Эксперты предсказывают рост корпоративных банкротств в российской промышленности

Российская экономика стоит перед угрозой масштабного скачка корпоративных банкротств. Доля выручки предприятий обрабатывающей промышленности, у которых нагрузка процентных платежей на прибыль находится на рискованном уровне превышает 2/3 EBIT , увеличится к концу 2024 г. по сравнению с 2023 г. более чем вдвое и превзойдет 20% оценка снизу . Согласно опросам РСПП, в III кв. 2024 г. резко подскочила доля компаний, столкнувшихся с неплатежами со стороны контрагентов – до 37% против 20-22% в среднем за 2021-2023 гг. . По всей видимости, компании, в достаточной степени обеспеченные денежными средствами, перенаправляют их из производственного оборота на срочные депозиты и в безрисковые облигации стимул – высокие ставки , одновременно наращивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками — доклад ЦМАКП "О ситуации в российской экономике"

Российскую промышленность накроет волна банкротств. На рискованном уровне нагрузка процентных платежей на прибыль в конце 2024 года находилась у 20% предприятий обрабатывающей промышленности. По данным ЦМАКП, у них она превышала 2/3 от доналоговой прибыли EBIT , а самое плохое положение сложилось у компаний, занятых в транспортном машиностроении. Отрасли с наибольшей долей выручки проблемных компаний: телекоммуникации; воздушный, сухопутный транспорт; желдормаш, судо- и авиастроение; строительство; лесоводство и лесозаготовки; складское хозяйство; услуги по добыче полезных ископаемых. Как пишут "Ведомости", в конце прошлого года аналитики отмечали, что увеличение кредитных ставок в 2024 году в среднем в 1,6 раза привело к увеличению доли компаний, которым грозит банкротство. Так, с 5,8% этот показатель вырос до 12,5% от общей выручки реального сектора экономики. Экономисты считают, что промышленность вошла в стагнацию с начала лета, а без учета секторов с ощутимым присутствием ОПК стагнация наблюдается с середины 2023 года. По данным Росстата, рост промпроизводства замедлился в ноябре до 3,7% после 4,8% в октябре. За 11 месяцев показатель увеличился на 4,3%. Резкого роста банкротств следует ожидать не ранее II квартала 2025 года.

Более чем у 20% предприятий обрабатывающей промышленности нагрузка процентных платежей на прибыль в конце 2024 г. находилась на рискованном уровне – превышала 2/3 от доналоговой прибыли EBIT , подсчитали эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦМАКП . Год назад, по оценке ЦМАКП, эта доля была вдвое меньше. Рост показателя свидетельствует о повышении риска банкротств в корпоративном секторе и особенно – в компаниях, относящихся к сегменту промышленности. Тенденцию подтверждает директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Михаил Никонов: «Риски банкротств определенно выросли, поскольку действующие уровни процентных ставок в экономике стали экстремально высокими и занимают большую часть прибыли компаний, чем это было раньше. При этом возможности перекладывать в конечную стоимость товаров и услуг рост ставок выглядит проблематичным. Мы видим, что темпы роста инфляции заметно ниже уровня ключевой ставки, соответственно, пока что стоимость новых кредитов растёт быстрее уровня цен. В таких условиях контрагенты могут столкнуться со сложностями в рефинансировании своей долговой нагрузки, поскольку кредиторы могут отказать в рефинансировании, либо же компаниям придётся занимать долг по очень высоким процентным ставкам. Мы едва ли наблюдаем среди рейтингуемых компаний из промышленного сектора увеличения рентабельности операционной прибыли до процентных расходов, соответственно, навес высоких ставок будет большим испытанием, чем это было ранее. Чем меньше запаса покрытия прибылью процентных затрат, тем более высоки риски неисполнения обязательств по их уплате». Наиболее рискованные отрасли по оценке ЦМАКП: Телекоммуникации; Воздушный, сухопутный транспорт, желдормаш, судо- и авиастроение; Строительство; Лесоводство и лесозаготовки; Складское хозяйство; Услуги по добыче полезных ископаемых. С учетом временных лагов, роста банкротств следует ожидать, начиная со II квартала 2025 г., полагают аналитики ЦМАКП. #детали #корпораты

