Российский рынок акций: колебания и новые минимумы на фоне геополитических факторов

Рост столкнулся с серьезными препятствиями • Российский рынок поначалу продолжал активно повышаться на геополитическом позитиве и обновил девятимесячный максимум, но затем растерял более половины солидных достижений вторника из-за серьезного ухудшения валютного и сырьевого факторов. • Рубль ускорил укрепление и переписал полугодовые вершины, закрывшись в большом плюсе. • Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI достиг самых высоких с середины месяца уровней. • Лидеры: Яковлев +12,5% , Русолово +9,4% , СПБ Биржа +8,96% , Сегежа +8,54% . • Аутсайдеры: РБК -3,46% , РусГидро -3,46% , Норникель -3,44% , Озон Фарм -2,78% . Подробный обзор дня

Причин для снижения все больше • Российский рынок поначалу умеренно повышался, но вскоре вернулся к активному снижению из-за ухудшения сырьевого фактора, неоднозначных геополитических новостей и негативных данных по инфляции. Индекс МосБиржи обновил недельный минимум и понес ощутимые потери. • Рубль после кратковременного укрепления к юаню стал быстро откатываться от новых полугодовых вершин и закрылся в серьезном минусе. • Котировки ОФЗ продолжили расти: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал двухнедельный максимум. • Лидеры: Энергия +7,2% , Яковлев +4,85% , М.Видео +2,42% , ОАК +1,47% . • Аутсайдеры: Ростелеком-ао -5,74% , ЛСР -5,56% , КАМАЗ -5,52% , СПБ Биржа -5,37% . Подробный обзор дня

В ближайшее время коррекция российского рынка продолжится, а уровнем поддержки выступит отметка в 3 000 пунктов по индексу МосБиржи – Финам Даже если #Ростелеком сохранит дивиденды на прошлогоднем уровне, дивдоходность за 2024 г. может составить 8–9%, по нашей оценке. Это существенно ниже и ключевой ставки ЦБ 21% , и доходности 10-летних ОФЗ 16% . У нас «Негативный» взгляд на акции» Ростелекома» – БКС Мир инвестиций Инфляция, хоть и ушла с пиков ноября-декабря, но пока не показывает признаков дальнейшего устойчивого замедления в сторону цели. На этом фоне Банк России вряд ли заметно смягчит свою риторику, хоть и до заседания 21 марта выйдет еще целый ряд более актуальной статистики – Банк «Санкт-Петербург» В феврале индекс доллара несет незначительные потери. Очевидно, что введение торговых тарифов США просто отложено во времени и не отменено. Однако слабые данные по экономике могут опустить DXY к поддержке 105,5 – Финам Глобально нефть остается слабым активом за счет прогнозируемого на ближайшие два года профицита мирового предложения. Может наблюдаться повышенная волатильность и сильные отскоки – БКС Мир Инвестиций Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Продавцы не отступают • Российский рынок испытал несколько просадок, которые выкупались. Однако развить более устойчивое восходящее движение не удалось, несмотря на улучшение валютного и сырьевого факторов. Давление продолжает оказывать большая геополитическая неопределенность. • Рубль после негативного старта восстановился, но затем вернулся к дневным минимумам, закрывшись с ощутимыми потерями. • Котировки ОФЗ сумели нивелировать внутридневное снижение: индекс гособлигаций RGBI завершил четверг в небольшом плюсе. • Лидеры: ОВК +8,3% , Яковлев +6,82% , РБК +2,96% , ГТМ +2,58% , ОАК +2,05% . • Аутсайдеры: Россети Центр -5,4% , Башнефть-ао -3,7% , Fix Price -3,42% , ЛСР -3,23% . Подробный обзор дня

Хороший признак новой волны роста • Российский рынок после кратковременного роста резко просел и вновь переписал двухнедельный минимум. Однако в начале основных торгов Индекс МосБиржи перешел к подъему и на вечерке полностью отыграл серьезный минус пятницы. • Рубль после открытия вниз восстановился к юаню, но вскоре возобновил нисходящую динамику и переписал недельный минимум, закрывшись с ощутимыми потерями. • Котировки ОФЗ сдержанно повышались четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил двухнедельную вершину. • Лидеры: ОАК +8,16% , Яковлев +7,52% , ВУШ +6,52% , Хэдхантер +5,9% . • Аутсайдеры: БСП-ап -13,9% , ЕвроТранс -3,42% , ВСМПО-АВИСМА -2,3% . Подробный обзор дня

Вчера, после закрытия основной сессии на Московской бирже, рынок взбодрился на фоне новостей об эмоциональной встрече в Овальном кабинете. Рынки России и США отреагировали на ситуацию активным ростом. Индекс Мосбиржи, уже на дополнительной сессии, пошел вверх и неделя, с учетом вечерних торгов, завершилась на отметке 3 234,35 или +0,05%. США: S&P 500 — +1,59% Dow Jones — +1,39% Nasdaq — +1,63% Ситуация набирает обороты: 19 лидеров ЕС выразили поддержку Украине после неудачи в Белом доме. А это значит, что в понедельник мы увидим на рынке высокую волатильность, как отражение текущих новостей. Готовы к турбулентности? — Да — Ох, не знаю…

