Berkshire Hathaway демонстрирует рекордные продажи, но Баффет продолжает проигрывать S&P500

Уоррен Баффет выходит в кэш. Дедушка устал ему 94 и забирает свой "пенсионный фонд" ? Или Уоррен, который для американского фондового рынка, что флюгер, угадывающий направление фондовых ветров, показывает, где капитал будет чувствовать себя лучше при Трампе. The Wall Street Journal: Гора наличных денег и казначейских векселей скопилась в компании известного инвестора Berkshire Hathaway. По данным Dow Jones Market Data, в третьем квартале объем продаж компании превысил 300 миллиардов долларов. Это рекорд и самый высокий показатель в процентах от активов компании с 1998 года. Наличие крупных денежных средств является стандартной практикой для Berkshire, однако масштаб недавнего накопления вызвал недоумение у некоторых наблюдателей за конгломератом из Омахи.

Berkshire Hathaway опубликовала результаты за 2024 год и обращение Уоррена Баффета к акционерам. С одной стороны, в финансовых показателях новый рекорд по операционной прибыли — $47,44 млрд +27% год к году . С другой — положительный результат от инвестиций просел с $58,87 млрд до $41,56 млрд -29,4% . Известно, что Баффет не стесняется признавать ошибки. Но в этот раз в своем обращении к инвесторам он сделал это основной идеей. Вот какие ошибки допускал «оракул из Омахи»: В оценке компаний. «В каждом случае это было неправильное распределение капитала»; При найме персонала. «В других случаях я допускал ошибки в оценке способностей или преданности менеджеров». Больше тезисов из ежегодного письма инвесторам Баффет признался в ошибках и дал совет по найму на примере Билла Гейтса

Вчера был опубликован свежий отчет Berkshire Hathaway. Его результаты оказались весьма противоречивы. С одной стороны, Баффет таки умудрился обыграть индекс S&P500 TR в отдельном взятом 2024 году. Как это удалось, с учетом того, что еще осенью большая половина активов холдинга была в кэше казначейских бумагах - мне понять сложно. Вероятно, это и есть выдающиеся способности выбирать акции. С другой стороны, преимущество Баффета над S&P500 TR в 2024 г. оказалось минимальным – +25,5% у Berkshire против +25,0% у индекса. И этого преимущества Баффету не хватило, чтобы переломить неприятную тенденцию последних двух десятилетий. Общий период, в течение которого Баффет проигрывает индексу увеличился до 22 лет. В период с 2003 по 2024 гг. среднегодовая доходность Berkshire составила +10,7% годовых, S&P500 TR – +11,2% годовых. Как интерпретировать такие результаты и главное, стоит ли заниматься активным отбором акций, или предпочесть пассивные индексные инвестиции? – оставляю на ваше усмотрение.

Уоррен Баффет продолжает накапливать наличность и распродавать акции, не раскрывая причин. В 2024 году Berkshire продал акции на сумму более $134 млрд. В основном это связано с сокращением двух крупнейших позиций Berkshire — Apple и Bank of America. При этом, судя по всему, Баффет не считает привлекательными и собственные акции Berkshire: компания продолжила приостановку программы обратного выкупа и не выкупала акции ни в Q4 24, ни в Q1 25.

Уоррен Баффет прогнозирует обвал на американском фондовом рынке. На счетах его инвестиционной компании Berkshire Hathaway зафиксирован новый рекордный объем наличных средств — $334,2 миллиарда. Такое распределение средств вызывает у инвесторов серьезное беспокойство.

Умный помощник, который всегда под рукой

Объем кеша на счетах инвесткомпании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway обновил рекорд, достигнув $334,2 млрд Черное золото

94-летний генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет нарастил продажи акций в последнем квартале 2024 года и увеличил сумму наличных до рекордных 334 млрд $, но не стал объяснять в своем ежегодном письме к акционерам, почему инвестор, известный своими дальновидными покупками акций, похоже, решил прикрыть лавочку.

Денежные резервы Berkshire Hathaway достигли рекордных $334,2 млрд, поскольку Уоррен Баффет продолжает распродавать акции. В 2024 году инвестор-миллиардер продал акции на сумму $143 млрд — намного больше, чем $9 млрд, которые он вложил в новые акции. Вместо того чтобы реинвестировать в фондовый рынок, большая часть выручки пошла в краткосрочные казначейские векселя США. Bloomberg

Уоррен Баффетт о своих предпочтениях в инвестициях. #VIP_talk #РЦБ_в_мире Несмотря на то, что некоторые аналитики сейчас называют накопленную денежную позицию Berkshire $334 млрд экстраординарной, подавляющая часть средств Berkshire по-прежнему вложена в акции. Эти предпочтения не изменятся. Хотя наша доля в торгуемых на бирже акциях снизилась за прошлый год с $354 млрд до $272 млрд, стоимость наших вложений в полностью контролируемые нами компании несколько выросла и остается значительно выше вложений в торгуемые акции. Акционеры Berkshire могут быть уверены: мы всегда будем инвестировать значительную часть их средств в акции — преимущественно американские, хотя многие из этих компаний ведут масштабную международную деятельность. Berkshire никогда не предпочтет активы, эквивалентные денежным средствам, владению качественным бизнесом — будь то полный контроль или доля. Бумажные деньги могут обесцениться, если возобладает финансовая безответственность. В некоторых странах это стало привычной практикой, а в истории США мы уже подходили к опасной черте. Облигации с фиксированным купоном не защищают от краха валюты. Однако бизнесы и люди с востребованными навыками, как правило, находят способы адаптироваться к монетарной нестабильности, пока их товары или услуги нужны обществу. То же касается личных талантов. Лишенный таких активов, как спортивное мастерство, выдающийся голос, медицинские или юридические навыки да и вообще особых талантов , я всю жизнь полагался на акции. По сути, моё благополучие зависело от успеха американского бизнеса — и так будет всегда.

Уоррен Баффет: обвал рынка и рекордный кэш. Инвестор Уоррен Баффет создал сенсацию, когда объем кэша на счетах его Berkshire Hathaway достиг $334,2 млрд. Это вызвало нервозность среди инвесторов, ожидающих обвал на американском рынке. Вопросом остается, каким образом Баффет использует этот кэш в будущем.