Российские банки столкнутся с непростыми вызовами. Замедление экономики, высокая ключевая ставка и снижение кредитной активности могут повлиять на прибыль и устойчивость сектора. В таких условиях важно выбирать эффективных эмитентов, которые лучше переживут непростые времена Сложности и перспективы В 2024 году рынок кредитов вырос: корпоративное кредитование прибавило 17–20%, а розничное — 12–15%. Но к концу года рост замедлился, и в 2025-м этот тренд продолжится. Причины — высокая стоимость займов и макроэкономическая нестабильность. Главные проблемы банков Рост просрочек по кредитам. Стоимость риска достигла 3,2%, что давит на доходы. Уменьшение чистой процентной маржи из-за конкуренции за средства клиентов. ЦБ ждёт падение чистой прибыли банков на 19%. Несмотря на это, если геополитическая напряжённость снизится, а ограничения ослабнут, у сектора может появиться новый импульс. Кого выбрать Аналитики А-Клуба выделяют три банка с высокими показателями операционной эффективности и стабильностью. Сбербанк Надёжность, высокая ликвидность и минимальная стоимость фондирования. Кредитный портфель с низкой стоимостью риска — около 1,5%. Лидер по прибыльности и стабильности. Т-Технологии Самая высокая рентабельность капитала в секторе. Перспективы роста комиссионных доходов за счёт развития lifestyle-сервисов и мобильной связи. Присоединение Росбанка усилило позиции. Банк «Санкт-Петербург» Рекордный уровень достаточности капитала и низкая стоимость фондирования. Сильный корпоративный сегмент 40–45% доходов и высокий уровень стабильности. #чтокупить

Спроси что угодно — умный ИИ уже готов ответить

Риски банкротств российских компаний растут: 20% обрабатывающей промышленности в зоне высокой долговой нагрузки – Ведомости Инвесторам больше внимания надо обратить на сектор микрофинансовых компаний и организаций. Многие из них выпустили ВДО высокодоходные облигации с повышенным риском , а смогут ли расплатиться - вопрос хороший. Облигаций других секторов это тоже касается Если покупаете хорошие и большие компании Лукойл, Сбер и т.д. , то переживать не стоит, эти деньги найдут

"Уши" корпоративных банкротств маячат? Российский промышленный сектор находится под угрозой масштабного скачка корпоративных банкротств, пишет издание "Ведомости" со ссылкой на аналитическую записку экспертов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Наибольшие риски отмечают эксперты среди предприятий обрабатывающей промышленности и компаний, составляющих инвестиционно-технологическое ядро экономики, таких как транспортное машиностроение. Как считает ряд аналитиков, более чем у 20% таких предприятий в России нагрузка процентных платежей на прибыль в конце предыдущего года оказалась на рискованном уровне — превышала 2/3 от доналоговой прибыли. А годом ранее этот показатель был вдвое меньше, подчеркнули в ЦМАКП. Подобное развитие событий может привести к сокращению рабочих мест, снижению инвестиционной активности и дополнительной нагрузке на банковский сектор, вынужденный работать с проблемными долгами. Основная угроза такого сценария связана еще и увеличением кредитных ставок, что усиливает финансовую нагрузку на предприятия, особенно в условиях роста невыплаченных процентов по кредитам, достигших к концу прошлого года рекордных значений.