Твой личный ИИ — отвечает, объясняет, помогает

Положительная динамика котировок сохранилась на долговом рынке в среду. Сдержанно-оптимистичный сентимент на рынке поддерживается укрепляющимся курсом рубля и ожиданиями дальнейшего замедления темпов роста инфляции. Кривая доходности ОФЗ снизилась на 5-10 б.п. В рублевых и квазивалютных корпоративных бондах преобладали покупки. Индекс ОФЗ RGBI, вырос на 0,15%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос на символические 0,02%. Опубликованная вечером ценовая статистика не оправдала ожиданий участников рынка – темпы роста цен составили 0,23% против 0,17% неделей ранее. Кредитные метрики Ростелекома за 2024 год умеренно выросли - Ростел1P9R и РостелP14R наиболее ликвидные и интересные выпуски эмитента В первой половине марта ритейлер О’Кей проведет сбор заявок на бонды объемом 3 млрд руб. Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

Непрерывный поток позитивных геополитических новостей начал слегка иссякать в среду, что привело к фиксации позиций участниками рынка акций и коррекции индекса МосБиржи на 1,73% по итогам дня. Индекс RGBI вырос на 0,18%. Укрепление рубля застопорилось, к китайскому юаню рубль ослаб на 1,9%. Индекс потребительских цен ИПЦ с 18 по 24 февраля 2025 года повысился на 0,23% по сравнению с ростом на 0,17% на неделе с 11 по 17 февраля, годовая инфляция ускорилась до 10,11% с 10,00% неделей ранее. Столь сильный недельный рост ИПЦ нетипичен для этого времени года и несколько противоречит наблюдавшемуся последнее время укреплению рубля. Банк России опубликовал протокол февральского заседания по вопросам денежно-кредитной политики, из которого следует, что регулятор рассматривал возможность повышения ключевой ставки до 22%, хотя и принял решение занять выжидательную позицию, чтобы оценить дальнейшую динамику кредитования и вытекающий из этого эффект для потребительских цен. Минфин в рамках очередных аукционов по дополнительному размещению ОФЗ разместил облигаций на 148,4 млрд руб. по сравнению с 158,5 млрд руб. неделей ранее. Инвесторам были предложены ОФЗ-26225 и ОФЗ-26248, средневзвешенная доходность по результатам размещений составила 15,98% и 16,5% соответственно, спрос кратно превысил предложение в обоих случаях. Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Долговой рынок умеренно вырос в четверг, но торговая активность снизилась. Кривая доходности ОФЗ снизилась на 10-13 б.п. В рублевых корпоративных бондах преобладал боковой тренд. Индекс RGBI, рассчитываемый по средневзвешенным котировкам, вырос на 0,04%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился на 0,04%. В опубликованном в среду Банком России резюме обсуждения ключевой ставки регулятор перечислил проинфляционные риски, к которым были отнесены «перегрев экономики из-за высокого внутреннего спроса, высокие инфляционные ожидания, ухудшение внешней торговли, расширение бюджетного дефицита и неблагоприятные погодные условия для урожая». Тональность документа, на наш взгляд, умеренно-жесткая. Регулятор рассчитывает на эффективность действующих денежно-кредитных условий, но готов при необходимости к дополнительному ужесточению монетарной политики В понедельник РЖД проведут сбор заявок на бонды объемом 30 млрд руб. –ориентиры по купону/доходности будут интересны широкому кругу инвесторов. ЮГК установила финальный ориентир ставки 1-го купона долларовых облигаций на уровне 10,6% - выпуск имеет потенциал роста после размещения на бирже Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

Итоги недели 24-28 февраля Рынок акций Индекс МосБиржи на этой неделе не сумел удержаться на годовых максимумах и откатился ниже 3200 п. Текущая оценка индекса МосБиржи по P/E составляет 4,9х, что в целом соответствует уровням до 2022 г. и отражает сужение страновой премии. Для возобновления активных покупок крупным игрокам нужны новые позитивные геополитические вводные. В их отсутствие рынок может продолжить снижаться. Рынок облигаций Индекс RGBI по итогам недели незначительно подрос до 107,5 п. +0,63 п. . Рынок по-прежнему ждет улучшения геополитической конъюнктуры, которое позволит ЦБ перейти к снижению ставки в этом году. На следующей неделе в отсутствие новых геополитических триггеров ждем перехода индекса RGBI к консолидации в диапазоне 107-108 пп. Рынок нефти Цены на Brent за неделю потеряли более 4%, опустившись в район $72-73 за баррель - минимумов с конца прошлого года. Причин для роста нефти мы пока не видим, но и негатив рынок почти полностью абсорбировал. Поэтому на следующей неделе ждём, что Brent будет в диапазоне $72-75 за баррель. Валютный рынок С середины недели курс перешёл к умеренной коррекции и в пятницу биржевой курс юаня консолидировался в районе 12-12,2 руб., а доллара 87,5-88,5 руб. На следующей неделе ожидаем сохранения котировок в районе 12-12,5 руб. за юань и 87-92 руб. за доллар. Подробнее >> #итогинедели Аналитический Центр ПСБ Обратная связь