Исследование показывает преимущества ESG-облигаций для компаний

На сегодняшнем рынке складывается неоднозначное отношение к теме устойчивого развития Некоторые полагают, что инвестиции в такую повестку приносят лишь дополнительные затраты для компаний. Однако применение стандартов ESG способно предложить эмитентам ряд преимуществ, среди которых снижение стоимости заимствований, как показывает новое исследование Лаборатории исследований рынка инвестиций ЛИРИ УК «Альфа-Капитал» и ИПЭИ РАНХиГС. «Эмпирические исследования делают более очевидными положительные эффекты от выпуска ESG-облигаций и помогают преодолеть необоснованный скептицизм по отношению к устойчивому развитию. Анализ демонстрирует, что такие ценные бумаги — эффективный инструмент для снижения расходов на финансирование. Будущие перспективы во многом зависят от того, насколько значительными окажутся результаты реализации ESG-стратегий для эмитентов и захотят ли компании делиться этими преимуществами с инвесторами», — подчеркнула Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».

Подарок, который точно не разочарует

‍ ESG-рейтинг помогает эмитентам, но не всегда — инвесторам Frank Media сообщает о результатах исследованияЛаборатории исследований рынка инвестиций «Альфа-Капитала» и Лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ РАНХиГС. Исследователи пришли к выводу, что сам факт наличия ESG-рейтинга у эмитента как из реального, так и из финансового сектора позволяет ему значимо снизить кредитные спреды при размещении и обращении облигаций. Авторы также считают, что для инвесторов облигации устойчивого развития могут выступать в роли альтернативы благотворительным экологическим программам с фактически нулевой доходностью, отличаясь от них целевым характером вложений. Объем ESG-облигаций на российском рынке на 1 апреля 2024 года составил около 1,96% общего объема в обращении. В отличие от ESG-деятельности компании как таковой, подобные облигации направлены на конкретный проект и предполагают целевой характер использования средств. Поэтому их выпуск подразумевает дополнительный контроль как со стороны руководства компании, так и со стороны инвесторов.

Итоги года для российского ESG подводит "Интерфакс" — так сказать, предваряя новогоднюю подборку . Тут и введение требований "Московской биржей", и курс на гармонизацию российских норм с бриксовскими, и прогресс устойчивых цепочек поставок, и многое другое. Ключевая проблема выражена, пожалуй, очень точно: С точки зрения интересов российского бизнеса центральным вопросом национальной ESG-повестки является спрос. После ухода из страны иностранных инвесторов, европейских партнёров реальные и потенциальные преимущества для компаний, следующих принципам устойчивого развития, сократились. Да, приверженность ESG укрепляет репутацию, повышает привлекательность компании для партнёров и сотрудников. Ждёт от бизнеса социальной и экологической ответственности и государство. Но конкретная, экономическая отдача от усилий по внедрению принципов ответственного ведения бизнеса всё же пока под вопросом. И это мешает расширению круга компаний, готовых внедрять ESG-принципы и последовательно раскрывать об этом информацию Полный текст — по ссылке