Reuters: Советники российского правительства предупреждают о волне корпоративных банкротств В этом году Россия может столкнуться с волной корпоративных банкротств, поскольку доля предприятий с рискованным уровнем долга в общей выручке в 2024 году удвоилась. Об этом говорится в аналитической записке ведущего аналитического центра, консультирующего правительство России. Предупреждение подчеркивает масштабы высокой инфляции и замедления роста, которые заставляют президента Владимира Путина беспокоиться о перекосах в российской экономике военного времени. «Российская экономика стоит перед угрозой масштабного всплеска корпоративных банкротств», — пишут исследователи Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦМАКП . По их мнению, к концу 2024 года доля компаний, у которых процентные платежи находятся на рискованном уровне в две трети от скорректированной прибыли, вероятно, составляет 20%. Многие компании жаловались на высокие процентные ставки, которые повышают стоимость заимствований. Крупнейший российский оператор мобильной связи МТС в ноябре объяснил падение чистой прибыли в третьем квартале на 88,8% ростом процентных расходов. Государственный монополист РЖД в этом году столкнулся с ростом расходов на выплату процентов на 4 миллиарда долларов. Исследователи ЦМАКП также отметили рост доли компаний, столкнувшихся с неплатежами контрагентов за поставленные товары и услуги, которая выросла до 37% от общей выручки в третьем квартале 2024 года с примерно 20% в 2021-23 годах. По их словам, на фоне высоких процентных ставок многие компании предпочитают размещать наличные средства в банках или покупать безрисковые облигации, которые также предлагают привлекательные проценты, и при этом отказываются от оплаты поставщикам. «Замедление динамики инвестиций в производственные мощности и снижение потенциала экономического роста уже считываются», — заявили исследователи, прогнозируя падение инвестиций с 7% в 2024 году до 1,7-2,0% в 2025 году. #Россия #Прогноз2025 Подписаться.

Последствия высоких ставок уже близко — в 2025 ожидается резкий рост числа банкротств в промышленности Экономисты ЦМАКП прогнозируют существенное увеличение количества корпоративных банкротств во II квартале этого года. По их оценке, более чем у 20% предприятий обрабатывающей промышленности нагрузка процентных платежей на прибыль в конце 2024 превышала 2/3 от доналоговой прибыли, что считается рискованным уровнем. Годом ранее эта доля была вдвое ниже. Среди наиболее проблемных отраслей выделяют телекоммуникации, воздушный, сухопутный транспорт, желдормаш, судо- и авиастроение, строительство, лесоводство и лесозаготовки, складское хозяйство, услуги по добыче полезных ископаемых. В ЦМАКП отмечают, что промышленность в целом вошла в стагнацию с начала лета прошлого года, а без учета ОПК — уже с середины 2023. С этого момента могло начаться негативное влияние на финансовое состояние компаний. Причина понятна — высокие ставки по кредитам. В обрабатывающей промышленности это проблема серьезней, так как у ее представителей более длительные производственные циклы, которые требуют много заемных средств. Поэтому они чаще сталкиваются с критическим ростом долговой нагрузки. У компаний есть способы выжить в таких условиях — повысить эффективность, продать непрофильные активы и так далее. Однако в целом ситуация усложняется, в связи с чем может понадобиться системная господдержка частного сектора. Коренным решением, конечно, будет ощутимое снижение ключевой ставки. Но в ближайшее время этого не ожидается.

В России ожидаются массовые банкротства заводов Более чем у 20% предприятий обрабатывающей промышленности прибыль слишком разнится с процентным платежам. Еще хуже ситуация складывается в транспортном машиностроении. Об этом сообщает Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦМАКП . Повышение ставок по кредитам в прошлом году привело к тому, что доля многих компаний, которые входят в зону повышенного риска банкротства, выросла с 5,8% до 12,6%. То есть почти одна девятая часть промышленного комплекса РФ будет нуждаться в помощи властей из-за долгов при сохранении таких тенденций . Наибольшее количество проблем насчитывается в отраслях телекоммуникации, воздушного и сухопутного транспорта, желдормаша, судо- и авиастроения, строительстве, лесоводстве и лесозаготовке, складском хозяйстве, услугах по добыче полезных ископаемых. #россия #общество #экономика #законы