Анализ рынка облигаций: прогнозы и доходности перед заседанием ЦБ

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 17 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: ИКС5Фин3P ООО «ИКС 5 ФИНАНС» с потенциальной доходностью 21,05% и датой погашения 6 февраля 2035 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 11 сентября 2026 года; РостелP14R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 20,32% и погашением 1 апреля 2026 года; Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 19,61% и датой погашения 29 мая 2026 года; РостелP15R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 19,37% и погашением 2 марта 2027 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 17,64% и погашением 2 марта 2030 года.

Иностранные инвесторы нарастили покупки российских ОФЗ. В феврале зарубежные участники приобрели гособлигации РФ на 43 миллиарда рублей 6,4% от размещения . В марте объем покупок на первичном и вторичном рынках достиг 200 миллионов долларов. Основной интерес — к длинным ОФЗ с доходностью 16,5–17,5% годовых. Эксперты прогнозируют снижение ставок. Рынок уже учитывает возможное снижение ключевой ставки, что может привести к падению доходности длинных бумаг до 14% годовых.

Иностранные инвесторы вернулись на рынок российских гособлигаций. С начала иностранные инвесторы активно скупают российские гособлигации в расчете на потепление отношений между Россией и США, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные ЦБ и мнение участников рынка. По даннам Банка России, в феврале нерезиденты могли приобрести госбумаги на аукционах почти на 43 млрд руб — это 6,4% от общего объема размещения. По словам источника газеты на фондовом рынке, в российские гособлигации «осторожно заходят» иностранные инвесторы, в том числе американские фонды, которые покупают их через посреднические компании в СНГ. «С начала марта они купили ОФЗ на первичном и вторичном рынках примерно на $200 млн»,— сказал собеседник издания, отметив, что объем может вырасти и до $400 млн в месяц.

Иностранные инвесторы вновь скупают российские ОФЗ Финансовые компании из Китая, Ближнего Востока и даже США с середины февраля развели нетипичную за три последних года активность на рынке гособлигаций. В том числе, участвуя в аукционах первичного размещения ОФЗ. Иностранные инвесторы оценочно в феврале купили ОФЗ на 450 млн долларов, в марте уже сумма составила 200 млн и до конца месяца может вырасти вдвое. Логика здесь простая. Как и в России, за рубежом многие полагают, что в скором времени наступит геополитическая разрядка. Следом должно последовать снижение ключевой ставки. То есть в ОФЗ сейчас как раз самое время зафиксировать высокую доходность на долгий срок.

Заходят осторожно С начала года иностранные инвесторы активно скупают российские гособлигации в расчете на потепление отношений между Россией и США. По словам источника газеты «Коммерсантъ» на фондовом рынке, в российские гособлигации «осторожно заходят» иностранные инвесторы, в том числе американские фонды, которые покупают их через посреднические компании в СНГ. По данным Банка России, в феврале нерезиденты могли приобрести госбумаги на аукционах почти на 43 млрд рублей — это 6,4% от общего объема размещения. Россия была исключена из фондовых индексов MSCI, включая индекс развивающихся рынков, в начале марта 2022 года. Версия

#Аналитика #Консенсус_Cbonds Рынок государственных облигаций: ожидания перед заседанием ЦБ На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу второго квартала 2025 года составит 15.45%. Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже «Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Традиционно в преддверии заседания ЦБ 21 марта инвесторы занимают выжидательную позицию на аукционах, однако сильная динамика на вторичном рынке свидетельствует, что ряд участников ожидают изменения тональности регулятора. В этих условиях объем размещения ОФЗ может превзойти итоги последних аукционов». «Рынок облигаций. Ставки ОФЗ на 6% ниже ключевой» от Альфа Инвестиций: «Доходности ОФЗ на участке от 3 лет опустились ниже 15% с учётом возможного снижения ключевой ставки в обозримом будущем. В эту пятницу состоится очередное заседание ЦБ, от которого рынок может ждать смягчения риторики. Если ничего такого в пресс-релизе ЦБ не будет, это может привести к коррекции госбумаг». «Долговые рынки с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка: «Минфин РФ анонсировал аукционы по продаже в среду, 19 марта, выпусков ОФЗ 26238 ytm 14,39%; dur 7,5y с погашением в мае 2041 году и 26246 ytm 14,89%; dur 5,6y с погашением в марте 2036 году. Ожидаем, сохранения умеренного оптимизма в гособлигациях в ближайшие дни». Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ: конец 3-го квартала 2025 года: 15.15% конец 4-го квартала 2025 года: 14.62%

