Ценовые условия банковского кредитования предприятий снова ухудшатся, и это, скорее всего, скажется на их платёжеспособности, в том числе усилит «цепную реакцию» взаимных неплатежей между компаниями-контрагентами». Под «сильным внешним шоком» ЦМАКП, вероятно, понимает срыв мирных переговоров по Украине и усиление санкций США против России

В начале 2025 года резко выросла вероятность «бегства вкладчиков», следует из анализа Центра макроэкономического анализа и прогнозирования ЦМАКП . Под «бегством вкладчиков» подразумевается отток вкладов физических лиц в размере не менее 1% за один месяц, без учета Сбербанка, с устранением влияния переоценки валютной компоненты. Как считают в центре, «бегство вкладчиков» может произойти в трех случаях: при резком снижении ключевой ставки ЦБ, скачке инфляционных ожиданий либо «новом витке геополитической и/или геоэкономической нестабильности». Именно реакция на внешнюю нестабильность объясняла предыдущие шоки в 2014-м, 2018-м, 2020 и 2022-м годах, отмечают аналитики. Первые же два сценария объясняются сформировавшемся «навесом» средств на депозитах граждан. Если ставки по вкладам резко снизятся, для клиентов банков станет менее выгодно держать их на счетах и они направят их на потребление. В случае же скачка инфляционных ожиданий, граждане начнут руководствоваться принципом «покупай сейчас, завтра будет дороже», предполагают в ЦМАКП.

В России резко выросла вероятность «бегства вкладчиков», предупреждают эксперты. Под этим термином понимается отток вкладов физлиц в объеме не менее 1% за один месяц. По мнению экспертов, такой исход возможен в трех случаях: при резком снижении ключевой ставки ЦБ, резком росте инфляционных ожиданий и в случае нового витка геополитической нестабильности. The Экономист

Аналитический центр ЦМАКП отмечает резкое увеличение риска оттока вкладов граждан из российских банков. Под «бегством вкладчиков» подразумевается ежемесячное сокращение объема вкладов физических лиц минимум на 1%. Эксперты выделяют три основных фактора, способных спровоцировать подобный отток: значительное снижение ключевой ставки Центрального банка, рост инфляционных ожиданий среди населения и усиление геополитической нестабильности.

Чат, который думает за тебя

В феврале 2025 года резко выросли риски «бегства вкладчиков» из-за усиления нестабильности — индикатор ликвидности достиг 0,6, уровня, ранее наблюдавшегося в кризисные 2007, 2011 и 2022 годы, отмечают в ЦМАКП. Основные причины — волатильность на рынках и геополитическая неопределенность, аналитики предупреждают о возможном оттоке средств в случае резкого снижения ставок, роста инфляции или новой волны нестабильности. ЦБ, в свою очередь, заявляет о плавном снижении ставки. ЦМАКП призывает разработать меры для предотвращения системного кризиса.

Вероятность реализации системных рисков в банковской системе, в частности, «бегства вкладчиков», стремительно возросла, а риск возникновения рецессии в российской экономике постепенно переходит к росту. Об этом свидетельствуют данные апрельского отчета ЦМАКП, близкого к властям аналитического центра. Эксперты воспользовались проверенной системой раннего оповещения о рисках с помощью специальных индикаторов. Согласно опубликованным данным, индикатор «бегства вкладчиков» в феврале подскочил с 0,27 до 0,6 пунктов, преодолев порог высокой вероятности риска. Согласно методологии центра, считается, что отметка ниже 0,3 – низкий риск, 0,3–0,5 – средний, выше 0,5 – высокий. Значение 0,6 – пиковое и ранее достигалось лишь четырежды, включая январь и апрель 2022 года, когда за считаные дни во время начала СВО граждане вывели из банков почти ₽3 трлн. ЦМАКП трактует «бегство вкладчиков» как месячный отток более 1% средств населения, за исключением вкладов в Сбербанке. По данным ЦБ, на конец марта общий объем средств граждан в банках составил ₽57,9 трлн., включая ₽28,4 трлн. в Сбере, из которых ₽41,9 трлн. размещены на депозитах. Прирост вкладов в марте оказался минимальным с сентября 2023 года – всего ₽451 млрд. В качестве триггеров возможной реализации риска в ЦМАКП называют накопившийся за два года «навес» свободных средств на счетах населения и усиливающиеся признаки глобальной экономической нестабильности.

Российские вкладчики могут скоро побежать забирать свои деньги из банков, считают аналитики ЦМАКП. По их мнению, риск системного кризиса ликвидности «бегства вкладчиков» в апреле резко вырос: с 0,27 до 0,6, что соответствует высокой вероятности такого события. Последний раз такой же уровень риска экономисты ЦМАКП наблюдали в январе и апреле 2022 года.

Вероятность реализации системных рисков в банковской системе, в частности, «бегства вкладчиков», стремительно возросла, а риск возникновения рецессии в российской экономике постепенно переходит к росту. Об этом свидетельствуют данные апрельского отчета ЦМАКП, близкого к властям аналитического центра. Эксперты воспользовались проверенной системой раннего оповещения о рисках с помощью специальных индикаторов. Согласно опубликованным данным, индикатор «бегства вкладчиков» в феврале подскочил с 0,27 до 0,6 пунктов, преодолев порог высокой вероятности риска. Согласно методологии центра, считается, что отметка ниже 0,3 – низкий риск, 0,3–0,5 – средний, выше 0,5 – высокий. Значение 0,6 – пиковое и ранее достигалось лишь четырежды, включая январь и апрель 2022 года, когда за считаные дни во время начала СВО граждане вывели из банков почти ₽3 трлн. ЦМАКП трактует «бегство вкладчиков» как месячный отток более 1% средств населения, за исключением вкладов в Сбербанке. По данным ЦБ, на конец марта общий объем средств граждан в банках составил ₽57,9 трлн., включая ₽28,4 трлн. в Сбере, из которых ₽41,9 трлн. размещены на депозитах. Прирост вкладов в марте оказался минимальным с сентября 2023 года – всего ₽451 млрд. В качестве триггеров возможной реализации риска в ЦМАКП называют накопившийся за два года «навес» свободных средств на счетах населения и усиливающиеся признаки глобальной экономической нестабильности.