Иностранные инвесторы нарастили покупки российских ОФЗ В феврале зарубежные участники приобрели гособлигации РФ на 43 млрд рублей 6,4% от размещения . В марте объем покупок на первичном и вторичном рынках достиг $200 млн. Основной интерес — к длинным ОФЗ с доходностью 16,5–17,5% годовых. Эксперты прогнозируют снижение ставок. По мнению Сергея Чернышенко УК ТФГ , рынок уже учитывает возможное снижение ключевой ставки, что может привести к падению доходности длинных бумаг до 14% годовых. Читайте подробнее на сайте

Доходность купонов по ОФЗ снизилась до 14% Всего два месяца назад доходность купонов по длинным ОФЗ-ПД составляла 16% годовых. Сейчас стоимость этих облигаций продолжает расти, что приводит к снижению доходности купонов. С высокой вероятностью, мы уже прошли тот самый рубеж, о котором я не раз говорил, и теперь покупать ОФЗ-ПД уже не так выгодно, как это было 1.5 месяца назад. Теоретически ситуация может измениться, но это возможно только в случае, если ЦБ решит повысить ключевую ставку. Такой шаг маловероятен, но не исключён. Поэтому сейчас стоит задуматься: покупать ли длинные ОФЗ с постоянным купоном, фиксируя 14% годовых на 15 лет, или отказаться от этой идеи вообще. Я пока не покупаю ОФЗ, так как хотел бы зафиксировать доходность купонов хотя бы на уровне 15,5-16% годовых. Если ключевую ставку всё же повысят, буду направлять все свободные средства на покупку ОФЗ. Инвестиции - просто!

С начала года иностранные инвесторы активно скупают российские гособлигации в расчете на потепление отношений между Россией и США, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные ЦБ и мнение участников рынка. По даннам Банка России, в феврале нерезиденты могли приобрести госбумаги на аукционах почти на 43 млрд руб — это 6,4% от общего объема размещения. По словам источника газеты на фондовом рынке, в российские гособлигации «осторожно заходят» иностранные инвесторы, в том числе американские фонды, которые покупают их через посреднические компании в СНГ. «С начала марта они купили ОФЗ на первичном и вторичном рынках примерно на $200 млн»,— сказал собеседник издания, отметив, что объем может вырасти и до $400 млн в месяц. JPMorgan пишет, что российские акции не вернутся в фондовые индексы MSCI минимум до 2027 года. Мнение аналитиков является самым оптимистичным. Россия была исключена из фондовых индексов MSCI, включая индекс развивающихся рынков, в начале марта 2022 года.

Заходят осторожно С начала года иностранные инвесторы активно скупают российские гособлигации в расчете на потепление отношений между Россией и США. По словам источника на фондовом рынке, в российские гособлигации «осторожно заходят» иностранные инвесторы, в том числе американские фонды, которые покупают их через посреднические компании в СНГ. По данным Банка России, в феврале нерезиденты могли приобрести госбумаги на аукционах почти на 43 млрд рублей — это 6,4% от общего объема размещения. Россия была исключена из фондовых индексов MSCI, включая индекс развивающихся рынков, в начале марта 2022 года. Спинным мозгом чувствуют правильное направление.